票據(jù)是商品經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的產(chǎn)物，現(xiàn)已成為資金融通和結(jié)算過程中必不可少的工具。在國內(nèi)，銀行承兌匯票(銀票)和商業(yè)承兌匯票(商票)被廣泛使用，是買方向賣方進(jìn)行支付的一種常用方式。長期以來，票據(jù)作為支付手段的功能得到了充分運(yùn)用和強(qiáng)調(diào)，如今票據(jù)的融資功能也日益被企業(yè)和銀行所推崇。
票據(jù)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展對于解決企業(yè)特別是緩解中小企業(yè)融資困難，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，減少相互拖欠，降低企業(yè)融資成本起到了明顯的作用。
根據(jù)近日出爐的1月份金融數(shù)據(jù)，在1.62萬億元新增信貸中，票據(jù)融資達(dá)到了6239億元，占全部新增貸款近四成。從去年11月份以來，票據(jù)融資就一直保持著上升的趨勢。事實(shí)上，作為一個(gè)重要的短期融資工具，票據(jù)融資在發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家已得到長期而廣泛的運(yùn)用。
自我國《票據(jù)法》實(shí)行以來，票據(jù)的融資功能正逐漸被加以重視，票據(jù)承兌與貼現(xiàn)市場的融資規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。但是這相對于股票市場、債券市場、同業(yè)拆借市場等，票據(jù)融資市場的發(fā)展仍比較滯后，相應(yīng)的法律條款尚未能跟上票據(jù)融資產(chǎn)品的開發(fā)，甚至可能制約其在實(shí)際中的運(yùn)用。
什么是票據(jù)融資?
根據(jù)《中華人民共和國票據(jù)法》及《票據(jù)管理實(shí)施辦法》、《支付結(jié)算辦法》、《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》中的有關(guān)規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得、轉(zhuǎn)讓及承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)應(yīng)以真實(shí)、合法的商業(yè)交易為基礎(chǔ)，而票據(jù)的取得，必須給付對價(jià)。顯而易見，我國現(xiàn)行法律、法規(guī)是明令禁止純粹的融資性票據(jù)。當(dāng)然從釋放自有資金的角度來講，通過簽發(fā)出票、背書轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)的票據(jù)支付功能本身也蘊(yùn)涵了融資功能。
傳統(tǒng)意義上所謂的票據(jù)融資指的就是票據(jù)貼現(xiàn)。票據(jù)貼現(xiàn)是持票人在需要資金時(shí)，將其未到期的票據(jù)，經(jīng)過背書轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行根據(jù)票面金額以及既定貼現(xiàn)率。計(jì)算出從貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日這段時(shí)間的貼現(xiàn)利息，并從票面金額中扣除，余額部分支付給客戶。票據(jù)到期時(shí)，銀行持票據(jù)向票據(jù)載明的支付人索取票面金額的款項(xiàng)。對企業(yè)而言，貼現(xiàn)即貼息取現(xiàn)。
貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的流程圖
貼現(xiàn)額的計(jì)算公式為：
貼現(xiàn)付款額=票據(jù)面額×(1-年貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)÷360天)
貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形式上是票據(jù)的買賣，但實(shí)際上是信用業(yè)務(wù)，即銀行通過貼現(xiàn)間接貸款給票據(jù)金額的支付人。票據(jù)貼現(xiàn)必須以真實(shí)的貿(mào)易背景為基礎(chǔ)。貼現(xiàn)期限從貼現(xiàn)之日起至匯票到期日止最長不超過6個(gè)月。貼現(xiàn)利率在人民銀行規(guī)定的范圍內(nèi)由企業(yè)和銀行協(xié)商確定。
一般地講，用于貼現(xiàn)的商業(yè)匯票主要包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。由于商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票的承兌人不同，商業(yè)承兌匯票基于是的商業(yè)信用，而銀行承兌匯票是銀行信用。目前銀行承兌匯票一般由銀行簽發(fā)并承兌，而商業(yè)承兌匯票可以不通過銀行簽發(fā)并背書轉(zhuǎn)讓，但在信用等級和流通性上低于銀行承兌匯票，在銀行辦理貼現(xiàn)的難度較銀行承兌匯票要高。
票據(jù)融資在銀行和企業(yè)之間形成了雙贏局面。一方面，銀行通過提供票據(jù)貼現(xiàn)服務(wù)既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現(xiàn)利息和手續(xù)費(fèi)(根據(jù)《支付結(jié)算辦法》的規(guī)定，銀行承兌匯票的出票人應(yīng)按票面金額的萬分之五向承兌銀行交納手續(xù)費(fèi))，又可以從出票人處吸納一定的存款(依據(jù)不同信用等級收取不等的承兌保證金，通常為票面金額的30%)，還可以持票向其他銀行辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中國人民銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)。
另一方面，持票人通過貼現(xiàn)可以及時(shí)獲得現(xiàn)金，加速資金周轉(zhuǎn)，降低財(cái)務(wù)成本，甚至還可規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。票據(jù)的貼現(xiàn)率遠(yuǎn)低于同期流動資金貸款利率，融資代價(jià)和難度也相對較小。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，票據(jù)貼現(xiàn)年利率在2008年9月還在5%左右的水平，10月在4.5%左右浮動，而在當(dāng)年11月的時(shí)候，票據(jù)貼現(xiàn)市場利率在月末大幅下滑至3%，此后一路走低。12月維持在2%，到今年1月已經(jīng)跌至1.5%左右。 票據(jù)融資期限不超過6個(gè)月，以當(dāng)前六個(gè)月短期貸款利率為4.86%作為對比，票據(jù)貼現(xiàn)的成本優(yōu)勢是顯而易見的。同時(shí)，票據(jù)融資相比商業(yè)貸款手續(xù)簡單、辦理快捷、金額靈活，急需短期資金周轉(zhuǎn)又持有票據(jù)的企業(yè)顯然將優(yōu)先選擇票據(jù)融資。
票據(jù)的貼現(xiàn)根據(jù)票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)是否轉(zhuǎn)移分為兩種情況，一種是附追索權(quán)的貼現(xiàn)，即貼現(xiàn)企業(yè)在法律上負(fù)連帶責(zé)任;另一種不附追索權(quán)的貼現(xiàn)，企業(yè)將應(yīng)收票據(jù)上的風(fēng)險(xiǎn)和未來經(jīng)濟(jì)利益全部轉(zhuǎn)讓給銀行。目前我國國內(nèi)大大小小的商業(yè)銀行都開展了附有追索權(quán)和不附追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。
附有追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)以后，以取得的應(yīng)收票據(jù)向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請貼現(xiàn)，如企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂的協(xié)議中規(guī)定，在貼現(xiàn)的應(yīng)收債權(quán)到期，債務(wù)人未按期償還時(shí)，申請貼現(xiàn)的企業(yè)負(fù)有向銀行等金融機(jī)構(gòu)還款的責(zé)任。
而無附追索權(quán)的貼現(xiàn)是指貼現(xiàn)銀行放棄對貼現(xiàn)企業(yè)的追索權(quán)的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。即銀行從持票人手中買入未到期的商業(yè)匯票，同時(shí)承諾在基礎(chǔ)交易真實(shí)的情況下，票據(jù)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)放棄對持票人追索權(quán)的票據(jù)融資業(yè)務(wù)。基于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，放棄追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)利率要稍高于一般的票據(jù)貼現(xiàn)利率。無追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)利率一般參照流動資金貸款利率，金額較大時(shí)可以適當(dāng)優(yōu)惠。在無追索權(quán)票據(jù)貼現(xiàn)項(xiàng)下，追索對象排除貼現(xiàn)申請人，并沒有放棄對其他票據(jù)當(dāng)事人，尤其是出票人、承兌人的追索權(quán)。無追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)實(shí)際上是基于對承兌人的信任，即相信承兌人到期一定能夠償付票據(jù)金額。因此，開辦無追索權(quán)的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)對銀行而言，風(fēng)險(xiǎn)有一定程度增加，但收益會隨之提高。
無追索權(quán)的商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)的需求而開發(fā)出來的銀行產(chǎn)品。商業(yè)匯票是一種常用的支付結(jié)算手段。但由于票據(jù)追索權(quán)的存在，一些企業(yè)普遍擔(dān)心票據(jù)一旦被追索，自己必須承擔(dān)連帶的償還責(zé)任，因此希望將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。于是在貼現(xiàn)協(xié)議中約定，放棄對貼現(xiàn)申請人的追索權(quán)。這部分的企業(yè)寧可承擔(dān)一定的成本，也要將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。
雖然許多銀行都推出了無追索權(quán)的商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。但是根據(jù)我國現(xiàn)行的《票據(jù)法》上的規(guī)定，事實(shí)上并沒有完全意義上無追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)。這主要是由于我國票據(jù)法規(guī)定了票據(jù)持票人享有付款請求權(quán)和追索權(quán)的票據(jù)權(quán)利，以及附條件的背書不具有法律效益。
票據(jù)權(quán)利是指持票人向票據(jù)債務(wù)人請求支付票據(jù)金額的權(quán)利，其中包括付款請求權(quán)和追索權(quán)。票據(jù)的追索權(quán)是指票據(jù)到期不獲付款或期前不獲承兌或有其他法定原因時(shí)，持票人依法履行保金后，向匯票上所有票據(jù)行為人請求償還匯票金額、利息及其他法定款項(xiàng)的一種票據(jù)權(quán)利，是繼票據(jù)付款請求權(quán)后的第二次權(quán)利，是對付款請求權(quán)的補(bǔ)充。
我國《票據(jù)法》第六十一條和第六十八條規(guī)定：匯票到期被拒絕付款的，持票人可以對背書人、出票人及匯票的其他債務(wù)人行使追索權(quán);匯票的出票人、背書人、承兌人和保證人對持票人承擔(dān)連帶責(zé)任。持票人可以不按照匯票債務(wù)人的先后順序，對其中任何一人、數(shù)人或者全體行使追索權(quán)。持票人對匯票債務(wù)人中的一人或者數(shù)人已經(jīng)進(jìn)行追索的，對其他匯票債務(wù)人仍可以行使追索權(quán)。被追索人清償債務(wù)后，與持票人享有同一權(quán)利。
同時(shí)第三十七條規(guī)定:“背書人以背書轉(zhuǎn)讓匯票后,即保證其后手所持匯票承兌和付款責(zé)任。背書人在匯票得不到承兌或者付款時(shí),應(yīng)當(dāng)向持票人清償本法第七十條、第七十一條規(guī)定的金額和費(fèi)用?！?nbsp;從這一立法條款來看, 規(guī)定了背書人的嚴(yán)格擔(dān)保責(zé)任。背書人既要承擔(dān)承兌的保證責(zé)任,又要承擔(dān)付款的保證責(zé)任。縱觀我國《票據(jù)法》的立法,沒有任何關(guān)于背書人可免除承兌和付款的保證責(zé)任。
另外票據(jù)法第三十三條規(guī)定：“背書不得附有條件。背書時(shí)附有條件的，所附條件不具有匯票上的效力”。如果貼現(xiàn)時(shí)，企業(yè)在匯票上記載有“無擔(dān)保背書”文句的,該記載將不發(fā)生法律效力。因此,背書人不可以免除擔(dān)保責(zé)任。
縱觀《票據(jù)法》中的規(guī)定，可見背書人的擔(dān)保責(zé)任是強(qiáng)制性的責(zé)任。所以無追索權(quán)背書是不能得到我國《票據(jù)法》支持的。匯票的出票人、背書人、承兌人和保證人都要對持票人承擔(dān)連帶責(zé)任。
票據(jù)作為一種具有支付、匯兌、信用和融資作用的有價(jià)證券，票據(jù)法賦予正當(dāng)持票人付款請求權(quán)和追索權(quán)，就是為了提高其信用、增強(qiáng)其流通性。在無追索權(quán)票據(jù)貼現(xiàn)的實(shí)務(wù)中，企業(yè)在背書轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)，通常會要求銀行出具書面承諾，承諾放棄對其的付款追索。在合同中排除追索權(quán)，似乎有違票據(jù)法賦予固有的票據(jù)權(quán)利的精神。而且作為此類合同的買方，即購買票據(jù)的銀行，接受這類條款對己也是極為不利的。
由于票據(jù)貼現(xiàn)可以分為附有追索權(quán)的貼現(xiàn)和無追索權(quán)的貼現(xiàn)。因此企業(yè)在會計(jì)處理上也會有所不同。那么企業(yè)以應(yīng)收債權(quán)向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)的時(shí)候，應(yīng)如何進(jìn)行會計(jì)處理?這在財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會計(jì)制度〉和相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)問題解答(四)》的通知(財(cái)會[2004]3號)和《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈關(guān)于企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間從事應(yīng)收債權(quán)融資等有關(guān)業(yè)務(wù)會計(jì)處理的暫行規(guī)定〉的通知》(財(cái)會〔2003〕14號)中都做了明確的規(guī)定。
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