（配圖來自Canva）
近日，平安集團旗下的金融科技企業(yè)陸金所赴美IPO，再次引起了資本市場對金融科技企業(yè)的關注。而在陸金所沖擊IPO的同時，國內金融科技領域的另一巨頭—京東數(shù)科，也在推進其在金融科技市場的數(shù)字化生態(tài)布局。
在10月13日舉辦的數(shù)字中國建設峰會上，京東數(shù)科技術部門的區(qū)塊鏈產(chǎn)品負責人翟鑫磊表示，京東數(shù)科正致力于AI、區(qū)塊鏈、云計算等技術的融合，并以此幫助客戶實現(xiàn)數(shù)字化轉型，推進金融行業(yè)的數(shù)字化生態(tài)建設。
而在京東數(shù)科加速生態(tài)建設的背后，跟它自身的TO B基因不無關系。和陸金所主打的C端市場不同，京東數(shù)科的客戶多圍繞B端市場的金融機構、政府、商戶和企業(yè)展開。這樣的布局，使京東數(shù)科的業(yè)務擴展更需要生態(tài)建設的支持。但在數(shù)字化生態(tài)建設方面，當前京東數(shù)科還面臨多方面的挑戰(zhàn)。
圍繞B端布局的京東數(shù)科
同樣是做金融科技的企業(yè)，京東數(shù)科從一開始就與螞蟻集團、陸金所就有很大差異。和后兩者的TO C基因不同，京東數(shù)科自成立起就具有濃厚的TO B基因，這從其營收結構就可以看出。
從2017年至2019年，京東數(shù)科的商戶、企業(yè)和金融機構數(shù)字化解決方案業(yè)務收入分別為88.5億元、133.2億元、171.4億元，在當期營收占比分別達到了97.6%、97.8%、94.8%，可見京東數(shù)科對B端市場的依賴程度。
從基因來看，螞蟻集團、陸金所和京東數(shù)科在金融科技市場定位不同，因此三家在金融科技市場的布局也不盡相同。螞蟻集團、陸金所面對的C端市場，更需要巨大流量支持，而京東數(shù)科面對的B端市場，則需要通過合作的方式來擴展市場。
和C端市場相比，B端市場的用戶群體多為公司和組織，市場也更為分散，并且各家企業(yè)對產(chǎn)品的需求也有很大差異，這意味著京東數(shù)科需要通過深入合作，才能進一步擴展其數(shù)字生態(tài)圈。
而京東數(shù)科差異化的B端定位，決定了它必須加強B端生態(tài)建設，才能讓它在金融科技領域持續(xù)保持優(yōu)勢。為了鞏固這一優(yōu)勢，京東數(shù)科在生態(tài)建設方面不斷提速。
生態(tài)建設提速
8月25日，京東數(shù)科CEO陳生強在上海舉辦的“第二節(jié)資管科技行業(yè)高峰論壇”上，首次提出“科技+業(yè)務+生態(tài)”服務的聯(lián)結（TIE）模式，并表示京東數(shù)科將通過產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，開啟聯(lián)結增長新世代。
陳生強提出的TIE模式，是將金融和產(chǎn)業(yè)進行更緊密的場景聯(lián)結，為金融和產(chǎn)業(yè)帶來“科技+業(yè)務+生態(tài)”的全方位服務，并以此推進它在B端市場的生態(tài)布局。
比如，京東數(shù)科在金融生態(tài)伙伴大會上發(fā)布的“百億翱翔”計劃，就是通過戰(zhàn)略投資、項目合作、現(xiàn)金激勵等方式，和100家合作伙伴共同推進數(shù)字化轉型和產(chǎn)業(yè)的結合，進而擴展京東數(shù)科的數(shù)字金融科技生態(tài)。
而京東數(shù)科發(fā)布的“百億遨翔”計劃，只是它在數(shù)字化生態(tài)建設方面提速的開始。除了推進和中小企業(yè)的合作，京東數(shù)科還和中國人民銀行正式達成合作，以區(qū)塊鏈、AI技術為基礎，共同推進數(shù)字人民幣錢包生態(tài)建設。
從京東數(shù)科在數(shù)字化生態(tài)建設上的動作來看，京東數(shù)科迫切想要通過與行業(yè)伙伴合作來擴展其數(shù)字化生態(tài)。而京東數(shù)科提出的TIE布局模式，正是京東數(shù)科在加強生態(tài)建設方面的重要嘗試，其對京東數(shù)科發(fā)展數(shù)字化生態(tài)有著重大的意義。對京東數(shù)科來說，數(shù)字化生態(tài)建設正是其拓展業(yè)務的核心，這也是它建立業(yè)務護城河的關鍵所在。
在金融科技市場，京東數(shù)科憑借TIE模式，到目前為止已經(jīng)與600家金融機構展開了合作，這為其生態(tài)建設提供了極大的助力。不過，在京東數(shù)科推進數(shù)字化生態(tài)建設的同時，TIE布局模式也為它帶來了一些難題。
TIE布局喜憂參半
雖然京東數(shù)科在金融生態(tài)建設方面動作頻頻，但從B端市場的特性來看，京東數(shù)科的數(shù)字化生態(tài)建設并不能一蹴而就。
首先，TO B市場具有周期長、定制多的特性，用戶對產(chǎn)品有更高的要求，這就需要京東數(shù)科需要更長期的成本和資源投入，才能體現(xiàn)TIE模式的優(yōu)勢；其次，TO B市場呈現(xiàn)線性增長，并不像C端市場那樣一下子就迎來爆發(fā)式增長，這意味著京東數(shù)科的盈利能力在短期內仍難有顯著提升。
B端市場的這些特性，意味著京東數(shù)科需要做好長期艱苦作戰(zhàn)的準備，來應對在數(shù)字化生態(tài)前期建設方方面面的困難。而在克服這些困難后，京東數(shù)科TIE布局模式的優(yōu)勢就會體現(xiàn)出來。比如，生態(tài)建設完成后，它在TO B市場的地位就能夠逐漸穩(wěn)固，從而擁有更穩(wěn)定的現(xiàn)金流，這對京東數(shù)科的長期發(fā)展大有好處。從這個意義上來看，這個模式和京東物流的建設有著異曲同工之妙。
在京東發(fā)展早期，劉強東提出自建物流的想法后立即遭到了高管反對，但最終京東物流的成功證明了劉強東獨到的戰(zhàn)略眼光。而對目前仍處于生態(tài)建設期的京東數(shù)科而言，通過前期的高成本投入來奠定后期的生態(tài)優(yōu)勢，也是出于同樣的考慮。
不過，在金融科技市場形勢飛速變化的情況下，京東數(shù)科在生態(tài)建設這條路上，遇到的挑戰(zhàn)也越來越嚴峻。
生態(tài)驅動仍是難題
隨著金融科技市場流量紅利消失，TO B就成了金融科技企業(yè)爭相進入的新發(fā)展空間。在這種形式下，B端業(yè)務作為京東數(shù)科的基本盤，正面臨更多外部挑戰(zhàn)。
具體來看，在京東數(shù)科發(fā)力生態(tài)建設的同時，螞蟻集團也通過科藍軟件和恒生電子，開始強化TO B的業(yè)務能力，這意味著京東數(shù)科仍難以避開和螞蟻集團的正面交鋒。而在京東數(shù)科實力遜色于對方的情況下，兩家的博弈只會讓京東數(shù)科的處境更加不利。
從技術層面來看，京東數(shù)科、螞蟻集團都以AI、區(qū)塊鏈等技術為核心，推進企業(yè)的數(shù)字化轉型。而對比兩家的技術實力，早入場的螞蟻集團擁有更深厚的經(jīng)驗積累，這恰恰是京東數(shù)科所欠缺的。
除了外部競爭外，不夠穩(wěn)定的盈利能力，也對京東數(shù)科的數(shù)字化生態(tài)建設產(chǎn)生了不利影響。從2017年至2020年6月30日，京東數(shù)科實現(xiàn)營收90.70億元、136.16 億元、182.03 億元及103.27 億元，營收增長超過30%，但它的歸母凈利潤表現(xiàn)卻并不穩(wěn)定。京東數(shù)科在這三年的凈利潤，分別是-38.20 億元、1.30億元、7.90 億元及-6.70 億元，凈利潤浮動巨大。這對急切擴展生態(tài)布局的京東數(shù)科來說，并不是一個好消息。
畢竟，盈利能力是資本市場評判一家企業(yè)的重要因素，同時也是京東數(shù)科實現(xiàn)生態(tài)建設良性循環(huán)的根本。因此在擴展生態(tài)建設的同時，京東數(shù)科還需要穩(wěn)定其盈利能力，才能在金融科技市場中更進一步。除此之外，在AI、區(qū)塊鏈技術積累方面，京東數(shù)科還需要進一步加強，才能在推進生態(tài)建設的同時，成為一家以科技驅動的金融科技企業(yè)。
總體來看，京東數(shù)科在生態(tài)建設方面還面臨著內外部的雙重挑戰(zhàn)。這樣的情況下，京東數(shù)科堅持生態(tài)建設，究竟能否幫助它在不斷變化的金融科技市場中脫穎而出，還需要時間檢驗。
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