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1、最大虧損：

當(dāng)合約到期之后，50ETF價格低于2.900元。

例如50ETF市場價格2.80元， 那行權(quán)的話，市場價格才2.80元，如果以2.90元去買，肯定是不劃算的，沒人愿意做虧本的買賣，所以不會選擇行權(quán)，合約沒有意義，損失550元的全部權(quán)利金。

最大的虧損有限， 因為期權(quán)買方可以放棄行權(quán)，所以即使50ETF價格比執(zhí)行價格2.9元更低，甚至跌到零，期權(quán)買方的最大損失也同樣不會在增加。

2、盈虧平衡點：

當(dāng)合約到期之后，50ETF價格在2.9550元（執(zhí)行價格+權(quán)利金）。 

該筆交易處于盈虧平衡狀態(tài)，因為買方行權(quán)后，就是以2.9550的價格買入1萬份50ETF指數(shù)基金，那賺取的執(zhí)行價與市場價之間的差價（ 2.9550-2.900=0.0550元） ，剛好彌補了前期買入認(rèn)購期權(quán)時付出的權(quán)利金，因此該筆交易最終不虧不賺。

3、最大盈利：

當(dāng)合約到期之后，50ETF價格超過了2.9550元，該筆交易處于盈利狀態(tài)。

因為買方低價行權(quán)買入50ETF后，可以直接在市場上高價賣出，中間存在利潤差價，且能覆蓋前期的權(quán)利金付出，如果到期時，50ETF漲的越多，利潤也越大，理論上盈利上不封頂。

例如50ETF價格漲到了3.000元。那如果在這個時候行權(quán)的話，就是以2.90的價格，買入1萬份50ETF基金。賺錢的差價是3.000-2.900=0.1000， 也就是1000元的差價。減去期權(quán)合約的成本550元，那凈利潤就是450元，收益達80%。合約是盈利的。

4、 期權(quán)合約是T+0交易的，可以隨時平倉

以上買入認(rèn)購損益圖揭示了到期時，50ETF處在不同價格區(qū)間時，該認(rèn)購期權(quán)交易的盈虧狀態(tài)，而在實際交易中，認(rèn)購期權(quán)買方不一定要等到到期時才能獲利，可以在中途50ETF價格上漲時，即可對認(rèn)購期權(quán)進行平倉操作，賺取權(quán)利金上漲的差價。

由于中途平倉時，該認(rèn)購期權(quán)時間的價值尚未完全流失，因此賺取認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金上漲的差價，通常會比到期時行權(quán)賺取50ETF的差價更加有利。?