關(guān)于股權(quán)架構(gòu)設(shè)計，你不得不知的幾個問題最...
關(guān)于股權(quán)架構(gòu)設(shè)計，你不得不知的幾個問題
最近幾年只要涉及創(chuàng)業(yè)，大多數(shù)都會談到股權(quán)架構(gòu)或股權(quán)頂層設(shè)計等類似話題，今天我們專門就股權(quán)架構(gòu)到底如何設(shè)計來粗略談下自己的看法。
股權(quán)架構(gòu)設(shè)計主要涉及三方面內(nèi)容：
01
持股主體
持股主體是設(shè)計起點，常見有以下三類：
1、自然人持股：靈活性強(qiáng)，直接持股稅負(fù)成本低，但不利于控制權(quán)集中，缺乏利用股權(quán)杠桿的空間。
2、法人持股：便于股權(quán)控制，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅高。
3、有限合伙：風(fēng)險隔離，調(diào)整靈活，避免雙重征稅，通常作為股權(quán)激勵持股平臺。
以上三種持股主體可以混合使用。
02
人員類別
在一家企業(yè)當(dāng)中，無論持股主體是以上哪種形式，最終要穿透到個人，所以要涉及具體人員的類別，例如有創(chuàng)始人、合伙人、投資人、員工、上下游供應(yīng)商及其他利益相關(guān)者。這里員工是指企業(yè)對優(yōu)秀人才做股權(quán)激勵，把員工身份轉(zhuǎn)變?yōu)楹匣锶?，上下游供?yīng)商是為了打造產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行資源整合。
具體根據(jù)需要分別把這些人裝入持股主體中，通常創(chuàng)始人是要牢牢掌握控制權(quán)，進(jìn)行全面布局，而針對短期套利者盡量放有限合伙企業(yè)中，便于人員進(jìn)退和稅負(fù)減輕。
03
持股比例
我們國家《公司法》規(guī)定股權(quán)比例生死線，絕對控制線67%，針對修改公司章程、增加、減少注冊資本，公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須要達(dá)到67%以上表決權(quán)才可以通過。
相對控制線51%，除修改公司章程等以上所列情形外，絕大多數(shù)決議只需要51%以上表決權(quán)就可以通。
一票否決線34%，通常又稱搗蛋線，意思是達(dá)到34%表決權(quán)的，針對修改公司章程等上述重大事項投反對票就無法通過。
當(dāng)然《公司法》除了這三條線之外，還有公司解散線10%、股東代表訴訟線1%等等，在此就不在展開來講。
持股比例固然重要，但是在具體的股權(quán)設(shè)計當(dāng)中也是可以靈活處理的，例如有限公司可以同股不同權(quán)，表決權(quán)委托等方式來解決持股比例問題，關(guān)于這部分內(nèi)容可以在我之前寫的關(guān)于控制權(quán)的文章中查看。
所以，在做股權(quán)架構(gòu)設(shè)計當(dāng)中通常是圍繞以上三個方面來進(jìn)行全盤考慮的，希望本次內(nèi)容對你有所啟發(fā)。
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