每月1000塊，零基礎(chǔ)小白4年理財(cái)路 | 萬(wàn)字復(fù)盤
「簡(jiǎn)七說」
S君用真誠(chéng)質(zhì)樸的文字，寫下了自己學(xué)習(xí)理財(cái)4年的歷程，讓我不斷回想最初是為什么開始分享理財(cái)。是因?yàn)橄嘈牛?strong>我們每一個(gè)人，都可以通過努力過上更好的生活。
他建議我們不要?jiǎng)h減任何內(nèi)容，原汁原味地呈現(xiàn)。以下，便是他14000字的記錄，希望你也可以在其中找到方法與勇氣。
這是我4年來，第一次花費(fèi)時(shí)間與精力書寫下的心得體會(huì)。本篇文章耗時(shí)15天，幾個(gè)夜晚都不知不覺熬到了凌晨1點(diǎn)。
這是一篇萬(wàn)字長(zhǎng)文，如果感興趣建議耐心讀完，非常適合0基礎(chǔ)的普通人閱讀，因?yàn)槲以?jīng)也是。這是一篇普通人的成長(zhǎng)歷程，也希望有高手路過指點(diǎn)一二。我出身農(nóng)村，從小和奶奶一起長(zhǎng)大，爸媽在我很小的時(shí)候就外出打工，一年就回來幾次，是一個(gè)典型的留守兒童。很小的時(shí)候我的奶奶就一直和我說家里窮，我爸媽需要外出打工掙錢維持生活，經(jīng)常讓我錢省著點(diǎn)花。久而久之，節(jié)省的習(xí)慣也就形成了。我因?yàn)樯钤颍?8歲時(shí)就早早步入社會(huì)。每個(gè)月發(fā)了工資我都會(huì)把支出外的部分存在銀行卡里。在我接觸理財(cái)投資之前，自己存的錢也有1萬(wàn)多塊。當(dāng)時(shí)聽朋友說存余額寶很劃算，利息高，而且可以隨存隨取。但膽子小，一直不敢存，只好乖乖把錢躺在銀行卡里。因?yàn)槲覀冞@兒的人群，大部分都覺得存銀行是最安全的。2018年4月份時(shí)，無(wú)意中在翻閱支付寶時(shí)，看到了極簡(jiǎn)投資的理財(cái)文章講解，可以用399的支付寶積分兌換。當(dāng)時(shí)在想，支付寶這樣可靠的支付軟件，推薦的文章應(yīng)該有用，不至于太差，就試著兌換閱讀。說句心里話，如果是現(xiàn)在的我，這樣的文章可能會(huì)置之不理。因?yàn)橥其N眾多，大多都是以盈利為目的，接觸過的都懂。所以可能是有緣，也可能是幸運(yùn)吧，生平第一次就遇到了簡(jiǎn)七這樣靠譜的啟蒙老師。簡(jiǎn)七團(tuán)隊(duì)有一個(gè)微信公眾號(hào)，經(jīng)常有免費(fèi)的理財(cái)文章科普。有一套理財(cái)課程在網(wǎng)易云課程當(dāng)時(shí)的售價(jià)是399。從時(shí)間的角度上講，我是簡(jiǎn)七團(tuán)隊(duì)日益壯大起來的見證者之一。在這篇極簡(jiǎn)投資的文章里，簡(jiǎn)單地講解了投資理財(cái)?shù)娜腴T級(jí)科普，讓我知道了投資究竟是怎么回事，深度講解了極簡(jiǎn)組合的投資邏輯。在我閱讀完后，覺得投資邏輯可行，但不愿意投入太多本金去冒險(xiǎn)，第一次只敢拿了300投進(jìn)去，之后的每個(gè)月都投300。之后我還在看文章推介的書籍《好好賺錢》。書中站在普通人生活的角度講解了理財(cái)、保險(xiǎn)、投資。我也是在書中第一次認(rèn)識(shí)到了保險(xiǎn)意義和復(fù)利力量。在我身邊很多人聽到保險(xiǎn)，第一反應(yīng)都是騙錢的，保險(xiǎn)推銷員都是騙子。其實(shí)把保險(xiǎn)換一個(gè)角度想，為什么現(xiàn)在有車的人都會(huì)去買車險(xiǎn)。因?yàn)榻煌ㄊ鹿实臅r(shí)候，可以為車主賠償一部分損失，減輕車主的賠償費(fèi)用和負(fù)擔(dān)。同樣是保險(xiǎn)的人身健康險(xiǎn)，為什么會(huì)有那么多人說它騙人呢？這背后的現(xiàn)象是推銷員為了利益過度推銷，錯(cuò)誤講解的原因，還有我們沒有深刻認(rèn)識(shí)它而造成的誤解。保險(xiǎn)它能轉(zhuǎn)移我們未來承擔(dān)不了的風(fēng)險(xiǎn)。車險(xiǎn)就是很典型的例子。但知道是個(gè)好東西還不夠，需要保險(xiǎn)起到作用，還需要我們自己了解（自己的情況及適合什么樣的保險(xiǎn)）和找到靠譜的保險(xiǎn)顧問。保險(xiǎn)從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上來說也是一項(xiàng)投資，是一項(xiàng)能為我們省錢的投資品。既然是投資，我們也只能賺到我們認(rèn)知里的收益，因此也需要我們加入學(xué)習(xí)學(xué)科之一。在我身邊因?yàn)榧彝ブ心骋怀蓡T發(fā)生疾病，導(dǎo)致家庭返貧甚至負(fù)債累累的例子很多。為了這些例子不發(fā)生在我的生活中，也為自己購(gòu)買了齊全的人身保險(xiǎn)。我個(gè)人也建議沒了解過保險(xiǎn)的讀者也可以深入了解一下這類投資品，從生活的角度上講，健康投資咱們不會(huì)吃虧。我在學(xué)習(xí)理財(cái)之前，就有每個(gè)月都存下一筆錢的習(xí)慣。同時(shí)我還會(huì)記賬，每天很小的一筆支出都有細(xì)致的記錄和分類，因?yàn)檫@樣可以讓我在下個(gè)月或者下一年知道我做了哪些事情，導(dǎo)致我的開支流出？哪些是可以節(jié)省的？我當(dāng)時(shí)發(fā)現(xiàn)每個(gè)月話費(fèi)支出是150元，一年后我回過頭來看，發(fā)現(xiàn)我另一張卡其實(shí)很少用到，但每個(gè)月提示我余額不足，我都會(huì)充50進(jìn)去。每個(gè)月多花費(fèi)50元其實(shí)沒多少感覺，因?yàn)樾睦锏牡谝幌敕ň褪侨f(wàn)一用到這張流量卡。但回過頭來看，一年依然多支付了600元，都?jí)蛭掖钆?套新衣服啦。因此下一年準(zhǔn)備停用這張卡，節(jié)省下這筆錢。《好好賺錢》這本書開拓了我的新視野。讓我認(rèn)識(shí)到了錢躺在賬戶里它的價(jià)值會(huì)縮水，更重要的是學(xué)習(xí)到了如何讓錢生錢。我國(guó)近幾年的通貨膨脹率為3%，也就是說，我們的100元，到下一年購(gòu)買力就會(huì)下降3元，變?yōu)?7元。因此我們作為普通人為了讓資產(chǎn)保值，最少需要做到不損失這3元，也就是讓自己的理財(cái)投資收益到達(dá)3%。我曾記得2018~2019年，當(dāng)時(shí)3%的活期銀行理財(cái)產(chǎn)品有很多，現(xiàn)在卻寥寥無(wú)幾了。這不得不間接提醒我們普通人，需要加強(qiáng)對(duì)投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)知，這畢竟是社會(huì)的一種紅利。在書中我學(xué)會(huì)了利用信用卡的免息期謀利。因?yàn)樾庞每ǘ加幸欢螘r(shí)間的免息期。我手中有這筆錢，但我會(huì)優(yōu)先使用信用卡支付，之后把這筆錢用于存儲(chǔ)利息。我搬新家的時(shí)候，買了家具，單筆支付超過了2萬(wàn)。當(dāng)時(shí)我使用我的信用卡支付，我的信用卡免息期為50天。我找了一家我們這里的私有銀行APP，里面的錢包掌柜活期利率在3%左右，2萬(wàn)元每天有1.8元左右的收益。50天幫我賺了92元。換個(gè)角度想，就是在我購(gòu)買商品的時(shí)候幫我節(jié)約了一部分錢。在這本書里，讓我初步認(rèn)識(shí)了我們普通人為什么要學(xué)會(huì)理財(cái)、理財(cái)?shù)姆绞接心男?/span>我曾經(jīng)想變得富裕起來，最起碼需要保證生活不用太過于緊張，這樣我和我的家庭就能過的比較美好、幸福。或許因?yàn)樨毟徊罹啻蟮脑?，很多朋友都?huì)和我有一樣的想法吧。在我之前的認(rèn)知里，要變得有錢，就需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)做點(diǎn)生意才能慢慢富裕起來。但我沒有本金，更沒有經(jīng)商的經(jīng)驗(yàn)，我的這個(gè)想法也就只能想想罷了。但「復(fù)利」改變了我的看法，重新點(diǎn)燃了我都財(cái)富的向往。F：終值（Future Value），期末本利和的價(jià)值。P：現(xiàn)值（Present Value），或叫期初金額。復(fù)利效應(yīng)的兩大因素：回報(bào)率和時(shí)間?；貓?bào)率越高越好，時(shí)間越長(zhǎng)越好。上圖，是我用WPS，借助PMT函數(shù)計(jì)算的復(fù)利收益。信息如下：每年保持10%的年化收益，每個(gè)月拿出884.76元投入進(jìn)去，這樣持續(xù)投入30年，到期收益為200萬(wàn)。其中，30年的持續(xù)投入本金為：884.76*12*30=31.85萬(wàn)元。這就是復(fù)利的力量，用收益率和時(shí)間賺取高額回報(bào)。說句心里話，因?yàn)檗r(nóng)村出生的我，100萬(wàn)都是一個(gè)天文數(shù)字?，F(xiàn)在有這么好的一條道路被我發(fā)現(xiàn)了，我怎能有不去執(zhí)行的道理？曾經(jīng)有人和我說，現(xiàn)在一些人的年薪都達(dá)到了30萬(wàn)，幾百萬(wàn)也就是幾年的事情。你的眼光太小了，30年才賺200萬(wàn)，你該出來走走多看看外面的世界了。為了達(dá)成這個(gè)目標(biāo)，決定在收益率和本金上下功夫。因?yàn)樵跁r(shí)間上，我還年輕，學(xué)習(xí)理財(cái)開始我的年齡是20歲。可能大家都會(huì)感到不可思議吧，可能早熟了點(diǎn)，也可能是應(yīng)了一句話「窮人的孩子早當(dāng)家」，自立的早一點(diǎn)。書中的內(nèi)容我一個(gè)學(xué)歷低微（本人初中畢業(yè)）的普通人都能理解看懂，我相信簡(jiǎn)七的訓(xùn)練營(yíng)也能通俗易懂地把投資這件事敘述得讓我更明了。于是購(gòu)買了簡(jiǎn)七理財(cái)訓(xùn)練營(yíng)的課程，打算深入了解理財(cái)投資這行。課程開始就以宏觀經(jīng)濟(jì)為首。宏觀經(jīng)濟(jì)指的是宏觀層面的國(guó)民經(jīng)濟(jì)，包括一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總量、國(guó)民經(jīng)濟(jì)構(gòu)成（主要分為GDP部門與非GDP部門）、產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度。宏觀經(jīng)濟(jì)情況是對(duì)投資非常有利的信息。當(dāng)一個(gè)人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)足夠了解的時(shí)候，無(wú)論是自己創(chuàng)業(yè)、還是對(duì)投資類資產(chǎn)的投資，都能把握住最有優(yōu)勢(shì)的賽道。大家閱讀成功人士的書籍應(yīng)該都會(huì)注意到一個(gè)現(xiàn)象。大多數(shù)成功人士都有一個(gè)共同觀點(diǎn)「多關(guān)注新聞」。大家第一時(shí)間可能就會(huì)想到，看新聞就能致富，那么枯燥的東西，和致富有什么關(guān)系？突然感興趣的可能會(huì)去看一段時(shí)間，但大部分人都看了娛樂八卦新聞。少部分看了經(jīng)濟(jì)動(dòng)向的新聞，但因?yàn)閷I(yè)名詞的難懂和新聞的枯燥，慢慢的也就沒看了。因?yàn)橹拔乙彩沁@樣，只是三分鐘的熱情。咱們普通人，多數(shù)是和社會(huì)的發(fā)展脫節(jié)的。因?yàn)槊恳惶熘幻β翟谧约旱纳钊?，屬于自己的城市、在這里工作、娛樂、打理著自己的生活，日復(fù)一日。久而久之，自己的思維、觀點(diǎn)、看法都被限制在這個(gè)范圍里。有什么能夠擴(kuò)展這個(gè)范圍？答案是「關(guān)注經(jīng)濟(jì)新聞」。在新聞里，有國(guó)家的政策，社會(huì)中經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)，大的方面關(guān)乎國(guó)家的發(fā)展，小的方面關(guān)乎我們的衣食住行。只有把握住了國(guó)家需要促進(jìn)什么發(fā)展？我們?nèi)粘Ｉ钚枰裁?？什么東西供需失調(diào)導(dǎo)致價(jià)格暴漲暴跌？......只有把握住這些趨勢(shì)，做出正確的抉擇，才能在投資/創(chuàng)業(yè)時(shí)，提高自己的成功率。經(jīng)?？葱侣劦娜?，能培養(yǎng)出「經(jīng)濟(jì)敏感度」，這才是賺錢的關(guān)鍵所在。但很少有人愿意去看新聞，堅(jiān)持每天看的更是少之又少。這也驗(yàn)證了賺錢的人只是少數(shù)的道理。期初我看新聞的時(shí)候，也是覺得枯燥乏味，遇到了很多專業(yè)的詞匯不懂。但聽說這是賺錢的一種必備利器之一，只能長(zhǎng)期堅(jiān)持看，遇到不懂的就查閱資料。1~2年后，這些新聞會(huì)頻繁出現(xiàn)，因?yàn)橹翱吹竭^，所以也不會(huì)感覺陌生，甚至知道了經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化的背后原因，以及之后會(huì)發(fā)生什么。其實(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和衰退的背后，一個(gè)簡(jiǎn)單的原因是因?yàn)榻灰椎男纬伞?strong>有人需要，有人供應(yīng)，就會(huì)有交易的產(chǎn)生。當(dāng)供大于求時(shí)，交易大概率就會(huì)不賺錢，甚至虧錢，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不增長(zhǎng)或者下滑；當(dāng)供小于求時(shí)，交易大概率就會(huì)賺錢，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。一家公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也是如此。當(dāng)它經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品有人需要，就會(huì)促使業(yè)績(jī)上漲，從而傳遞到股價(jià)上漲。從我個(gè)人的經(jīng)歷來說，經(jīng)濟(jì)敏感度，是促使我投資成功的關(guān)鍵點(diǎn)之一，它的重要性占據(jù)了我整個(gè)投資體系的50%。在理財(cái)課程里提到過一個(gè)財(cái)務(wù)健康的知識(shí)，它講述的是如何把自己的錢劃分在4個(gè)賬戶，分類管理。日常生活需要用到的錢，可以放于活期理財(cái)賬戶；需要配置健康保證的錢，可以選擇放于1年期理財(cái)產(chǎn)品；定下一個(gè)小目標(biāo)需要用到的錢，可以放在1~3年理財(cái)產(chǎn)品；3~5年用不到的錢，可以參與風(fēng)險(xiǎn)類投資，但需要在自己的認(rèn)知范圍內(nèi)。其次再梳理自己的債務(wù)，化解自己的財(cái)務(wù)壓力和不良財(cái)務(wù)，提高自己的財(cái)務(wù)健康，從而不斷累積資產(chǎn)。課程中講述到，一個(gè)人的還款額，不宜超過自己月工資的30%。這是因?yàn)?0%，不會(huì)帶給自己太大的經(jīng)濟(jì)壓力負(fù)擔(dān)，能夠有一個(gè)舒適區(qū)間。對(duì)應(yīng)到投資上，自己的高風(fēng)險(xiǎn)投資類資產(chǎn)，也不宜超過自己總資產(chǎn)的30%。如果初學(xué)建議控制在10%左右，這樣比較舒適，可以留給自己犯錯(cuò)的空間，即使全部虧損，對(duì)生活也不會(huì)有太大影響。直至現(xiàn)在，我依然原因堅(jiān)守這個(gè)資產(chǎn)配置原則。順便吐露一下我的投資資產(chǎn)分配：
10~20%的資金用于個(gè)股投資，畢竟這是我的最愛；30%的資金用于中（高）度風(fēng)險(xiǎn)投資，比如指數(shù)基金；40%的資金用于低風(fēng)險(xiǎn)投資，以保本低風(fēng)險(xiǎn)投資為主，最后剩下10%的流動(dòng)活錢，用于平日里的消費(fèi)需要。在我投資理財(cái)之前，個(gè)人覺得年化利率能超過銀行存款利率就比較好啦。比如幾年前的余額寶，收益率經(jīng)常跑贏銀行存款利率。當(dāng)時(shí)只知道余額寶收益高，卻不知道它背后是「貨幣基金」。當(dāng)時(shí)真的不知道哪里來的信心，愿意相信余額寶，并把錢存在里面，可能是大家都存了，相信它的收益穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)低吧。如果是現(xiàn)在的我，需要搞清楚它背后投資的是什么？是否符合我的投資需求？我才愿意把錢交給這個(gè)產(chǎn)品。不懂不投，仍然是我們普通人投資時(shí)需要記住的第一原則。課程里講述了一種投資品，叫做「國(guó)債逆回購(gòu)」，借款人承諾一定的利率，并用國(guó)債來做質(zhì)押，到了約定的時(shí)間，借款人就必須按照約定利率還本付息。它是低風(fēng)險(xiǎn)的投資品，但在特定時(shí)期，比如節(jié)假日收益率就會(huì)提升很多。曾記得我第一次參與國(guó)債逆回購(gòu)，3天期的利率達(dá)到了7%。我是第一次見到這樣的收益率，當(dāng)時(shí)小激動(dòng)了一會(huì)。生活中處處都能發(fā)揮理財(cái)?shù)淖饔?。最常見的是車貸和房貸。擁有理財(cái)思維的人，如果有付全款的資金，他只會(huì)優(yōu)先選擇支付首付款后，利用財(cái)務(wù)杠桿為自己省錢。一個(gè)人購(gòu)買20萬(wàn)的一輛車子，首付30%（6萬(wàn)），剩下的70%可以選擇貸款支付，貸款年化利息為5%，2年還清。如果這個(gè)人擁有比較好的投資能力，剩下的14萬(wàn)，就可以用于投資年化收益率超過5%的產(chǎn)品。打個(gè)比方他能獲得7%的收益率，超過貸款利率5%的部分是2%，這個(gè)2%的收益5600元（14萬(wàn)*2%*2=5600元）就是自己利用財(cái)務(wù)杠桿省下來的。當(dāng)然這樣的條件是取決于，這個(gè)人把14萬(wàn)都用于投資，貸款本息由另外的資金支付，比如每個(gè)月工資。前兩天我去理發(fā)，看到店里有會(huì)員活動(dòng)：充值200元成為會(huì)員；成為會(huì)員后，理發(fā)費(fèi)用從原來的20元，降為15元，再附加贈(zèng)送一次理發(fā)。按照內(nèi)容我快速計(jì)算了一下我的回報(bào)：如果我不參與會(huì)員200元只夠我理發(fā)10次，但參加了會(huì)員，150元就夠我理發(fā)10次，無(wú)形中節(jié)省了80元（50元+贈(zèng)送的30元）；我和我的家人1年內(nèi)肯定能把這筆錢用完，那么相當(dāng)于年化收益率為：40%（80/200）。我投資都達(dá)不到那么高的收益，果斷參加。
生活中這樣的運(yùn)用還很多，但需要運(yùn)用在像理發(fā)這樣的必須消費(fèi)和理性消費(fèi)上。因?yàn)閷?duì)于一些非必要的消費(fèi)，比如一家餐館邀請(qǐng)你辦會(huì)員卡，充值多少打幾折，除非經(jīng)常在這家店消費(fèi)，否則是吃虧的。「當(dāng)錢不在自己手里掌握的時(shí)候，它便會(huì)失去再生能力?！?/strong>課程的精華內(nèi)容還有很多，對(duì)我?guī)椭畲蟮氖腔鸷凸善钡膬?nèi)容。雖然是基礎(chǔ)常識(shí)，卻幫助我建立起了基金和股票的基礎(chǔ)。在我們的日常生活中，其實(shí)能把自己的財(cái)務(wù)打理的很清晰，并不斷積累下自己的資金，這樣的能力已經(jīng)超過的50%的人。畢竟現(xiàn)實(shí)里有很多人處于資金緊張狀態(tài)，有部分人處于月光，也有一些人負(fù)債累累。當(dāng)自己在積累下本金的同時(shí)，并且能通過自己的理財(cái)投資能力，達(dá)到3%的收益率，已經(jīng)跑贏了70%左右的投資者；
當(dāng)自己的投資收益率能達(dá)到6%左右，跑贏了85%以上的投資者；
當(dāng)自己的投資收益率能達(dá)到10%+，能打敗95%以上的投資者。
以上的數(shù)據(jù)，來自于每年我在支付寶上投資收益率觀察所得。面對(duì)這樣的現(xiàn)實(shí)情況，為什么還有那么多的人想冒著本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，去博取高收益呢？何不如選擇簡(jiǎn)單的方式配合復(fù)利，慢慢變富。太高的收益，也對(duì)應(yīng)著不可持續(xù)，或是自己無(wú)法承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和心理壓力。從而導(dǎo)致自己做出錯(cuò)誤的決策，吸取了錯(cuò)誤的經(jīng)驗(yàn)，最終以虧損告終，產(chǎn)生投資陰影。Airbnb的CEO 布萊恩·切斯基和亞馬遜的CEO貝佐斯就會(huì)經(jīng)常在溝通中談?wù)撈鸢头铺叵壬?/span>在聊起巴菲特的建議時(shí)，切斯基問貝佐斯：「你覺得巴菲特給過你的最好建議是什么？」貝佐斯回答：「有一次我問巴菲特，你的投資理念非常簡(jiǎn)單，為什么大家不直接復(fù)制你的做法呢？」巴菲特當(dāng)時(shí)就說了一句：「因?yàn)闆]有人愿意慢慢地變富。」大家小時(shí)候應(yīng)該都看過「頭文字D」吧？里有一句臺(tái)詞：「你知道什么是神嗎？其實(shí)神也是人，只是神做了些人做不到的事，然后他就成了神?！?/span>巴菲特股「神」的由來，大部分取決于他做到了普通人不能做到的「堅(jiān)持」。「而你，堅(jiān)持了嗎？愿意一直堅(jiān)持下去嗎？」來自靈魂深處的拷問。而我，在理財(cái)訓(xùn)練營(yíng)學(xué)習(xí)完成后，對(duì)基金有了新的認(rèn)知，因此增加了對(duì)極簡(jiǎn)組合的資金投入，從期初的每月300元，逐步提升，被動(dòng)基金的定投，一直延續(xù)至今。接下來的文章，可能是重磅內(nèi)容啦，因?yàn)槭墙?年發(fā)生的事情，感觸和記憶都很新。2019年1月，出于對(duì)簡(jiǎn)七團(tuán)隊(duì)的信任，我同時(shí)購(gòu)買了股票訓(xùn)練營(yíng)和基金課程。但從班班那里得知，股票訓(xùn)練營(yíng)的難度較大建議跟班學(xué)習(xí)后，我優(yōu)先學(xué)習(xí)了股票訓(xùn)練營(yíng)。開始了股票訓(xùn)練營(yíng)的學(xué)習(xí)，我和大多數(shù)普通人是一樣的，沒有專業(yè)的金融會(huì)計(jì)知識(shí)，一切都是從0開始。因此每天需要付出大量的時(shí)間學(xué)習(xí)，我清晰記得當(dāng)時(shí)的我，學(xué)習(xí)+筆記+實(shí)操+課后作業(yè)，每一課幾乎都花費(fèi)了3小時(shí)以上的時(shí)間。訓(xùn)練營(yíng)期間的筆記內(nèi)容我初學(xué)的時(shí)候，是以思維導(dǎo)圖配合詳細(xì)筆記的方式記錄學(xué)習(xí)內(nèi)容。思維導(dǎo)圖用于邏輯梳理，文字筆記用于復(fù)習(xí)關(guān)鍵內(nèi)容。我個(gè)人覺得，用筆記錄是我們每個(gè)人都需要養(yǎng)成的一個(gè)習(xí)慣。因?yàn)樵谏钪校覀兠刻於紩?huì)經(jīng)歷很多事情，大腦里會(huì)有很多想法。有時(shí)候優(yōu)質(zhì)的想法轉(zhuǎn)瞬即逝，如果不用文字記錄下來，或許下一次就再也沒有那么好的想法或者思路啦。再一個(gè)，記錄筆記，方便日后復(fù)習(xí)。如果沒有筆記的話，日后遇到這個(gè)知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容，自己憑記憶去找，或許需要很長(zhǎng)時(shí)間。如果用文檔記錄下來，可以采取關(guān)鍵字搜索的方式，幾秒鐘就能找到自己需要的知識(shí)點(diǎn)，這是我個(gè)人覺的最好的方式。經(jīng)歷了3個(gè)月的學(xué)習(xí)，獲得了3次實(shí)操大作業(yè)的優(yōu)秀獎(jiǎng)，可能有朋友會(huì)想，我一定掌握得很好吧？當(dāng)時(shí)我心里也是這樣想的，但現(xiàn)實(shí)卻很殘酷。當(dāng)我去找一家上市公司分析研究時(shí)卻無(wú)從下手，不知道怎么選擇，即使找到了合適的上市公司卻發(fā)現(xiàn)它是高估的又沒有進(jìn)一步分析的渴望。當(dāng)時(shí)我就在想，是課程的問題？還是我個(gè)人不適合個(gè)股投資。3個(gè)月，我每天花那么多時(shí)間學(xué)習(xí)，做了大量筆記，到最后學(xué)無(wú)用處，心里面是特別難受的，畢竟花費(fèi)了那么多時(shí)間和精力。07 股票學(xué)習(xí)無(wú)果，轉(zhuǎn)向基金于是心里抱著我不適合學(xué)習(xí)個(gè)股的想法，轉(zhuǎn)向去把基金學(xué)完。相對(duì)個(gè)股而言，基金就簡(jiǎn)單了許多。基金課程主要講述的是指數(shù)型基金的投資。指數(shù)型基金，簡(jiǎn)單的理解就是：制定一個(gè)規(guī)則，把符合規(guī)則要求的上市公司股票都?xì)w納進(jìn)來，不符合要求的就定期剔除，長(zhǎng)期跟蹤其走勢(shì)與發(fā)展。說通俗點(diǎn)，也就是買了一籃子股票，這樣的好處就是分?jǐn)偭藛我粋€(gè)股投資的風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)基金有三大優(yōu)勢(shì)：第一、長(zhǎng)生不老：因?yàn)橹笖?shù)不是一成不變的，它會(huì)定期按照自己的規(guī)則，重新篩選；第二、成本低廉：由于指數(shù)基金，其實(shí)是在抄「指數(shù)」的作業(yè)，相比于主動(dòng)進(jìn)攻的基金，在成本消耗上自然少得多。因此，指數(shù)基金的費(fèi)率，在同類型基金中也是相對(duì)較低的；第三、簡(jiǎn)單透明：它就是跟蹤對(duì)應(yīng)的指數(shù)，每個(gè)投資品投資多少比例，也是非常明確的。指數(shù)分為3大類：規(guī)模指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、策略指數(shù)。規(guī)模指數(shù)：簡(jiǎn)單看市值規(guī)模篩選股票的指數(shù)，也被稱為寬基指數(shù)。買的是國(guó)運(yùn)。行業(yè)指數(shù)：一般也是基于規(guī)模指數(shù)的樣本空間，從中篩選特定行業(yè)的股票，不同行業(yè)差別很大。買的是不同行業(yè)的發(fā)展。策略指數(shù)：策略指數(shù)是將明確的投資策略，編制為一個(gè)公開透明的指數(shù)。買的是某個(gè)策略的邏輯。這樣一看分類就比較容易理解了。如果看好國(guó)家發(fā)展，那么就可以長(zhǎng)期定投寬基指數(shù)；如果看好某個(gè)行業(yè)的發(fā)展，就可以定投這個(gè)行業(yè)的相關(guān)指數(shù)。不擇時(shí)的「定投」能平攤自己的投資成本（這幾年各大理財(cái)平臺(tái)都有普及定投的好處，大家都應(yīng)該了解過，就不展開敘述啦）。這樣的投資邏輯是非常適合普通人的。我個(gè)人比較喜歡定投被動(dòng)型基金，第一大原因就是因?yàn)槭⌒?，只要?guó)家持續(xù)發(fā)展，行業(yè)趨勢(shì)不衰退，就一直能夠分一杯羹。我個(gè)人因?yàn)榻?jīng)常看新聞，對(duì)國(guó)家的發(fā)展和行業(yè)需求也具備了初步的了解，所以定投基金的時(shí)候，并不是按照等額定投，而是遇到環(huán)境低谷時(shí)投入，或者加大定投比例。這樣的策略，至今為止，3年來的平均年化收益到達(dá)了15%+，每一年的年化收益沒有低于10%。說明方法策略可行。這也是我比較推薦普通人定投被動(dòng)基金的原因，省心、收益高。既然聊到了基金，我也順帶和大家聊聊主動(dòng)基金，其實(shí)我個(gè)人不推薦普通人定投主動(dòng)基金。我曾經(jīng)花精力研究過一段時(shí)間，這里和大家分享一下我的學(xué)習(xí)結(jié)果，如果有理解不到位的地方可以私聊我，幫我糾正一下思路。學(xué)習(xí)被動(dòng)基金后，我又重回了A股個(gè)股投資領(lǐng)域，在期間我對(duì)主動(dòng)基金有過6個(gè)月的學(xué)習(xí)分析，由于時(shí)間短，可能我只看到了表面，不得精髓。下文屬于很單純的和大家聊聊看法。主動(dòng)基金，顧名思義，主動(dòng)搭配的基金，由基金經(jīng)理管理運(yùn)作。既然是人為運(yùn)作，那么基金的收益主要取決于2個(gè)「人」。第1個(gè)人，基金經(jīng)理本身，對(duì)基金容納的個(gè)股搭配，為投資者獲取較高的收益。第2個(gè)人，我們投資者自己，基金經(jīng)理的運(yùn)作我們是否了解？他的搭配資產(chǎn)是否和我們期許的一致？因?yàn)檫@2個(gè)問題決定了我們是否能把資金投給它，并長(zhǎng)期持有。以上2個(gè)「人」，對(duì)于普通人來說，了解他人和了解自己都具備很高的難度。了解他人，即指的是基金經(jīng)理的布局和風(fēng)格，需要大量閱讀基金經(jīng)理的從業(yè)表現(xiàn)，和此時(shí)基金經(jīng)理搭配基金的個(gè)股風(fēng)格。也就是說，需要我們了解經(jīng)理的過往和具備個(gè)股的認(rèn)知。這2個(gè)核心，都需要自己花費(fèi)很多精力去研究。了解自己，自己需要投資的是什么？只是一個(gè)滿意的收益嗎？其實(shí)不是的。如果盲目追求收益，當(dāng)他波動(dòng)的時(shí)候自己容易做出錯(cuò)誤的決策。還是需要透過現(xiàn)象看本質(zhì)，我們投的是什么？是我們想要的嗎？這才是投資核心所在，也是決定收益的前提。這對(duì)普通人來說也是一大難點(diǎn)，因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)中，除了有專業(yè)知識(shí)的人士外，普通人都不具備專業(yè)知識(shí)，需要自己去花費(fèi)時(shí)間精力學(xué)習(xí)。可能會(huì)有人問，既然我不確定，那么可以采取定投的方式呀。但接下來我會(huì)用數(shù)據(jù)揭露一個(gè)很殘酷的現(xiàn)實(shí)。比如，咱們用每個(gè)月定投1000元的方式投資一只主動(dòng)基金，假設(shè)這只指數(shù)基金的平均年化收益能到達(dá)20%，咱們定投3年。如下圖，每個(gè)月定投1000，3年到期收益是48800元數(shù)據(jù)計(jì)算函數(shù)來源：WPS PMT
數(shù)據(jù)計(jì)算函數(shù)來源：WPS POWER(或復(fù)利計(jì)算器)
導(dǎo)致收益率下跌的原因正是因?yàn)槎虝r(shí)間內(nèi)投入資金少。降低了收益。如果需要跟隨基金經(jīng)理獲得同樣的基金收益，那么就需要短時(shí)間把這筆錢都投給他。問題來了，自己需要有多信任（了解）他？才會(huì)短時(shí)間內(nèi)把資金分批投入這只基金？沒有經(jīng)過深入的了解或許都不敢吧？更何況，長(zhǎng)期保持平均年化收益率到達(dá)20%的主動(dòng)基金，屈指可數(shù)。因此，在定投方面，普通人選擇被動(dòng)型基金是比較合適的，畢竟享受復(fù)利效應(yīng)最成功的股神也經(jīng)常推薦。主動(dòng)基金，在研究時(shí)間和精力上，不亞于研究一家上市公司，可能比上市公司更難學(xué)懂。至于比個(gè)股難在哪里，我也可以和大家分享一下我了解到的信息。大家如果看過咱們VIP講座的人應(yīng)該認(rèn)識(shí)「張翼軫」老師。我閱讀過他很多文章，是我目前見過最厲害的基金高手。他采用的方式是，多行業(yè)布局，從而分散風(fēng)險(xiǎn)。遇到某個(gè)行業(yè)基金低估的時(shí)候就買入，高估的時(shí)候就賣出。主動(dòng)和被動(dòng)基金都有布局。先不提老師他研究主動(dòng)基金的精力與時(shí)間，單憑對(duì)A股那么多行業(yè)的了解，普通人真的很難做到。個(gè)股投資的話，講求的是逐個(gè)擊破。自己了解哪個(gè)行業(yè)，去主要研究即可，這樣難度也簡(jiǎn)單了許多。普通人掌握5個(gè)領(lǐng)域可能不覺得吃力，一旦超過8個(gè)可能就真的需要一定專業(yè)知識(shí)和較多的時(shí)間精力啦。這是我個(gè)人的心里體會(huì)，希望對(duì)大家的投資有所幫助。最后和大家分享一下我這幾年的基金收益情況，基金均為被動(dòng)指數(shù)基金。因?yàn)楸砀裼涗涊^長(zhǎng)無(wú)法截取全屏，只能向讀者展示大部分?jǐn)?shù)據(jù)記錄，數(shù)采用XIRR計(jì)算：2019年6月，基金了解的差不多了，我搭配了一個(gè)屬于自己的組合。因?yàn)槭潜粍?dòng)基金，不需要花費(fèi)太多時(shí)間研究，只需要懂得背后的邏輯就能進(jìn)行投資。基金課程的標(biāo)語(yǔ)是「把握住未來10%+的投資機(jī)會(huì)」。我就在想：10%的收益已經(jīng)到了我的極限了嗎？這樣的收益對(duì)應(yīng)我較低的投入本金，收益是不是低了點(diǎn)？股票學(xué)習(xí)，我做了如此多的筆記就這樣浪費(fèi)了嗎？......很多想法圍繞在我的腦海里，最后我決定再努力一把。復(fù)習(xí)股票課程，突破10%的瓶頸。這次我使用了不一樣的方式。因?yàn)槲覜]有任何會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，我需要先通過書籍補(bǔ)充我的基礎(chǔ)知識(shí)。因此我開始看課程里推薦的入門書籍，我最先開始看的是《明明白白看年報(bào)》和《一本書讀懂財(cái)報(bào)》。這兩本書籍都是講述如何閱讀財(cái)報(bào)，包括一些基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)知識(shí)里面都有講述。依然是老樣子，邊閱讀，我也會(huì)把重點(diǎn)知識(shí)記錄下來。但這次唯一不同的地方是在于沒有跟課學(xué)習(xí)的緊迫感。當(dāng)時(shí)在訓(xùn)練營(yíng)學(xué)習(xí)時(shí)，內(nèi)心的想法是需要把今天的學(xué)習(xí)進(jìn)度趕上。有一種為了完成任務(wù)的感覺?？赡芎芏鄬W(xué)習(xí)的朋友都有和我一樣的心理想法。這一次，我放慢了腳步，在看書的同時(shí)我也找了一份年報(bào)對(duì)應(yīng)閱讀分析。在這期間，我發(fā)現(xiàn)了很多陌生知識(shí)點(diǎn)。這個(gè)情況也意味著3個(gè)月的學(xué)習(xí)，我自身真正吸收的知識(shí)很少。這也讓我找到了學(xué)習(xí)的誤區(qū)與突破口。學(xué)完和學(xué)懂，是完全不同的2個(gè)概念。我們第一遍把課程學(xué)完，在腦海里只形成一個(gè)概念（印象），距離學(xué)懂，還需要不斷的復(fù)習(xí)實(shí)操，理解它真正的含義而不是只看到其表面寓意。這就好比一個(gè)研究員，首先他提出一個(gè)新的概念，然后再通過不懈努力與堅(jiān)持研究獲得成果。我們學(xué)習(xí)一門學(xué)科或者一項(xiàng)技能也是一樣的道理，這是一個(gè)從認(rèn)知到熟悉的一個(gè)過程。因此給讀者一個(gè)建議：學(xué)完以后無(wú)需為自己沒學(xué)懂而放棄，需要趁熱打鐵，堅(jiān)持下去，就能夠有所收獲。2019年6月~2020年4月，每天都花大量的時(shí)間學(xué)習(xí)著，特別是疫情封城期間，每天在家學(xué)習(xí)的時(shí)間超過了12小時(shí)。因此視力下降了不少，這里和大家提個(gè)醒，努力的同時(shí)也需要注意身體健康，畢竟健康的身體才是資本。經(jīng)過10個(gè)月的閉關(guān)苦讀（幾乎都只是我一個(gè)人在看書學(xué)習(xí)，沒人交流）。2本書被我看完了，也實(shí)操了一遍。當(dāng)我回過頭去復(fù)習(xí)課程的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，這次對(duì)可能內(nèi)容的理解深刻了許多。其實(shí)課程內(nèi)容書籍里都有提到過，只是沒有詳細(xì)的擴(kuò)展開來。課程開頭提到過，配合推薦書籍學(xué)習(xí)更佳。當(dāng)時(shí)也因?yàn)闆]有時(shí)間看書，所以忽略了這句話。這句話背后的意思是：普通人缺乏對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)的了解，需要一些書籍資料幫自己擴(kuò)充。我學(xué)了那么久，股票訓(xùn)練營(yíng)的投資邏輯我個(gè)人也只擴(kuò)展填充了1/3。訓(xùn)練營(yíng)給我個(gè)人的感覺，像一個(gè)大的投資邏輯框架，就如同一座很高的框架結(jié)構(gòu)房體，幫助我們搭建起了大概的房子框架與構(gòu)造，中間的隔墻、造型還需要我們不斷的去添加磚瓦將它建造的完美起來，期間取決于我們個(gè)人的努力和付出。在閉關(guān)的這段時(shí)間里，我閱讀了將近10余份年報(bào)。逐漸的掌握了年報(bào)的結(jié)構(gòu)和分析方法。更值得慶幸的是掌握了3表的對(duì)應(yīng)關(guān)系，這個(gè)很重要。經(jīng)歷過的我，需要和大家分享一個(gè)核心的關(guān)鍵點(diǎn)：如果想學(xué)會(huì)個(gè)股投資，必須達(dá)到順利閱讀、理解完一份年報(bào)，才算剛剛跨過了門檻。經(jīng)過閉關(guān)修煉，我頓時(shí)發(fā)現(xiàn)了一個(gè)錯(cuò)誤：訓(xùn)練營(yíng)學(xué)習(xí)完，我覺得需要找到低估的公司才有進(jìn)一步分析的價(jià)值，因?yàn)榉治鐾炅?，覺得公司不錯(cuò)就可以直接買入。但這樣的想法是錯(cuò)誤的。因?yàn)橐患夜镜墓善鼻榫w會(huì)不定時(shí)的出現(xiàn)3種情況：高潮、平穩(wěn)、低谷。我們永遠(yuǎn)不知道股票情緒未來是什么情況。既然是不定時(shí)的出現(xiàn)，那么它總有回到平穩(wěn)或低谷的時(shí)候。情緒是不確定的，但有一件事情是可以大概確定的，那便是一家公司的「業(yè)績(jī)」。一家優(yōu)秀的公司，不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)倒閉。因?yàn)樗鼡碛卸嗄陙斫?jīng)營(yíng)上沉積的經(jīng)營(yíng)理念和資產(chǎn)。也不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)獲得高額的業(yè)績(jī)回報(bào)，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)是一步一個(gè)腳印的過程，業(yè)績(jī)也是如此。其次一家公司的業(yè)績(jī)報(bào)告一個(gè)季度才會(huì)公布一次，即使是一個(gè)季度出現(xiàn)下滑，那也不能確定公司是否出現(xiàn)了頹勢(shì)，只有2個(gè)季度連續(xù)下滑才能確定。因?yàn)椋瑯O少有公司會(huì)由于季節(jié)性等客觀原因，連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn) 難以避免的下滑。畢竟，兩個(gè)季度已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)半年時(shí)間，這個(gè)時(shí)間跨度，在很大程度上，足以濾平短期波動(dòng)所造成的，對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)判斷形成的干擾。國(guó)際上對(duì)于一個(gè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)是否進(jìn)入衰退期的公認(rèn)判斷標(biāo)準(zhǔn)，就是連續(xù)兩個(gè)季度GDP出現(xiàn)環(huán)比下降。這在一定程度上也證明了， 考察連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比表現(xiàn)的有效性。這就意味著，在半年內(nèi)，公司真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況（業(yè)績(jī)公告）沒出來前，股市的情緒波動(dòng)和他人的「認(rèn)為」、「猜疑」都屬于假象。因此，我們?cè)趯ふ业揭患易约合肓私獾墓緯r(shí)，就安心的去分析。如果分析完成了，覺得不錯(cuò)，有投資價(jià)值，高估時(shí)大不了就多等等，等待機(jī)會(huì)的來臨。相信一句話「機(jī)會(huì)是留給有準(zhǔn)備的人」。因?yàn)樽约禾崆胺治?、了解過這家公司，因此在股價(jià)下跌時(shí)更清楚此次下跌是情緒下跌造成的「機(jī)會(huì)下跌」，還是業(yè)績(jī)衰退時(shí)造成的「不良下跌」。如果是情緒下跌，那么恭喜你，就不會(huì)出現(xiàn)下跌時(shí)猶豫不決的心情，比別人更有自信買入這個(gè)值錢的資產(chǎn)。做一個(gè)逆行者，從而獲得可觀的回報(bào)。近2年來我閱讀完5本書籍，5本都是和基本面分析有關(guān)系的，也和大家分享一下閱讀感受。在我閱讀完的書籍里面發(fā)現(xiàn)了一個(gè)有趣的現(xiàn)象。不同書籍里，投資大師們大部分的分析觀點(diǎn)是一致的，只有少部分的思路有所不同。在看投資書籍的時(shí)候，相同的思路就可以幫助我們不斷復(fù)習(xí)知識(shí)內(nèi)容，不同的思路能讓我們?cè)鎏硇碌闹R(shí)。從我閱讀投資書籍以來，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)觀點(diǎn)。書本上的內(nèi)容，能書寫下來的都是大家一致認(rèn)同的觀點(diǎn)，或者說分析一家上市公司的共通點(diǎn)。但現(xiàn)實(shí)是，在分析一家上市公司時(shí)，很多思路是不能按部就班，因?yàn)槊考夜镜臉I(yè)務(wù)不同、經(jīng)營(yíng)模式不同、發(fā)展階段不同，所分析的切入點(diǎn)和綜合分析的運(yùn)用手法都各不相同。這一點(diǎn)我的感觸很深，在實(shí)際運(yùn)用的時(shí)候，按照前輩們的經(jīng)營(yíng)總結(jié)，有時(shí)候覺得對(duì)，有時(shí)候又覺得不對(duì)，會(huì)出現(xiàn)自相矛盾的情況。比如，資產(chǎn)負(fù)債率這個(gè)指標(biāo)，前輩們都認(rèn)為60%屬于高負(fù)債，有一定風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)際上如果大多都是經(jīng)營(yíng)負(fù)債，且流動(dòng)資產(chǎn)或者現(xiàn)金能夠完全覆蓋的時(shí)候，卻問題不大，不容易出現(xiàn)資金斷裂的可能。這樣的分析思路就不是書里能表述清楚的，而需要我們權(quán)衡運(yùn)用。很多人問起我的分析思路，我回答說，「我也不能完全說清楚自己是怎么做分析及策略的?！?/span>并非是我自私，因?yàn)檫@是真實(shí)的情況。自己只知道大致邏輯，更細(xì)致的難以表述其盡，唯一知道的是，我能在自己認(rèn)知的范圍內(nèi)，充分利用學(xué)到的知識(shí)，靈活運(yùn)用。所以無(wú)論是投資書籍，還是課程內(nèi)容，能夠幫助我們構(gòu)建一套分析體系，但致勝的關(guān)鍵卻在于自己對(duì)知識(shí)的掌握。直白點(diǎn)說，還是得靠自己的認(rèn)知、經(jīng)驗(yàn)和閱歷，再結(jié)合自身的分析能力才能到達(dá)最佳的效果。學(xué)習(xí)價(jià)值投資以來，我有過以下3個(gè)階段的進(jìn)階認(rèn)知：第一階段：財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的認(rèn)知，當(dāng)時(shí)我覺得數(shù)據(jù)能幫助我篩選出一家好的公司，但這是錯(cuò)誤的想法，這樣只能讓我們投資者看到表象；第二階段：定性+定量的認(rèn)知，只有當(dāng)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)能夠相互呼應(yīng)的時(shí)候才能確定公司的價(jià)值所在；第三階段：經(jīng)驗(yàn)+定性+定量的認(rèn)知，一家公司都不可能是十全十美的，只有我們有足夠的經(jīng)驗(yàn)與閱歷，才能在公司的優(yōu)劣勢(shì)中權(quán)衡做出決策；很多人都知道，按巴菲特的標(biāo)準(zhǔn)，凈資產(chǎn)收益率長(zhǎng)期大于15%的公司，可以算是好公司。但是，如果這家公司未來的經(jīng)營(yíng)發(fā)展上缺乏成長(zhǎng)性，比如未來發(fā)展空間小，導(dǎo)致業(yè)績(jī)沒有出現(xiàn)增長(zhǎng)，卻逐步下滑的話。這樣的公司股價(jià)是不會(huì)上漲的。有著較高的ROE，股價(jià)卻一路下跌，這樣的公司在A股市場(chǎng)中也不在少數(shù)。所以對(duì)公司的了解不能停留在數(shù)據(jù)表面，還需要看到內(nèi)在發(fā)展。2）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)只能看到表象；比如，從數(shù)據(jù)上得知公司在花費(fèi)巨額資金擴(kuò)建，單純看表面現(xiàn)象會(huì)認(rèn)為，公司想做大做強(qiáng)，業(yè)務(wù)擴(kuò)展有利于公司發(fā)展提高業(yè)績(jī)。但不去了解公司經(jīng)營(yíng)階段和擴(kuò)建需求，無(wú)法得知公司屬于盲目擴(kuò)張，還是有利擴(kuò)建。這就需要我們下一番功夫去研究年報(bào)和研報(bào)內(nèi)容。這樣的分析，不是擁有強(qiáng)悍的爬蟲軟件和全面的數(shù)據(jù)庫(kù)能夠搞定的。否則券商分析師的工資也不會(huì)處于工薪頂端，股市也不會(huì)從始至今保持1賺2平7虧的傳說，賺錢的始終是少數(shù)。因此各位投資者應(yīng)當(dāng)理智一點(diǎn)，自己動(dòng)手才能豐衣足食。投資是用便宜的價(jià)格，買入值錢的資產(chǎn)。但真實(shí)情況卻是：情緒高潮時(shí)人們才知道這個(gè)東西值錢，而平時(shí)卻不去關(guān)注，為什么人越貴的物品越容易覺得值錢呢？人性本就如此，投資是反人性的。在投資的路上，除了自律主動(dòng)接納知識(shí)外，更為重要的是戰(zhàn)勝自己的心魔，不盲目從眾。什么時(shí)候便宜呢？答案是：「沒人關(guān)注的時(shí)候?！?/span>在市場(chǎng)情緒不高的時(shí)候，普遍下跌的時(shí)候，容易出現(xiàn)便宜的個(gè)股。但是否有價(jià)值，就需要看我們之前的準(zhǔn)備工作(是否對(duì)公司研究透徹)。因此越是市場(chǎng)情緒不高，我們作為價(jià)值投資者更應(yīng)該積極主動(dòng)的去分析研究。情緒亢奮時(shí)，記得別貪心。且避開人多的地方，這樣才能更好的保護(hù)好自己。此時(shí)更合適閉關(guān)修煉，分析研究公司，為情緒反轉(zhuǎn)時(shí)做準(zhǔn)備，時(shí)機(jī)到來才能更自信的入手便宜又價(jià)值的公司。我經(jīng)常和朋友們聊起分析一家公司不能單純的從獲利角度去了解公司。應(yīng)當(dāng)以經(jīng)營(yíng)者或者股東的身份去了解公司其中的價(jià)值，這樣更容易知道公司的優(yōu)劣勢(shì)，公司未來的發(fā)展空間與當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)情況。進(jìn)而讓投資者知道，這家公司發(fā)展前景怎么樣？未來會(huì)賺錢嗎？只有公司未來能夠賺錢，我們把錢投給公司（買入公司股票），才能帶給我們收益；并不是鼓勵(lì)大家通過投資股市來參與創(chuàng)業(yè)。而是通過股市投資，掌握經(jīng)營(yíng)中的經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析、財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)分析，對(duì)創(chuàng)業(yè)更加有利。我普通人無(wú)論是想投資還是創(chuàng)業(yè)（創(chuàng)業(yè)也是投資的一種方式）。都離不開關(guān)注經(jīng)濟(jì)新聞和政策的動(dòng)向。跟進(jìn)國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，才能了解供應(yīng)和需求，進(jìn)一步把握住優(yōu)質(zhì)的投資賽道。我每天都會(huì)有1個(gè)小時(shí)以上的時(shí)間看新聞和記錄新聞中重要的動(dòng)態(tài)，比如下圖所示：當(dāng)我把這些內(nèi)容梳理過，并記錄下來時(shí)，更容易發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)。這是我投資的小技巧，分享給大家。我除了記錄新聞筆記外，學(xué)習(xí)筆記從始至終也沒有落下。我一般情況下，每天都抽3個(gè)小時(shí)以上的學(xué)習(xí)，包括整理學(xué)習(xí)的知識(shí)、分析上市公司、看書等。我目前的投資領(lǐng)域主要以個(gè)股投資為主。在投資里，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)成正比，但高風(fēng)險(xiǎn)卻可以通過提升自己的認(rèn)知與能力將它慢慢降低。不斷維持更新的知識(shí)筆記：字?jǐn)?shù)已經(jīng)超過100萬(wàn)字
自從我閉關(guān)結(jié)束后，便申請(qǐng)進(jìn)入了簡(jiǎn)七股票訓(xùn)練營(yíng)協(xié)助為同學(xué)們解疑。其目的有2個(gè)：1）：為大家解疑能不斷鞏固我的學(xué)識(shí)，也能讓我知道有哪些沒掌握的知識(shí)點(diǎn)，從而進(jìn)一步復(fù)習(xí)學(xué)習(xí)；這里可能會(huì)有人疑惑，向老師學(xué)習(xí)能理解，向新手學(xué)習(xí)，這是什么操作？其實(shí)不用驚訝，有時(shí)候往往一個(gè)初學(xué)者很單純的想法，能引出一種另類的思考，從而獲得一種新的投資策略或分析方式。人人都有可學(xué)習(xí)的地方，并不在于經(jīng)驗(yàn)的多少，這是我一直秉承的觀點(diǎn)。學(xué)習(xí)他人的提問是一種快速精進(jìn)的方式，一個(gè)人的思考范圍有限，多一些人就能幫助我們獲得更多的思考。其實(shí)我并沒有大家看到的那么聰明，只是我通過堅(jiān)持，做了大量的筆記，能經(jīng)常研究復(fù)習(xí)筆記資料，把知識(shí)點(diǎn)串一起，溫故而知新，進(jìn)一步提升投資能力。下圖是我近1年多的個(gè)股投資明細(xì)記錄。時(shí)間較短，收益率還有待未來的時(shí)日去驗(yàn)證。收益率采用XIRR公式計(jì)算所得：前幾天朋友問我了一個(gè)問題：「怎么遠(yuǎn)離股市【黑嘴】，或者判斷別人分析的是否正確?！?/span>我的建議是：初學(xué)者起初重點(diǎn)學(xué)習(xí)公認(rèn)有價(jià)值的書籍，關(guān)注閱讀公司年報(bào)和券商研報(bào)，提高自己的分析能力。網(wǎng)絡(luò)上大V或者老師解讀的是三、四手資料，或許會(huì)出現(xiàn)理解偏差。容易引導(dǎo)自己走進(jìn)錯(cuò)誤的道路，畢竟一傳十后資料信息就會(huì)變得虛假。真正的一二手資料在年報(bào)和券商研報(bào)里。逆向思維，真正在某個(gè)領(lǐng)域有一定造詣的人，是沒多少時(shí)間為大家分享、講課或者討論的，他的分析與研究已經(jīng)幫他獲得了足夠的利益，有什么理由讓他耽擱很多時(shí)間傳教呢？真的是為了桃李滿天下嗎？或許有，但寥寥無(wú)幾。因此，如果發(fā)現(xiàn)一位所謂的「大V」或「老師」一天有很多時(shí)間和大家討論、發(fā)表長(zhǎng)篇文章。有吸粉、謀利的嫌疑，其真才實(shí)學(xué)有待考量。注重自身的能力提升，只有修為上去了才能辨別言論區(qū)的真假，不容易盲目從眾。成功本就孤獨(dú)，因?yàn)樽吡伺c眾不同的道路，遠(yuǎn)離喧鬧的討論區(qū)。閱讀別人的解讀，自己不加以思考，無(wú)疑等同于讓他人幫忙做選擇，這樣資金就在他人的掌控中，而脫離了自己的運(yùn)作，失敗率很高。對(duì)股票本質(zhì)有一定了解的人，一般不會(huì)說出「炒股」二字，只會(huì)說個(gè)股「投資」。別小看這兩個(gè)字的訴說，其中蘊(yùn)含了理解程度。因?yàn)閷?duì)股票有著深入的了解，所以也會(huì)反應(yīng)在平時(shí)的習(xí)慣上和語(yǔ)音中，這也是判斷「黑嘴」的一種方法。09 財(cái)務(wù)規(guī)劃及計(jì)劃我在未來10年有一個(gè)投資目標(biāo)計(jì)劃，如下圖。因?yàn)檫€有7年的房貸，可投資支配本金較少，只能每個(gè)月拿出1000來作為投資資金。 在不考慮投入本金增加的情況下，10年內(nèi)年復(fù)合年化收益能到達(dá)17%的話，我最終的本金加收益為31萬(wàn)。看完下表面對(duì)圖片的你，應(yīng)該能夠理解格雷厄姆說的：「股市短期是投票器，長(zhǎng)期是稱重機(jī)。」我只要持續(xù)堅(jiān)持做每個(gè)月都拿出1000即可。這很簡(jiǎn)單，任何人都能做到。我唯一需要做的是努力提高自己投資水平，維持住17%的復(fù)合年化收益率。為了圖中的最終目標(biāo)，我會(huì)用一生追尋，畢竟這是我最愛做的事情。數(shù)據(jù)計(jì)算來源：WPS PMT
這篇文章是我投資理財(cái)以來的經(jīng)歷與感悟，停下了平日里堅(jiān)持的學(xué)習(xí)，熬夜書寫了半月?？吹竭@篇文章的讀者，既然已經(jīng)閱讀到末尾，或許我們的目的是一樣的。今年過后簡(jiǎn)七團(tuán)隊(duì)陪伴了我5年，我現(xiàn)在的能力與收益來自與簡(jiǎn)七團(tuán)隊(duì)的知識(shí)普及，報(bào)以感恩的心，把我所經(jīng)歷的書寫下來，與大家分享。不求從我身上學(xué)到什么，畢竟我也是個(gè)初學(xué)者，這條路很長(zhǎng)，但求從我的經(jīng)歷與想法中有所感悟。以上內(nèi)容僅代表S君個(gè)人觀點(diǎn)，歡迎大家留言交流，共同進(jìn)步。
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