小明：9萬(wàn)放保險(xiǎn)公司30年后得26萬(wàn)，年化收益率是多少？合算嗎？
三人：保險(xiǎn)保險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)注重人身保障，而不是投資收益。如果只追求收益，那么并不建議買保險(xiǎn)，因?yàn)楸ＹM(fèi)一般分為兩部分，一部分作為人生保障資金，即人沒(méi)事該部分資金給保險(xiǎn)公司；而另外一部分則是現(xiàn)金價(jià)值，即是投資理財(cái)?shù)馁Y金。
從所交的保費(fèi)和收益來(lái)看，該類理財(cái)保險(xiǎn)更偏重于投資，而人生保障部分占比較少，即保額較低，被保人出事故賠付比例較低。
9萬(wàn)是躉繳（一次性繳）還是期繳（分期繳），這兩種繳費(fèi)方式計(jì)算年化收益率的結(jié)果完全不同。如果是躉繳，那么該收益率可以采用excel表格中的RATE計(jì)算，如下圖，計(jì)算結(jié)果為0.035995，即年化收益率約為3.6%。
如果是期繳，比如分十年交，那么其年收益率遠(yuǎn)在3.6%之上，接近4.5%（可以結(jié)合FV和RATE函數(shù)進(jìn)行計(jì)算或驗(yàn)證）。也就是說(shuō)，如果是分十年繳，該類保險(xiǎn)非常合算，畢竟還存在人身保障部分，這是其他同等理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法提供的。
但是呢！保險(xiǎn)產(chǎn)品較為復(fù)雜，該類理財(cái)保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)是年金保險(xiǎn)，即如果被保人出事故，保險(xiǎn)公司進(jìn)行賠付，那么保險(xiǎn)合同一般會(huì)終止。也就是說(shuō)，能拿到26萬(wàn)的前提是被保人沒(méi)有出事故，保險(xiǎn)合同沒(méi)有被終止。
那么不買該類保險(xiǎn)，9萬(wàn)塊錢投資其他中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品能否在30年后獲得26萬(wàn)嗎？未必，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)本身就是在轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，哪怕是理財(cái)部分資金。對(duì)于理財(cái)什么風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)移了呢？主要是利率風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)移了。比如90年代一年期基準(zhǔn)利率可以高達(dá)10%，而如今只有1.5%。
也就是說(shuō)，如今購(gòu)買中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品能獲得5%的收益率，看起來(lái)跑贏該類保險(xiǎn)收益，但是長(zhǎng)達(dá)30年利率風(fēng)險(xiǎn)較大，比如參照發(fā)達(dá)國(guó)家利率水平，只要我國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)更發(fā)達(dá)，那市場(chǎng)利率就將繼續(xù)下行，即未來(lái)中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品是不能獲得當(dāng)下5%左右的收益率的。
所以，合不合算還要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資經(jīng)驗(yàn)而定。但是在筆者看來(lái)，如果該保險(xiǎn)是平安或人壽等大型保險(xiǎn)公司提供的就較為合算；如果不是需要謹(jǐn)慎，因?yàn)槟芑顜资甑墓静⒉欢啵嬖谳^大的信用風(fēng)險(xiǎn)。
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