8月以來，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠相繼發(fā)布2023年第二季度業(yè)績公告。從數(shù)據(jù)看，二季度對大部分公司來說是個“溫暖的季節(jié)”。最實際的一項指標是，大家都賺到錢了，有的扭虧為盈，有的增速加快，有的利潤創(chuàng)歷史新高。復蘇是一個很簡單的詞，只有兩個音節(jié)，拆解到不同公司身上，卻有千百條線索和數(shù)不清的業(yè)務。當行業(yè)嘗試跨過寒冬，重回溫暖季節(jié)時，值得寫進財報里的重點業(yè)務已經(jīng)替換了一輪。新的階段，公司們有新的故事要講，員工們有新的重點業(yè)務要投入。溫暖的季節(jié)也并非沒有寒流。利潤的增長一部分來自成本的減少，對部分被裁撤的業(yè)務和人員來說，他們自己就是被降掉的本，是枝繁葉茂前被砍掉的枝。暖也好，寒也罷，第二季度過去了，大家都交出了一份答卷。夏天結束前，刺猬公社（ID:ciweigongshe）盤點七家互聯(lián)網(wǎng)大廠在2023年第二季度的盈利狀況，試圖從中窺探潮水的流向。
2023年8月24日，美團發(fā)布2023年第二季度業(yè)績公告。數(shù)據(jù)顯示，美團本季度營收為679.6億元，同比增長33.4%，經(jīng)營利潤為47.1億元，同比扭虧為盈。本地核心商業(yè)的利潤增加和新業(yè)務虧損的同比收窄，都為此作出了貢獻。核心本地商業(yè)對美團營收的貢獻率高達75.33%，同比上漲3.13pp。拆分核心本地商業(yè)的四大收入來源，配送服務、傭金、在線營銷服務、其他服務及銷售的占比分別為39.8%、35.9%、20.0%和4.3%。值得關注的是，在本季度財報中，美團多次提及直播及短視頻業(yè)務。例如“在營銷方面，我們升級了月度營銷活動'神券節(jié)’，并于多個城市擴展了'神搶手’，使商家能夠通過限時秒殺、直播及短視頻提供低價優(yōu)質的菜品”。從招聘動作來看，下一階段，美團仍將加大在直播和視頻化方面的投入；從財報中的表述看，直播及短視頻在美團業(yè)務生態(tài)中，將更多地服務于交易，以營銷工具的方式體現(xiàn)價值。
2023年8月10日，阿里巴巴發(fā)布2023年第二季度（即2024財年第一季度）業(yè)績公告。數(shù)據(jù)顯示，阿里本季度營收2341.6億元，經(jīng)營利潤為424.9億元，同比增長 70%，凈利潤為330億元，同比增長63%。本季度，阿里完成了一次重大的架構調(diào)整，將公司全部業(yè)務拆分為六大業(yè)務集團和其他業(yè)務公司，阿里作為控股公司，而各大業(yè)務在運營上具有高度獨立性。六大業(yè)務集團中，淘天集團、菜鳥集團、智能云集團和大文娛集團實現(xiàn)季度盈利，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團和本地生活集團同比收窄虧損。圖源阿里財報
值得關注的是，阿里在本季度業(yè)績公告中花較大篇幅闡述了其在AI方面的投入，包括AI社區(qū)的建設、生成式AI的進展，以及和復旦大學合作的面向高校的云上科研智算平臺。另，阿里財報顯示，截至6月30日，阿里員工總數(shù)為228675 人，相較三個月前減少6541人，相較去年同期減少17025人。騰訊
2023年8月16日，騰訊控股發(fā)布了2023年第二季度財報。數(shù)據(jù)顯示，騰訊本季度營收1492.08億元，與2022年第二季度相比增長11%；凈利潤（Non-IFRS）為375.5億元，同比增長33%，騰訊在第二季度實現(xiàn)了營收和凈利潤的雙增長。騰訊的游戲收入為445億元，社交網(wǎng)絡收入為297億元，增值服務業(yè)務共計占比50%；網(wǎng)絡廣告業(yè)務收入為250億元，占比17%；金融科技及企業(yè)服務業(yè)務收入為486億元，占比32%。其中，網(wǎng)絡廣告業(yè)務收入同步增長34%，微信視頻號的表現(xiàn)尤為亮眼。時年三歲的視頻號，在第二季度的廣告收入超過30億元，當之無愧成為“全場的希望”。視頻號實現(xiàn)創(chuàng)收，反映出廣告主對視頻號廣告的強勁需求。同時，企業(yè)服務有所改善，也在一定程度上得益于視頻號直播帶貨交易產(chǎn)生的收入。在游戲業(yè)務方面，國際市場游戲收入增長19%，成為收入增長的主力軍。相較之下，騰訊在本土市場游戲的表現(xiàn)則相對平穩(wěn)，其收入為318億元，同比保持穩(wěn)定。財報中預計，騰訊游戲本土業(yè)務收入在下一個季度將恢復同比增長。然而，在米哈游和網(wǎng)易持續(xù)發(fā)力的競爭勢態(tài)下，騰訊在本土游戲業(yè)務中能否在第三季度恢復收入增長仍有待觀察。
對于百度第二季度的業(yè)績表現(xiàn)，電話會議上的李彥宏表示“非常滿意”。這次的數(shù)據(jù)確實稱得上亮眼，財報顯示，百度2023年第二季度營收為340.56億元，較上年同期增長15%；歸屬百度的凈利潤（non-GAAP）達到80億元，同比增長44%。第二季度百度核心收入達到264億元，同比增長14%，其中在線營銷業(yè)務196億元，同比增長15%，是第二季度盈利的主要增長點，百度移動生態(tài)業(yè)務不斷回暖，廣告、托管頁收入增速明顯。百度APP于2023年6月的月活躍用戶達到6.77億，同比增加8%，在業(yè)務增長加速的同時，百度還在不斷擴張“基本盤”。這或許和AIGC業(yè)務的飛速增長有關。在文心一言發(fā)布后的第二季度，百度不斷推動AIGC產(chǎn)品的迭代進化，李彥宏在電話會議中也強調(diào)，在產(chǎn)品和服務方面，百度正用文心大模型和文心一言來提升、重構和創(chuàng)造新的產(chǎn)品。這也為百度在線營銷業(yè)務的增加提供了新的動力。百度也正為新的增長曲線埋下伏筆。電話會議上，李彥宏透露第二季度百度智能云收入達45億，同比增長5%，盡管對手眾多，但仍舊實現(xiàn)了持續(xù)盈利。智能駕駛業(yè)務也是百度的關注重點，第二季度結束，蘿卜快跑累計向大眾提供的自動駕駛出行服務訂單達330萬單，位居全球第一，且在向更多城市擴張。總體來看，百度第二季度財報遠超市場預期。降本增效初見成效，核心業(yè)務穩(wěn)步增長的同時，百度能否借助智能云與智能駕駛再次實現(xiàn)彎道超車，仍舊值得持續(xù)關注。快手
8月22日晚，號稱“中國短視頻第一股”的快手發(fā)布第二季度財報，最重要的信息來自快手CEO程一笑：“（快手）取得自上市以來的首次集團層面凈利潤”。2023年二季度，快手總營收為277.4億元，集團上市后首次實現(xiàn)國際會計準則凈利潤14.8億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤26.9億元。去年同期，兩個數(shù)據(jù)均為虧損狀態(tài)。快手財報數(shù)據(jù)圖，圖片來自快手科技公號盈利能力是互聯(lián)網(wǎng)公司最重要的標準之一，程一笑的這句話表明快手已經(jīng)擺脫了長期箍在頭頂上的魔咒，具備了獨立運轉的盈利體系，用戶生態(tài)、內(nèi)容生態(tài)與商業(yè)變現(xiàn)之間已經(jīng)產(chǎn)生了實質性的底層變化。而它的代價是營銷、行政、研發(fā)三大經(jīng)營成本處于相對維穩(wěn)狀態(tài)，成本得到把控。今年以來，從快手在電商、營銷、內(nèi)容側的動作來看，全部圍繞“三駕馬車”進行協(xié)同和調(diào)控，它們分別是線上營銷服務、直播業(yè)務和其他服務（包含電商）。外部廣告市場復蘇是快手線上營銷服務收入的必要條件，內(nèi)部對產(chǎn)品能力和基礎設施進行了大量的調(diào)整，尤其對電商商家的投放策略進行改變。具體做法是快手推出的“全店ROI”經(jīng)營理念，以快手品牌號和站內(nèi)店鋪為核心經(jīng)營陣地，打破商業(yè)化、電商、主站等多個流量場景各自為戰(zhàn)的局面。刺猬公社曾寫道：“這套方法論有一個非常明顯的特征：從流量最開始到完成交易的所有環(huán)節(jié)，都被拆解得很細，平臺對每一個環(huán)節(jié)都擁有十足的把控權。”“大一統(tǒng)”后，直播業(yè)務首先出現(xiàn)明顯變化，用戶更愿意花錢了，每月付費用戶平均收入貢獻在上升。2023年第二季度，直播收入同比增長16.4%至約人民幣100億元。除了營銷服務能力的加持，另外兩個主要原因：第一，供給方面，快手加強與直播公會的合作，合作數(shù)量同比增長超過40%，公會的活躍主播數(shù)量同比增長超70%，占大盤活躍主播比例創(chuàng)歷史新高；第二，平臺下場，對不同垂類的內(nèi)容進行流量扶持，增強生態(tài)內(nèi)部的積極性與競爭活力。對其他業(yè)務（包含電商）收入而言，由2022年同期的人民幣21億元，增加至2023年第二季度的人民幣34億元，主要由于電商業(yè)務增長。程一笑執(zhí)掌電商業(yè)務后，主要在基礎設施、供應端、品牌電商上進行了大量的工作，底層邏輯是多方協(xié)同，統(tǒng)一調(diào)配。系列動作共謀的結果是，快手在第二季度的活躍買家超過1.1億人，平均客單價和月均下單次數(shù)都實現(xiàn)了同比增長。內(nèi)容在流動，商品在流動，用戶的注意力也在流動，直播、營銷與電商是相互交織在一起的，商家在快手上直播賣貨要購買營銷廣告，每一個動作都會產(chǎn)生成本開支，金錢的流量均指向平臺生態(tài)。京東
2023年8月16日，京東發(fā)布了第二季度的財務數(shù)據(jù)。在利潤方面，京東的增長非常搶眼，二季度凈利潤86億元，同比增長了31.9%；利潤率達到了3.0%，創(chuàng)下歷史同期的最高水平。這一季度，京東的季度總收入也增長了7.6%，達到2879億元，其中京東零售收入為2533億元，京東物流收入為410億元，構成了京東兩大業(yè)務板塊。和其他公司一樣，在2023年第二季度，京東也賺到錢了。這是京東在實行百億補貼、開打價格戰(zhàn)之后，第一次公布完整的季度財務數(shù)據(jù)。“低價”是京東在過去的半年時間里一直強調(diào)的關鍵詞，希望借助供應鏈效率的提升，促進商品價格的進一步下降。很多人都在京東剛剛推出百億補貼時提出疑問，打價格戰(zhàn)能打多久、會不會損害本來就微薄的利潤水平。現(xiàn)在看來，京東的低價沒有對其利潤造成明顯的損害。從整體上看，京東整體利潤的同比增長近三成，京東零售利潤為81.4億元，同比只降低了0.3億元。對此，京東將其歸功于供應鏈上的效率提升：第二季度京東的履約費用率為5.8%，同比降低0.3%，實現(xiàn)了良好的成本優(yōu)化。不靠燒錢和營銷投入，京東的價格戰(zhàn)走了一條“向內(nèi)挖潛”、擠出利潤空間以降低價格的道路，也能夠支持京東在低價上走得更遠。此外，京東還加大了對于第三方商家的支持力度，低價的實現(xiàn)，不僅靠自營，也要靠第三方商家。比如近半年的“春曉計劃”，支持商家加快開店速度、優(yōu)化開店流程。在此背景下，第二季度京東新增商家數(shù)同比增長417%，凈利潤也獲得增長。京東的基本盤“帶電產(chǎn)品”——數(shù)碼3C、家電等，品類收入同比增長11.4%，超越了公司整體營收增速。盡管這里面有618大促和天氣等因素的影響，但也能說明，第二季度京東的基本盤是穩(wěn)的。第二季度財報發(fā)布后一周，京東又在低價策略上更近一步，即開放京東PLUS會員購買自營商品無限免郵，普通用戶從99元免郵降低至59元等。由此可見，京東還是要為用戶的“低價心智”，進一步加強投入。8月14日，斗魚發(fā)布2023年第二季度財務報告，整體上延續(xù)了此前良好的盈利勢頭。
財報顯示，斗魚第二季度移動端平均MAU為5030萬，付費用戶數(shù)為400萬，總營收達13.92億元，其中直播收入12.58億元，廣告及其他收入為1.34億元。
值得注意的是，斗魚第二季度毛利潤1.89億，凈利潤為680萬元，相較去年同期的凈虧損3880萬元來說，成功扭虧為盈。同時，斗魚Q2非美國通用會計準則下凈利潤為6140萬元，同比增長161%。而之前的第一季度，這個數(shù)字則是2580萬元。
總體而言，今年上半年斗魚實現(xiàn)了全面盈利，貼在這家直播巨頭身上的“燒錢”標簽到了可以撕掉的時刻。
具體來看，斗魚在二季度延續(xù)了降本增效思路。一方面，斗魚再度減少了獲客營銷費用。根據(jù)財報，二季度斗魚的銷售和營銷費用從2022年同期的1.675億元降至8700萬元，降幅多達48.0%。
另一方面，斗魚繼續(xù)梳理平臺運營策略，圍繞核心用戶加強內(nèi)容建設與外部合作。
內(nèi)容方面，斗魚側重玩家群體的需求，豐富主流電競賽事與主播衍生節(jié)目的內(nèi)容供給；合作方面則體現(xiàn)為與游戲廠商緊密聯(lián)運，開展線上、線下活動。以今夏大熱的游戲項目《崩壞：星穹鐵道》為例，其走紅過程中就常?？梢姸肤~聯(lián)動助力的身影，從直播間延伸到漫展。
作為直播業(yè)界的標桿，如今的斗魚越來越重視投資回報率了。呈現(xiàn)正增長態(tài)勢的ARPPU與凈利潤，則是斗魚現(xiàn)階段運營策略最直觀的回饋。
