晨星每周公布的基金業(yè)績排行榜是對基金過往業(yè)績的定量、客觀和公正的描述，是投資者選擇基金的開始。閱讀晨星基金業(yè)績排行榜四步驟，與投資者分享。
要選對基金類型
不同類型的基金由于投資品種和投資范圍不同而呈現(xiàn)出不同的收益風險水平，投資者需要根據(jù)自身的風險承受能力和理財目標選擇合適的基金種類。晨星排行榜中展示了七種基金分類———股票型、積極配置型、保守配置型、普通債券基金、短債基金、保本基金和貨幣市場基金。除去保本基金，剩余基金類型的風險和收益呈現(xiàn)遞減的趨勢。
星級描述要靈活運用
星級表現(xiàn)直觀，并成為很多投資者挑選基金的法寶。目前，在晨星網(wǎng)站以及媒體上公布基金三年、兩年和一年星級，希望展示給投資者基金相對較長的風險調(diào)整后收益表現(xiàn)。星級是某只基金在同類基金中的相對表現(xiàn)，星級下降不一定是業(yè)績變差，可能是同類其它基金業(yè)績好轉(zhuǎn)所致。俗話說，路遙知馬力?；鸲唐诘臉I(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異不足以說明基金經(jīng)理的投資管理能力強，而某只基金長期業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健可以說明基金經(jīng)理在未來的投資管理中戰(zhàn)勝市場平均收益的概率較大。在用星級挑選基金時，兩年星級和一年星級表現(xiàn)中上等的基金都可以列入投資者的基金觀察池中。
觀察基金的長期業(yè)績
同類基金的業(yè)績比較才是有意義的。
投資者須更多關注期限較長的收益率水平，如兩年年化收益率水平或一年收益率水平。切忌將短期業(yè)績作為選擇基金的標準。每只基金都有可能在一段時期內(nèi)業(yè)績領先，經(jīng)驗表明，歷史業(yè)績顯著優(yōu)于市場指數(shù)收益的基金會向市場均值回歸，也就是說，一只基金不可能長期都占據(jù)排行榜的前三甲。因此，長期業(yè)績中等偏上或是同類的前三分之一，都可以納入投資者的基金篩選池中。
關注不同時段的基金業(yè)績是否平穩(wěn)。每位投資者都向往投資的基金業(yè)績能夠平穩(wěn)增長，而不希望承擔“過山車”式的心跳冒險。晨星業(yè)績排行榜提供了比較全面的業(yè)績回報期限，包括最近一周、一月、三個月、六個月、一年、今年以來和最近兩年。基金在不同的期限內(nèi)表現(xiàn)平穩(wěn)，長期業(yè)績也會表現(xiàn)穩(wěn)定和良好，自然是投資者選擇的品種。
投資者必須面對風險
任何投資都有風險，基金也不例外。投資者選擇基金時，不能忽視對自身風險承受能力的判斷和對所選基金的風險考量。標準差較高說明一年內(nèi)基金的凈值波動幅度較大；晨星下行風險較高，說明與同類基金相比，一年內(nèi)基金的虧損程度較大。晨星將每一類基金的風險評價分為四檔———高、中、偏低和低。所以，風險承受能力不高的投資者，要盡量避免和風險高的基金親密接觸。
晨星基金業(yè)績排行榜主要是為投資者提供基金業(yè)績和風險方面的信息。通過這四步，投資者可大致選擇出符合標準的基金池。除了業(yè)績和星級，投資者還需要結合基金的投資目標、公司品牌、基金經(jīng)理的管理經(jīng)驗、基金的投資風格等一些定性的內(nèi)容鎖定合適的基金。
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