對于許多初創(chuàng)公司的創(chuàng)始人來說，不了解與投資機(jī)構(gòu)合作（融資）的方式以及如何做準(zhǔn)備工作。本系列文章旨在幫助那些第一次融資的創(chuàng)始人（大多數(shù)是種子輪或A輪），我將通過描述整個過程中與投資人的互動，來回答“與投資機(jī)構(gòu)合作意味著什么？”
本系列的文章將分為5個部分進(jìn)行闡述，它們分別是：
第1部分：融資之前
第2部分：準(zhǔn)備融資
第3部分：第一次接觸和評估階段
第4部分：從期限表到簽約協(xié)議
第5部分：融資后
本系列文章不是一個“技術(shù)”指南，它將教你如何創(chuàng)建一個融資演講稿或如何閱讀投資條款協(xié)議。而你對風(fēng)險投資的具體經(jīng)驗(yàn)將取決于無數(shù)的因素，例如你正在與誰進(jìn)行互動，交易結(jié)構(gòu)，你所在的行業(yè)，你的位置和許多其他因素。
第1部分：融資之前
在開始融資過程之前，重要的是：
1.了解VC的工作原理（商業(yè)模式）。
2.明確你期望從風(fēng)險投資中獲得的最重要的價值：金錢、指導(dǎo)、品牌、人脈。
3.考慮風(fēng)險投資模式是否符合你的期望。
01
VC是如何運(yùn)作的？
為什么風(fēng)險投資公司投資于創(chuàng)業(yè)公司？
為了獲得投資回報。
你所知道的投資機(jī)構(gòu)大多數(shù)可能是中間商，他們從各種來源（主權(quán)基金，基金會，家庭辦公室，大型公司等）籌集資金，這些資金被稱為有限合伙人的LP，用于投資那些他們認(rèn)為可以提供充足的投資回報的創(chuàng)業(yè)公司。
他們投資X 美元占據(jù)創(chuàng)業(yè)公司的百分之Y點(diǎn)的股份，如果創(chuàng)業(yè)公司的估值增加，那么，手持股份的價值也隨之增加。如果投資機(jī)構(gòu)“退出”意味著創(chuàng)業(yè)公司又融資了或被另一家公司收購了，還有可能是上市了。由此獲得的收益投資機(jī)構(gòu)將分成兩部分，LP的和他們自己的。
一些公司會拿自己的錢做投資，他們通常是家庭辦公室（為富裕家族管理財富的私人機(jī)構(gòu)）或公司基金（例如：GoogleVenture）。
要牢記這個重要的點(diǎn)，因?yàn)檫@是驅(qū)動投資機(jī)構(gòu)投你的動力。
投資于有潛力的公司并獲得更多的投資回報，只有這樣投資機(jī)構(gòu)才能保證他們的LP達(dá)到甚至超過預(yù)期的收益，從而籌集更多的錢來投資更多的創(chuàng)業(yè)公司。
如果他們沒有為LP提供足夠的投資回報，這些投資機(jī)構(gòu)將無法籌集更多的資金，并最終走向死亡。
對于用自有資金做投資的公司，如企業(yè)基金SalesForce Ventures、Google Ventures，他們投資創(chuàng)業(yè)者的目的可能和投資機(jī)構(gòu)有所不同。
常見的目的有：通過“戰(zhàn)略”投資獲得新市場、探索技術(shù)趨勢、幫助創(chuàng)業(yè)者發(fā)展生態(tài)系統(tǒng)，以及用于將來的收購。
在融資之前需要了解的第二點(diǎn)是，資本方的組織結(jié)構(gòu)圖。
投資機(jī)構(gòu)的職務(wù)是非常復(fù)雜的，每個公司的職位設(shè)置不同，因此同一職位在不同的公司可能職責(zé)不同。
最簡單的方法是分為兩個層次結(jié)構(gòu)：有權(quán)做出投資決策的人和沒有決策權(quán)，需要說服有決策權(quán)的人。
有權(quán)做出投資決策的人：一般是“合作伙伴”級別，合伙人，高級合伙人，管理合伙人，創(chuàng)始合伙人等。
沒有這種權(quán)力，需要說服有這個權(quán)力的人：分析師，投資助理，投資總監(jiān)等。
在和投資人第一次接觸的過程中很重要的一點(diǎn)是，你需要弄清楚對方的職位，這點(diǎn)將在第3部分作詳細(xì)的介紹。
02
我需要從VC那里獲得什么？
另外一個重要的問題是除了錢之外，你期望從VC那里獲得什么？
顯然，融資的主要目的是為了獲取資金來發(fā)展你的業(yè)務(wù)，那么是什么讓投資機(jī)構(gòu)除了金錢之外還可以提供更多的價值？
專長/知識：是因?yàn)樗麄兺顿Y了許多偉大的公司，可以建立獨(dú)特的見解，還是因?yàn)樗麄儗δ承┬袠I(yè)研究的比較深入。
人脈/指導(dǎo)：風(fēng)險投資可以讓你接觸到對你的成功至關(guān)重要的創(chuàng)始人、大公司或其他投資者。
運(yùn)營支持：越來越多的投資機(jī)構(gòu)為被投公司提供人力資源、營銷、設(shè)計(jì)支持，服務(wù)的提供者可能是投資機(jī)構(gòu)自己也可能是第三方。
品牌化：有大品牌的支持可以帶來很多的機(jī)會。
這四個方面至關(guān)重要，它們是好的投資機(jī)構(gòu)和普通投資機(jī)構(gòu)存在差異的地方。
除了錢之外，什么是重要的？這需要根據(jù)你的具體情況來確定，明確投資帶來的額外價值等同于一個戰(zhàn)略的制定。
如今，每一個投資機(jī)構(gòu)都號稱自己可以為創(chuàng)業(yè)者提供增值服務(wù)，因此分辨真假最好的方式就是在籌集資金之前設(shè)定一個期望，當(dāng)你對投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行“盡職調(diào)查”時，可以輕易的評估出投資機(jī)構(gòu)是否在胡扯。
03
投資機(jī)構(gòu)模式是否符合你的期望？
了解了上述兩個方面之后，重要的是要檢查VC模式是否符合作為創(chuàng)業(yè)者的愿望。當(dāng)你接受了VC的投資，幾乎就不可能后退了。
引用Steve Blank的話：“當(dāng)你從某人手中拿到錢的那一刻，他們的商業(yè)模式就變成了你的?！?/p>
因此如果不符合，就不要走這條路。
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