6月銀行理財產(chǎn)品共發(fā)行9398只，環(huán)比減少8.50%，同比減少16.97%；同時平均預(yù)期收益率跌至4.20%，為連續(xù)16個月下降。業(yè)內(nèi)分析，銀行理財收益率走低，主要受流動性影響，且由于處于轉(zhuǎn)型過渡期，銀行對理財產(chǎn)品的發(fā)行意愿仍然較低。
預(yù)計下半年銀行理財?shù)氖找媛驶蚓S持下行趨勢，分析師建議投資者除關(guān)注理財子公司產(chǎn)品外，還可以繼續(xù)購買保本理財、3個月以內(nèi)理財產(chǎn)品，以及開放式凈值型理財產(chǎn)品。
銀行理財收益率連跌16個月
下半年或持續(xù)下行
融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，6月銀行理財平均預(yù)期收益率跌至4.20%，環(huán)比下降4個基點(diǎn)，已經(jīng)連續(xù)16個月下降。
（數(shù)據(jù)來源：融360大數(shù)據(jù)研究院 制表：中國財富網(wǎng)）
一般來講，季末資金需求相對旺盛，市場資金利率上升，但受流動性因素等影響，銀行理財平均收益率并未如期上升。
幾家國有大行的官網(wǎng)顯示，目前在售的銀行理財產(chǎn)品，除個別凈值化產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品之外，收益率在4%以上的已為數(shù)不多。在存款利率相同的情況下，中小銀行為了提升競爭力和市場份額，推出了超5%預(yù)期收益率的理財產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)分析，銀行理財收益率的走低，主要還是跟今年相對寬松的貨幣政策有關(guān)。自1月份以來，央行已經(jīng)兩次降低銀行的存款準(zhǔn)備金率，釋放了上萬億資金。在貨幣的流動性充足下，市場利率下降，銀行理財收益率也隨之走低。
融360大數(shù)據(jù)研究院向中國財富網(wǎng)表示，預(yù)計下半年銀行理財?shù)氖找媛嗜匀痪S持下行趨勢。一方面，市場流動性仍較為寬松，銀行理財投向的債券等資產(chǎn)價格也維持低位；另一方面，由于一般非標(biāo)期限較長，在期限錯配受限的情況下，銀行投資非標(biāo)較困難，無法以非標(biāo)投資拉高收益。
外資銀行收益率最高
國有銀行收益率最低
從具體銀行來看，順德農(nóng)商行平均預(yù)期收益率最高，為4.94%。6月發(fā)行量在20只以上的銀行平均預(yù)期收益率無一家超過5%。
注：數(shù)據(jù)范圍僅包括銀行理財發(fā)行量在20只以上的銀行，且剔除了結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)來源：融360大數(shù)據(jù)研究院 制表：中國財富網(wǎng)
而從各類型銀行來看，外資銀行的平均預(yù)期收益率最高，為5.20%；最低的為國有銀行的預(yù)期收益率均值，為4.00%；排名中間的為股份制銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行。
數(shù)據(jù)來源：融360大數(shù)據(jù)研究院 制表：中國財富網(wǎng)
需要注意的是，理財子公司的產(chǎn)品均為凈值型產(chǎn)品，僅有業(yè)績比較基準(zhǔn)，無預(yù)期收益率，所以無法同維度比較。
銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量雙降
保本理財發(fā)行量占比超2成
6月份銀行理財產(chǎn)品共發(fā)行9398只，環(huán)比減少8.50%，同比減少16.97%。由于處于銀行理財轉(zhuǎn)型過渡期，理財產(chǎn)品發(fā)行意愿仍然較低。
需要注意的是，6月份發(fā)行的理財產(chǎn)品，共有2150只銀行理財產(chǎn)品門檻為1萬元及以下，占總發(fā)行量的22.88%。
（數(shù)據(jù)來源：融360大數(shù)據(jù)研究院 制表：中國財富網(wǎng)）
具體來看，保本類（保證收益類+保本浮動收益類）銀行理財發(fā)行量為2118款，占比為22.54%，環(huán)比上升0.83個百分點(diǎn)。其中保證收益類占比為4.48%，保本浮動收益類占比為18.06%。保本理財產(chǎn)品中，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品有610只，占比為28.80%；非結(jié)構(gòu)性保本理財發(fā)行量為1508只，占比為71.20%。
凈值型理財產(chǎn)品共980只，同比增加42.44%。凈值型理財發(fā)行量近期保持高速增長。其中封閉式產(chǎn)品763只，占比為77.86%；開放式產(chǎn)品217只，占比為22.14%。
理財子公司加速獲批
理財產(chǎn)品選擇空間加大
目前有32家銀行公告稱要成立理財子公司，包括6家大型國有銀行、9家股份制銀行、15家城商行以及2家農(nóng)商行。其中4家銀行的理財子公司已經(jīng)開業(yè)，分別為工銀理財、建信理財、交銀理財及中銀理財。另外還有11家銀行獲批籌建，分別為6家國有銀行、3家股份制銀行、2家城商行。
近日，杭州銀行和寧波銀行連續(xù)獲批，表明理財子公司獲批的速度或加快。同時根據(jù)規(guī)定，理財子公司要在批準(zhǔn)之日6個月內(nèi)完成籌建，意味著年內(nèi)將會有一批理財子公司順利開業(yè)。
業(yè)內(nèi)分析，降低銀行理財產(chǎn)品門檻有助于銀行理財產(chǎn)品更加普惠化，目前銀行理財?shù)淖畹屯顿Y門檻為1萬元，而理財子公司產(chǎn)品銷售起點(diǎn)均為1元，門檻更低。
同時，首批理財子公司產(chǎn)品在投資策略運(yùn)用上非常豐富，新產(chǎn)品運(yùn)用了多元化的資產(chǎn)配置策略，為投資者提供相對穩(wěn)定回報的同時，增厚收益。在風(fēng)險等級方面，適用于“平衡型”“成長型”“進(jìn)取型”的有投資經(jīng)驗(yàn)的客戶。
投資者可關(guān)注
結(jié)構(gòu)存款、開放式凈值理財產(chǎn)品
除了理財子公司產(chǎn)品，面對銀行理財產(chǎn)品收益率走低、發(fā)行量減少的趨勢，今年下半年，投資者應(yīng)該如何配置理財產(chǎn)品呢？
理財分析師建議，保本理財、3個月以內(nèi)理財產(chǎn)品可繼續(xù)購買。人民幣結(jié)構(gòu)性存款均為保本型，想追求資金保本又買不到保本理財，可以考慮結(jié)構(gòu)性存款，且整體來看，結(jié)構(gòu)性存款的到期收益率仍高于同期定期存款。
此外，也可考慮購買開放式凈值型理財。若對流動性要求比較高，購買開放式凈值型產(chǎn)品是最適合的。目前凈值型理財劃分風(fēng)險等級，以2級和3級為主，2級理財產(chǎn)品風(fēng)險偏低，3級屬于中等風(fēng)險，虧損可能性很低。
作者：田欣鑫
新媒體編輯：梁肖廷
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