這一周甚是煎熬。
煎熬的原因當(dāng)然不是因?yàn)樾星?，而是因?yàn)樽约阂馔馐芰它c(diǎn)傷，雖然稱不上嚴(yán)重，但也無法下地，需要休養(yǎng)三周，短期的飲食起居都受到了一些影響。不過，與此而來的，是休息的時(shí)間明顯多了，睡眠比之前多了很多，所以說，塞翁失馬焉知非福。
人有時(shí)候就是這樣，只有當(dāng)你自身的生活環(huán)境發(fā)生改變的時(shí)候，才會(huì)有一些深度思考。你比如，當(dāng)你像我這樣自由被限制住后，你才知道能按照自己的想法去做一些事情是多大的一種幸福，當(dāng)你行走不方便的時(shí)候，你才理解原來能走路也可以成為一種期望。其實(shí)，在某種程度上，我們擁有很多東西，這些都是比有形資產(chǎn)更加重要的東西，只不過當(dāng)我們擁有的時(shí)候，你沒有對比，你就不會(huì)珍惜和在意。
人生的幸福與否，甚至是否能走向成功，其實(shí)都源自于心態(tài)。一個(gè)容易滿足和活在當(dāng)下的心態(tài)，更能讓自己快樂。而那種對過往念念不忘、對未來憂心忡忡、攀比、悔恨，會(huì)吞噬掉一個(gè)人的快樂，和成長的力量。這是我們從小就懂的的道理，可是真正能做到很少。我們都在追逐物質(zhì)的富足中，丟失了人生本來的目的：幸福和快樂。
所以，當(dāng)下才是最重要的時(shí)刻，你當(dāng)下?lián)碛械模?dāng)下遇到的，就是最好的安排。
專注當(dāng)下，不僅僅是人生的大智慧，也是一個(gè)投資者成功與否的根本。
怎么理解投資中的“當(dāng)下”？就是要把投資建立在當(dāng)下發(fā)生的事實(shí)上，而不是過去的邏輯，也不是自己對未發(fā)生事情的過度期望。
我曾經(jīng)在投資中犯過很多錯(cuò)誤。比如，當(dāng)持有的一只個(gè)股出現(xiàn)了非正常下跌（放量大陰線），我總是想等一等找找基本面上的邏輯變化，甚至期望它是被錯(cuò)殺，再漲回來。事實(shí)證明，很多基本面變壞，都是在股價(jià)大幅下跌之后，當(dāng)基本面呈現(xiàn)出來后，就會(huì)造成一些較大損失。這種情況可能每個(gè)人都遇到過。這就是沒有將“當(dāng)下”發(fā)生的事實(shí)正確看待?！爱?dāng)下”發(fā)生的事實(shí)是什么？就是股價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)非正常下跌了。再有，我們總是希望股價(jià)按照我們的預(yù)期走，事實(shí)證明，股價(jià)不會(huì)完全和我們想法一樣走，甚至多數(shù)情況會(huì)和我們想法相悖，如果從概率學(xué)來講，股價(jià)走勢和你期望一致的情況只有一半。那問題來了，如果股價(jià)和我們的期望背道而馳，怎么辦呢？是尊重當(dāng)下的事實(shí)，還是自己的期望？想明白這個(gè)問題不容易，但是想明白了，投資會(huì)豁然開朗。
過去一周的行情，就是2018年-2019年整個(gè)行情的縮影，變化無常。8月13日晚上，中美打電話，出現(xiàn)緩和，美股大漲，種種跡象表明次日要大漲，然而事實(shí)呢？高開低走。接著，8月14日晚上，美股受利差倒掛影響大跌，A50也是大跌，結(jié)合前一天的高開低走，種種跡象表明要大跌，結(jié)果呢？低開高走，全天單邊上漲翻紅。事實(shí)就是這樣，不斷變化，你所有的預(yù)測都沒有用，因?yàn)槟阋膊虏粶?zhǔn)會(huì)有哪些事情發(fā)生，會(huì)產(chǎn)生哪些變化。這一周市場的變化，其實(shí)我們在2018年-2019年多次遇到。市場受到外部因素影響過度，反復(fù)無常的事件經(jīng)常突襲，搞的市場沒有任何規(guī)律。
這也是很多經(jīng)歷了多輪牛熊的老司機(jī)講，2018年和2019年是投資生涯最難的兩年的原因，甚至比2015年和2008年更難。2015年和2008年是熊市，單邊下跌，沒機(jī)會(huì)就休息，而2018年和2019年這兩年，是反復(fù)震蕩的消耗你，讓你剛?cè)计鹣Ｍ?，就感受失望?/p>
這種局面會(huì)持續(xù)多久？沒有人知道。不僅僅是中美，還有日韓、阿根廷、土耳其、英國、德國、伊朗。。。數(shù)不清的事件都會(huì)對我們的投資造成沖擊，過去多年都沒有這兩年這么密集過。對于我們投資來講，確實(shí)是考驗(yàn)。其實(shí)也沒有什么好的辦法，只能專注當(dāng)下，跟隨和應(yīng)對，因?yàn)闆]有人能預(yù)料到今晚發(fā)生什么。
怎么專注當(dāng)下呢？一是當(dāng)下的趨勢，避免在震蕩區(qū)間交易，只做清晰的趨勢。市場走勢，任何事件的發(fā)生，都會(huì)反饋在K線中，我們預(yù)測高開低走低開高走都不重要，關(guān)鍵是事實(shí)是怎么樣的走勢。二是當(dāng)下資金的選擇，比如在存量行情下，全面行情很難，資金抱團(tuán)的一些品種，才有獨(dú)立走勢的機(jī)會(huì)。上半年的食品飲料，去年的大藍(lán)籌、醫(yī)藥，當(dāng)前的科技，都是這種情況。這就是當(dāng)下資金的選擇。三是你自己的個(gè)股在大環(huán)境變化多端中的影響，如果走勢獨(dú)立，或者很快能從大環(huán)境變化中恢復(fù)，都是當(dāng)下給你的信號。
其實(shí)，在這種極端行情中做交易，還是比較疲憊的。不僅僅是趨勢投資，還有價(jià)值投資，量化投資，都一樣，環(huán)境不佳，大家都會(huì)受考驗(yàn)。我就有一個(gè)朋友做量化，過去取得了不菲的回報(bào)，但是今年被反復(fù)打的找不到北。理解當(dāng)前的環(huán)境，保持好心態(tài)很重要。我自己本身就定位2019年是磨合的一年，收益率不重要，如果能在這種極端的情況下，自己的體系能發(fā)現(xiàn)缺陷，不斷的打補(bǔ)丁，不斷完善，磨合成熟，如果在2019年這種行情下都能取得較好回報(bào)，那么以動(dòng)量為基礎(chǔ)的體系，在未來的趨勢性行情中，會(huì)收獲頗豐。這一天終究會(huì)有的。
我感覺投資還是很有意思的，我很享受在投資里面的這過程。不僅僅是投資能帶來物質(zhì)上的回報(bào)，我感覺更多的是精神層面的。我和市場之間就是一個(gè)不斷反饋的過程，我認(rèn)識市場，市場認(rèn)識我，我的優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)都一層層的揭開，我愿意面對優(yōu)點(diǎn)，也愿意面對缺點(diǎn)，我也不斷用學(xué)習(xí)能力去彌補(bǔ)不足，這就是其中的樂趣。
1.我希望看到股票從基礎(chǔ)支撐開始波動(dòng)上漲，并有多天持續(xù)增加的成交量和更高的價(jià)格。對于長期上漲的股票來說，小的底部也不是最好的啟動(dòng)，底部越長，漲幅通常才越大。
2.如果達(dá)到我的止損點(diǎn)，我會(huì)立刻賣掉我的整個(gè)倉位，有時(shí)候我會(huì)錯(cuò)開我的止損點(diǎn)，根據(jù)止損價(jià)的平均虧損比來逐步減倉，通過這樣錯(cuò)開，我可以有機(jī)會(huì)留下部分倉位，得到的結(jié)果是虧損將停留在連續(xù)較低的水平，一次會(huì)減少一點(diǎn)，通常在1/3或一半。
3.我通常在股票跌破止損時(shí)立刻就把它全賣了，記住，你的第一次虧損永遠(yuǎn)是你最好的虧損，保護(hù)本金永遠(yuǎn)是我的首要目標(biāo)。如果條件改變，我總可以重新入場。
4.我希望在10%虧損之前退出該股。我很少讓股票下跌超過10%，我不在乎支撐在哪里，我永遠(yuǎn)不會(huì)在交易中冒15%到20%的風(fēng)險(xiǎn)。
5.當(dāng)股票達(dá)到我的止損點(diǎn)時(shí)，我就立刻出局。我的目標(biāo)是在數(shù)學(xué)意義上保護(hù)我的賬戶，無論成交量如何，數(shù)學(xué)都是一樣的。
6.在止損的時(shí)候不要猶豫，不要找任何理由，不要給股票更多的空間。否則你就會(huì)開始合理化你投資組合中的每一個(gè)虧損，很快你的虧損就會(huì)失控。
1.盈利能夠照顧好自己，而虧損需要你來決斷，也需要你遵守自己定下的規(guī)則，如果他再上漲，你總能重新買回來。
2.動(dòng)蕩市場比熊市更危險(xiǎn)，因?yàn)樵谛苁兄杏捎跊]有任何看多理由，你只需要停下來持有現(xiàn)金，而在動(dòng)蕩市場中你可能會(huì)受到所謂的千刀萬剮之死，進(jìn)進(jìn)出出，股票一遍又一遍的下跌回落，就會(huì)出現(xiàn)很多的小虧損。
3.如果出現(xiàn)進(jìn)進(jìn)出出被反復(fù)打臉的情況，那么兩件事情必定有一件做錯(cuò)了，要么是你選擇的標(biāo)準(zhǔn)有缺陷，要么整個(gè)市場充滿敵意和動(dòng)蕩。如果你在正確的時(shí)機(jī)運(yùn)用正確的規(guī)則，你應(yīng)該不會(huì)有太多的打臉機(jī)會(huì)。
4.在動(dòng)蕩市場，突破很少有效。這個(gè)時(shí)候我會(huì)在回調(diào)期間買入更多的領(lǐng)導(dǎo)股，不會(huì)在突破時(shí)買入那么多，關(guān)鍵是要有耐心等待合適的時(shí)機(jī)，當(dāng)沒有合適的時(shí)機(jī)，不要強(qiáng)行交易。
5.最好的方法是一旦發(fā)現(xiàn)市場開始動(dòng)蕩不安，而且缺乏明顯的趨勢，最好是遠(yuǎn)離市場，帶著現(xiàn)金耐心等待一個(gè)新的趨勢。
6.我能給交易新手最好的建議就是，要不惜一切代價(jià)遠(yuǎn)離動(dòng)蕩的市場，無論是多是空。小心會(huì)把你活活吞掉，動(dòng)蕩市場可能會(huì)持續(xù)九個(gè)月到一年甚至更長時(shí)間。
7.當(dāng)股票達(dá)到了我止損點(diǎn)的時(shí)候，我會(huì)賣出，簡單明了，否則一開始設(shè)置的止損是沒有意義的。
8.股價(jià)下跌是交易的一部分，關(guān)鍵是要控制住下跌而讓利潤奔跑。
1.我有時(shí)候會(huì)在一個(gè)有低風(fēng)險(xiǎn)入場點(diǎn)的股票上持有超大的倉位，并且如果股票快速上漲，我有可能會(huì)賣掉超出的部分倉位鎖定短期利潤，這使得持有的剩下腸胃變得更加容易，因?yàn)槲乙呀?jīng)取得了可用作緩沖的部分利潤。
2.我的黃金法則之一，就是當(dāng)股價(jià)從突破點(diǎn)上漲15%到20%時(shí)，賣出20%到30%的頭寸。
3.平均而言，我的股票贏家持有時(shí)間比我的輸家要長兩至三倍，我的贏家可以持有兩到三個(gè)季度，但很少持有幾年。一只好的股票最大波動(dòng)通常發(fā)生在12到24個(gè)月，如果你的交易時(shí)機(jī)正確，你可以在短時(shí)間內(nèi)獲得很好的波動(dòng)收益。
4.我希望能迅速實(shí)現(xiàn)資金的復(fù)利，所以我在股票中來回的浮動(dòng)交易，很少在大幅調(diào)整回撤中持有。
5.我最好的股票都是那些顯示出立即上漲的股票，而我最大的贏家是那些我持有時(shí)間最長的股票，我希望盡可能長時(shí)間的持有我的贏家，我不會(huì)一天結(jié)束交易，只要股票處于良好的上升趨勢，我就能更好的買入股票并持有更長的時(shí)間，那段時(shí)間可能是幾周，幾個(gè)月甚至超過一年。
6.但是我從來不執(zhí)著于某個(gè)時(shí)間，如果一只股票在買入后第二天觸及我的止損點(diǎn)，我就會(huì)把它賣掉。
7.我總是很快止損，但很少以同樣的方式止盈。
1.我?guī)缀鯊牟辉谙碌臅r(shí)候增加頭寸，我唯一增加虧損頭寸的時(shí)候是當(dāng)我在回調(diào)中建倉的時(shí)候，即便如此，我也會(huì)在回升的過程中增加，而且前提是股票價(jià)格與初始買入價(jià)格非常接近，如果股票顯示虧損巨大，我從來不會(huì)買入更多的股票。
2.增加虧損頭寸的時(shí)候，你要想想，我已經(jīng)犯了一個(gè)錯(cuò)誤，為什么還要增加更多的頭寸進(jìn)來呢？我無法忍受投資組合中的頭寸虧損，虧損倉位必須砍掉，而不是增加。你的投資組合中的股票，必須不斷地從輸家轉(zhuǎn)換到贏家。
3.事實(shí)上當(dāng)股票下跌的時(shí)候，我更有可能減少頭寸，我在找強(qiáng)勢的股票來買入，而不是軟弱的。
4.除了不攤低成本之外，我也不去追逐股票。一旦他超出買點(diǎn)幾個(gè)百分點(diǎn)，我就不管它了，我希望在正確的買入點(diǎn)上建好我的倉位。
5.要量化的話，如果處在一個(gè)強(qiáng)勁的牛市中，我最多會(huì)在超出買入點(diǎn)以上10%以內(nèi)買入，如果這是一個(gè)疲軟的市場，也沒有太多漲勢，確認(rèn)5%將是我的極限。
6.或者說，如果一只股票在突破之后漲幅超過5%，除非有一個(gè)盤整期，否則我不會(huì)加倉了。如果比最近的基礎(chǔ)支撐突破的地方高出過多，不管這種誘惑有多大，賠率都不利于你，不會(huì)像突破時(shí)那樣照顧你。
1.如果在一只股票有了很大的盈利，但它又在新基地重新啟動(dòng)，我會(huì)繼續(xù)買入，當(dāng)一只股票在一到兩年的時(shí)間內(nèi)有多次波動(dòng)，并且一路上有很多基地的時(shí)候，就能賺大錢。
2.但是要記住，第一次突破通常才是最好的，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)在第一次突破時(shí)沒有足夠的股份，這是推動(dòng)股票上漲的大量需求背后的動(dòng)力。
3.我?guī)缀鯊牟毁I入看跌期權(quán)作為對沖。如果我想避免風(fēng)險(xiǎn)，我可以減倉，以全面減少我的風(fēng)險(xiǎn)窗口。我更愿意集中在少數(shù)幾只股票上，這讓我可以快速進(jìn)出，改變風(fēng)險(xiǎn)敞口，而無需讓投資變得復(fù)雜。
4.當(dāng)我獲得可觀的利潤時(shí)，我通常會(huì)在股票有機(jī)會(huì)對我不利并觸及我的止盈點(diǎn)之前就賣出。我的賣出一半規(guī)則是一個(gè)雙贏的解決方案，如果你對是否持有一只股票倉位感覺到猶豫不決，心理上的雙贏方案就是賣掉一半。
5.如果股票快速上漲，我可能會(huì)賣出一些股票，然后上調(diào)余下倉位的止盈點(diǎn)，如果股票一直處于穩(wěn)定的上漲趨勢，并且我也已經(jīng)上調(diào)止盈點(diǎn)來控制股票風(fēng)險(xiǎn)，那么當(dāng)股價(jià)達(dá)到我的止盈點(diǎn)時(shí)，我就會(huì)立刻全部賣出。
6.因?yàn)槲彝ǔ?huì)在上漲時(shí)候強(qiáng)勢賣出，我希望我的倉位在到達(dá)最高點(diǎn)前已經(jīng)完全布出局或者大幅減持，如果我還沒有完全出局，接下來我可能會(huì)利用像21日移動(dòng)平均線的跌破來賣出我的最后倉位。
1.盡量不要過早切斷交易。一旦你獲得了可觀的利潤，那么可能是時(shí)候來收緊你的止盈了，在拋物線的波動(dòng)中我會(huì)大幅收緊止盈，因?yàn)楣蓛r(jià)上漲越陡，回調(diào)幅度就越大。
2.你應(yīng)該經(jīng)常檢查一下你的股票，以便在需要的時(shí)候把子贏點(diǎn)調(diào)高，我一般沒有在股票設(shè)置多少百分比的追蹤止損或止盈，但是我確實(shí)有時(shí)候使用移動(dòng)平均線、趨勢線和成交量的設(shè)定我的退出點(diǎn)。
3.我一直努力改善我的退出，同時(shí)努力不讓交易過早終止。如果一只股票大幅上漲，我肯定至少會(huì)將退出點(diǎn)移到盈虧平衡點(diǎn)，我永遠(yuǎn)不會(huì)讓一大筆收益變成虧損。我的做法是，一旦股票上漲到接近我的風(fēng)險(xiǎn)倍數(shù)或超過我的平均收益時(shí)，就保護(hù)我的收益。我通常不會(huì)提前移動(dòng)我的止損點(diǎn)到盈虧平衡點(diǎn)，直到價(jià)格達(dá)到我的風(fēng)險(xiǎn)倍數(shù)或高于我的歷史平均收益時(shí)再調(diào)整。
4.我只在交易的方向上調(diào)整止損點(diǎn)。
5.我通常沒有預(yù)定的目標(biāo)價(jià)，但隨著股價(jià)的上漲，我會(huì)分階段進(jìn)行減持。
6.如果一只股票已經(jīng)運(yùn)行了幾個(gè)月，我通常會(huì)在那段時(shí)間內(nèi)將我的頭寸減少至50%，便在財(cái)報(bào)公布前完全清倉。
7.我很少設(shè)定目標(biāo)，我觀察圖表也查看我的股票上漲多少與冒多少風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)我認(rèn)為潛在的回報(bào)大于風(fēng)險(xiǎn)時(shí)我就會(huì)買入，當(dāng)我認(rèn)為下行的風(fēng)險(xiǎn)大于回報(bào)時(shí)我就會(huì)賣出，如果我實(shí)現(xiàn)了我的風(fēng)險(xiǎn)倍數(shù)，我可能會(huì)賣出，通常是我止損點(diǎn)的兩倍到六倍之間，在那一點(diǎn)上我用股票回撤止損來跟隨股票上漲。
讀書是我最大的愛好之一，每天讀書30分鐘-1小時(shí)是我長年堅(jiān)持的習(xí)慣。讀書除了能汲取我需要的知識，更重要的是能讓我保持內(nèi)心平靜淡然，保持一個(gè)有利于投資的良好心態(tài)。我每年都會(huì)讀20本書左右，有些經(jīng)典會(huì)反復(fù)重讀。讀書的精華會(huì)記錄在我的讀書筆記中，每天早晨會(huì)發(fā)布在公號，感興趣的可以移步關(guān)注“簡放”。
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