今天A股繼續(xù)普跌，上證指數(shù)跌破2800點，創(chuàng)兩年來的新低，整個市場一片凄慘，看到A股連續(xù)回調(diào)5個月，此時我真想點一首《涼涼》送給大家，同時也送給自己。對于目前的A股市場，我想到股神巴菲特的一句話“別人恐懼時我貪婪，別人貪婪時我恐懼！”大家說說現(xiàn)在要是股神看到A股市場這種情況，會貪婪還是會恐懼呢？
不開玩笑了，其實大家心里都明白，目前整個A股市場充滿著機會，雖然A股還沒有止跌企穩(wěn)，但是現(xiàn)在已經(jīng)離底部不遠了或者現(xiàn)在就是底部，不過這種分析只對機構(gòu)或者專業(yè)投資者有用，因為對我們散戶來說，無論行情好壞，長期下來都是以虧損為主，所以長期的行情好壞跟我們散戶真的沒有太大的關(guān)系（大家真別生氣）。
下面神光宏海通過一個模型教大家一個穩(wěn)定盈利的方法，讓大家認識股票的本質(zhì)，不必懼怕大盤的短期波動，做到長期穩(wěn)定盈利。這個模型是通過公司目前的市盈率、市凈率以及利潤增速來預(yù)估公司接下來幾年的業(yè)績和估值，從而推斷出預(yù)期收益。在這個模型里我們把起始凈資產(chǎn)都定為100，大家只要關(guān)注接下來幾年公司的凈利潤、凈資產(chǎn)變化以及市盈率和市凈率就可以了。
首先我們用工商銀行來舉例，目前工商銀行的靜態(tài)市盈率為6.48倍，動態(tài)市盈率為5.88倍，市凈率為0.89倍，最近兩年工商銀行的凈利潤增速開始復蘇，我們把工商銀行接下來幾年的凈利潤增速定為4%，這樣我們就能得出下表數(shù)據(jù)。從圖表中我們可以看出，公司第一年的市凈率會降到0.78倍，第六年的市凈率會降到0.46倍，對于工商銀行來說，在股市低迷期，0.9倍-1倍的市凈率市較為合理的，在大牛市的情況下，工商銀行的市凈率可能會達到1.5倍-2倍，所以保守估計，目前買入工商銀行的股票，六年后在不出現(xiàn)大牛市的情況下股價會翻一倍左右，如果出現(xiàn)大牛市，可能不需要六年就能賺一到兩倍，畢竟在2015年小牛市的時候工商銀行的股價就翻了一倍多。
再看一下寶鋼股份，目前寶鋼股份的靜態(tài)市盈率為8.90倍，動態(tài)市盈率為8.49倍，市凈率為1.01倍。由于供給側(cè)改革以及環(huán)保趨嚴，目前鋼鐵行業(yè)的盈利能力處于高位，業(yè)績增速較快，接下來六年我們綜合估算業(yè)績增速為10%（近兩年肯定要遠遠高于這個數(shù)字），這樣我們就可以得出下表數(shù)據(jù)。從圖中我們可以看出，公司第一年市凈率將會降到0.9倍，第六年市凈率將會降到0.51倍，從寶鋼股份近幾年的盈利情況來看，公司作為行業(yè)龍頭，業(yè)績還是非常穩(wěn)定的，所以市凈率理論上應(yīng)該高于1倍是較為合理的，在大牛市的行情里，市凈率達到2-3倍也是有可能的，所以現(xiàn)在買入寶鋼股份，六年內(nèi)股價盈利超過100%是大概率事件。
此模型是用來推算業(yè)績較為穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)股票，業(yè)績不穩(wěn)定的股票將會失靈，此模型其實還有一個優(yōu)點，那就是幫助我們認識的股票投資的本質(zhì)，那就是我們投資的是企業(yè)，不是投資指數(shù)，也不是零和博弈。
其實對于正常投資者來說，在沒有出現(xiàn)大牛市的情況下，六年收益能穩(wěn)定在1倍左右已經(jīng)是非?？捎^的了，畢竟很多人在股市忙活幾年到頭來卻是虧損的。這是一個較為穩(wěn)定的投資方法，對于長期投資者來說非常好用，但是對于短線投資者來說沒有什么意義，希望大家好好運用。
聯(lián)系客服
