無論在期貨趨勢(shì)交易還是短線交易當(dāng)中，入場(chǎng)時(shí)機(jī)與離場(chǎng)時(shí)機(jī)，進(jìn)行選擇時(shí)的依據(jù)，多數(shù)都是一一對(duì)應(yīng)的。交易系統(tǒng)的一致性是很重要的，作為投資者，想在期貨市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，一定要具有一套完整的，適合自身特點(diǎn)的交易系統(tǒng)。弘業(yè)期貨高級(jí)分析師李意堅(jiān)做客“理財(cái)面對(duì)面”為投資者詳解了期貨交易中的入場(chǎng)與離場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇。
他認(rèn)為，在期貨交易中穩(wěn)定盈利，需要有平和的心態(tài)、合理的資金管理、良好的交易理念及科學(xué)的交易系統(tǒng)。
●六種突破開倉指引趨勢(shì)交易
好的入場(chǎng)時(shí)機(jī)就決定了所持倉位的質(zhì)量，而趨勢(shì)交易與短線交易，要有不同的入場(chǎng)思路。李意堅(jiān)介紹，趨勢(shì)交易中對(duì)阻擋位置突破開倉包括六種開倉方式，對(duì)趨勢(shì)線突破入場(chǎng)、對(duì)通道突破入場(chǎng)、對(duì)黃金分割位突破入場(chǎng)、對(duì)前期高低點(diǎn)突破入場(chǎng)、對(duì)成交密集區(qū)突破入場(chǎng)及對(duì)重要均線突破入場(chǎng)。
上漲或下跌趨勢(shì)中，對(duì)此前向上或向下趨勢(shì)線的反向有效突破，可以看作是趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，可以作為與此前趨勢(shì)方向相反的趨勢(shì)頭寸入場(chǎng)依據(jù)。對(duì)通道的突破，可以看作是對(duì)趨勢(shì)線突破的特殊形式。
對(duì)橫向震蕩所形成的通道產(chǎn)生有效突破，可以按照突破的方向開立趨勢(shì)頭寸，如果是對(duì)上升或下降通道與原方向相同的突破，則可以看作是原趨勢(shì)的增強(qiáng)，可以作為加倉的依據(jù)。
突破黃金分割位開倉與突破方向同向
一輪趨勢(shì)結(jié)束之后，價(jià)格出現(xiàn)反向的走勢(shì)，從前一輪行情結(jié)束的位置，向新的方向運(yùn)行超過上一輪行情幅度38.2%，則可以看作是突破了黃金分割位，如果突破有效，可以考慮據(jù)此開倉進(jìn)行趨勢(shì)交易，開倉方向與突破方向相同。
如果價(jià)格走勢(shì)突破了50%、61.2%，都可以看作是對(duì)此前趨勢(shì)的增強(qiáng)，即可以作為相對(duì)保守交易者的開倉信號(hào)，也可以作為加倉信號(hào)。
突破前期高或低點(diǎn)價(jià)格隨之順向
對(duì)價(jià)格產(chǎn)生影響的因素運(yùn)行比較平穩(wěn)的時(shí)候，價(jià)格通常在固定的區(qū)域內(nèi)運(yùn)行，如果突破此前一段時(shí)間的高點(diǎn)或低點(diǎn)，說明有可能新的對(duì)價(jià)格產(chǎn)生影響的因素產(chǎn)生，而某一因素的產(chǎn)生，通常會(huì)較長時(shí)間對(duì)價(jià)格產(chǎn)生影響，所以價(jià)格將會(huì)向突破方向出現(xiàn)趨勢(shì)走勢(shì)的概率較高。但有些突發(fā)事件的影響，有可能是暫時(shí)的，比如智利地震對(duì)銅價(jià)格的影響。
在某一個(gè)價(jià)格區(qū)間，如果存在較多的交易，那么這個(gè)區(qū)間就必然會(huì)存在一定的阻擋效果。因?yàn)檎f明這個(gè)位置，有比較明顯的多空分歧，才會(huì)在這個(gè)位置出現(xiàn)較多的合約交易，那么如果價(jià)格一旦再度回到這個(gè)價(jià)格區(qū)間附近，就會(huì)受到這個(gè)位置的阻擋。
同樣，如果價(jià)格有效地突破這個(gè)阻擋位置，常常是因?yàn)槠渲幸环骄哂凶銐虻膬?nèi)在動(dòng)能，那么在這種動(dòng)能的推動(dòng)下，價(jià)格通常就會(huì)出現(xiàn)一輪新的走勢(shì)。
60日均線突破，新一輪趨勢(shì)走勢(shì)即將出現(xiàn)
均線由于代表了平均的持倉成本，所以具有明顯的阻擋作用，在趨勢(shì)走勢(shì)當(dāng)中，通常越長周期的均線，所起到的阻擋效果越明顯。
不同周期的均線，可靠性和敏感度存在差異，這個(gè)差異可以使不同周期的均線之間進(jìn)行組合，而產(chǎn)生對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行判斷的作用。比如：4、9、18均線組合，5、10、20均線組合。
均線系統(tǒng)的特點(diǎn)是持續(xù)，并且信號(hào)鮮明，操作比較簡(jiǎn)單。在期貨的趨勢(shì)交易當(dāng)中，60日均線，是一個(gè)比較重要的阻擋位置。它大致反映了趨勢(shì)交易者的平均持倉成本，一旦價(jià)格對(duì)60日均線出現(xiàn)了有效的突破，通?？梢宰叱鲆惠嗂厔?shì)走勢(shì)。
●六種情況出現(xiàn)應(yīng)考慮離場(chǎng)
“會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師傅。”離場(chǎng)時(shí)機(jī)，是絕大多數(shù)交易者所面臨的難題。據(jù)李意堅(jiān)介紹，選擇離場(chǎng)時(shí)考慮的因素是價(jià)格因素、成交量和持倉量因素以及持倉時(shí)間因素。當(dāng)出現(xiàn)六種情況下，就一定要考慮離場(chǎng)。
當(dāng)阻擋位置被反向突破，應(yīng)考慮離場(chǎng)。入場(chǎng)時(shí)，被有效突破的阻擋位置應(yīng)會(huì)出現(xiàn)多空的轉(zhuǎn)化，多空轉(zhuǎn)化之后再度被反向突破，應(yīng)考慮離場(chǎng)。
當(dāng)均線系統(tǒng)出現(xiàn)反向信號(hào)應(yīng)考慮離場(chǎng)原方向的頭寸，同時(shí)開具相反的頭寸。
當(dāng)價(jià)格達(dá)到預(yù)期值按計(jì)劃離場(chǎng)或減倉。如果趨勢(shì)仍然明顯，可以考慮將大部分頭寸離場(chǎng)鎖定利潤，少量持倉以期市場(chǎng)給予驚喜。
給自己設(shè)定一個(gè)利潤回吐比例離場(chǎng)策略。利潤適當(dāng)?shù)幕赝率钦５?，可以根?jù)不同品種的特點(diǎn)，以及自己對(duì)利潤的預(yù)期，設(shè)定一個(gè)利潤的回吐比例，達(dá)到比例時(shí)，即全部離場(chǎng)，鎖定收益。比如20%、30%，甚至可以回吐更高的比例，一般不應(yīng)超總利潤的三分之一。
要在短時(shí)間內(nèi)兌現(xiàn)大部分預(yù)期利潤。正常的走勢(shì)，需要時(shí)間與價(jià)格的配合，短時(shí)間的過大幅度走勢(shì)，意味著對(duì)價(jià)格產(chǎn)生影響的因素發(fā)生了預(yù)期之外的變化。所以為了避免不確定的風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)考慮離場(chǎng)。
持有倉位過長，但價(jià)格未實(shí)現(xiàn)預(yù)期，說明市場(chǎng)與此前預(yù)期不一致，那么對(duì)方向的判斷也就沒有了充足的依據(jù)，所以應(yīng)考慮離場(chǎng)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
●短線交易 四入五離
對(duì)于短線交易的投資者來說，李意堅(jiān)談道，入場(chǎng)時(shí)要遵循四種方式。
第一，在對(duì)重要阻擋位置出現(xiàn)突破時(shí)，入場(chǎng)與整體趨勢(shì)相同的短線倉位。第二，在次要趨勢(shì)當(dāng)中，遇到阻擋位置，入場(chǎng)與主趨勢(shì)相同，但與次要趨勢(shì)相反的短線倉位。第三，根據(jù)短周期均線系統(tǒng)操作。第四，根據(jù)擺動(dòng)指標(biāo)進(jìn)行短線操作。短線交易當(dāng)中，突破的有效性無需驗(yàn)證，而出現(xiàn)突破即可參與。止損設(shè)定要明確，并嚴(yán)格執(zhí)行，期貨交易技術(shù)分析的方法，都是判斷一種概率，沒有百分百正確的判斷。
在短線交易時(shí)，最主要的是市場(chǎng)參與者的心理因素對(duì)波動(dòng)會(huì)產(chǎn)生很大影響。任何一次交易操作，都應(yīng)設(shè)定止損計(jì)劃。止損信號(hào)出現(xiàn)，其他因素均無需考慮，直接按照止損計(jì)劃執(zhí)行。而止損計(jì)劃的設(shè)定，主要參照個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金管理方式等因素。
五種情況下應(yīng)該考慮離場(chǎng)，一、突破無效離場(chǎng)，對(duì)應(yīng)阻擋位置突破短線入場(chǎng)的情況。突破無效，應(yīng)果斷離場(chǎng)。二、阻擋位置失效離場(chǎng)，對(duì)應(yīng)在次要趨勢(shì)中，遇阻擋位置入場(chǎng)與次要趨勢(shì)相反短線倉位的情況。如果此時(shí)阻擋位置失效，應(yīng)果斷離場(chǎng)。三、短周期均線組合，出現(xiàn)離場(chǎng)信號(hào)。對(duì)應(yīng)以短周期均線入場(chǎng)的情況，短周期均線組合出現(xiàn)反向信號(hào)，應(yīng)果斷離場(chǎng)，并可以開反向的短線頭寸。四、短時(shí)間實(shí)現(xiàn)大部分收益，應(yīng)考慮離場(chǎng)。對(duì)應(yīng)任何一種短線入場(chǎng)的情況。五、擺動(dòng)指標(biāo)的離場(chǎng)信號(hào)，對(duì)應(yīng)以擺動(dòng)指標(biāo)入場(chǎng)的情況。
攝影/本報(bào)記者
婁啟勇
趨勢(shì)交易入場(chǎng)與離場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇
六種突破情況下即可入場(chǎng)
1.上漲或下跌趨勢(shì)中，對(duì)此前向上或向下趨勢(shì)線的反向有效突破，可以看作是趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，可以作為與此前趨勢(shì)方向相反的趨勢(shì)頭寸入場(chǎng)依據(jù)。
2.對(duì)橫向震蕩所形成的通道產(chǎn)生有效突破，可以按照突破的方向開立趨勢(shì)頭寸，如果是對(duì)上升或下降通道與原方向相同的突破，則可以看作是原趨勢(shì)的增強(qiáng)，可以作為加倉的依據(jù)。
3.有效突破38.2%的黃金分割線，入場(chǎng)方向與突破方向同向。
4.有效突破前期高或低點(diǎn)，入場(chǎng)方向與突破價(jià)格方向同向。
5.價(jià)格有效地突破密集區(qū)阻擋位置，將會(huì)出現(xiàn)一輪新走勢(shì)。
6.60日均線被有效突破，新一輪趨勢(shì)走勢(shì)即將出現(xiàn)。
六種情況下離場(chǎng)
1.阻擋位置被反向突破，應(yīng)考慮離場(chǎng)。
2.均線系統(tǒng)出現(xiàn)反向信號(hào)，離場(chǎng)原方向的頭寸，同時(shí)開具相反的頭寸。
3.價(jià)格達(dá)到預(yù)期值，按計(jì)劃離場(chǎng)或減倉。
4.到達(dá)設(shè)定利潤回吐比例，應(yīng)盡快離場(chǎng)。
5.短時(shí)間出現(xiàn)過大幅度走勢(shì)，兌現(xiàn)預(yù)期利潤后離場(chǎng)。
6.持有倉位過長，但價(jià)格未實(shí)現(xiàn)預(yù)期，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)離場(chǎng)。
短線交易中入場(chǎng)與離場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇
四種方式下可以入場(chǎng)
1.在對(duì)重要阻擋位置出現(xiàn)突破時(shí)，入場(chǎng)與整體趨勢(shì)相同的短線倉位。
2.在次要趨勢(shì)當(dāng)中，遇到阻擋位置，入場(chǎng)與主趨勢(shì)相同，但與次要趨勢(shì)相反的短線倉位。
3.根據(jù)短周期均線系統(tǒng)設(shè)定操作。
4.根據(jù)擺動(dòng)指標(biāo)設(shè)定進(jìn)行短線操作。
五種情況下離場(chǎng)
1.突破無效離場(chǎng)。
2.阻擋位置失效離場(chǎng)。
3.短周期均線組合出現(xiàn)離場(chǎng)信號(hào)。
4.短時(shí)間實(shí)現(xiàn)大部分收益，應(yīng)考慮離場(chǎng)。
5.擺動(dòng)指標(biāo)出現(xiàn)離場(chǎng)信號(hào)。
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