元宇宙概念“一人得道”，AR/VR融資也跟著上天？
文 | 美股研究社
2020年底，馬化騰表示全真互聯(lián)網是騰訊下一個必須要打贏的戰(zhàn)役。2021年，這個概念被市場用“元宇宙”一詞點燃。
如果說移動互聯(lián)網的發(fā)展基石是人與人的連接，那么元宇宙則是人與空間的連接，連接需要介質，目前，這個介質最可能的形式就是AR/VR這一類虛擬與現實交界的技術及其產品。相應地，今年以來地AR/VR融資也走入了不小地爆發(fā)期。
風口就是動力，但能飛起來不一定就能平穩(wěn)落地。在看到行業(yè)如火如荼發(fā)展的一面時，留給旁觀者的問題是，這一次的大潮將往哪里去？
哪些AR/VR公司在被投？
2021年已經過去三個季度，這兩百多個日夜里，AR/VR始終站在資本聚光燈下，受到照拂的公司類型也是五花八門，技術、內容、平臺、軟件、硬件、細分元件等均有。
具體來看，硬件與內容依然是AR/VR賽道最主要的產品形態(tài)，也是投融資的主力。其中，Pico等已經具有成熟產品的公司更值得注意，這也是它被字節(jié)跳動收購的主要原因之一。
同時，這幾個季度的投融資情況還反映了兩個特點，一是行業(yè)更為細分，二是平臺逐漸崛起。
行業(yè)細分方面，專注VR教育的科駿、飛碟VR在臺式一體機、頭顯等設備上探索匪淺，鑫銳數科則通過建設虛擬仿真實驗基地的方式面向大中院校輸出方案。此外，有專注運動跑步機的KATVR，有軍事仿真的睿辰欣創(chuàng)，還有以車載為主的微美全息。
AR/VR平臺則更顯價值突出，它的出現標志著行業(yè)正逐漸形成完整思維，打造屬于自己的生態(tài)鏈，沖破原有的單領域產品桎梏，未來可能基于這些平臺誕生更多的業(yè)態(tài)。
另一方面，眾多的投融資動態(tài)中，明星項目的動向值得格外注意。
不得不提的是傳言被騰訊與字節(jié)跳動“搶購”的Pico，在硬件能力上，Pico的光學6DoF追蹤能力目前處于國內第一梯隊，這得益于它的市場積累與技術迭代。而硬件的競爭實質上已經來到臨界點，下一代產品們更需要考慮軟件與算法的進步，這一點可能是字節(jié)跳動的強項。
另一家焦點公司是Nreal，它背后的資本陣容堪稱國內首屈一指——紅杉資本、高瓴創(chuàng)投、中金資本、蔚來資本、快手——其中包括騰訊的間接投資。其創(chuàng)始人徐馳于2016年從當時硅谷融資最高的Magic Leap公司離職回國創(chuàng)業(yè)，以AR眼鏡切入整個硬件賽道——有趣的是，這家公司曾將元宇宙Metaverse 一詞的締造者尼爾·斯蒂芬森招來任職，并提出“Magicverse”概念，但公司最終因產品難產等原因耗光了30億美元融資而解散，甚至一度被認為是騙子公司。
盡管國外也有這樣發(fā)展不順利的例子，國內依然與國外存在AR/VR產業(yè)的錯位發(fā)展，其中一個原因是，從表格來看，國內產業(yè)的旗幟握在一批初創(chuàng)公司手中，國外卻是Facebook、微軟、谷歌、蘋果等巨頭為主導。國外的非巨頭企業(yè)對細分領域的探索更深，比如今年6月，騰訊的風險投資部門 Image Frame Investment參與英國手部追蹤與觸覺反饋技術公司Ultraleap的D輪融資，投資金額高達5000萬美元，Ultraleap估值接近2.4億美元。
這種差異來源于國內外AR/VR產業(yè)發(fā)展節(jié)奏的不同，要理解這一點，就要先回到產業(yè)歷史中去。
風口即動力
這一輪AR/VR風口，其實是一場“文藝復興”。
2012年-2016年，AR/VR概念大爆發(fā)，全球企業(yè)蜂擁而至。2013 年，Facebook 以 20 億美元收購 Oculus并推出 VR 頭盔更點燃了市場熱情。Sony、三星、HTC、谷歌、微軟等巨頭為首，AR/VR一片欣欣向榮?？上acebook至今大有建樹，但不是每家企業(yè)都能成為Oculus。
2016年-2019年，AR/VR行業(yè)失寵，資本寒冬來臨，軟硬件和網絡基礎建設不完善的缺點遲遲無法解決，直到2019年后5G的一點火花帶來了新時代的熾熱。
2019年至今，VR/AR 作為 5G 核心的商業(yè)場景重新被認識及重視，2020年的投融資水平已回到2016年高點。而國內外差異正在于國外復蘇的基礎更好，國內在一定程度上沒有在早期建立完整的產業(yè)基礎，不得不從初創(chuàng)企業(yè)開始。
幸好，國內的VR/AR 走出了自己的節(jié)奏。
今年3月，《中華人民共和國國民經濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》發(fā)布，其中第五篇“加快數字化發(fā)展建設數字中國”列舉了數字經濟重點產業(yè)，虛擬現實和增強現實產業(yè)赫然在列，甚至還給出了具體的產業(yè)方向，某種程度上，AR/VR玩家能從中找到屬于自己的“財富密碼”。
IDC的數據表明，2020年中國市場在AR/VR相關產品和服務的支出總量占據了全球約55%的份額，而且自2021年起，中國未來五年AR/VR市場的年均復合增長率將高達77.2%。易觀分析也將2020-2025年劃分為高速發(fā)展期。
另一點在于行業(yè)風向的改變。IDC中國終端系統(tǒng)研究部分析師趙思泉表示，國內VR頭顯廠商競爭格局今年發(fā)生了明顯的變化。在過去很長一段時間內都在關注以教育培訓為典型場景的商用市場。今年開始，低價一體機產品讓眾多廠商已經將戰(zhàn)略重點轉向消費市場。有消費，就有市場，商業(yè)的循環(huán)就能形成，這給了企業(yè)和資本信心。Nreal創(chuàng)始人徐馳也認為，因為貼近產業(yè)鏈和用戶，中國公司的迭代速度要比美國同行快得多，有機會在AR某些方向上領先美國，在 AR 這個賽道上，中國公司可以做 Player 而不是看客。
當然，AR/VR在今年離不開元宇宙這個爆款詞，作為新技術中最有希望快速落地并且壓低成本走進千家萬戶的產品，VR/AR 的消費屬性讓它們成為元宇宙大門最重要的鑰匙之一，而不是區(qū)塊鏈或者大數據。
那么，談到應用時，AR/VR未來的路會怎么走？融資來的錢又該怎么花？
能應用的AR/VR才有未來
已經被行業(yè)證明的事實是，AR/VR的消費端硬件+軟件是商業(yè)化最簡單的路徑。它在游戲、會議等方面存在硬需求，通過產業(yè)鏈升級，最終的成本也能控制，甚至還可以發(fā)展出AR眼鏡這種便攜產品，有望成為和手機不相上下的智能硬件。
DigiTimes報道，蘋果首款AR眼鏡已經完成第二階段的原型機，專注于商用領域，售價2000美元以上，并有望在2022年2季度量產并在下半年上市銷售。第二款消費級產品目前仍未確定設計方案，預計2023年發(fā)布。徐馳也認為，“手機依然會存在，但是 2030 年，會有 10 億臺 AR 眼鏡戴在消費者頭上?！?/span>
頭顯則是消費級硬件的另一支主力軍，它已經相對成熟。Pico Neo 3和HTC Vive Focus 3兩款一體機產品均搭載了高通專門針對XR產品設計的驍龍XR2處理器，HTC的PCVR新品Vive Pro 2甚至實現了5K分辨率、120HZ高刷新率。目前的問題依然是低端產品體驗不足，高端產品價格和技術一樣“高端”，這一點已經在進一步隨供應鏈優(yōu)化。Quest 2的299美元售價開了個好頭。7月9日，法國VR初創(chuàng)公司Lynx宣布將大幅降低即將推出的R1 MR頭顯價格至幾百美元；Pico Neo 3硬件和Oculus quest 2水平相似,2499元較上一代產品價格下降近45%；市面上最低價的6DOF VR一體機價格已經跌破2000元。
剩下的問題是軟件和內容，消費級產品由于鋪設較晚，從外部獲得的改進經驗有限，所以在算法上有持續(xù)迭代的空間。內容方面，游戲依然是重要突破口，大廠也有所布局。9月1日，VR游戲開發(fā)商威魔紀元（Vanimals）完成工商登記變更，騰訊旗下投資公司為其新增投資人。
除了C端的軟硬件產品，To B與To G提供行業(yè)解決方案也是一條出路，尤其是產業(yè)生態(tài)更加豐富后，機會也會更多。比如9月初融資近3億元的亮風臺就是依托AR平臺HiAR Space，通過垂直行業(yè)解決方案解決工作現場核心問題，旗下有AR遠程通訊與協(xié)作平臺HiLeia、5G AR工業(yè)智能眼鏡HiAR H100等產品，已與華為、海爾等企業(yè)建立合作，服務國家電網、格力、寶武鋼鐵、上汽通用等上千家企業(yè)客戶。
最終，在技術更加成熟后，AR/VR或許能真正成為元宇宙的一部分——如果它確實能在合規(guī)與商業(yè)化充分的基礎上落地的話。即使達不到這種階段，依靠新體驗建立一個虛擬與現實交融的生態(tài)系統(tǒng)也是可能的，畢竟，從概念上來說，AR/VR和元宇宙一樣，足以容納所有不滿足于物理世界產品的廠商。至于誰能真正帶來良好的體驗，并讓新的商業(yè)邏輯運轉，只有時間能回答。
結語
AR/VR已經算不上年輕的行業(yè)，即使有元宇宙概念加持，在一個虛擬與現實交融的美麗新世界到來之前，它們必須拿出一些能讓自己活下去——或者能讓投資人相信自己這家公司能活下去的產品。
如果保持對未來的樂觀預期，AR/VR當然是一個朝陽賽道。但是縱觀大部分行業(yè)的競爭史，倒在黎明前夜的探索者實在太多，更遑論元宇宙這樣一個宏大的概念。道阻且長，當砥礪前行。
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