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人和人的境遇差別真的蠻大的。
據(jù)說，這個新年，有的人回家，發(fā)出去的紅包好幾萬，年終獎差不多打了水漂。有些人，光孩子收到的紅包就有十幾萬。
比如，開工沒幾天，我有一個幾年都說不上一句話的學弟，忽然在微信上問我，姐，想問問你，手上有六、七萬（紅包錢）短時間里怎么投？
看看小伙子頭像挺帥，我決定在百忙之中多聊兩句。
幾個回合聊下來，發(fā)現(xiàn)他一沒太多投資經(jīng)驗，二來現(xiàn)在唯一嘗試過的投資品種居然是，股票！而且因為去年也虧了不少，現(xiàn)在只想等著市場能繼續(xù)紅幾天，把里面的錢趕緊解套。
所以，他現(xiàn)在的基本訴求是：能不能給我推薦一個安全系數(shù)高，又能有不錯回報、還不麻煩的短期產(chǎn)品。這點錢，放幾個月還有別的用處，千萬不能虧。
我的第一反應自然是，哪有這等好事。
好在他趕緊補上了第二句，至少收益也得比銀行理財高點啊。
嗯，如果是這個衡量尺度的話... 還真的有不少合適的投資品種。不過要說最方便，估計首選就是券商理財中固定收益類的產(chǎn)品了 -- 開了股票賬戶的人，打開券商app就能買；而且不少產(chǎn)品比同等風險銀行理財?shù)氖找孢€能高0.1%-0.3%個百分點。
不過解釋了一會兒，學弟還是有點懵懵懂懂。
我索性把券商理財?shù)膬?nèi)容詳細地做進了我們云課堂的課程里，如果大家沒耐心看文字，可以拉到文末，直接收看我錄制的課程。
01 什么是券商理財？
簡單說起來，就是券商自己發(fā)起設立的理財產(chǎn)品，一般包括以下幾類：
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相對起點比較低、適合咱們大多數(shù)人的，就是集合資產(chǎn)管理計劃中的大集合產(chǎn)品，和一些相對小眾產(chǎn)品，比如收益憑證、或者質(zhì)押式報價回購業(yè)務類產(chǎn)品。
02 集合資產(chǎn)管理計劃
雖然集合資管計劃的名字聽著有點拗口，但是其實非常形象。
就是證券公司和我們N個投資者簽訂了集合資產(chǎn)管理計劃的合同后，把我們的這些錢集合起來，用這個專門的賬戶進行投資，為我們提供資產(chǎn)管理服務。
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我們的錢通過證券公司，既可以投向國債、債券型基金，也可以投向股票、股票型基金等權(quán)益類資產(chǎn)。
相比于銀行理財不能投資境內(nèi)二級市場公開交易的股票、或與其相關的證券投資基金的限制，券商的集合資管計劃在權(quán)益類投資上更有優(yōu)勢。
實際上券商發(fā)行的資管產(chǎn)品投向確實非常豐富全面，以2016年全年券商發(fā)行的集合資管理財產(chǎn)品為例，全年的4600多只產(chǎn)品，從貨幣市場到QDII、FOF，都有所涉及：
（2016年券商集合資管計劃產(chǎn)品投向占比，數(shù)據(jù)整理自眾祿研究中心）
挑選券商資管計劃一個很方便的辦法，也正是把這些投向不同類別的產(chǎn)品，分別和對應類別的投資品類進行對比。
比如前面說到的固定收益類券商集合資管計劃，我們可以對比銀行理財?shù)臈l款和收益來進行判斷篩選，重點關注產(chǎn)品的期限、業(yè)績比較基準（類似于預期收益率）、相關費用、投資范圍、資產(chǎn)配置比例等相關內(nèi)容。
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以某款固定收益的券商理財產(chǎn)品為例，我們可以在產(chǎn)品說明書中找到期限、費率及業(yè)績比較基準等信息：
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還可以進一步在產(chǎn)品合同中找到更為詳細的投資方向、比例等，很方便地比較不同產(chǎn)品之間的風險。
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總體而言，不少券商資管計劃下的貨幣類產(chǎn)品優(yōu)勢并不明顯，但是低風險的固定收益類產(chǎn)品比起銀行理財來毫不遜色，甚至還常常高于銀行理財收益。
券商資管計劃在一些權(quán)益類投資產(chǎn)品上，依托自己的投研能力，總體表現(xiàn)也比不少公募基金要出色。
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除了通過券商App購買，我們可以通過券商的線下網(wǎng)點、或者是一些互聯(lián)網(wǎng)綜合理財平臺上購買券商資管計劃產(chǎn)品。
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大家不妨去一些自己熟悉的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺找一找，一旦看到類似xx資管集合計劃之類的名字，就能立刻知道，這是一款券商集合理財產(chǎn)品啦。
03 收益憑證和質(zhì)押式報價回購業(yè)務產(chǎn)品
除了最常見的券商資管集合計劃，還有兩個較為小眾，但是也非常值得一提的券商理財產(chǎn)品。
它們分別是收益憑證和質(zhì)押式報價回購業(yè)務產(chǎn)品。同樣是證券公司發(fā)行的產(chǎn)品，但背后的邏輯，不是把錢交給券商打理，而是借錢給他們。
通俗點說，收益憑證類似短期債券，證券公司向客戶借錢，然后約定期限（一般都是三個月內(nèi)的短期）還本付息。某種程度上你可以理解成這是證券公司的“存款業(yè)務”。
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因為收益憑證是券商的融資工具，是以券商信用為保障的，因此大券商在安全性方面擁有較大的優(yōu)勢。不過整體來說，券商公開發(fā)行收益憑證是需要通過證監(jiān)會同意的，風險系數(shù)很低。
收益憑證屬于柜臺產(chǎn)品（OTC）一般各大券商的APP、官網(wǎng)都可以買，只需開通證券賬戶即可。
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而非常拗口的“質(zhì)押式報價回購業(yè)務產(chǎn)品”，不知道這個名字有沒有讓你感到似曾相識。
還記得我們科普過很多遍的國債逆回購嗎？兩者的操作原理類似：
只是這次的借款方是證券公司，證券公司用特定的債券作為質(zhì)押物，向我們投資者按照一定利率借錢，到期后還本付息。
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所謂的報價，就是借款時券商直接會給出一個指定的借款利率。
這種產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設計，本質(zhì)上也是一種貨幣型理財產(chǎn)品，有標準的債券做抵押物，有證券交易所的監(jiān)督，借款人—證券公司本身的違約概率也很低，所以產(chǎn)品本身的安全性非常之高。
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目前來看，不少證券公司都推出了這項業(yè)務，最初產(chǎn)品的起點是5萬元，目前一些券商也推出了1000元起的質(zhì)押式報價回購業(yè)務產(chǎn)品，門檻大大降低。
總體來看，這兩類產(chǎn)品的安全性都很高，在券商資金比較緊張的時候，年化收益能達到4%-5%以上。非常適合我們在股票賬戶里有閑余資金的時候，利用券商App做個短期的投資動作，避免資金浪費，還能拿到遠比一般貨幣基金甚至銀行理財高的回報。
最后放上關于券商集合資管計劃產(chǎn)品的詳細講解，希望大家看過之后，能多一個好的投資選擇。
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