2016年10月22日，近百位期貨投資者，云集申銀萬國期貨公司上?？偛浚瑓⒓觾|杉操盤手俱樂部與申銀萬國期貨公司聯(lián)合舉辦的精品投資沙龍。上海當日暴雨，會場仍座無虛席，億杉操盤手俱樂部負責人、交易員韓旭現(xiàn)場分享了其獨到的投資理念與投資技術(shù)，現(xiàn)場氣氛熱烈，賓主盡歡。
以下是韓旭老師的部分演講實錄：
我是億杉操盤手團隊交易員韓旭。億杉團隊在剛剛起步階段，得到了大家無私的支持和幫助，我們在此表示感謝！在這里和大家交流一些我對期貨的個人看法，希望大家多多批評指正。
交易最重要的部分，我個人認為是哲學(xué)體系的構(gòu)建，因為哲學(xué)這種形而上的理論可以指導(dǎo)你交易的一致性。哲學(xué)體系的構(gòu)建，是教你內(nèi)功修煉最重要的一部分。因為哲學(xué)體系搭建成功的話，交易之路就會通暢無比，技術(shù)手段，交易系統(tǒng)的構(gòu)建，就會在無障礙。
哲學(xué)可以看作一種尺度，這種尺度的作用在于，從理性存在物本身出發(fā)，去尋找理性的本質(zhì)，以及自存與世界其他存在物的關(guān)系。這是百度百科對于哲學(xué)的解釋，我覺得是非常正確的。一個人的交易哲學(xué)，就是在了解自己性格以后，建立起來的，它可以看作用來測量市場的尺子。
這把衡量市場的尺子，宏觀層面，包含這幾個部分，一是理念，二是系統(tǒng)，三是模型。
微觀層面上，包括資金管理，心態(tài)控制以及技術(shù)工具。這些組成部分缺一不可，每缺一項，或者有一塊短板，我們在市場上交易，就會很被動。就很容易被風險吞噬。
每一位交易員其實都是一位學(xué)者，甚至是博聞強識的學(xué)者。因為金融交易涉及的層面太廣，我們要涉獵的知識范疇，包括金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、心理學(xué)、哲學(xué)甚至宗教等等。這里面無數(shù)的知識點構(gòu)成了我們的交易哲學(xué)體系。
對我個人而言，最有效果的交易哲學(xué)體系是孫子兵法和混沌理論。
我簡單舉幾個例子
昔之善戰(zhàn)者，先為不可勝，以待敵之可勝。不可勝在己，可勝在敵。故善戰(zhàn)者，能為不可勝，不能使敵之必可勝。故曰：勝可知，而不可為。
這句話講的是防守的重要性，尤其是最后一句勝可知而不可為，說明對于市場這個混沌系統(tǒng)，我們只能把握我們，交易框架內(nèi)相對確定的機會，而我們創(chuàng)造不了這種機會。
故善用兵者，屈人之兵而非戰(zhàn)也，拔人之城而非攻也，毀人之國而非久也，必以全爭于天下，故兵不頓，而利可全，此謀攻之法也。
必全爭于天下，說明風險控制的重要性，先保存自身實力，才能去贏得市場恩賜的利潤。
故善戰(zhàn)人之勢，如轉(zhuǎn)圓石于千仞之山者，勢也。
這也就是我們做期貨的，提及頻率最高的一句話，順勢而為，順勢而為，里面包含幾個要點，一是順，順著大方向操作，二是勢，你操作的這個勢，是不是量能很足的勢，是不是值得操作的勢，是不是你交易系統(tǒng)內(nèi)的勢。三是為，前面兩點看懂了，能不能做到，能不能在這樣的行情里獲得足夠的利潤，這個是關(guān)鍵，也就是執(zhí)行力是真正的關(guān)鍵問題。當行情來的時候，執(zhí)行力，就能衡量出一個交易員交易水平的高低
合于利而動，不合于利而止。是故始如處女，敵人開戶，后如脫兔，敵不及拒。
看到機會了再出手，一切都來得及，哪怕你是輕倉介入的，只要在關(guān)鍵點介入，在一波行情啟動時間節(jié)點進入，你就是對的，輕倉做切入，是重倉做趨勢的起手式。輕倉的好處，就是能保證在一波行情運行期間，你不會提前下車。只要有了浮盈，倉位可以慢慢的加上去。靜如處子，動如脫兔，就表示，在執(zhí)行的時候，一定不要猶豫。要勇敢果斷。
非利不動，非得不用，非危不戰(zhàn)。主不可怒而興師，將不可慍而致戰(zhàn)；合于利而動，不合于利而止。怒可以復(fù)喜，慍可以復(fù)悅；亡國不可以復(fù)存，死者不可以復(fù)生。
這句話是金融交易的核心問題，先守后攻，守得牢固，才能攻得犀利，風險控制你每天提示自己1000遍，都不為過，行情一直在波動，市場的錢永遠賺不完，但你自己的本金，如果不加以小心，肯定會虧完，這是必然的。大家都看過網(wǎng)上那份表格，就是你輸了一半資金量，要賺一倍才能賺回來，金融市場就是這么殘酷，求生應(yīng)該是交易員的第一本能。
孫子兵法這五句話已經(jīng)闡明了金融交易的一些基本道理。
我最常和朋友們說的一句話就是輕倉、輕倉、輕倉，那無論你是做什么行情的，做什么時間級別的，你的交易模式是什么樣的。最好還是先從輕倉開始介入。
輕倉的好處是顯而易見的，第一，很多高手所謂的重倉并不是起手就重倉，當然也有例外啊！比如我剛剛認識的一位江西的前輩，他起手就滿倉，那是因為他的勝率有90%多，而這樣高的勝率，也是用常人無法做到的耐心換來的，他做日內(nèi)波段，但是可以做到一年內(nèi)只交易35筆，這個數(shù)字非常驚人，這樣的交易筆數(shù)也能讓賬戶翻幾倍，只因為他做到了常人無法做到的事情，有常人無法做到的耐心，特別值得我們學(xué)習(xí)。
對于我們大多數(shù)交易員來說，如果你是一位老手，我們控制風險回撤的能力已經(jīng)有了，下一步，就是要控制自己的無效單量，無效單同樣也會導(dǎo)致你的賬戶大幅回撤，所以耐心也很重要，在這個基礎(chǔ)上，只有輕倉你才能活得更久，學(xué)到更多的知識，積累更多的經(jīng)驗，獲得更多的交易機會。所以輕倉的目的是把風險控制在最低，只要你能生存下去，賺錢，乃至賺大錢是早晚的事情。
下面說一下混沌理論，混沌理論對我個人來講，比較好的理解方式，在于定性和應(yīng)用。定性，就是過程可推導(dǎo)，結(jié)果不確定，它的應(yīng)用呢，在金融市場上，就是時間級別不同，原理一樣。關(guān)于第二點，我后面會舉例說明。先說第一點，過程可推導(dǎo)，結(jié)果不確定。
舉例來說呢，我們小學(xué)的課文就告訴我們，秋天大雁會往南飛，一會兒排成人字，一會兒排成一字，大雁南飛的過程中排成什么隊形我不知道，但是大雁一定會往南飛這個是確定的，魚兒到了產(chǎn)卵期，它會逆流而上產(chǎn)卵，他以什么樣的路線行進我是不知道的，但他一定會逆流而上，是確定的。向日葵的花盤上，會結(jié)多少顆葵花籽我不確定，但是朵朵葵花面向太陽，是確定的。這就是混沌系統(tǒng)一個簡單解讀。
混沌系統(tǒng)是一個典型的非線性系統(tǒng)，其長期行為是內(nèi)部非線性耦合反饋作用的直接結(jié)果。線性系統(tǒng)，就是系統(tǒng)內(nèi)的各個部分加權(quán)的總和，仍然是方程的解。而非線性系統(tǒng)之內(nèi)的各個部分是相互作用的，它們疊加起來的結(jié)果，不是一個系統(tǒng)內(nèi)最直接的和。
那么交易上，也是一個非線性系統(tǒng)，因為如果交易行為是一個線性系統(tǒng)的話，那么大家判斷市場的方向，開倉點，止損點，加倉點，然后平倉點都是一樣的，那最后大家操作的結(jié)果也是一樣的，那么，金融市場就不存在了。就是因為大家對市場都有獨到的見解，性格上，理念上都有沖突，所以這個市場才有對手盤，才有撮合交易，金融市場才能存在。
我們每個人的交易系統(tǒng)都是不一樣的，在細化出來，我們看待市場的方式不一樣，開倉的點位不一樣，止損的幅度不一樣，加減倉的方式不一樣，最后出場的節(jié)點也不一樣，那么這里的每一個環(huán)節(jié)，都會讓你的交易結(jié)果，是不確定的，也就是說我們的交易系統(tǒng)就是一個非線性系統(tǒng)，就是一個混沌系統(tǒng)。
如果，交易是一個非線性系統(tǒng)，結(jié)果是不確定的，那我還有沒有辦法做交易呢？當然有呀，那就就從可推導(dǎo)的過程下手。從行情來講，只要你的理念框架是成熟的，投資模型是成熟的，那總有你看得懂的機會，在機會出現(xiàn)之前，總有幾個細節(jié)是你可推導(dǎo)出來，隨后出現(xiàn)你框架內(nèi)的機會的概率，是很大的，那這個時候再出手，勝率就比較高。這是針對行情走勢的推導(dǎo)。
那么針對自己的交易系統(tǒng)，也有可推導(dǎo)、可升級的空間?；煦绺袷菦]有周期性的次序，在理想的模型中，它可能包含著無窮的內(nèi)在層次，層次之間，存在著自相似性，或不盡相似性，在觀察手段的分辨率不高時，只能看到某一個層次的結(jié)構(gòu)，等你提高分辨率后，在原來不能識別之處，又會出現(xiàn)更小尺度的結(jié)構(gòu)。
舉例來說，就是微觀上講，因為行情走勢的不確定，我們在剛開始操作的時候，哪怕僅僅只是設(shè)置止損，都會有好幾種模式，有些可以按點位，有些可以按資金總量，等等，這就是微觀層面上細分化的模式。宏觀上來講，我們確立了自己的交易模型、交易哲學(xué)、交易體系、以及交易系統(tǒng)，是戰(zhàn)略的范疇，但也一定要往微觀上努力，細化自己交易系統(tǒng)內(nèi)的每一個環(huán)節(jié)，這樣才能使這些環(huán)節(jié)疊加的確定性增加，減少交易系統(tǒng)內(nèi)的不確定性，在不可預(yù)測的行情操作中，盡量得到相對有利的操作結(jié)果。
講這些東西會讓大家犯困，但我還是建議大家多多思考這些問題，因為這是交易哲學(xué)的根本性問題。做交易的人啊，我個人認為，應(yīng)該懶于交易，勤于思考，多接受一些不同的知識，多吸收一些不同的理論，才有可能讓你發(fā)生頓悟的過程，才可能有驚喜。
這是一些不同時間級別的k線圖演變的過程，從一個混沌的過程，都變成了可推導(dǎo)的相對完美的過程。這是日k線級別的，這是小時級別k線的，這是分鐘級別k線的。這也就是我個人認為混沌理論的應(yīng)用方面所能闡述的，時間級別不同，原理一樣。
放棄、過濾掉無序的、混沌的圖形，盡量操作有序的、可推導(dǎo)的圖形，只需要做到兩點，一是等待：不好看的圖形，總會演化成好看的圖形，能耐，就是能夠忍；二是出擊：固定好幾種盈利模式，利潤是風險控制的產(chǎn)物，不是欲望的產(chǎn)物。
等待，這種能力是無法傳授的，他只能通過自己的修煉，對自己人性的打磨，才能慢慢進步。大部分交易員都有磨練自己耐心的方法，我們要和其他優(yōu)秀的交易員，人多多交流這方面的經(jīng)驗，對自己的能力提高，會有一個很大的幫助。那么，下面說一說執(zhí)行力的問題。
執(zhí)行力，是一種博弈品質(zhì)、一種生存態(tài)度、一種交易理念、一種職業(yè)信仰。
就以射箭為例吧，射箭，是一項很酷的運動，是我一直想去練，但是沒有時間去練的。基本上看別人射箭都是從電影電視里看過來的，我通過觀察發(fā)現(xiàn)呢，射箭的時候，開弓沒有回頭箭，射箭是不能遲疑的，遲疑的時候，你的肌肉就會緊張，腦子神經(jīng)都會緊張，緊張會讓你更加遲疑，最后導(dǎo)致在遲疑中錯過機會，獵物就跑了。
所以射箭的時候不要瞄準，你的眼睛已經(jīng)告訴了你，你的箭應(yīng)該射向哪里，相信你的眼睛。所以抓機會就是這樣，等機會、等獵物，等到了，馬上把你的手中的箭射出去，不能遲疑，然后呢？就沒有然后了，剩下的就是重復(fù)這個過程，看著權(quán)益增長。做交易，我們只能做交易系統(tǒng)內(nèi)可以捕捉的機會，以射箭捕獵為例，我們是射兔子的，那就不要去射野豬，你做短線的，就不要看人家做了長線賺到了錢，然后就強迫自己去做長線，那不符合你的性格，虧損，是大概率的事件。
當交易系統(tǒng)內(nèi)的機會出現(xiàn)的時候。就像獵物出現(xiàn)在了你的面前，他若隱若現(xiàn)的時候我不射箭，他跳出來左沖右突的時候我不射箭，我就等它固定在那里，變成了一個靜態(tài)的靶子，然后把你手中的箭射出去，一擊不中，全身而退。射箭要果斷，止損要堅決。所以只要你有耐心等待你交易系統(tǒng)內(nèi)的交易機會，那么即便沒有加減倉這個環(huán)節(jié)，從持倉能力下手，你的盈虧比，也不會低。
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