| 做盤(pán)技巧加倉(cāng)、反轉(zhuǎn)、止損和獲利 | |
| |
| 一、加倉(cāng) 交易的時(shí)候，我們最經(jīng)常受的一個(gè)誘惑是要不要加倉(cāng)拉低平均價(jià)。有人說(shuō)，不斷加倉(cāng)、持續(xù)拉低平均價(jià)，那么只要市場(chǎng)一有反彈，就可以平掉頭寸全身而退，我不同意這種說(shuō)法。 加倉(cāng)的確可以拉低平均價(jià)，但是如果市場(chǎng)直線(xiàn)下跌根本不反彈，再拉低平均價(jià)也沒(méi)有用，加倉(cāng)的只能讓你加速地虧錢(qián)。因此，對(duì)于趨勢(shì)性很強(qiáng)的產(chǎn)品，如貴金屬、商品期貨，慎用加倉(cāng)拉低平均價(jià)的方法。如果一定要加倉(cāng)，那么也要在離初始成本較遠(yuǎn)的地方去加倉(cāng)。我有個(gè)朋友一見(jiàn)黃金跌個(gè)3、5美元，就問(wèn)我，再買(mǎi)點(diǎn)吧拉低平均價(jià)，我告訴他，20美元以下你再加。外匯的加倉(cāng)要多遠(yuǎn)呢，個(gè)人意見(jiàn)是100點(diǎn)以外。 加倉(cāng)與否，如同其他任何一種交易決策，要看風(fēng)險(xiǎn)收益的對(duì)比，如果在太近的地方加倉(cāng)，雖然拉低了平均價(jià)，但加速虧錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)更大，這個(gè)時(shí)候，加倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)收益比，就還不如以下兩個(gè)策略：1、什么也不做、扛住。如果市場(chǎng)繼續(xù)跌，加倉(cāng)的成本更低，如果反彈了，那虧錢(qián)的頭寸也就不虧了；2、止損：接受小額虧損以消滅繼續(xù)虧錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)。 另一種加倉(cāng)：追倉(cāng)。在初始頭寸的方向判斷正確，已經(jīng)產(chǎn)生帳面利潤(rùn)的時(shí)候，如果你判斷市場(chǎng)進(jìn)入趨勢(shì)階段，可以追買(mǎi)，放大頭寸，這樣做盡管會(huì)抬高你的成本，但只要你方向判斷正確，會(huì)加速產(chǎn)生贏利。我看到很多人會(huì)加倉(cāng)去拉低平均價(jià)，但反過(guò)來(lái)很少看見(jiàn)有人追倉(cāng)去放大贏利。 二、反轉(zhuǎn) 所謂反轉(zhuǎn)，我是指由多頭翻成空頭或相反。看我以前評(píng)論的朋友可能會(huì)注意到，對(duì)貴金屬和商品期貨我經(jīng)常會(huì)建議大家翻空或翻多，而對(duì)于外匯，我從來(lái)不這樣說(shuō)，為什么，因?yàn)橥鈪R的趨勢(shì)性不如前者那么強(qiáng)，在沒(méi)有什么特別原因的情況下突然回調(diào)30、50個(gè)點(diǎn)是太經(jīng)常的，如果多翻空、空翻多可能會(huì)兩頭虧錢(qián)，用我一個(gè)同事的話(huà)說(shuō)，被市場(chǎng)左右扇耳光。相比之下，金銀在突破阻力位或支持位后，通常都是一路不回頭的，所以翻空、翻多的手段是比較安全的。翻多的位置（黃金）：1、前期阻力位以上1美元的價(jià)位；2、整數(shù)位上方1.5美元的位置，例如631.5, 641.5, 651.5。翻空的位置：1、前期支持位以下1美元的位置；2、整數(shù)位下發(fā)1美元的位置，如608.5, 598.5。有人可能會(huì)問(wèn)，為何要錯(cuò)開(kāi)1美元到1.5美元，原因是為了避開(kāi)止損雷區(qū) 三、止損 托爾斯泰說(shuō)，天下幸福的家庭大多相似，不幸的家庭各有各的不幸。我想說(shuō)，期貨業(yè)者中賺錢(qián)的人各有各的道道，犧牲的人卻都因?yàn)橥粋€(gè)原因：不止損。 止損是期貨交易員最重要的生存法則，不止損的人，虧光只是個(gè)時(shí)間問(wèn)題，而不是會(huì)不會(huì)虧光的問(wèn)題。 止損對(duì)于期貨交易很重要，那對(duì)于其他產(chǎn)品呢，也是這樣重要嗎？我的一個(gè)同事說(shuō)過(guò)，象外匯這樣的產(chǎn)品，你只要不是特別背，在頂部起的頭寸，那市場(chǎng)總是會(huì)回頭的。對(duì)于實(shí)盤(pán)外匯交易，他的說(shuō)法是有道理的，我另一個(gè)同事的叔叔，上海人，炒英鎊的實(shí)盤(pán)，從94年被套就一直拿著不止損，拿了10年，到2004年，他終于在1.9＋的位置解套了。但是如果他做的是保證金外匯買(mǎi)賣(mài)，一定早虧光了。 何時(shí)止損呢，標(biāo)準(zhǔn)很多，根據(jù)不同的市場(chǎng)情況會(huì)有所不同，基本原則是回頭無(wú)望的時(shí)候止損，例如突破前期阻力/支持位的時(shí)候。在做盤(pán)的時(shí)候，止損委托并不一定只用在割肉離場(chǎng)的時(shí)候，它有很多靈活的用法，甚至還可以用止損委托起頭寸。做法如下：在公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)前幾分鐘，在市場(chǎng)現(xiàn)價(jià)的上方一點(diǎn)擺放止損買(mǎi)入委托、下方一點(diǎn)擺放止損賣(mài)出委托，oco（one cancel the other），公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)后，只要市場(chǎng)波動(dòng)大，不管往哪個(gè)方向波動(dòng)，我們都能追入一個(gè)同方向的賺錢(qián)頭寸。風(fēng)險(xiǎn)：如果公布數(shù)據(jù)后，市場(chǎng)的波動(dòng)不是單向的，而是來(lái)回拉鋸，這種做法就失效了。 四、獲利 《大話(huà)西游》里紫霞仙子說(shuō)，我猜得到故事得開(kāi)頭，卻猜不到故事的結(jié)局。你起頭寸的時(shí)機(jī)如果很正確，那你猜到了故事的開(kāi)頭，成功了一半，另一半要看你何時(shí)平頭寸。 我常跟新來(lái)的人說(shuō)，交易員是個(gè)痛苦的職業(yè)，永遠(yuǎn)生活在后悔當(dāng)中：大虧的時(shí)候后悔怎么沒(méi)早止損、小虧的時(shí)候后悔break even（不虧不賺）時(shí)怎么沒(méi)跑，break even的時(shí)候后悔賺小錢(qián)的時(shí)候?yàn)楹尾荒?，最后落個(gè)平手，小賺的時(shí)候后悔錯(cuò)過(guò)了大牛市，大賺一筆的時(shí)候后悔自己的倉(cāng)位太輕，當(dāng)你鼓足勇氣全倉(cāng)殺入、信心滿(mǎn)滿(mǎn)地要大干一場(chǎng)的時(shí)候，通常就時(shí)看錯(cuò)方向的時(shí)候。。。 交易員經(jīng)常面臨的一個(gè)兩難就是在帳面小有盈利的時(shí)候何時(shí)獲利（profit taking），如果小富即安，可能會(huì)錯(cuò)過(guò)大牛市，如果貪大，市場(chǎng)可能又掉頭往下，一點(diǎn)帳面小利都賺不著、甚至?xí)l(fā)展成虧損。 如何解決這個(gè)問(wèn)題？ 第一、讓我們回頭看以前講過(guò)的問(wèn)題－區(qū)分市場(chǎng)的形態(tài)：趨勢(shì)還是盤(pán)整，如果你假定市場(chǎng)在盤(pán)整中，可以反復(fù)的低買(mǎi)高賣(mài)，小富即安未嘗不好；在趨勢(shì)的市場(chǎng)里，不要輕易的獲利離場(chǎng)，尤其在市場(chǎng)已經(jīng)脫離你的成本區(qū)的時(shí)候，適宜較長(zhǎng)時(shí)間地持有，直到拋物停損，MACD等指標(biāo)發(fā)出轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。有人會(huì)說(shuō)，那些指標(biāo)是滯后指標(biāo)，信號(hào)發(fā)出的時(shí)候，市場(chǎng)的高點(diǎn)已經(jīng)過(guò)了，那不是少賺了？的確是這樣，會(huì)少賺一些，但可以使你不過(guò)早的獲利從而錯(cuò)過(guò)大牛行情，也就是說(shuō)，犧牲一部分盈利去換取不錯(cuò)過(guò)行情的機(jī)會(huì)。 第二、注意好止損和獲利的配比，如果做外匯每次你30點(diǎn)止損，但20點(diǎn)就獲利跑掉，那長(zhǎng)期來(lái)看，假設(shè)你看對(duì)市場(chǎng)的概率是50％，你也是要虧錢(qián)的。正確的做法是：如果止損設(shè)定在30點(diǎn)，那么獲利離場(chǎng)應(yīng)該設(shè)定在50點(diǎn)以上。對(duì)于一個(gè)每天做交易的人來(lái)講，盈利模式應(yīng)該是多次的小額止損＋次數(shù)可能較少但是幅度更大的盈利。 |
聯(lián)系客服
