終于要結(jié)束了，“定好鬧鐘搶寶寶”的時代即將成為歷史。
是的，開辟一個時代的余額寶，存取、消費，準(zhǔn)現(xiàn)金一樣方便，收益上，每天 “少則一個茶葉蛋，多則一頓早餐”。就因為這妥妥的小確幸，它被4億人偏愛。
然而，從今年2月開始，余額寶開始了限購模式，每天早上9點開搶，往往半小時后，就被搶購一空。于是，有了忠粉“定好鬧鐘搶寶寶”的新畫風(fēng)。
如今，余額寶宣布接入博時、中歐基金公司旗下的“博時現(xiàn)金收益貨幣A”、“中歐滾錢寶貨幣A”兩只貨幣基金產(chǎn)品，它不再被天弘基金專屬，轉(zhuǎn)為多家基金聯(lián)營。
由此，投向天弘的海量資金被分流出去，既易于風(fēng)險控制，讓監(jiān)管放心，同時，也給力又給利，讓基金小伙伴稱心。這樣一來，余額寶再獲新生，限購必然逐步取消，體驗?zāi)軌蛑鼗剡^去。
沒錯，這是如今監(jiān)管環(huán)境下的現(xiàn)實選擇，但同時，也是它母集團——螞蟻金服再造自我的必由之路。就像管理大師彼得·德魯克所說：“現(xiàn)代企業(yè)不僅是一個賺錢做生意的經(jīng)濟組織，它更是一個滿足社會經(jīng)濟需求的社會組織?！?/p>
特別是當(dāng)下，最高層已經(jīng)將金融定義為“戰(zhàn)略性、根本性“的大事?！泵鞔_目標(biāo)是“金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)?！?/p>
所以，無論是余額寶，還是螞蟻金服，都必然沿著這樣的社會化原則，解鎖新模式，實現(xiàn)再造與再生。其實方向就是兩個：一，創(chuàng)新不出格，尋求監(jiān)管共治，二，協(xié)作不顛覆，與持牌機構(gòu)共謀發(fā)展。
由此，達成諾貝爾獎得主羅伯特·席勒說的：“金融不是為了賺錢而賺錢，它的存在是為了幫助實現(xiàn)社會目標(biāo)?！边@樣，互聯(lián)網(wǎng)先鋒，不再是新金融的炮灰或收割者，而是趨利避害的產(chǎn)業(yè)基石。
發(fā)展的根本：監(jiān)管放心，才不會“涼涼 ”
就像《瓦爾登湖》里說的：“一切變化，都是值得思考的奇跡?！?/p>
2013年6月，余額寶上線，市場推廣僅做了1個多月，它就指數(shù)式爆發(fā)成長，讓行業(yè)玩家看見了“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的力量，開啟了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的新時代。當(dāng)時，監(jiān)管層的態(tài)度非常明確：“要鼓勵創(chuàng)新，包容式監(jiān)管。”
但這樣的欣欣向榮，也刺激出野蠻生長，結(jié)果，2015年開始，某租寶、諾亞財富等項目接連“炸雷”。幾個老鼠屎壞了一鍋粥，讓整個互聯(lián)網(wǎng)金融圈“污名化”，從而，引發(fā)監(jiān)管迅速收緊， 2016年變?yōu)椤皩徤鞅O(jiān)管”， 2017年變?yōu)椤按┩甘奖O(jiān)管”，目的，是要以雷霆手段，強化有形之手的管控。
而到2017年中，余額寶規(guī)模已經(jīng)達1.5萬億元，成為全球最大的貨幣基金。即便它個人用戶占比超 99%，投資額低于1000 元的用戶占比超 70%，即便它風(fēng)險分散度極高，穩(wěn)定性很強，從未出錯，但是，鑒于歐美曾出現(xiàn)贖回擠兌危機，此時，監(jiān)管也必須插手，對余額寶做各種限制，防范潛在的流動性風(fēng)險。
理由是：從實踐看，貨幣基金的兌付管理與規(guī)模之間存在"U型"關(guān)系——當(dāng)貨幣基金規(guī)模較小時，抵御兌付沖擊的能力較弱，風(fēng)險高；伴隨著規(guī)模的增長，基金的穩(wěn)定性提高，贖回壓力逐步下降，風(fēng)險隨之降低；但當(dāng)規(guī)模超過一定限度后，贖回兌付的管理難度又再次上升，風(fēng)險也會再提高。
值得慶幸的是，監(jiān)管并沒有因此做粗暴的“一刀切”，而是面對風(fēng)險問題，采取疏導(dǎo)，允許創(chuàng)新。原因有二：其一，余額寶依然增長，證明了老百姓有切實的需求，不宜強行抑制；其二，監(jiān)管只要抓住問題的根本，成本是最低的，效果是最好的。
因此，當(dāng)余額寶上報“分流措施”，主動為天弘基金的管理規(guī)模“減肥”，降低單只基金的風(fēng)險集中度，監(jiān)管欣然參與其中，良性互動下，確定出一套“共治”方案。
這樣，監(jiān)管層既開創(chuàng)出新的監(jiān)管模式，提高了全行業(yè)的風(fēng)險控制水平；同時，也找到了監(jiān)管的“新思路”，繼續(xù)讓老百姓享受普惠金融的好處。進而，將最高層強調(diào)的“防范金融風(fēng)險”、“持續(xù)健康發(fā)展”有機地統(tǒng)一。
的確，現(xiàn)在，監(jiān)管依然高壓，紅線多多。但就像著名企業(yè)家杰克·韋爾奇說的：“抱怨這個機制，就會被這個機制拿下?！?金融注定只能是合規(guī)者的金融。與其抱怨，不如與監(jiān)管共治，尋求再生，由此，讓監(jiān)管放心，金融科技產(chǎn)品才不會“涼涼”，才能活出自己的理想主義。
牛逼的未來：小伙伴稱心，才能縱橫四海
無疑，這樣的基金聯(lián)營制，讓余額寶的發(fā)展不再受阻。而更重要的是，其“宗主”螞蟻金服，也將借機落實新定位，組建出金融圈的“英雄聯(lián)盟”，開啟新的未來。
早在去年6月，螞蟻金服CEO井賢棟就宣布：“螞蟻金服所積累的技術(shù)能力和產(chǎn)品，將全面向金融機構(gòu)開放，成熟一個開放一個。”
眾所周知，螞蟻金服的前身是支付寶，它從支付切入，逐步開辟理財、公共服務(wù)等業(yè)務(wù)，多年下來，沉淀了用戶、技術(shù)與服務(wù)。此時，這些能力正可以大規(guī)模輸出，讓傳統(tǒng)金融機構(gòu)握住“互聯(lián)網(wǎng)+”的賦能之手，再無轉(zhuǎn)型焦慮。
其實，金融機構(gòu)一直是運用新技術(shù)的高手，只不過近幾十年，大量的新技術(shù)被它們應(yīng)到中后臺的交易、風(fēng)控、管理等方面，成為了基礎(chǔ)設(shè)施的一部分。而在消費者端，它們?nèi)狈λ悸泛头椒?，但只需一根引線，一點點播，一切就會大不相同。
例如，螞蟻對基金公司、銀行、保險公司開放“財富號”（支付寶內(nèi)的“公眾號”），提供用戶畫像、精準(zhǔn)營銷等一系列工具，幫助它們激活潛在用戶，連接用戶、分析用戶，使得金融產(chǎn)品與用戶精準(zhǔn)匹配。
很快，像“華夏大獅”、“招商武俠江湖”、“興全彈幕小天后”……一批原生的機構(gòu)IP從財富號里走出來，因為接地氣而爆紅。老百姓不再“不懂產(chǎn)品，胡亂買”，機構(gòu)也不再“不懂需求，強行賣”。
如此，嘗到直面用戶的甜頭，金融大咖一改只供應(yīng)產(chǎn)品的“角色”——它們不必再拼渠道、拼價格，而是拼用戶理解，畢竟，努力開發(fā)出適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，滿足“千人千面”的需求，效率更高，利潤更多。
也是在這樣的合作中，博時、中歐等基金公司與螞蟻加深了了解，前者更懂后者在技術(shù)、風(fēng)控、用戶理解上的特性和能力，后者更明白前者在投資研究、IT后臺、產(chǎn)品開發(fā)上的特征和實力。
所以，兩者能在余額寶項目上迅速達成共識，建立流程、機制、規(guī)則，實現(xiàn)“聯(lián)手共營，風(fēng)險共管，協(xié)作共生，利益共享”。
可以預(yù)言，余額寶的聯(lián)營只是開始，它將以互聯(lián)網(wǎng)速度，小步快跑、迅速試錯、升級迭代。而這一切，也將積累下寶貴經(jīng)驗，讓螞蟻能與更多金融伙伴深度合作，開放共贏。
別忘了，金融市場N萬億規(guī)模，從沒有一家公司能 “贏者通吃”。所以，最現(xiàn)實的做法，就是上述的聯(lián)盟再造，共同進退，只有這樣，同志者共謀，小伙伴稱心，螞蟻才能在未來 “生態(tài)的角逐、聯(lián)盟的戰(zhàn)爭”中勝出，繼續(xù)縱橫四海。
回過頭看，的確，余額寶開放申購“還在路上”，但這事背后，所有的邏輯已經(jīng)一目了然。
首先，余額寶與監(jiān)管博弈的時代飛速過去，取而代之的，是“共治”下，一起“跋涉出泥沼，飛躍過滄?！?。其次，螞蟻也將在“共營”思維下越走越遠，朋友更多，空間更大，敵人更少。
大勢所趨下，一切都是順勢而為，只有這樣，才能力有所逮，業(yè)有所成，不是么？
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