這個理論于1991年由美國基金經(jīng)理邁克爾·奧希金斯提出，以紅利因子（股息率）作為唯一考量指標，配置指數(shù)成份中分紅最好的股票形成投資組合等權(quán)配置。
從歷史數(shù)據(jù)來看，狗股策略從上世紀開始的20余年時間中，取得了14％的年化收益率，遠超道瓊斯指數(shù)本身的3％的年化收益率，超額收益顯著。
前幾年，A股紅利策略也非?；?，2016-2017年的表現(xiàn)非常突出，追捧者眾多。
不過，在2019年開啟的A股慢牛行情中，這一策略表現(xiàn)不佳。
最為人詬病的就是納入了太多煤炭、鋼鐵、公用事業(yè)等周期股和業(yè)績下滑股，在“價值陷阱”之外又有了“紅利陷阱”的說法。的確，很多盈利預期不好的上市公司，依靠大比例分紅進入了紅利指數(shù)，單純看股息率，是很容易掉入“紅利陷阱”的。
問題來啦！那有沒有一種指數(shù)，既能分享企業(yè)分紅的高股息，又能同時布局高成長性的企業(yè)、做到“魚和熊掌兼得”呢？
答案是，必須有！
這不，老司基今天就給大家找到這樣一個優(yōu)秀的指數(shù)。
這個指數(shù)，從2004年底至今的近17年時間大漲超過31倍，達到3120%，長期年化高達23.6%，不僅大幅跑贏同期寬基指數(shù)，也把其他純紅利指數(shù)遠遠甩出13條街。
它就是，中證紅利質(zhì)量指數(shù)！
作為唯一跟蹤該指數(shù)的華夏中證紅利質(zhì)量ETF（場內(nèi)簡稱：紅利50ETF，代碼：159758）正在火熱發(fā)售中。
有何神奇？
中證紅利質(zhì)量指數(shù)，指數(shù)代碼931468，指數(shù)簡稱：紅利質(zhì)量。指數(shù)基日為2004年12月31日，基點為1000點。
該指數(shù)是從滬深A股中選取50只連續(xù)現(xiàn)金分紅、股利支付率較高且具備較高盈利能力特征的上市公司股票作為指數(shù)樣本股，以反映分紅預期較高、盈利能力較強上市公司股票的整體表現(xiàn)。
2020年5月21日，中證指數(shù)公司聯(lián)合華夏基金發(fā)布了該指數(shù)。這個指數(shù)發(fā)布時間僅1年多時間，很多小伙伴估計不是很熟悉。
為何牛？
具體來看，中證紅利質(zhì)量指數(shù)對紅利指數(shù)的篩選標準進行進一步優(yōu)化，同時引入質(zhì)量因子，力爭篩選出更具成長性的個股。
老司基注意到，經(jīng)過嚴格篩選后的成分股，體現(xiàn)了高質(zhì)量、高股息的“雙重標準”。
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