管好閑不住的手
一只手，一只閑不住的手，在互聯(lián)網(wǎng)上方徘徊。
相對(duì)于看不見(jiàn)的手來(lái)說(shuō)，這是一只看得見(jiàn)的手。在看得見(jiàn)的手之中，它是一只閑不住的手。馬云給這只手起了個(gè)名字，叫文件。他說(shuō)，“有時(shí)候，打敗你的不是技術(shù)，可能只是一份文件?！?span lang="EN-US">
馬云講的文件是特指的，是一份正在征求意見(jiàn)的央行文件，其中設(shè)立了諸如“第三方個(gè)人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆不超過(guò)1000元”之類的規(guī)定。
互聯(lián)網(wǎng)是個(gè)新生事物，按接入年齡計(jì)算，剛滿20歲?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還在吃奶階段。但這新生兒一出生就野蠻生長(zhǎng)，蠻力無(wú)窮。借助看不見(jiàn)的手，余額寶還沒(méi)幾個(gè)月，就發(fā)展出幾千萬(wàn)的用戶。這招來(lái)了看得見(jiàn)的手。
當(dāng)前圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融，政府看得見(jiàn)的手與市場(chǎng)看不見(jiàn)的手之間正在發(fā)生一場(chǎng)博弈。對(duì)不搞金融的人來(lái)說(shuō)，講清楚這件事，頗為不易。打個(gè)比喻，好比拉伯雷《巨人傳》中的巨人小孩龐大固埃，還沒(méi)斷奶，“每一頓飯要喝4600條母牛的奶”，“他的牙齒是如此長(zhǎng)大而有力，連銅盆也被咬去一大塊”。意見(jiàn)稿規(guī)定的轉(zhuǎn)賬限額，很像當(dāng)年大人們對(duì)龐大固埃的反應(yīng)：“人們看了此等情況，就用粗大纜繩把他捆綁起來(lái)?！?span lang="EN-US">
看得見(jiàn)的手，有閑得住與閑不住之分。分寸之內(nèi)的，是閑得住的。看得見(jiàn)的手這回直接指向的是金融風(fēng)險(xiǎn)，這是監(jiān)管和規(guī)范的師出之名?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)？有風(fēng)險(xiǎn)。必要的監(jiān)管和規(guī)范本身有合理之處，因此不能說(shuō)央行一出手就是閑不住。但過(guò)猶不及，如果對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融干預(yù)過(guò)分，閑得住的手就變成閑不住的手。
分界在哪里？中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說(shuō)得好，政府監(jiān)管要把握兩條底線：第一，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融及新型支付監(jiān)管的實(shí)施，不能以遏制創(chuàng)新、降低金融效率為代價(jià)；第二，監(jiān)管的實(shí)施，更不能成為保護(hù)既得利益者的工具。
讓我們來(lái)具體看一看這兩個(gè)方面。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融及新型支付是一種金融創(chuàng)新，雖然還有種種不完善，但它推動(dòng)了利率市場(chǎng)化，有利于民生和中小企業(yè)，符合普惠金融的方向。另一方面，對(duì)抵制利率市場(chǎng)化的銀行家來(lái)說(shuō)，無(wú)異于一場(chǎng)災(zāi)難。
在這兩個(gè)方面，政府在伸出看得見(jiàn)的手時(shí)，都需注意管好閑不住的手。
首先，要明確金融創(chuàng)新的方向，不應(yīng)遏制大眾創(chuàng)新。不應(yīng)泛泛鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，但一遇到自下而上真正的創(chuàng)新，就葉公好龍，惶惶不可終日，甚至如臨大敵。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不可因急功近利而過(guò)分。
現(xiàn)在有兩種金融創(chuàng)新：一種是自上而下的銀行精英創(chuàng)新；一種是自下而上的互聯(lián)網(wǎng)草根創(chuàng)新。人們經(jīng)常容易重視前者而忽視后者。但正如諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主費(fèi)爾普斯在《大繁榮》一書(shū)中的新近研究表明，“草根創(chuàng)新是19世紀(jì)到20世紀(jì)60年代美國(guó)創(chuàng)新的主要源泉”。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使中國(guó)難得地成為“擁有草根階層的本土創(chuàng)新活力的國(guó)家”。其明顯的合理性在于，互聯(lián)網(wǎng)金融最終化解金融風(fēng)險(xiǎn)，要靠信息對(duì)稱。而信息不對(duì)稱，才是金融風(fēng)險(xiǎn)之本。可見(jiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融具有治本的潛力。
看得見(jiàn)的手如果抑制到這一點(diǎn)上，只看眼前而忽略長(zhǎng)遠(yuǎn)，就會(huì)失去分寸，顯得“閑得沒(méi)事”了。閑不住是現(xiàn)象，實(shí)質(zhì)是歸納一國(guó)創(chuàng)新力衰退因素時(shí)費(fèi)爾普斯批評(píng)的“金融界也流行急功近利的觀念”，即對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)只顧短期治標(biāo)，而忽視利用大眾創(chuàng)新群策群力來(lái)治本。
其次，我們看金融創(chuàng)新背后的利益之爭(zhēng)。互聯(lián)網(wǎng)金融一旦發(fā)展起來(lái)，從總的方向來(lái)看，相當(dāng)于對(duì)銀行儲(chǔ)蓄釜底抽薪，必然觸及銀行的影子與影子銀行的利基；但無(wú)形中與中央強(qiáng)調(diào)民生的金融大政方針?lè)较蛞恢?。在我?guó)杠桿率已高達(dá)194.04（2012年）的情況下，央行捆綁互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)“龐大固?！?，一定要慎之又慎。搞過(guò)頭，變成保護(hù)既得利益，又違拗中央大政方針，就不好了。
我們看，遇到同類問(wèn)題，故事里怎么解決的。龐大固埃的父親卡岡都亞首先發(fā)現(xiàn)，綁住他兒子不是解決問(wèn)題的辦法，主張松綁，“人們不該把他撇在一邊，什么東西也不給他吃”。最后，“命人解開(kāi)他的鐵鏈”。
大眾創(chuàng)新，又叫“人民群眾的偉大創(chuàng)造”，既關(guān)系民生利益，又是中國(guó)走向大繁榮之本。為了讓互聯(lián)網(wǎng)金融這一“龐大固?！苯】党砷L(zhǎng)，政府要堅(jiān)持群眾路線，管好閑不住的手。如果政府有卡岡都亞那種松綁的覺(jué)悟，一如既往那樣“尊重人民群眾的偉大創(chuàng)造”，中國(guó)未來(lái)就有希望在世界上譜寫(xiě)出以“大繁榮”為主題的21世紀(jì)的《巨人傳》。
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