| 時間：2018年12月03日 07:30:16 中財網(wǎng) | |
剛好遇到今天股指重新放開交易，既然趕到這里了。那我就來說一說這股指，股指交易的利弊，對于我們中小投資有什么影響。
說實話，說到股指，讓我最先想到的就是2015年的連續(xù)兩次斷崖式的下跌，還有2016年開始熔斷機(jī)制之后的又一波瀑布式的下跌。就這三次的下跌，不知道有多少人失去了自己一輩子的積蓄，失去了自己的房子，失去了自己的家庭，甚至失去了......
資本市場就是這樣，你如果還沒有明白他的本質(zhì)，那你就不能成為一個合格的交易員，或者說投資者。那么想賺錢，那你就要明白他交易的機(jī)制，或者說是背后的推動力量。就像是你去一個公司上班，你必須弄清楚你的工資構(gòu)成和如何計算一樣，這都是基礎(chǔ)。那下面我就說一下股指的機(jī)制還有其他相關(guān)的聯(lián)系。
股指是什么呢，本質(zhì)上來說是一種期貨，是一種可以帶有杠桿的交易方式。這和期貨的交易其實是一樣的，而且由于他的杠桿性，使得就算是你只下一手價值也是非常大的。
舉個例子：
以目前15%保證金計算，如果點位按照3000點來算的話，一個點的價值是300那么就是3000*300*0.15=135000 也就是說做一手股指價值是90萬，但是由于杠桿的存在只需要13.5萬就可以做了，這是巨大的優(yōu)勢。
有人可能不明白了，為什么要算這個呢。因為股指交易的背后是眾多人的尸骨。不明白是吧，不明白就繼續(xù)看。
我們通常買股票是多少錢就買多少貨，這個誰都應(yīng)該明白，那么我們現(xiàn)在來看看，股指和股票交易的差別到底有多大，還是以上為例。
如果我們買13.5萬的股票，那么就算是今天漲停，能賺多少呢，賺1.35萬。但是來看一下股指賺1.35萬需要多少個點數(shù)。股指一個點的價值是300也就是說13500/300=45 也就是說以目前的點位計算的話，大概只需要股指漲跌1.5%就能達(dá)到這個收益了。是不是很賺錢，是不是很有誘惑性。
解釋完這個之后，我們來回顧一下歷史，為什么15年的時候一直跌，而且護(hù)盤根本護(hù)不住呢。答案其實已經(jīng)很明確了，那個時候最開始只是普通的下跌，但是有一些居心不良的人下了大量的股指空單，然后就開始賣出自己手中持有的股指期貨標(biāo)的股票，這樣一來，標(biāo)的在跌，那么股指當(dāng)然會跟著跌。這個時候很多人已經(jīng)是虧損嚴(yán)重了，但是殺跌的速度和力度超過了所有人的預(yù)期，那么這個時候就開始出現(xiàn)了空殺空的現(xiàn)象，也就是說這個時候都是賣的沒有人敢買了。這個時候大盤出現(xiàn)了一段時間的整修，這段時間那些人在干嘛呢。從走勢來看，他們是在低位買股指標(biāo)的股票，然后囤貨，大量的買。然后在高位又繼續(xù)買下大量的股指空單。一個月之后，他們故伎重演，快速出貨，打壓股價，直接讓大盤在幾天內(nèi)出現(xiàn)20%以上的跌幅。
這當(dāng)時的走勢圖，股指的成交量創(chuàng)下歷史天量
這些做股指的人賺的盆滿缽滿，中小投資者卻有苦說不出。后面的熔斷之所以出來，是因為局勢已經(jīng)不在他們的掌控內(nèi)了，想掌控全局，后面沒有想到又被反利用了一波，其實我也不知道這些人是怎么想的。
補(bǔ)充一點，有些人可能覺得股票下跌的時候他們自己的股票不是也虧么。我上面說了，股指的價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超過了股票，股票在股指的運用中只不過是一枚棋子，對于他們來說只不過是一個打壓股價的手段而已。那么為什么，這些人如此猖狂呢。下面說一下原因。
之所以如此，是因為股指制度上的設(shè)計問題，我們的股指作為一種期貨。是可以單獨交易的，也就是說你可以裸買，或者裸賣，也就是說不管你手里有沒有股票，你都可以做股指，買漲或者買跌。這是不正常的。為什么呢，因為股指本質(zhì)是期貨交易，期貨的本質(zhì)是什么呢，期貨的本質(zhì)是保值，也就是我們通常會聽到的套期保值，也就是說為了保護(hù)現(xiàn)貨的價值不受到價格的波動而損失。
但是，股指可以沒有現(xiàn)貨就去買賣。而且那時候?qū)τ谙聠蔚牧恳矝]有設(shè)置上限，所以在制度上就被利用了。然后再想一下中國的股市制度，只能買漲，T 0，買進(jìn)去感覺不對出都出不來。但是股指呢，股指交易靈活，而且可以買漲買跌。這就像拿著一個武器的人跟拿著兩個武器的人打架，優(yōu)勢當(dāng)然在靈活的一方。
我們都知道主力的意志是容易把控的，但是散戶就不一樣了，散戶容易情緒化。試想一下，如果每個人都能做股指期貨，那么主力敢重倉去做股指嗎，我想他們是不敢的，畢竟太多他們不可控的因素了。
其實，我個人認(rèn)為中國的股市需要改革了。這么多年一直說改，并沒有發(fā)現(xiàn)改多少，散戶依舊是水深火熱。
再說一下國外的情況，國外很多國家是不允許做股指裸買或者裸賣的，你必須手里有貨才能做空。而且被允許的，也是會收取高額的手續(xù)費，但是目前國內(nèi)并沒有這樣的制度。
股指期貨開戶需要50萬，做一手需要10幾萬，所以一般至少資金在50萬以上才敢去做股指，但是目前很多人的資金并沒有這么多，就算是有的，未必對制度有那么深的理解。所以，真正在做股指交易的都是一群精英。
所以，我覺得可以開通迷你股指期貨了，只有這樣，我們每個人在股票下跌的時候才能有對沖的機(jī)會，而不是只能等死。
希望未來，你我，我們都能在這個殘酷的資本市場中活下來。也相信制度會越來越好，我們都期待這一天的到來。 （小草論市）
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