美國10年期國債收益率在兩個(gè)月內(nèi)飆升了超過50%，帶動(dòng)了全球金融市場(chǎng)下挫! 如果你有發(fā)現(xiàn)，在農(nóng)歷新年之后，無論是美股，港股還是馬股。 調(diào)整下跌力度是比較大的！ 為什么美國國債收益率對(duì)金融市場(chǎng)反映了這么大的波動(dòng)？
近期，十年期美債收益率上行速度大幅加快，1月初，美債收益率才剛剛突破1.0%，2月25日，美債收益率已經(jīng)突破1.5%，不到一個(gè)月上升了0.5個(gè)百分點(diǎn)，引起市場(chǎng)震動(dòng)，而截止3月7日，10年期美國國債收益率已經(jīng)攀升至1.577%，正式宣告回到疫情前的水平。
國債利率上升有何影響？
1.油價(jià)上漲：隨著美國十年期國債收益率繼續(xù)上行，最近的油價(jià)也開始暴漲，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大趨勢(shì)下，美國二季度通貨膨脹或?qū)⑼黄泼缆?lián)儲(chǔ)2%的通脹目標(biāo)。
目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，原油價(jià)格和十年期利率成正相關(guān)關(guān)系，兩者互相影響。原油價(jià)格上升帶動(dòng)通貨膨脹預(yù)期升高，從而導(dǎo)致美債收益率上升。而十年期美債收益率上漲也會(huì)對(duì)原油價(jià)格產(chǎn)生影響。
2.金價(jià)下跌：
十年期國債利率的持續(xù)上漲，意味著黃金價(jià)格大大概率走低。從歷史趨勢(shì)來看，黃金價(jià)格與國債收益率呈現(xiàn)驚人的負(fù)相關(guān)關(guān)系，也就是說，國債收益率越高，黃金成交價(jià)格越低，反之則越高，趁現(xiàn)在十年期國債利率高，或許是入手黃金的良機(jī)。美債和黃金價(jià)格波動(dòng)的背后反映的是黃金持有成本。
一旦國債實(shí)際收益率繼續(xù)上行，黃金持有成本也會(huì)相對(duì)提升，導(dǎo)致投資需求下滑，黃金將開始下跌。上一輪黃金價(jià)格下跌，也是緣于美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)整美債，導(dǎo)致美債收益率大幅上行，黃金開啟下跌周期。
3.美股下跌
十年期美債收益率上行同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致美股下跌，這也是最近股民哭慘的原因美債收益率上行，就意味著企業(yè)的融資成本在上升，從歷史趨勢(shì)來看，
標(biāo)普500動(dòng)態(tài)估值與美債實(shí)際收益率呈現(xiàn)較為明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。前拜登政府剛接手大權(quán)不久，全美政策都處在波動(dòng)之中。加之在抗擊疫情，接種疫苗的關(guān)鍵時(shí)刻，資本市場(chǎng)的波動(dòng)是必然的，也有很多我們無法預(yù)測(cè)的變數(shù)。
無論是美國股市、還是中國基金，最近都處于下跌調(diào)整的狀態(tài)。事實(shí)上，任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，不僅是股市，即使是其他理財(cái)產(chǎn)品也有相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資前還需謹(jǐn)慎謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎。
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