“成功交易的要素在于三點(diǎn)，第一點(diǎn)是止損，第二點(diǎn)還是止損，第三點(diǎn)依然是止損?！?/span>
——艾迪·塞柯塔
導(dǎo)語(yǔ)：艾迪·塞柯塔，是一位早期非常優(yōu)秀的期貨交易員，很多投資人都不認(rèn)識(shí)他，他只是一位默默無(wú)聞的無(wú)名小卒。但他的表現(xiàn)卻是非常耀眼的，足以成為最優(yōu)秀的交易員之一。從1972年到1988年，他的一個(gè)客戶投入了5000美金，到1988年，他的資本增加到了1250萬(wàn)，利潤(rùn)翻了2500倍。
如果你讀過(guò)《金融怪杰——華爾街的頂級(jí)交易員一書》，可能會(huì)對(duì)艾迪·塞柯塔的交易經(jīng)驗(yàn)和交易觀念有所了解，詳細(xì)介紹了艾迪·塞柯塔的交易經(jīng)歷和理念，師妹將這篇文章整理出來(lái)。
初涉交易
艾迪·塞柯塔在1960年代末第一次接觸期貨交易，那時(shí)他相信，假如美國(guó)財(cái)政部決定不再賣銀，白銀的價(jià)格必然會(huì)上升，因此開(kāi)設(shè)了一個(gè)期貨交易帳戶。但他在等待做多的時(shí)候，在他的經(jīng)紀(jì)人的建議下，他開(kāi)始做空銅，并在第一次失敗后止損。
在離開(kāi)之后，他又開(kāi)始期待著期待白銀大牛市。沒(méi)過(guò)多久，得到了國(guó)庫(kù)決定停止銷售白銀的消息，他立即進(jìn)入市場(chǎng)做空，但事情并沒(méi)有如他所愿，反而是銀價(jià)暴跌，讓塞柯塔吃了大虧。按理說(shuō)，由于財(cái)政部停止銷售白銀，供應(yīng)量的下降必然會(huì)推動(dòng)白銀的價(jià)格上漲，因此，白銀的價(jià)格不會(huì)下降，但實(shí)際上，它已經(jīng)下跌了。塞柯塔對(duì)此表示，這筆交易是一個(gè)很好的例子，是“市場(chǎng)對(duì)新聞報(bào)道提前做出了反應(yīng)，令消息帶來(lái)的效應(yīng)大打折扣”的絕好例證和極佳教材。
盡管剛剛開(kāi)始做交易，而且接連兩次都沒(méi)有成功，讓塞柯塔吃了大虧，但他對(duì)交易的興趣卻是與日俱增，對(duì)股市的規(guī)則也愈發(fā)癡迷。
決心跳槽
塞柯塔在20世紀(jì)70年代初從大學(xué)畢業(yè)后就成為了一名高級(jí)期貨公司的分析師，他的工作重點(diǎn)是分析小雞肉和雞蛋的期貨。然而，塞柯塔對(duì)此并不滿意，他曾經(jīng)寫了一份建議，讓客戶暫停交易，但該提議被公司的管理層否決了，理由是勸說(shuō)人們離開(kāi)會(huì)減少公司的提成，而塞柯塔對(duì)此深惡痛絕。
塞柯塔之所以決定辭職，是因?yàn)殡娔X部門的主管百般阻撓，不讓他使用公司電腦。當(dāng)時(shí)，他試圖通過(guò)電腦來(lái)分析市場(chǎng)，但公司電腦部門的主管認(rèn)為他在試圖奪權(quán)，因此一直在阻止他，并把他逐出電腦部門。所以，賽科塔不能用公司電腦來(lái)進(jìn)行交易。
塞柯塔后來(lái)決定辭職，去了另外一間經(jīng)紀(jì)公司，負(fù)責(zé)從路透得到的消息，然后把消息轉(zhuǎn)交給公司的其它經(jīng)紀(jì)人。這是一項(xiàng)較為簡(jiǎn)單的工作，因?yàn)樵摴灸壳罢幵诠芾韺痈臅r(shí)期，因此管理相對(duì)松懈，因此塞柯塔利用公司的IBM360電腦進(jìn)行了一次交易。塞柯塔花了將近半年的時(shí)間，用10種期貨品種10年左右的交易數(shù)據(jù)，對(duì)四個(gè)簡(jiǎn)單的交易體系進(jìn)行了一百多種不同的變化。盡管塞柯塔的速度很慢，但他還是得到了想要的檢測(cè)結(jié)果。
以交易為生
后來(lái)，新公司的管理層就把賽科塔的研究結(jié)果用來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，因?yàn)樗屠聿榈隆ぬ破姘驳年P(guān)系很好，理查德·唐奇安是趨勢(shì)追蹤技術(shù)的創(chuàng)始人之一，因?yàn)樘破姘驳年P(guān)系，他一直想要利用電腦進(jìn)行交易。塞柯塔之所以對(duì)理查德·唐奇安感興趣，完全是因?yàn)樘破姘?，他認(rèn)為他是系統(tǒng)交易和技術(shù)分析的引領(lǐng)者。
塞柯塔研究出的交易系統(tǒng)在市場(chǎng)上的表現(xiàn)非常出色，但很可惜，公司的管理層往往不能完全排除自己的主觀臆想，不按照系統(tǒng)的提示去做，故意干擾了系統(tǒng)，錯(cuò)過(guò)了很多次機(jī)會(huì)，導(dǎo)致原本利潤(rùn)豐厚的賬戶，最后變成了虧本。
塞柯塔在經(jīng)歷了這么多事情之后，決定要靠自己的力量去做交易，在兩年之后，塞柯塔就完全退出了期貨行業(yè)，成為了一名專職的交易員，并以此為生。
賽科塔在進(jìn)入市場(chǎng)后，就像是一顆耀眼的新星。從1972到1988年，他所取得的投資收益簡(jiǎn)直令人難以置信。比如，他的一個(gè)客戶投入了5000美金，到1988年，增加到了1250萬(wàn)，利潤(rùn)翻了2500倍。
賴以生存的交易法則
下面是艾迪·塞柯塔的一些交易理念和感悟，整理自書籍《金融怪杰——華爾街的頂級(jí)交易員》。
交易方式、交易風(fēng)格
塞柯塔的最基礎(chǔ)的交易方法是跟隨市場(chǎng)潮流，跟隨潮流，擁有特定的趨勢(shì)，以及熟悉資本運(yùn)作的規(guī)律。
是否只使用技術(shù)分析
塞柯塔說(shuō)，他基本上是一名趨勢(shì)交易員，20多年的交易經(jīng)歷讓他對(duì)市場(chǎng)有著非常敏銳的嗅覺(jué)。在他看來(lái)，最重要的事情是：①長(zhǎng)期趨勢(shì)；②目前技術(shù)圖中的價(jià)格走勢(shì)；③選擇合適的價(jià)格，做空或者賣出。這就是他的三大核心。至于第四個(gè)條件，則是最重要的，因?yàn)榈谒膫€(gè)條件比前面三個(gè)條件要少得多，這是一種平衡，不能只考慮技術(shù)因素。
成功交易的要素
塞柯塔的成功交易有三個(gè)原則，一是止損，二是止損，三是止損。塞柯塔相信，只要能遵守上述三條定律，就有可能達(dá)成一筆交易。
如何處置一系列交易虧損
在虧空的時(shí)候做交易，這時(shí)候的心態(tài)是非常差的，“急于翻本”的結(jié)果是致命的。
賴以生存的五條交易法則
一是減少損失，第二是讓利潤(rùn)狂奔，第三是不要大手大腳的投資，第四是嚴(yán)格遵守交易規(guī)則，第五，懂得什么時(shí)候可以突破規(guī)則交易。
塞柯塔說(shuō)，他的大多數(shù)時(shí)間都在遵守交易規(guī)則，因?yàn)樗?jīng)常對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行研究，并不斷地了解新事物，有時(shí)他會(huì)找到一種新的交易規(guī)則，這種規(guī)則可以改變和改變以前的規(guī)則。有時(shí)候，他會(huì)覺(jué)得自己的大腦出現(xiàn)了短暫的停頓，他不能遵守和執(zhí)行交易規(guī)則，一旦出現(xiàn)這種情況，他就會(huì)離開(kāi)市場(chǎng)，外出度假，直到他覺(jué)得自己可以重新遵循并執(zhí)行交易法則。
挑選交易品種和交易時(shí)機(jī)
塞柯塔大部分時(shí)間都是依賴于交易系統(tǒng)，有時(shí)候沖動(dòng)之下，他會(huì)忽略或者繞開(kāi)交易系統(tǒng)，做出自己的決定，但他的沖動(dòng)和自作主張，往往只是一個(gè)很小的倉(cāng)位，不會(huì)對(duì)他的持倉(cāng)構(gòu)成永久性的傷害。
交易中的直覺(jué)
塞柯塔認(rèn)為，直覺(jué)是一件很重要的事情，如果交易員忽略了直覺(jué)，那么他的思維和思維就會(huì)以一種匪夷所思、匪夷所思的方式扭曲。而在冥想和冥想中，就可以判斷出這是什么意思。只要有毅力，交易員就會(huì)下意識(shí)地分析一些難以捉摸的信息。但是，與“直覺(jué)”不同的是，內(nèi)在的渴望通過(guò)交易來(lái)刺激和激動(dòng)，而不考慮現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)狀況而沉溺于幻想，是危險(xiǎn)的，有害的?！爸庇X(jué)”與“空想”之間的細(xì)微差異，交易員要仔細(xì)觀察，要敏銳，不能被迷惑。
給普通交易者最重要的建議
塞柯塔給普通交易者的建議是，普通交易者首先應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到，杰出的交易者進(jìn)行交易只是為了自己，因?yàn)樗麄冋嬲裏釔?ài)交易。其次，普通交易者要找出自己真正愛(ài)做的事，如果自己真正熱愛(ài)交易，那就繼續(xù)做下去；如果不是，那就不可能成為杰出的交易者。
如何看待市場(chǎng)新聞及類似市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)文章
塞柯塔曾是一名分析師，他相信，股市消息將會(huì)落后于股市，這是一種對(duì)最近的市場(chǎng)狀況、相關(guān)信息的評(píng)論，并不具有前瞻性。當(dāng)然，也有一些例外，寫營(yíng)銷通信的文章是業(yè)內(nèi)最基礎(chǔ)的工作，通常都是新手或者不懂的人寫的。好的交易員只管交易，好的撰稿人負(fù)責(zé)撰寫市場(chǎng)簡(jiǎn)報(bào)。
進(jìn)行交易決策時(shí)是否借鑒其他交易者的觀點(diǎn)
塞柯塔一般不理會(huì)其它交易員的看法，特別忽視了那些認(rèn)為自己絕對(duì)是對(duì)的，并將“這是必然的”掛在嘴邊的人。而那些經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者則會(huì)說(shuō)，“或許有什么事情會(huì)發(fā)生?！?/p>
為何市場(chǎng)上會(huì)有如此多的交易者遭受失敗
塞柯塔說(shuō)，這就好像所有的小烏龜都不能存活和成長(zhǎng)：參加的人很多，但很少有突出的。有些行業(yè)是會(huì)吸引很多人投資的，那些人會(huì)被選中，而那些被選中的人則會(huì)被留下來(lái)，而那些被淘汰的人，則需要尋找新的道路，尋找自己想要的東西。這是任何競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)，包括交易，都是一樣的，物競(jìng)天擇，勝者為王。
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