小金屬板塊黑馬頻出 三條主線“尋寶”大牛股 有色金屬“十二五”規(guī)劃初見端倪，10家千億元集團(tuán)即將應(yīng)運(yùn)而生。受此刺激，有色金屬板塊昨日一度位居兩市漲幅首位，而各類小金屬品種近日更是在稀土概念引領(lǐng)下，掀起了多年來首次爆炒旋風(fēng)，西藏發(fā)展、包鋼股份、寧波聯(lián)合等個(gè)股紛紛成為穿越振蕩市的大牛股。
私募人士透露，各路資金近日都在挖掘有潛力的小金屬品種，等待即將出臺(tái)的政策“催化劑”進(jìn)行炒作。在此背景下，中金公司等多家知名券商最新研報(bào)中，均不約而同地將小金屬列為二季度甚至是今年的最大
投資熱點(diǎn)。
小金屬概念翻身成“牛棚”
盡管大盤收綠，但有色金屬板塊昨日可謂為盤中最大亮點(diǎn)。雖然午后隨大盤沖高受阻，但漲幅仍明顯強(qiáng)于大盤，其中中孚實(shí)業(yè)收漲8.14%，位居板塊漲幅榜首位。
實(shí)際上，有色板塊的熱度并非始于昨日，自國家降低稀土出口配額并開啟對行業(yè)的整合，各路資金便在A股中掀起了轟轟烈烈的稀土之戰(zhàn)，在3月以來兩市漲幅前10名的牛股中，就有3席來自有色板塊。其中給市場帶來不小轟動(dòng)、影響最大的一只，當(dāng)屬首季漲幅第一的“稀土概念股”西藏發(fā)展。年初公司發(fā)布了的進(jìn)軍稀土的公告，春節(jié)過后公司股價(jià)開始扶搖直上；3月15日，西藏發(fā)展又披露了參股稀土的詳細(xì)進(jìn)程，受消息影響， 此后4個(gè)交易日該股連續(xù)創(chuàng)出“一”字漲停。截至昨日收盤，該股再度以漲停價(jià)收于29.79元，這是西藏發(fā)展自3月以來的第5個(gè)漲停板，該股也以159.72%的漲幅成為兔年以來的第一牛股。稀土旋風(fēng)不單單只眷顧了新概念，曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的龍頭股也不遑多讓，作為稀土永磁北方龍頭企業(yè)的包鋼稀土，近日頻頻刷新其上市最高價(jià)，截至昨日，該股上漲1.19%收于96.69元，3月以來漲幅已達(dá)31.28%；若與其1月底低谷期的56.71元相比，股價(jià)幾乎翻番。
值得一提的是，與去年單調(diào)的稀土旋風(fēng)所不同的是，今年資金的進(jìn)攻重點(diǎn)擴(kuò)散到了首次被爆炒的各類小金屬品種，繼西藏發(fā)展、包鋼股份點(diǎn)燃稀土熱情之后，化學(xué)元素周期表相繼上演“尋寶”游戲，銦、銻、鈦、鎢、鋯、鍺等一批小金屬登臺(tái)亮相，寧波聯(lián)合、濮耐股份、海印股份、株冶集團(tuán)等個(gè)股3月來漲幅均近五成，紛紛成為游資追逐的大牛股。
重倉有色金屬時(shí)機(jī)到來
私募人士透露，近期各路資金都在挖掘有潛力的小金屬品種，等待市場“催化劑”進(jìn)行炒作，而其炒作源頭，則主要基于國家戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。
果不其然，最佳“催化劑”就于昨日登臺(tái)——“2015年，3至5家有色金屬企業(yè)進(jìn)入世界500強(qiáng)，銷售額超過1000億元的企業(yè)達(dá)到10家以上。”對尚未正式出臺(tái)的有色“十二五”規(guī)劃，原中國有色金屬學(xué)會(huì)會(huì)長康義昨日做出了權(quán)威透露。康義強(qiáng)調(diào)，“十二五”期間，將通過產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)，進(jìn)一步優(yōu)化我國有色金屬產(chǎn)業(yè)布局，在有效控制冶煉產(chǎn)能過快增長的基礎(chǔ)上，提高行業(yè)集中度和定價(jià)權(quán)。
但有色金屬迎來的契機(jī)并不止于此。從全國礦產(chǎn)資源潛力評價(jià)項(xiàng)目辦傳來的消息稱，銅、金、鉛鋅、鎢、稀土、銻、煤炭、鉀、磷等礦種資源潛力評價(jià)，目前已進(jìn)入全面驗(yàn)收階段。分析人士表示，此舉將為我國重新認(rèn)識這些礦種的資源潛力提供最新依據(jù)，從而對相關(guān)稀缺資源板塊形成利好。
在此背景下，多家券商均表示，重倉有色金屬的時(shí)機(jī)已經(jīng)到來。光大證券最新研報(bào)表示，從2010年11月中旬以來，國外金屬價(jià)格走勢一直強(qiáng)于國內(nèi)價(jià)格走勢，呈“外強(qiáng)內(nèi)弱”局面。而在金屬價(jià)格上漲的同時(shí)，A股金屬股票反而下跌。光大證券認(rèn)為，2011年中國的調(diào)控將常態(tài)化，在調(diào)控政策出臺(tái)的空檔期，國內(nèi)金屬價(jià)格走勢將趕上國外金屬價(jià)格走勢；金屬股票會(huì)補(bǔ)漲，一步到位跟上金屬價(jià)格走勢，“全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇刺激金屬需求是投資基本金屬的根本邏輯，而未來一個(gè)月很有可能是政策真空期，成為金屬股票價(jià)格上漲導(dǎo)火索，我們堅(jiān)定看好金屬價(jià)格及對應(yīng)的股價(jià)走勢”。
券商研報(bào)強(qiáng)推小金屬
值得關(guān)注的是，近日以來有色板塊出現(xiàn)了明顯分化形勢，基本金屬一季度經(jīng)歷了一波凌厲的上漲，但在3月中下旬，在中國宏觀調(diào)控力度加強(qiáng)的情況下，基本有色金屬振幅逐漸加大?；居猩饘俑呶徽袷?，金融屬性相對較小以銻、鎢、稀土和鍺為代表的中國優(yōu)勢小金屬價(jià)格卻有明顯的上漲。
市場炒作小金屬的主要邏輯，在于兼具稀缺性及資源性的戰(zhàn)略小金屬。長城證券行業(yè)分析師耿狄表示，受保護(hù)政策層層推進(jìn)及供應(yīng)偏緊的影響，以稀土為代表的戰(zhàn)略小金屬漲勢延續(xù)，其中稀土產(chǎn)品漲幅在50%以上，銦、銻、鈦、鎢、鋯、鍺等產(chǎn)品漲幅在15%~30%之間。而這些金屬均是受到政策扶持，都是國內(nèi)儲(chǔ)量和產(chǎn)量占世界比例較大，因此預(yù)計(jì)漲勢將會(huì)持續(xù)。此外，兩會(huì)對小金屬相關(guān)的政策和配套法規(guī)出臺(tái)預(yù)期不斷增強(qiáng)，一方面受益于戰(zhàn)略小金屬的特殊性能，作為功能材料在新興產(chǎn)業(yè)中應(yīng)用前景廣闊，需求快速增長；另一方面，稀土、鎢、銻等品種是我國優(yōu)勢礦種，我國對這類礦種持續(xù)不斷的行業(yè)整合及保護(hù)政策使供應(yīng)有序收緊，小金屬行業(yè)步入上行通道格局十分確定。
基于市場和政策的這種判斷，中金公司等多家券商均大為看好小金屬，表示二季度應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注小金屬和黃金股，國信證券、光大證券、東北證券、東海證券等券商，也均將小金屬列為二季度甚至是今年的最大投資熱點(diǎn)。
三條主線“尋寶”小金屬
對于近期市場追捧小金屬，申銀萬國認(rèn)為，2011年有色金屬利潤整體大幅提升，主要把握三條投資主線。首先，基本金屬的投資機(jī)會(huì)來自金屬價(jià)格上揚(yáng)驅(qū)動(dòng)盈利上調(diào)以及緊縮性預(yù)期階段性趨弱帶來的估值修復(fù)；其次，政策面和業(yè)績超預(yù)期的小金屬標(biāo)的，包括稀土鎢銻在內(nèi)的小金屬股價(jià)在2010年大幅跑贏市場，2011年政策紅利以及業(yè)績成長是否大幅超預(yù)期成為板塊持續(xù)獲取超額收益的必要條件；第三，制造和消費(fèi)升級、新經(jīng)濟(jì)推動(dòng)高端鋁材深加工步入黃金發(fā)展期。
具體到細(xì)分行業(yè)和相關(guān)公司，從各家券商研報(bào)中，記者總結(jié)出其主要推薦品種。首先是鎢，華泰聯(lián)合證券和東北證券雙雙推薦被低估的中國優(yōu)勢金屬鎢。報(bào)告中指出，鎢是“中國優(yōu)勢”金屬之一，由于其稀缺性、高集中供應(yīng)度且使用方面的不可或缺性，預(yù)計(jì)未來較長時(shí)間鎢的資源價(jià)格將持續(xù)得以體現(xiàn)，相關(guān)個(gè)股有廈門鎢業(yè)和章源鎢業(yè)；其次是銦，當(dāng)前中國不斷加強(qiáng)對稀有金屬的宏觀調(diào)控，銦的供給正逐步趨緊。申銀萬國表示，自2011年初以來，在美、日、韓等主要平板顯示市場需求增加的推動(dòng)下，銦價(jià)已出現(xiàn)快速持續(xù)上漲，相關(guān)個(gè)股有株冶集團(tuán)和鋅業(yè)股份；第三是電極箔和軌道交通鋁型材等細(xì)分行業(yè)，申銀萬國重點(diǎn)推薦新疆眾和、東陽光鋁和南山鋁業(yè)。
尤為值得關(guān)注的是，關(guān)于有色金屬“十二五”力推的10家千億集團(tuán)，業(yè)界分析以下上市公司潛力暴增。分別是未來重點(diǎn)擴(kuò)張礦產(chǎn)資源，并有控股股東中國冶金科工提供有力支持的鋅業(yè)股份；重組摘帽后，各項(xiàng)目按計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)的攀鋼釩鈦；資產(chǎn)注入年底有望啟動(dòng)，整合效應(yīng)開始顯現(xiàn)的河北鋼鐵；錫價(jià)回暖將有力驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績好轉(zhuǎn)的行業(yè)龍頭錫業(yè)股份；鉭行業(yè)強(qiáng)勢復(fù)蘇，并受益鉭價(jià)格暴漲的東方鉭業(yè)；鎢產(chǎn)品結(jié)構(gòu)迅速高端化、金屬業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈兩端都將有重大突破的廈門鎢業(yè)；業(yè)績改善預(yù)期明顯、蓄勢整理充分中線仍有漲升潛力的中國鋁業(yè)；鉬礦資源優(yōu)勢明顯的金鉬股份；強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、品牌優(yōu)勢明顯的常鋁股份。(信息時(shí)報(bào) 徐嵐)
