最近，有同學(xué)找到我，說貨幣基金的收益太低了，有沒有替代的產(chǎn)品。
我順便看了一下貨幣基金，真的是“夠低”。下面是規(guī)模前十的貨幣基金，我們可以看到7日年化收益已經(jīng)有7只低于2%，超過2%的三只貨幣基金，還是屬于貨幣基金B(yǎng)類。這個B類可以理解為門檻較高的貨幣基金，一般500萬起，所以這B類貨幣基金稍微高一點(diǎn)。
貨幣基金作為一種現(xiàn)金管理工具，其實(shí)對于個人投資者，就是放“零錢”的地方。這些錢，可能我隨時要用，這就需要產(chǎn)品需要靈活性，靈活買賣，最好就是實(shí)時到賬。再有，就是在保證靈活性的情況下，盡量收益能高。各大平臺的超級貨幣基金，對于實(shí)時到賬，也是有限制的，限額1萬。后續(xù)銀行類的現(xiàn)金管理產(chǎn)品，也要遵循這個限制。1、銀行的現(xiàn)金類產(chǎn)品
此類產(chǎn)品7日年化收益率較高的，可以到2.5%左右。貨幣基金可以理解為基金公司管理的現(xiàn)金類產(chǎn)品，而這類產(chǎn)品就是銀行子公司管理的現(xiàn)金類產(chǎn)品。本質(zhì)投資的底層標(biāo)的是一樣的，但這些產(chǎn)品就是比普通的貨幣基金稍稍高一點(diǎn)。
2、同業(yè)存單基金
這是去年底出現(xiàn)的一類新型基金，主要投資的標(biāo)的是同業(yè)存單。如果你看過貨幣基金的投資明細(xì)的話，你會發(fā)現(xiàn)“同業(yè)存單”也是貨幣基金的投資標(biāo)的之一。這類基金索性就直接全部投資同業(yè)存單了。目前市面上已經(jīng)有31只同業(yè)存單基金，最開始成立的一批已經(jīng)跑了大半年。我們看最好的收益，是半年1.5%，如果按照這個計算的話，一年的收益率在3%左右。也比貨幣基金稍高一些了。流動性上，持有7天才可以贖回，流動性稍遜于貨幣基金。這類基金規(guī)模已經(jīng)突破2000億，真可謂炙手可熱。
3、中短債基金
在同業(yè)存單基金出現(xiàn)之前，短債、中短債基金就是貨幣基金的增強(qiáng)版。這類基金風(fēng)險稍高于貨幣基金，收益也稍高于貨幣基金。根據(jù)choice分類，短期純債型基金有659只，我們就只把規(guī)模超過100億的列出來，共計19只：
我們看到，近一年的收益率，好的能在4%以上，差一點(diǎn)的也在3%上下。當(dāng)然規(guī)模大，并不代表著收益好。篩選好的短債基金，也是要綜合參考中長期業(yè)績的。流動性，比同業(yè)存單基金稍好一些，就是賣出后，能夠1-2天到賬。需要注意的是，無論是同業(yè)存單基金，還是中短債基金，并不是每天都是賺錢的，也會偶爾出現(xiàn)單日虧損的情況。長期看，虧錢的概率很小很小。總結(jié)上面提到的三類產(chǎn)品：
風(fēng)險性：貨幣基金≈銀行現(xiàn)金類產(chǎn)品<同業(yè)存單基金<中短債基金
收益性：中短債基金>同業(yè)存單基金>銀行現(xiàn)金類產(chǎn)品>貨幣基金
流動性：貨幣基金=銀行現(xiàn)金類產(chǎn)品>中短債基金>同業(yè)存單基金金融產(chǎn)品沒有最好，只有最合適。需要根據(jù)自己不同的需求，來選擇合適的產(chǎn)品。對于我來說，可能現(xiàn)金類產(chǎn)品就是我臨時的子彈，可能隨時打出去。那么，我對流動性要求就比較高，能隨時贖出來加倉。
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