市場如戰(zhàn)場
期權市場就如戰(zhàn)場，想要在期權這個戰(zhàn)場上制勝，必須掌握以下軍規(guī)。
第一、不打無準備之仗。
入市前應充分了解期權的基礎知識和各種交易策略，通過模擬交易熟悉期權市場的交易規(guī)則和獨有特點。同時，根據(jù)自己的專業(yè)知識、持倉、風險承受能力、資金配比等因素，明確自己的交易目的——是保險、投機還是套利？然后，根據(jù)交易目的來制定相應的期權策略。
第二、恪守紀律
最大的敵人其實就是我們自己。要戰(zhàn)勝自己、不要讓急躁、猶豫、遲鈍、貪婪、恐懼等干擾自己的交易計劃。在這個戰(zhàn)場上，耐心是制勝法寶，要耐心地等待一次合適的交易機會，耐心地等待巨大的盈利，平靜地面對損失，切不可為了交易而交易。害怕?lián)p失、猶豫和遲鈍是期權交易最致命的弱點，一旦看準機會，就應馬上出擊，果斷立決。
第三，分清敵友。
因為，波動率越大，時間越長，期權的價格也就越高。在期權戰(zhàn)場上，買方最大的敵人是時間流逝，最好的朋友是波動率；賣方最大的敵人是波動率，最好的朋友是時間流逝。
第四，嚴守機密。
在期權戰(zhàn)場上，你的對手是市場，是專業(yè)投資者，是機構，是市場上所有的其他人，因此，要全身心投入到期權交易這場戰(zhàn)役中，不要受別人的干擾。同時，不要告訴任何人你的投資計劃，以免給自己帶來無形的壓力，影響在戰(zhàn)場的表現(xiàn)。
紙上得來終覺淺
參與模擬交易是積累經驗和信心的一種好方法，但由于模擬交易不使用虛擬資金，即使犯了錯誤，也不會真有損失，因而參與者通常都不會太認真對待。在模擬交易中學習到的經驗，與真實情況相差甚遠。因此，不宜紙上談兵太久，盡早試水實盤交易。
資產配置金字塔
“六層金字塔計劃”是一種較為有效的資產配置方法。
金字塔的底層是現(xiàn)金資產；
第二層是高信用評級的中短期債券；
第三層是黃金、白銀等硬通貨；
第四層是股票或基金(可使用期權進行備兌開倉、保險策略等)；
第五層是風險相對較小的期權組合策略；
金字塔的頂層是激進的期權投資策略。
處在金字塔頂端的是高風險投資，通常占比不能超過組合的5%一10%.
選擇高流動性的合約
在期權戰(zhàn)場上、流動性為王、如果缺乏流動性，投資者可能面臨無法開倉或者平倉的風險。
快速止損
期權價格的波動遠大于股票，因此，快速止損是期權交易必須牢記的準則。提前確定止損點、一旦價格變動觸及止損點，一定要馬上平倉，不要寄希望于標的物再反向回來，以為自己還有翻盤的機會，這樣很可能讓自己面臨更大的風險。
也不要因為顧慮之前的投入而不愿承擔損失，這些已經是沉沒成本，不應該成為決策的羈絆。止損一定要迅速果斷、不能有絲毫猶豫，期權市場瞬息萬變，往往機會錯過了就不會再來。
分批止盈
除快速止損外、提前設立止盈點也很重要。如果達到了盈利目標，就應該按照計劃分批平倉保住盈利、不要過于貪婪。比如在價格上漲5O%時平掉三分之一的倉位，價格漲一倍或兩倍時再平掉三分之一的合約，從而在收回本金的同時實現(xiàn)一部分賬面利潤、再以剩下的少量持倉淡定地等待未來更大的收益。
慎下大單
許多期權投資者最常犯的錯誤之一就是下大単、既增加了交易成本，還有可能不能完全成交。例如，在賣一檔的價位上只有5手掛單，雖然想買入30張合約，但最好不要一次性下單、而是分批下単。切記不要一開始就暴露自己的底牌，給其他投資者以可乘之機。
不要接飛刀
熊市不言底。歷史經驗反復證明，企圖在大熊市中抄底的投資者結果往往慘不忍睹，因為熊市后期可能會跌得更快。賣出看跌期權的投資者尤其應該注意，一旦標的物走勢不利，應及時平倉，在熊市中不要輕易賣出看跌期權。
搶占先機
當商品出現(xiàn)特定事件時，可以利用期權市場來搶占先機。例如，在每個月非農數(shù)據(jù)前，可以利用期權構建買入黃金期權跨式的策略，提前布局搶占先機，等待非農數(shù)據(jù)公布時獲取黃金價格大幅波動帶來的利潤。
掌握期權分析的核心要素
期權投資者必須學會分析，先分析再交易。期權分析和股票、期貨的分析類似、都要借助軟件。投資者需要關注的核心要素有四個，通過比較這四個最重要的指標來選擇交易策略。
第一，期權的理論價值。
用這個指標可以判斷期權合約是被高估還是低估了，計算期權理論價值的核心是知道標的股票的波動率。在許多期權軟件中都可以查到波動率的相關數(shù)據(jù)，有的軟件還能直接計算出期權的理論價值。
第二，合約持有到期的獲利概率。
許多交易軟件能夠計算出理論上期權合約持有到期的獲利概率。通過比較不同期權合約或者組合持有到期的獲利概率，選擇獲利概率高的期權。
第三、觸發(fā)止盈止損目標的概率。
投資者可結合自身交易經驗，分析未來股價走勢，估計未來達到不同股價的概率大小，設置合適的止盈止損點。
第四，德爾塔值(Delta)。
與期權交易相關的希臘字母有很多，其中最重要且用得最多的就是Delta，它表示當股價變動1元時，期權合約價格的變化。通過比較Delta的大小，決定買賣哪個期權合約是一個非常有效的方法。通常，Delta越大對期權的買方越有利。
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