系統(tǒng)設(shè)計的第一部分應(yīng)該專注于在系統(tǒng)中建立最高可能的期望收益率。期望收益率由下面的公式定義。
期望收益率=獲利的可能*平均獲利-損失的可能*平均損失
開發(fā)高期望收益系統(tǒng)的主要可變因素是要找到：
1.具有最高勝率的入場技術(shù)；
2.能保存資本的初始止損；
3. 從市場中獲利盡可能多的一個出場點（或者多個）。一旦你建立了最高可能期望值，我建議你按照下面的步驟使用資金管理模型開發(fā)最佳報酬-風(fēng)險比率。
1)在某一給定的時間段內(nèi)，同樣的期望值，你完成的交易越多，就越不可能虧損?？紤]開發(fā)一個高期望收益的系統(tǒng)，能在短的時間內(nèi)產(chǎn)生很多的交易，這樣你就一定能夠獲利。一次交易獲利的可能性是30-40%，但是相似的時段內(nèi)，進行五十次這樣的高期望收益交易，獲利的可能性就會非常高（也就是75%或者更高）——特別是如果你的交易之間不相關(guān)。
2)檢測你想法背后的原則，并且決定是否有一個資金管理模型，與你開發(fā)的系統(tǒng)呈現(xiàn)出邏輯上的符合。例如，如果你使用非常緊密的止損，那么風(fēng)險百分比模型就會非常危險，除非你把風(fēng)險設(shè)定的非常低（比如0.1%）。因此，一個像波動百分比模型這樣的模型也許更適合你。
3)決定哪些方法最適合你。使用上面提到的所有模型測試你的系統(tǒng)，使用不同的權(quán)益額百分比，不同的權(quán)益額確定方法進行測試。確定哪一個模型結(jié)合哪一種權(quán)益額百分比能給你最佳的報酬-風(fēng)險比率。
4)考慮使用每日頭寸規(guī)模調(diào)整。這意味著限制你的整個系統(tǒng)和每一個頭寸的風(fēng)險暴露。例如，如果你每小時計算每個頭寸的風(fēng)險，并且保持其從不超過2%，那會如何呢？那樣，你的權(quán)益資金曲線和你的心態(tài)都會趨于平和——你知道風(fēng)險總是2%。
5)考慮同時使用多個系統(tǒng)，每個系統(tǒng)使用不同的資金管理模型。也許保持高報酬-風(fēng)險比率的最精妙的策略是使用多個不相關(guān)的交易系統(tǒng)。每個系統(tǒng)使用它自己參數(shù)來計算頭寸規(guī)模，參數(shù)取決于你打算用這個系統(tǒng)來干什么。當使用這種方法操作多個系統(tǒng)時，應(yīng)當可以產(chǎn)生很多互不相關(guān)的高期望收益交易。這樣的話，只要你有一個系統(tǒng)在某一市場上賺到了錢，那你就應(yīng)該在這個月份中能夠盈利。
6)使用一些有創(chuàng)意的資金管理方法來讓你的系統(tǒng)與眾不同。上面列示出的模型都是一次線性的（譯者注：此處無圖。但后面兩句話描述了投資組合在一次線性圖中的表現(xiàn)）。當你的投資組合更靠上，你承擔的風(fēng)險也就多。如果你的投資組合更靠下，你承擔的風(fēng)險也就更小。考慮一下使用有創(chuàng)意的資金管理方法。我將在下一章節(jié)中向你展示有創(chuàng)意的資金觀念里方法的例子，但是有創(chuàng)意的方法更多依賴于你的創(chuàng)造力。如果你在資金管理模型上投入的努力與其他大多數(shù)人在指出入場點上投入的努力一樣多，你的交易思想將會是卓越的。
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