交易中有句經(jīng)典名言是“低買高賣”，相信不少交易者都聽過。然而，什么是低，什么是高？一個(gè)分辨的方法是運(yùn)用價(jià)格的阻力與支撐。
當(dāng)交易者首次進(jìn)行技術(shù)分析時(shí)，發(fā)現(xiàn)交易者會(huì)為價(jià)格跌勢(shì)設(shè)置無形的支撐位，為進(jìn)一步的漲勢(shì)設(shè)置無形的障礙，這似乎是荒唐的，但這正是支撐位和阻力位發(fā)揮作用之時(shí)。支撐位和阻力位不僅是外匯交易，還是所有交易中的核心理念，且已經(jīng)有十多年的歷史。
什么是支撐？
支撐位就是低于當(dāng)前價(jià)位的價(jià)格水平，此時(shí)需求大于供應(yīng)，驅(qū)使價(jià)格上揚(yáng)。需求是看漲，牛市和買入的代名詞。
在支撐位，一般預(yù)期決定的需求超過供應(yīng)，所以價(jià)格的下降將會(huì)在價(jià)格觸碰到該線的時(shí)候放緩。最終價(jià)格預(yù)期會(huì)向上反彈，因?yàn)橹尉褪俏挥谛枨蟊徽J(rèn)為足夠強(qiáng)大到能夠阻止價(jià)格進(jìn)一步下降的價(jià)格線。
被理解為數(shù)百萬投資者意愿的市場認(rèn)為價(jià)格水平足夠低并且接受購買，因此，當(dāng)價(jià)格達(dá)到那個(gè)價(jià)值的時(shí)候，購買量激增。該邏輯表明，由于價(jià)格下降至支撐位變得更加便宜，買家更傾向于買進(jìn)。隨著需求的增加，價(jià)格進(jìn)一步上升。
舉一個(gè)例子：英鎊/美元的支撐與阻力。
在上圖中，我們將匯價(jià)的支撐區(qū)域都用藍(lán)色標(biāo)記出來，而用紅色標(biāo)記除了價(jià)格的阻力區(qū)域。在上升趨勢(shì)中，交易者可以嘗試在支撐位附近買入，在阻力位附近賣出。
與此同時(shí)，通過在支撐位買入做多，交易者一是減小了風(fēng)險(xiǎn)敞口，二是獲得了更好的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比。阻力位除了做止盈外，交易者也可以運(yùn)用其進(jìn)行突破交易。
什么是阻力？
圖表中，阻力位就是確定的最高水平，此時(shí)供應(yīng)超過了需求，阻止匯率上升勢(shì)頭，最終導(dǎo)致其從此開始下降。供應(yīng)是看跌，熊市和賣出的代名詞。
如果市場認(rèn)為價(jià)格水平偏高，那么在價(jià)格達(dá)到該價(jià)值時(shí)拋售行為就會(huì)激增。換言之，阻力位就是一個(gè)參考價(jià)，此時(shí)拋售壓力大于需求。在很多情況下，該壓力是如此之大以致能阻擋價(jià)格快速上升。
支撐位和阻力位主要是通過如下方式來區(qū)別的，即分析圖表上價(jià)格行為的演變和識(shí)別一段上升或者下降期間后的價(jià)格的停止點(diǎn)。
因此，阻力位就是一種價(jià)格水平，該水平的拋盤壓力強(qiáng)大到足以阻止價(jià)格進(jìn)一步上升。該邏輯表明，由于價(jià)格升至阻力位，賣家更傾向于賣出，買家也不再傾向于買進(jìn)。當(dāng)價(jià)格達(dá)到阻力位時(shí)，相信供應(yīng)將會(huì)超過需求，并阻止價(jià)格上升至其上方。
舉一個(gè)例子∶澳元/紐元的阻力與支撐。
另一方面，阻力位也為交易者在下跌趨勢(shì)中提供了絕好的賣空點(diǎn)位。這些點(diǎn)位標(biāo)記著多方力量的衰竭以及空頭的回歸。與上文所述一樣，支撐位可以用來在賣空中作為平倉點(diǎn)位，或者用來進(jìn)行突破交易。
支撐與阻力背后的心理
外匯市場中的支撐位與阻力位之所以存在，這是因?yàn)槭袌鲇杏洃洝Ｓ洃涷?qū)使每個(gè)交易者在某個(gè)價(jià)位做多或做空。交易者的買賣行為將形成支撐位與阻力位。
如果交易者分析價(jià)格曾經(jīng)在某水平停止下跌而上漲，當(dāng)價(jià)格再回到該位置時(shí)，他們很可能會(huì)做多；如果交易者記得價(jià)格在上升趨勢(shì)中，曾在某個(gè)位置停止升勢(shì)向下反轉(zhuǎn)時(shí)，當(dāng)價(jià)格再度回到該水平，他們很可能會(huì)入場做空。
支撐位與阻力位之所以存在，這是因?yàn)橐坏﹥r(jià)格由交易區(qū)間突破之后，交易者會(huì)覺得痛苦與懊悔。持有虧損頭寸的交易者覺得痛苦，錯(cuò)失機(jī)會(huì)的交易者覺得懊悔。
阻力與支撐展示了市場中多空雙方的力量變化。價(jià)格可以在這兩個(gè)位置之間來回震蕩。不過，在進(jìn)行交易之前，交易者最重要的還是要先辨認(rèn)出當(dāng)前市場的主要趨勢(shì)。此外，交易者可以同時(shí)運(yùn)用類似RSI這類指標(biāo)，來更好的確認(rèn)支撐以及阻力區(qū)域。
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