中國基金報記者 方麗 實(shí)習(xí)生 王佳霖一波三折的2022年上半年結(jié)束了！又到了總結(jié)基金公司業(yè)績的時刻。資本市場最大的確定性就是充滿不確定，投資是在“風(fēng)險”與“收益”走平衡木，力爭在牛市賺得到錢，在熊市盡量少虧錢。最近10年的牛熊交替中，究竟哪家基金公司跑在前列？大基金公司中誰獨(dú)占鰲頭？最近5年市場由熊轉(zhuǎn)牛風(fēng)格變化較大，哪家公司反應(yīng)最為迅速，踏對市場節(jié)奏？最近3年市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會突出，究竟哪家公司站在風(fēng)口上？海通證券日前發(fā)布基金公司收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜，揭曉上述謎底。中國資本市場這10年，可謂是風(fēng)云跌宕，出現(xiàn)多次牛熊輪換。10年也能檢驗(yàn)一家基金公司的長線投資能力，更體現(xiàn)了基金公司的投研綜合實(shí)力，值得投資者關(guān)注。自2012年、2013年開始，中小盤成長股開始騰飛，尤其是在2015年出現(xiàn)大牛市，當(dāng)時上證指數(shù)創(chuàng)下歷史性第二高峰，達(dá)到5178點(diǎn)。然而，2015年下半年市場由牛轉(zhuǎn)熊，市場急劇調(diào)整，甚至在2016年初出現(xiàn)熔斷。此后，市場開始進(jìn)行調(diào)整，2017年開始價值投資逐漸嶄露頭角，企業(yè)的內(nèi)生價值得到市場的關(guān)注和肯定。而2019年、年2020結(jié)構(gòu)性牛市開始出現(xiàn)，消費(fèi)、醫(yī)藥和科技等黃金賽道匯集了資本市場的目光。21年20，市場波動加大，新能源、光伏等板塊在結(jié)構(gòu)性行情中表現(xiàn)出色。2022年市場在國內(nèi)外不利因素影響之下，持續(xù)調(diào)整、跌跌不休，在4月底上證指數(shù)失守3000點(diǎn)位，一度下探至2863點(diǎn)，大部分權(quán)益類基金業(yè)績損失慘重。而在4月27日，多重利好之下，上證指數(shù)出現(xiàn)反彈，權(quán)益基金業(yè)績隨之回暖。在這10年間，一批抓住市場機(jī)遇的基金公司獲得較好業(yè)績。海通證券數(shù)據(jù)顯示，2012年7月2日至2022年6月30期間，財通基金成為近十年權(quán)益類基金絕對收益榜榜首，最近10年權(quán)益基金平均收益率達(dá)到519.73%，在67家基金中排名第一，也是目前唯一一家10年收益率超過500%的基金公司。銀河基金緊隨其后，以468.40%的收益在67家基金中排名第二。諾德基金則以389.37%的收益率位列第三。匯豐晉信、興證全球、浙商基金、景順長城、萬家基金、中歐基金和富國基金排名第四至第十，這些基金公司整體收益均超過340%。從基金公司規(guī)模來看，海通證券專門設(shè)置了權(quán)益類基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司絕對收益排行榜。從最近10年的業(yè)績來看，大型基金公司的平均收益高于中小型基金公司。其中最近11家大型基金公司平均收益為283.10%，而中型和小型的僅為231.85%、227.11%。這也說明大型基金公司投研實(shí)力更強(qiáng)，能夠快速根據(jù)市場變化調(diào)整投資步伐和節(jié)奏，獲得較好收益。從大型基金公司業(yè)績榜單看，興證全球、景順長城、中歐、富國、匯添富等基金公司業(yè)績較好，也因此擁有較好感召力。信達(dá)澳亞、華泰保興、農(nóng)銀匯理領(lǐng)跑從A股歷史來看，5年往往呈現(xiàn)一輪牛熊周期。因此，5年投資業(yè)績也非常具有代表性，受到投資者的關(guān)注。從 2017年7月3日到2022年6月30日的5年間，股市起伏較大，2017年是歷經(jīng)2015年牛市之后的調(diào)整期，市場起伏波動，直到2019年才逐漸回暖，隨后出現(xiàn)兩三年結(jié)構(gòu)性行情開始。不過，2022年至今，A股市場開始震蕩起伏。這五年間涌現(xiàn)出一批“長跑”能力突出的基金公司。海通證券數(shù)據(jù)顯示，信達(dá)澳亞成為最近五年權(quán)益類基金絕對收益榜冠軍，最近5年權(quán)益基金平均收益達(dá)到221.66%，在107家基金中排名第一。信達(dá)澳亞也是5年期業(yè)績中唯一一家超200%的基金公司，并和后來者拉開差距。華泰保興基金以179.32%的收益率，占據(jù)了“榜眼”之位。農(nóng)銀匯理、財通、工銀瑞信、景順長城、中歐、華安、海富通排名第三至第九，這些基金公司整體收益均超過130%。最近5年的業(yè)績來看，也是大中型基金公司的平均收益也高于小型基金公司。其中最近5年大型和中型基金公司平均收益為108.57%、96.39%，而小型的僅為79.3%。這也說明大中型基金公司較為強(qiáng)大的投研實(shí)力，能讓基金公司更及時地把握市場機(jī)遇獲取較好收益。從大公司業(yè)績來看，相對來說，工銀瑞信、景順長城、中歐、交銀施羅德和易方達(dá)近五年業(yè)績較好。農(nóng)銀匯理、紅土創(chuàng)新、信達(dá)澳亞領(lǐng)跑3年期業(yè)績同樣匯集了眾多投資者的目光，近兩三年來，市場結(jié)構(gòu)性牛市明顯，然而市場波動也較大，對各大基金公司投研能力和風(fēng)險控制都帶來挑戰(zhàn)。海通證券數(shù)據(jù)顯示，從3年期（2019年7月1日到2022年6月31日）絕對收益排名看，三年期冠軍為農(nóng)銀匯理，旗下權(quán)益類基金平均收益超過231.96%，在131家公司中排名第一。緊隨其后的是紅土創(chuàng)新，旗下權(quán)益類基金平均收益超過200%，率達(dá)到212.52%，顯然踏準(zhǔn)了市場的節(jié)奏。 信達(dá)澳亞、創(chuàng)金合信緊隨其后，旗下權(quán)益類基金平均收益率分別為181.19%、180.94%，排名第三至第四，而匯豐晉信以179.10%的收益率位居第五。此外，東方、鵬揚(yáng)、申萬菱信、嘉合、恒越旗下權(quán)益類基金3年期絕對回報也進(jìn)入前十，彰顯出較強(qiáng)的中期投資能力。從基金公司規(guī)模來看，11家大型基金公司3年收益平均值為88.99%，而10家中型基金公司的平均收益則為94.12%，超過了大型基金公司的回報均值。納入統(tǒng)計的110家小型基金公司這一業(yè)績數(shù)據(jù)為84.56%。以3年期為跨度，中，大、中、小型基金公司的業(yè)績差異并不大，中型基金公司絕對收益甚至超過大型基金公司。說明周期越長，才越能考察大型基金公司投研平臺的能力。從大公司業(yè)績來看，工銀瑞信、廣發(fā)、易方達(dá)、華夏、中歐、富國等近3年業(yè)績較好。1、基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡單平均。2、主動權(quán)益類基金包含主動股票開放型、強(qiáng)股混合型、科創(chuàng)強(qiáng)股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動混合封閉型基金，不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強(qiáng)股混合型和QDII基金。3、大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動權(quán)益（主動固收）的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計平均主動權(quán)益（主動固收）規(guī)模占比達(dá)到全市場主動權(quán)益（主動固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時間最長的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。數(shù)據(jù)來源于wind、基金公司官網(wǎng)及海通證券研究所
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