本報(bào)訊（記者王宇）“今年，一些國內(nèi)企業(yè)通過跨境融資租賃方式，引進(jìn)年息較低的海外資金。”跨境融資租賃成為當(dāng)前我市部分融資租賃公司關(guān)注的熱門話題，業(yè)內(nèi)人士透露，我市融資租賃企業(yè)開始著手研究進(jìn)入這一融資業(yè)務(wù)，而一些融資租賃企業(yè)已在食品、紙制品等行業(yè)開展該業(yè)務(wù)。
低成本融資引關(guān)注
日前，深圳一上市企業(yè)東江環(huán)保公告顯示，將通過融資租賃通道引入成本較低的海外資金，年息7%以下?！按祟惾谫Y成本低于多種國內(nèi)其他融資方式的成本?！蔽沂幸晃蝗谫Y租賃業(yè)界人士介紹，相關(guān)測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，東江環(huán)保每季度支付租賃利息約人民幣337萬元，其一年期靜態(tài)利率僅6.74%，而目前情況下，一般企業(yè)獲得貸款的成本需要在一年期基準(zhǔn)利率6%基礎(chǔ)上上浮兩成。
“這種跨境融資租賃方式，多采用內(nèi)保外貸的形式，即企業(yè)通過境內(nèi)銀行開立保函，再通過外資租賃公司獲得海外融資。”福建省同豐融資租賃有限公司副總經(jīng)理王金鑫說，泉州一些融資租賃公司已經(jīng)開始關(guān)注這一模式。這種跨境融資的興起，主要是通過銀租合作，可協(xié)作銀行業(yè)務(wù)出表，并不占用授信額度；另一方面，企業(yè)獲得的融資價(jià)格，顯著低于境內(nèi)融資成本。然而，其潛在風(fēng)險(xiǎn)成本也較高，并且還需要比較好的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段。
境內(nèi)銀行出具保函
“目前，融資租賃公司對(duì)這種跨境資金的運(yùn)用，融資租賃公司通常僅是承擔(dān)通道作用?！蓖踅瘀握f，境內(nèi)用款客戶直接向銀行申請(qǐng)開立以境外金融機(jī)構(gòu)為受益人、以境內(nèi)租賃公司為被擔(dān)保人的融資性保函。境外金融機(jī)構(gòu)憑融資性保函向境內(nèi)租賃公司發(fā)放貸款后，租賃公司向境內(nèi)用款客戶提供融資租賃款。
該模式中，境內(nèi)銀行開立融資性保函是關(guān)鍵一步，“境內(nèi)用款客戶，必須是銀行授信客戶，且有額度，要求是比較高的，且不同資信水平成本不一?！便y行是否開立保函，主要看企業(yè)的資質(zhì)。國企較易操作，上市公司次之，且一般還需要抵押，民營企業(yè)的操作難度則更大。
據(jù)了解，由于融資租賃公司這一業(yè)務(wù)利潤空間不高，因此低于1億的融資項(xiàng)目較難成型。百業(yè)中興（泉州）融資租賃有限公司資金籌劃部經(jīng)理陳思賢介紹，如果在一般民營企業(yè)，特別是中小企業(yè)中開展這一業(yè)務(wù)，可能需要對(duì)單個(gè)企業(yè)的多個(gè)融資項(xiàng)目，或多家企業(yè)的融資項(xiàng)目進(jìn)行整合。
存在資金期限不匹配風(fēng)險(xiǎn)
“通過這種模式進(jìn)行跨境融資在業(yè)內(nèi)操作手法眾多，其核心在于外資融資租賃公司外債額度的運(yùn)用?！庇袠I(yè)界人士介紹，這一模式目前雖有一些融資租賃公司已經(jīng)在應(yīng)用，“但是監(jiān)管層在這方面還是保持比較謹(jǐn)慎的態(tài)度。畢竟我國外匯占款多，境外借款對(duì)貨幣政策可能會(huì)產(chǎn)生影響。”
此外，企業(yè)使用資金和海外資金的期限也有差異?！耙匀谫Y租賃售后回租為例，一般整個(gè)經(jīng)營期限要3至5年。而海外資金期限一般為1年期，存在資金期限不匹配的可能?！蓖踅瘀握f，因此為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也有融資租賃公司采用了買斷模式，把融資租賃產(chǎn)生的現(xiàn)金流直接出讓給金融機(jī)構(gòu)。
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