| 時間：2020年10月28日 08:11:45 中財網(wǎng) |
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原標題：七大金?；鸾?jīng)理加倉了這些股票！接下來打算這么操作……
近兩日，景順長城、銀華、嘉實、匯添富、富國、南方等多家基金公司發(fā)布基金三季報，其中不乏金牛基金經(jīng)理管理的基金。
中證君整理出“長跑健將”景順長城劉彥春、中歐基金周蔚文、匯添富基金勞杰男、萬家基金莫海波、興證全球基金董理、銀華基金李曉星、嘉實基金歸凱等金牛基金經(jīng)理的核心觀點和持倉結(jié)構(gòu)，與讀者分享。
整體來看，不少金?；鹪谌径扔兴鶞p倉，同時調(diào)倉跡象明顯，減持了部分估值過高的科技、消費和醫(yī)藥板塊個股，加倉了可選消費、機械、軍工等行業(yè)個股。從中長期來看，金?；鸾?jīng)理認為后市仍以結(jié)構(gòu)性機會為主，須謹慎應對估值收縮壓力。
三季度調(diào)倉換股忙 整體來看，金?；鸾?jīng)理三季度調(diào)倉跡象明顯。
劉彥春管理的景順長城鼎益于近日披露三季報，景順長城鼎益在三季度基金份額凈值增長率達到27.06%，業(yè)績比較基準收益率為8.22%。
三季度景順長城鼎益股票倉位有所降低，從二季度末的93.39%降至三季度末的90.56%。具體個股方面，位列二季度第十四大重倉股的
邁瑞醫(yī)療新進三季度前十大重倉股，而二季度前十大重倉股的
美的集團未進入三季度前十大。同時，
邁瑞醫(yī)療和
恒瑞醫(yī)藥均在三季度獲得其加倉。
景順長城鼎益三季度末前十大重倉股
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來源：基金三季報
由基金經(jīng)理莫海波管理的
萬家精選混合三季度股票倉位與二季度基本持平，股票倉位達到93.48%。但調(diào)倉較為明顯，大幅加倉了低估值的金融和地產(chǎn)等順周期行業(yè)；成長方面小幅加倉
新能源汽車行業(yè)；堅持前期浮盈較多的半導體、電子等行業(yè)。整體持倉以低估值、高分紅的地產(chǎn)、金融板塊為主，并持有一定比例的軍工及農(nóng)業(yè)板塊。
萬家精選混合三季度末前十大重倉股
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來源：基金三季報
勞杰男管理的匯添富價值精選則在三季度減持了免稅、調(diào)味品、券商等個股，并精選了優(yōu)質(zhì)的銀行、保險、資本品、化工材料等標的，在科技、醫(yī)藥、消費等成長型賽道中，進一步關(guān)注增長的持續(xù)性和確定性。具體個股方面，二季度末位列第十一大重倉股和第十六大重倉股的
三一重工和
華魯恒升新進三季度前十大重倉股，而二季度末的
恒生電子和
保利地產(chǎn)則被調(diào)出。
三季度末，該基金股票持倉為88.69%，較二季度末87.61%的倉位有所微加。
匯添富價值精選三季度末前十大重倉股
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來源：基金三季報
董理管理的
興全輕資產(chǎn)在三季度的股票倉位也較此前變化不大。但調(diào)倉方面，規(guī)避了估值過高的個股，布局受益于經(jīng)濟復蘇以及消費結(jié)構(gòu)變化的相關(guān)行業(yè)和個股。整體持倉結(jié)構(gòu)來看，以周期和科技板塊為主。
具體重倉股股方面，
欣旺達、
中國平安、
分眾傳媒、
華魯恒升和
杭可科技新進三季度末前十大重倉股，二季度末的
紫光股份、
芒果超媒、
永輝超市、
鵬博士和
匯川技術(shù)則被調(diào)出。
興全輕資產(chǎn)三季度末前十大重倉股
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來源：基金三季報
周蔚文管理的中歐新趨勢混合在三季度股票倉位沒有明顯變化，三季度末股票倉位達到85.76%。持倉方面三季度持倉以受益于經(jīng)濟恢復的行業(yè)龍頭為主。周蔚文也在三季報表示，未來一段時間會繼續(xù)增加傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比例配置。
中歐新趨勢混合三季度末前十大重倉股
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來源：基金三季報
銀華基金李曉星管理的
銀華中小盤今年三季度凈值上漲超12%。截至9月30日，
銀華中小盤股票倉位達89.24%，較二季度末的86.92%小幅上升2.32個百分點。
不過從前十大重倉股來看，二季度第二大重倉股
掌趣科技已經(jīng)消失，
韋爾股份、
鵬鼎控股、
科達利三只二季度新晉的重倉股，在三季度又從十大重倉股中消失，
廣聯(lián)達、
瀘州老窖、
芒果超媒、
恒生電子新晉三季度前十大重倉股。
銀華中小盤三季度末前十大重倉股
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來源：基金三季報
截至9月30日，嘉實基金歸凱管理的嘉實新興產(chǎn)業(yè)股票倉位達90.10%，較二季度89.42%的股票倉位微幅上升0.68個百分點。
歸凱在報告中指出，三季度在持倉結(jié)構(gòu)上做了優(yōu)化，增持了大制造板塊，對科技、消費、醫(yī)藥健康板塊略有減持。增持的細分行業(yè)包括軍工和機械等。
嘉實新興產(chǎn)業(yè)三季度末前十大重倉股
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來源：基金三季報
看好受益于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的結(jié)構(gòu)性機會
展望后市，金?；鸾?jīng)理認為接下來市場仍以結(jié)構(gòu)性機會為主，但須謹慎應對估值收縮壓力；長期仍對權(quán)益市場十分樂觀，科技和消費板塊具備長?；A。
周蔚文表示，未來一年半到兩年全球傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)大概率會恢復到疫情之前狀態(tài)，部分行業(yè)中的優(yōu)秀公司在此過程中市場份額還有可能繼續(xù)提高，業(yè)績能明顯增長。結(jié)構(gòu)上看，除了科技、醫(yī)藥、消費等行業(yè)外，大多數(shù)行業(yè)股票估值都不算高。未來A股市場還有投資機會。長期更看好受益經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與社會發(fā)展趨勢的結(jié)構(gòu)性投資機會。
李曉星團隊表示，展望四季度和明年，市場總體風險可控，但系統(tǒng)性機會并不大，以結(jié)構(gòu)性的機會為主。流動性邊際收縮和經(jīng)濟回升是大概率，流動性推升的股票回調(diào)壓力大。
劉彥春表示，隨著經(jīng)濟運行逐步常態(tài)化，流動性環(huán)境必然有所改變，市場未來會面臨一定的估值收縮壓力。今年我國資產(chǎn)價格復蘇快于生產(chǎn)端，上漲有一定泡沫化特征。未來很長一段時期內(nèi)，對待資本市場需精打細算、小心應對。
李曉星團隊中長期看好科技創(chuàng)新和品牌消費。他表示，消費股和科技股具備長牛基礎：中國有最好的工程師，未來也一定會誕生最大的科技公司；中國有最大的消費市場，就一定會誕生最大的消費公司。具體到科技板塊，看好TMT和
新能源。
