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首支量化基金成立于上世紀(jì)70年代，在90年代到21世紀(jì)初增長快速。最近幾年，量化基金良好的業(yè)績表現(xiàn)，加上相對低廉的管理費(fèi)用，引起越來越多投資者的關(guān)注。

量化投資基金，簡單地說，就是利用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、信息技術(shù)的量化投資方法來管理投資組合。數(shù)量化投資的組合構(gòu)建注重的是對宏觀數(shù)據(jù)、市場行為、企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、統(tǒng)計(jì)技術(shù)、計(jì)算方法等處理數(shù)據(jù)，以得到最優(yōu)的投資組合和投資機(jī)會(huì)。

傳統(tǒng)偏股基金投資更多依賴基金公司與基金經(jīng)理主觀投資管理能力，策略無非自上而下宏觀研究、行業(yè)配置、自下而上個(gè)股選擇、主題把握等。量化基金則是依靠量化模型，如多因子選股的阿爾法策略、統(tǒng)計(jì)套利、對沖、高頻交易等。非量化基金的基金經(jīng)理，以擇時(shí)、行業(yè)配置、選股為主，無論哪個(gè)方法，都需要花大量時(shí)間研究公司基本面，看財(cái)務(wù)報(bào)表，做公司調(diào)研，關(guān)注的股票數(shù)量十分有限，所以很多基金往往只能專注于一個(gè)行業(yè)；而量化基金借助計(jì)算機(jī)和模型，可以同時(shí)關(guān)注幾百只股票，從中選出未來有超額收益的。

通過將數(shù)學(xué)理論巧妙融合到投資的實(shí)戰(zhàn)之中，詹姆斯·西蒙斯運(yùn)作的大獎(jiǎng)?wù)禄?Medallion)在1989-2009的二十年間，平均年收益率為35%，若算上44%的收益提成，則該基金實(shí)際的年化收益率可高達(dá)60%，比同期標(biāo)普500指數(shù)年均回報(bào)率高出20多個(gè)百分點(diǎn)，即使相較金融大鱷索羅斯和股神巴菲特的操盤表現(xiàn)，也要遙遙領(lǐng)先十幾個(gè)百分點(diǎn)。最為難能可貴的是，縱然是在次貸危機(jī)全面爆發(fā)的2008年，該基金的投資回報(bào)率仍可穩(wěn)穩(wěn)保持在80%左右的驚人水準(zhǔn)。

量化投資的優(yōu)勢在于紀(jì)律性、系統(tǒng)性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性和分散化。通俗一點(diǎn)來說，一般人們投資時(shí)都會(huì)購買自己熟悉的股票，買完后又會(huì)因?yàn)楦鞣N消息心理上產(chǎn)生波動(dòng)，從而時(shí)不時(shí)想要?jiǎng)右粍?dòng)，而有時(shí)候因?yàn)楣ぷ鞣泵τ滞浕蛘邿o法去做交易動(dòng)作，又或者因?yàn)檎J(rèn)知和消息的缺失，導(dǎo)致做了錯(cuò)誤的判斷，人性是有很多弱點(diǎn)的。而量化投資是通過計(jì)算機(jī)編程去嚴(yán)格執(zhí)行投資策略，及時(shí)快速地跟蹤市場變化，準(zhǔn)確客觀評價(jià)交易機(jī)會(huì)，不斷地從歷史中挖掘有望在未來重復(fù)的歷史規(guī)律并且加以利用，追求的最大概率的“勝利”，人機(jī)結(jié)合效果好。

量化基金的目的是取得比基準(zhǔn)指數(shù)更好的超額收益，但是需要一定的時(shí)間去建倉和調(diào)整，適合中長期投資或者做現(xiàn)金管理，但是值得注意的是，如果市場持續(xù)低迷，量化也不能夠獲得多高的收益只能降低損失的比例而已。

最后，提醒各位投資人，在挑選量化基金時(shí)，核心就是量化模型，模型思想是產(chǎn)品的靈魂，而最接近這一靈魂的人物就是這個(gè)模型的構(gòu)建者，基金團(tuán)隊(duì)的過往經(jīng)歷和學(xué)識水平?jīng)Q定了這支基金的天花板。

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