關(guān)于基本面因子，前一篇介紹了，這里不再贅述。從長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來看，基本面60指數(shù)是目前基本面指數(shù)中的杠把子的。這一篇我們不妨先從投資回報(bào)的對(duì)比開始。
為啥將其和這幾個(gè)對(duì)比呢？
因?yàn)椋徽劶盎久?0，很多小伙伴不禁想起了基本面50及基本面120，這是目前市場(chǎng)上最常見的三個(gè)基本面指數(shù)。
至于深紅利，則是因?yàn)椋久?0和深證紅利有個(gè)非常重要的共同特征，即他倆都是深市白馬的集中營(yíng)。
從以上表格來看，除了深證紅利這個(gè)集中了深市大白馬的指數(shù)，即使基期和基本面50有兩年的時(shí)差，也可以看出，基本面60還是妥妥地跑贏了與之相對(duì)比的幾個(gè)指數(shù)。
簡(jiǎn)單介紹下基本面60指數(shù)
首先不要被它的名稱欺騙了，基本面60和基本面120一樣，其全稱是深證基本面60指數(shù)，它是以深市A股為樣本空間，分別挑選基本面價(jià)值最大的60家上市公司作為樣本。
基本面價(jià)值由四個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)（營(yíng)業(yè)收入、現(xiàn)金流、凈資產(chǎn)、分紅）來衡量，并決定了樣本股的權(quán)重，加權(quán)方式和基本面50一樣，也是按基本面價(jià)值作為加權(quán)方式。
按基本面價(jià)值作為權(quán)重分配依據(jù)有個(gè)明顯優(yōu)點(diǎn)，即在一定程度上打破了樣本市值與其權(quán)重之間的關(guān)聯(lián)，避免了傳統(tǒng)市值指數(shù)中過多配置高估股票的現(xiàn)象。
與基本面50區(qū)別最大的是它是以深市作為樣本空間，而50是以滬深兩市作為樣本空間。
且看看它的行業(yè)占比和前十大權(quán)重股。
同樣，金融地產(chǎn)占比最大，但與之權(quán)重相當(dāng)?shù)牡诙袠I(yè)占比是可選消費(fèi)，占了28.61%，其實(shí)這里的可選消費(fèi)主要是指白電，格力和美的。
且看前十大權(quán)重股：
順便把深紅利的前十大列在后面進(jìn)行對(duì)比?；久?0和深紅利除了編制方式不同，其加權(quán)方式也不同，前者是基本面價(jià)值，后者是市值加權(quán)，并且，深紅利成分股40只，更為集中。
這幾年，優(yōu)質(zhì)的頭部公司，被稱之為核心資產(chǎn)，投資收益更出色。越是頭部公司倉(cāng)位集中的指數(shù)，收益相對(duì)更好。
基本面60的加權(quán)平均市值為1699億元，屬于大盤股范疇。 前十大權(quán)重股中，基本面60中的格力美的平安銀行，前三甲占比就達(dá)25.99%，而深紅利中格力美的兩只股票，就占了23.8%。
再看下共有樣本，基本面60和深紅利的共有樣本為32個(gè)，即：深紅利中80%的個(gè)股都在基本面60里，因此，兩者高度重合，只需要配置一個(gè)即可。
與基本面120相比，基本面60全部屬于基本面120，這與編制方式有關(guān)，基本面120和60的編制方式完全相同，最后一步即按基本面價(jià)值由高到低排名，前60為基本面60，前120則為基本面120。
那么目前的估值情況如何呢？從我們估值表各項(xiàng)指標(biāo)綜合來看，目前基本面60處于低估區(qū)域。
一想到深市的白馬基金，大家首先想到的是深紅利和基本面60，以下是兩個(gè)指數(shù)2005年以來的走勢(shì)。
長(zhǎng)期來看，二者走得一直很膠著，你追我趕，難舍難分；并且，雙雙都超過了2007年的牛市頂峰時(shí)期的點(diǎn)位。
長(zhǎng)期來看，基本面60和深證紅利的投資回報(bào)都非常好，當(dāng)然，深紅利更勝一籌。這與他們長(zhǎng)期的高ROE是分不開的。
以下是基本面60和深紅利指數(shù)的長(zhǎng)期ROE情況：深紅利這兩年的ROE更勝一籌。
再?gòu)幕鹱邉?shì)來看（深紅利：159905；基本面60：159916）
深紅利159905成立日為2010年11月5日，基本面60（159916）的成立日為：2011年9月8日，我們就從2011年9月8日開始疊加：
上圖可以看出，自上市以來，基本面60走勢(shì)要好于深紅利。那么今年以來的表現(xiàn)如何呢？
深紅利明顯跑贏了基本面60，其實(shí)，基金短期的跑贏跑輸非常正常。鑒于他倆的高重合度，建議只配置一個(gè)即可。
that's all.
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