由于鋰資源是新能源的存儲介質(zhì)，因此A股也就有了“有鋰走遍天下”的暴漲神話，年初以來，鹽湖提鋰指數(shù)更是大漲229.47%，板塊內(nèi)多只個股漲幅翻倍，最高漲幅達(dá)385.07%。
對于鹽湖提鋰板塊的短中長期走向，私募機(jī)構(gòu)的最新策略觀點(diǎn)顯示，由于行業(yè)成長空間較大，未來隨著技術(shù)的不斷突破，鹽湖提鋰產(chǎn)量有望迎來大規(guī)模的增長，因此鹽湖提鋰是值得長期關(guān)注的優(yōu)質(zhì)賽道。也有不少機(jī)構(gòu)表示，正因為市場對鹽湖提鋰預(yù)期較為充分，因此鹽湖提鋰概念股存在短期估值過高的風(fēng)險。
Wind數(shù)據(jù)顯示，年初至今，上證指數(shù)僅上漲1.19%，同期鹽湖提鋰指數(shù)大漲229%，表現(xiàn)遠(yuǎn)超同期大盤。
從成分股表現(xiàn)來看，恢復(fù)上市僅11個交易日的鹽湖股份大漲385.07%，喜提概念之王，另有西藏礦業(yè)、西藏城投漲幅也超300%。雅化集團(tuán)的股價漲幅雖然在板塊內(nèi)墊底，但也上漲了42.07%。
搭上鹽湖提鋰概念順風(fēng)車，鹽湖股份也在周一創(chuàng)下摘帽后的股價新高。8月23日鹽湖股份盤中股價一度觸及45.65元/股，創(chuàng)近11年來新高，總市值也一度站上2400億元關(guān)口，最新市值為2330億元。
對于鹽湖提鋰板塊走強(qiáng)的邏輯，粵資基金研究員任濤介紹，鋰電池是現(xiàn)階段動力電池最成熟的技術(shù)路線，碳中和背景下新能車的普及對上游鋰需求拉動明顯。目前我國的鋰礦主要源于澳洲和智利進(jìn)口，對外依存度超過70%，為盡快擺脫對海外鋰礦供給的高度依賴，避免卡脖子，我國通過鹽湖提鋰提高自給率勢在必行。而鹽湖資源儲量大，生產(chǎn)成本低，未來將成為全球鋰資源主力輸出點(diǎn)。
不過任濤也指出，對于政策和下游需求，資本市場已經(jīng)超預(yù)期，全球鋰鹽產(chǎn)能的資本投入快速上升，產(chǎn)能大幅擴(kuò)張將使市場重歸平衡，對未來鹽湖提鋰的行情或有不利影響。
方信財富投資基金經(jīng)理郝心明認(rèn)為，下游動力電池，儲能和消費(fèi)電子等行業(yè)高景氣是鋰資源走強(qiáng)的原因。鋰資源主要為鋰礦石和鹽湖兩大類，我國鋰資源稀缺，鹽湖提鋰成為我國鋰資源供給重要環(huán)節(jié)。我國鹽湖資源儲量豐富，80%以上鋰資源以鹽湖鹵水形式存在，為鹽湖提鋰奠定資源基礎(chǔ)。
止于至善投資總經(jīng)理何理指出，目前新能源汽車需求持續(xù)創(chuàng)新高，疊加碳中和中化學(xué)儲能的需求開始增長，同時供給端產(chǎn)能相對不足，多因素共同提振了與上游鋰資源相關(guān)的板塊個股股價。由于鹽湖資源具備儲量規(guī)模及成本優(yōu)勢，有望提升相關(guān)公司凈利潤水平，所以板塊受到資金追捧。
廣州圓石投資電新研究員楊一鳴表示，我國優(yōu)質(zhì)鋰資源較為緊缺，國內(nèi)精礦依賴進(jìn)口為主。當(dāng)前國內(nèi)礦山開采進(jìn)展緩慢，而且鋰云母增量有限，在這情況下國內(nèi)的鹽湖提鋰具有資源優(yōu)勢，特別是青海和西藏地區(qū)，擁最豐富的鋰資源，占比全國80%。隨著下游新能車的大爆發(fā)，對鋰資源的需求日益激增，開發(fā)鹽湖勢在必行。
受益于新能源車需求快速增長，上游鋰資源長期需求確定性高，未來價格有望持續(xù)上行。但是從股價表現(xiàn)來看，鹽湖提鋰概念股的估值也已經(jīng)并不便宜。對于目前是否適合進(jìn)場入手鹽湖提鋰概念股，以及如何布局，私募也就此展開論述。
在廣州圓石投資電新研究員楊一鳴看來，目前國內(nèi)鹽湖品位較低，鎂鋰比較高，但是隨著技術(shù)的進(jìn)步和成本的快速下降使得國內(nèi)的鹽湖具備了大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的基礎(chǔ)，相關(guān)鹽湖資源的標(biāo)的具備長期投資價值。
止于至善投資總經(jīng)理何理介紹，目前整體來看，鋰資源板塊已經(jīng)反應(yīng)2022年產(chǎn)能對應(yīng)凈利潤水平，以及12萬元/噸電池級碳酸鋰價格，處于一個相對樂觀的估值區(qū)間。如果做價值投資，現(xiàn)在介入鋰資源板塊特別是鹽湖提鋰概念可能有些晚了；如果做趨勢投資，可能還有一定的機(jī)會，但是一定要衡量風(fēng)險。
方信財富投資基金經(jīng)理郝心明也表示，目前市場對鋰電行業(yè)的預(yù)期基本反映在股價中，長期看好該行業(yè)，但是短線風(fēng)險需謹(jǐn)慎。
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