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《金基研》徐佳/作者 時(shí)風(fēng)/編審
今年，羅永浩揚(yáng)言要做“帶貨一哥”的承諾算是做到了。羅永浩獲得過億交易總額的背后，不僅僅是因?yàn)樗且粋€(gè)可以帶來巨大流量的“爭議人物”，他的專業(yè)知識(shí)與專業(yè)能力才是使得網(wǎng)友購買他所推薦產(chǎn)品的真正推手。
這個(gè)邏輯在投資領(lǐng)域也同樣適用。投資者與其花費(fèi)大量時(shí)間精力去研究市場走勢、行業(yè)發(fā)展以及公司經(jīng)營情況等再去投資，不如選擇一只有優(yōu)秀基金公司與基金經(jīng)理背書且業(yè)績亮眼的基金去投資，選擇對了專業(yè)的基金公司與基金經(jīng)理，投資效果自然會(huì)事半功倍。
一、選基金第一步，看風(fēng)險(xiǎn)承受能力
在投資領(lǐng)域，高收益與高風(fēng)險(xiǎn)總是結(jié)伴而行。不同的投資者因?yàn)橘Y產(chǎn)狀況、家庭背景、工作情況等差異，對于風(fēng)險(xiǎn)的容忍度也不同。
有些人熱衷于高收益投資，屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者；相反，有些人更傾向于將閑錢存在銀行或購買銀行理財(cái)產(chǎn)品和國債等一類幾乎零風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，這就是典型的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型投資者。
因此，在對自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好有清楚認(rèn)知的前提下，選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的基金產(chǎn)品，是選擇基金的第一步。
目前市場中的基金種類，一般有貨幣基金、債券基金、指數(shù)基金、混合基金和股票基金。簡單來講，這五類基金的風(fēng)險(xiǎn)排序由高到低為：股票型、指數(shù)型、混合型、債券型、貨幣型。
以易方達(dá)平穩(wěn)增長混合為例，這只基金為混合型，風(fēng)險(xiǎn)等級為中高風(fēng)險(xiǎn)，屬于證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種。這只基金以“平穩(wěn)增長”著稱，目的是追求資本在低風(fēng)險(xiǎn)水平下的平穩(wěn)增長，即在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求長期穩(wěn)定增長。
通常來說，基金的名字體現(xiàn)了基金的投資方向。這只基金的股票投資集中于具有持續(xù)發(fā)展能力的上市公司。截至今年一季度，這只基金持倉前十的股票分別為勝宏科技、萬科Ａ、五糧液、恒生電子、思創(chuàng)醫(yī)惠、保利地產(chǎn)、雙林生物、貴州茅臺(tái)、司太立、中航機(jī)電。
二、選基第二步，看收益率和回撤率
基金的業(yè)績，應(yīng)該是投資者最為看重的一項(xiàng)了，投資基金的目的就是為了獲得投資回報(bào)。
那么投資者在選購基金時(shí)，如何衡量一只基金業(yè)績的好壞呢？通?？梢詮氖找媛屎突爻仿蕛蓚€(gè)角度來看。
一只基金的收益率表現(xiàn)是其最直觀的“成績單”。以易方達(dá)平穩(wěn)增長混合為例，該基金成立于2002年8月23日，自成立以來至2020年5月26日，易方達(dá)平穩(wěn)增長混合收益率達(dá)852.12%。從近5年、近3年、近2年、近1年來看，其業(yè)績都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過滬深300和同類均值水平。
而回撤率則體現(xiàn)的是基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力?；鸬幕爻非闆r是和風(fēng)險(xiǎn)成正比的，即回撤越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。因此，了解基金的最大回撤率，就可以知道這只基金在一段時(shí)間內(nèi)收益率下降幅度的最大值，即可以預(yù)計(jì)購買基金后可能出現(xiàn)的最大跌幅。
易方達(dá)平穩(wěn)增長混合這只基金，近1年的區(qū)間回撤為27.84%，可見這只基金除了業(yè)績優(yōu)良外，跌幅較小，也更穩(wěn)健，可以為投資者帶來穩(wěn)定長期的收益。
三、選基第三步，看基金經(jīng)理
既然選擇了基金，那便是把投資這件專業(yè)的事交給了專業(yè)的人?；鸾?jīng)理的優(yōu)劣，對于基金的影響至關(guān)重要，是選擇基金時(shí)的一項(xiàng)必不可少的考量標(biāo)準(zhǔn)。
易方達(dá)平穩(wěn)增長混合這只基金現(xiàn)任的基金經(jīng)理為陳皓，他從2012年9月28日管理這只基金以來，至今年5月26日已有7年又243天。這在國內(nèi)公募基金行業(yè)實(shí)在屈指可數(shù)。這使得陳皓可以長期延續(xù)穩(wěn)健的投資策略，從而可以長期平穩(wěn)地為投資者帶來可靠的投資回報(bào)。
此外，陳皓的投資組合范圍相對較廣，個(gè)股集中度并不高，因此應(yīng)對市場變化的靈活度更高，更能較好地把握行業(yè)之間的輪動(dòng)，形成了相對全面、均衡、穩(wěn)定、持續(xù)的投資風(fēng)格。這只基金在他的管理下，任職回報(bào)率高達(dá)231.91%，遠(yuǎn)超同類平均回報(bào)率155.9%，在531只同類基金中排名97。
今年來，因?yàn)樾鹿诜窝滓咔橛绊?，全球金融市場可謂是一波三折。易方達(dá)平穩(wěn)增長混合今年來至5月26日收益為14.51%，而同期同類平均收益為5.9%，同期滬深300為-5.46%。由此可見，基金經(jīng)理的操作風(fēng)格是禁得起市場的考驗(yàn)，擔(dān)得起“平穩(wěn)增長”之名。????
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