出品：全球財(cái)說
在爆款權(quán)益的時(shí)代，公募基金普遍在政策大局下重心向權(quán)益類基金傾斜，這正讓本來失衡的蹺蹺板被逐漸校正，并偏向股票一方。
但對于長期側(cè)重債基的公司而言，這種轉(zhuǎn)身就顯得有些狼狽。
個(gè)人系公募基金中，一直高舉債券基金大旗的非鵬揚(yáng)基金莫屬，權(quán)益類與固收類規(guī)模失衡愈發(fā)明顯，在爆款時(shí)代的競爭力明顯不足。
公開數(shù)據(jù)顯示，鵬揚(yáng)基金2020年四季度末規(guī)模約為659.38億元，其中非貨幣資產(chǎn)合計(jì)約為647.99億元，也就是說貨幣基金在公司的占比較為有限。
不過，鵬揚(yáng)基金的債券型基金卻成為絕對贏家。數(shù)據(jù)顯示，除2月份剛剛成立的一只偏股混基外，至2020年四季報(bào)末，規(guī)模超過10億份的基金均為債券型產(chǎn)品。
權(quán)益類基金經(jīng)理人少經(jīng)驗(yàn)少
爆款時(shí)代競爭前景堪憂
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，鵬揚(yáng)基金2020年四季度末的排名較前一季度進(jìn)步兩名，同時(shí)總資產(chǎn)也增加約百億。但細(xì)分看，第四季度新發(fā)權(quán)益類基金產(chǎn)品為零，資產(chǎn)增加也基本來自新發(fā)債券型基金的貢獻(xiàn)。
《全球財(cái)說》發(fā)現(xiàn)，2020年全年鵬揚(yáng)基金所發(fā)的權(quán)益類新基僅有偏股混合的鵬揚(yáng)紅利優(yōu)選和靈活配置的鵬揚(yáng)景泓回報(bào)。而鵬揚(yáng)紅利優(yōu)選在2020年四季度末的A/C類合計(jì)基金份額為4.34億份，鵬揚(yáng)景泓回報(bào)A/C類合計(jì)基金份額則為5.80億份。
2021年2月初，鵬揚(yáng)基金終于再次新發(fā)一只偏股混合型基金，鵬揚(yáng)先進(jìn)制造。雖然此次募集的成績大幅進(jìn)步，達(dá)到30億份一線，但仍比公認(rèn)爆款基金標(biāo)準(zhǔn)差了很多。
然而，除了上述三只基金外，存續(xù)權(quán)益類基金鵬揚(yáng)景泰成長、鵬揚(yáng)核心價(jià)值、鵬揚(yáng)景升等，基金規(guī)模不值一提更加迷你。
這其中的隱藏原因又是什么呢？
《全球財(cái)說》從鵬揚(yáng)基金官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，鵬揚(yáng)目前的權(quán)益類基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)人丁稀少，特別是管理主動權(quán)益類基金的基金經(jīng)理僅僅包括鄧彬彬、羅成、張望、趙世宏等4人。若算上管理量化基金的施紅俊，鵬揚(yáng)的權(quán)益類基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)也不過是5人而已。
進(jìn)一步研究5人的情況，《全球財(cái)說》發(fā)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)中任職時(shí)間最長的是趙世宏，任職時(shí)間約4年半，但在2018年中前，均在大成基金任職，大成時(shí)代的最好任職回報(bào)僅約為16%。2019年初，趙世宏才正式在鵬揚(yáng)基金管理公募產(chǎn)品。
在趙世宏之后，便是2021年新發(fā)產(chǎn)品在管基金經(jīng)理鄧彬彬。其任職時(shí)長約3年半，此前鄧彬彬在華夏基金和國投瑞銀基金任職，目前在鵬揚(yáng)基金的任職時(shí)間不到1年。
任職時(shí)長排名第三的是羅成，作為一名從保險(xiǎn)系統(tǒng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)公募的基金經(jīng)理，任職時(shí)間接近3年，但是保險(xiǎn)背景讓他在股市實(shí)戰(zhàn)中更加以穩(wěn)為主。羅成單獨(dú)管理的鵬揚(yáng)紅利優(yōu)選，從2020年7月成立以來的半年多時(shí)間里，取得不足4成的收益水平。
目前任職時(shí)間最短的張望，卻是鵬揚(yáng)基金器重的對象。天天基金數(shù)據(jù)顯示，目前張望累計(jì)任職時(shí)間為335天，但所管理的4只基金總規(guī)模與鄧彬彬并駕齊驅(qū)，鵬揚(yáng)景泓回報(bào)的基金經(jīng)理也正是張望。
不過，從業(yè)時(shí)間太過短暫一定程度會成為困擾，在股市波動相對較大的情況下，牛短熊長對于管理者是一項(xiàng)考驗(yàn)。
新建權(quán)益團(tuán)隊(duì)尚需磨合
穩(wěn)健轉(zhuǎn)進(jìn)攻思維 或是當(dāng)務(wù)之急
從幾位基金經(jīng)理的基本情況可以發(fā)現(xiàn)，鵬揚(yáng)基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)基本是在近乎空白的情況下重新搭建。
因此，缺少一位重磅明星級的領(lǐng)軍人物成為尷尬，畢竟沒有明星就意味著在渠道中缺乏號召力。
鵬揚(yáng)基金權(quán)益類產(chǎn)品，2020年有幾只業(yè)績優(yōu)異，全年取得超過80%的凈值回報(bào)。
可產(chǎn)品卻陷入贏了業(yè)績輸了規(guī)模的怪圈，歸根到底還是和基金經(jīng)理明星光環(huán)暗淡有關(guān)。特別是跟楊愛斌在債基地位對比，就越發(fā)顯得高矮分明。
某種意義上，鵬揚(yáng)基金的年輕基金經(jīng)理必須要靠時(shí)間積累來樹立個(gè)人品牌，也就是說只有連續(xù)幾個(gè)年度保持穩(wěn)定優(yōu)異成績，或是拿下年度基金王才可以達(dá)到。
對于多位新人組成的團(tuán)隊(duì)，《全球財(cái)說》發(fā)現(xiàn)還存在多人同時(shí)管理的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，如何在權(quán)益類基金中尋找組合的阿爾法，就是接下來所面臨的課題。
以羅成管理的鵬揚(yáng)紅利優(yōu)選為例，2020年四季度重倉標(biāo)的基本為滬深300藍(lán)籌標(biāo)的，并未在白酒、科技、醫(yī)藥、新能源、順周期等熱門賽道上有所側(cè)重。此外，羅成選擇的個(gè)別標(biāo)的也存有疑問，例如中國平安。
在基金三季報(bào)中，中國平安還未上榜，四季報(bào)重倉股中卻同時(shí)出現(xiàn)中國平安A股及H股，兩者合計(jì)比例接近8%，可惜該公司2020年股價(jià)表現(xiàn)，基本是零漲幅。
畢竟，從鵬揚(yáng)基金部分基金經(jīng)理的過往經(jīng)驗(yàn)看，可以說是穩(wěn)健有余、進(jìn)取不足。
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