#將軍長微博摘錄# 2018.3-論科學(xué)研究和證券交易的“相關(guān)性”
2017-9-4 21:19 來自 360安全瀏覽器
很多童鞋都覺得我放棄十年科研的積累挺可惜的，我以前也有過這種糾結(jié)，畢竟是十年。但現(xiàn)在回頭看過來，至少在交易和投研這塊新戰(zhàn)場上，我從老圈子里帶過來的東西還都蠻好用。
1. 交易方法上，我接受卡位打法的博弈流很自然?？茖W(xué)研究和交易有很多相通之處，都是對某種設(shè)定或假說的證實、證偽和應(yīng)對。開題之初，為了避免過多消耗經(jīng)費，采用仿真和小批試制去摸索技術(shù)路線的可行性是常用方法，這和交易里邊的試倉道理相同。待選定了某條具體路徑后，在做好備用預(yù)案的條件下，加大資源投入去尋求技術(shù)目標的突破，交易里叫“有備下倉”。類似的例子還有很多，不勝枚舉。
2. 投研方法上，天下研究是一家，很多道理也是相通的。比如，科研項目需要事先可研論證，編制項目計劃，事中節(jié)點性反饋修正，事后系統(tǒng)總結(jié)數(shù)據(jù)結(jié)果，提煉成果。投研項目也是一路玩法。什么主題值得研究，應(yīng)該怎么下手研究，如何把自己的投研結(jié)果和市場客觀真實發(fā)生的變化相互交叉檢查，如何通過市場信號的反饋提供有效的策略結(jié)論。既然都是研究，那無非都是“嚴謹”二字，體系要完備，推導(dǎo)要嚴密，結(jié)論要客觀，走到哪里都要有點基本學(xué)養(yǎng)。
3. 處事心態(tài)上，兩邊共同的特點都是三個字：急不得?？蒲许椖扛鳝h(huán)節(jié)之間的連續(xù)性和交易各階段之間的連續(xù)性異曲同工，沒有人可以逆勢跳步快速抵達終點。而項目操作和管理經(jīng)驗的積累，和老司機對于市場認知的積淀，也是師出同源。項目節(jié)點檢查過不去，老老實實退回到上一個節(jié)點，再不行再退，直到發(fā)現(xiàn)問題解決掉，再一步步前進回來。這種迂回的過程，一般人事很難忍受的。交易也是一樣，我們主觀看待市場的認知，和市場的客觀真實之間永遠存在距離，不斷試錯，不斷迭代，不斷將兩者趨近，回撤本身，就是一種節(jié)點倒退。而倒退本身也是一種收獲，他會讓你對于下一次前進，有更清晰的視野。
總之，萬法歸宗，想做事，想做好事，其實在哪里都是一樣的。在你厭倦了原有工作想投身做二級狗之前，還是多想一個問題：到底是因為工作太爛，還是因為你不夠強。
強者，到哪里都是強者。
2017-6-15 01:17 來自 iPhone 7 Plus
睡前看到有科研圈同行的留言，多和大家聊幾句關(guān)于“獨立”“邏輯”和“實證”，有機會我會專門碼文，講講科研和交易的相通之處。
做不到“獨立”，是因為缺乏獨立的經(jīng)歷。我博士所做的課題在整個亞洲地區(qū)都是首創(chuàng)，08年開題時，全球只有四家頂尖同行機構(gòu)開展了相關(guān)研究。三年里，我基本是在沒有任何可參考文獻的基礎(chǔ)上獨立完成了研究。那種千日獨行的經(jīng)歷，是今天我能在證券市場分析和交易中保持相對獨立的根基。
沒有“邏輯感”，是因為缺乏相關(guān)的專業(yè)訓(xùn)練?？蒲许椖康膰乐斝?，要求項目管理人在可研分析和項目執(zhí)行階段有嚴密的邏輯推導(dǎo)能力，采用系統(tǒng)論基本框架反復(fù)規(guī)范流程管理。航天系統(tǒng)的“兩總制度”就是這種依托邏輯學(xué)和系統(tǒng)論，經(jīng)過幾十年積累形成的超一流項目管理體制。我在這個體系里做了十年，邏輯推導(dǎo)已經(jīng)嵌入到骨子里了。
不敢做“嘗試”，是因為實證研究精神的欠缺。任何一項科研項目的結(jié)果都是不可知的，獨立的思考，富含邏輯的推導(dǎo)，最后都要看實證來證實或證偽?？蒲刑焐臒o功利性，也使得證實證偽過程都可以收獲預(yù)期的成果。從節(jié)點A到節(jié)點B有一百條路徑，只有一條對的，那每走錯一條，就是向正確目標靠近一次，因為大概率你會通過對錯誤路徑的分析排除更多的錯誤路徑。試錯就是靠近正確，這是基本的科研原理。
把上述三點拿到交易領(lǐng)域，殊途同歸，科學(xué)研究和系統(tǒng)交易有天然的聯(lián)系。你覺得證券交易很精神分裂？乖乖，見過“兩總”系統(tǒng)的“歸零”么？那種窮盡所有既有路徑做到全覆蓋復(fù)盤的精神，才是真正的“精分”。
我說過，A股就是我新的實驗臺，一板一眼，做什么，我都很清楚怎么玩。因為這個“一致性”我堅持了十年，而且很長時間里都是一個人。
“關(guān)我屁事，關(guān)你屁事”在老濕那里是灑脫，在我這里，抱歉，我就是我，根本沒看到你。
2016-8-13 22:35 來自 360安全瀏覽器
對于一個科研項目，流程上一般分為四步：
第一步是研究可行性分析，主要任務(wù)就是確定科學(xué)問題，論證這個問題有多大概率獲得成果；
第二步是研究框架內(nèi)容確定，要解開項目的科學(xué)問題，你應(yīng)該研究哪幾項東西，這幾項東西的內(nèi)在聯(lián)系是什么，怎么能夠支撐你展開科學(xué)問題；
第三步是研究技術(shù)路線的確定，即你打算采用什么方法來證明或證偽各項研究內(nèi)容與科學(xué)問題的對應(yīng)性，如何盡可能低消耗（時間和經(jīng)費）的縮短證偽過程，加速證實過程；
第四步是研究項目的財務(wù)和進度風(fēng)險分析，通過客觀的評價整個研究過程，分析你的項目能不能在耗盡經(jīng)費之前做出足夠解析科學(xué)問題的成果，能不能盡量保證在出資人能夠容忍的項目執(zhí)行時間內(nèi)完成既定的研究過程。
所有四步完成后，一般會形成一個項目計劃書(我們業(yè)內(nèi)叫本子)。在研究過程中，一般會設(shè)置若干個里程碑式節(jié)點(M點)，在節(jié)點與節(jié)點之間會設(shè)置若干個檢查點(C點)，每經(jīng)過一個C點，要做一個階段總結(jié)，確保你的前進方向是朝向M點去的，每到一個M點，要對整個本子進行一次系統(tǒng)回溯檢驗，看看實際發(fā)生的研究過程與初始設(shè)定的計劃是否已經(jīng)產(chǎn)生了系統(tǒng)性偏差，來決定是繼續(xù)按計劃書走下去還是站在原地修改計劃書。
對于一次股票交易，同樣也可以分為四步：
第一步是交易策略的邏輯分析，主要任務(wù)是確定當前市場運行的主要矛盾問題，論證這個問題在自我交易能力范圍內(nèi)有多大的概率獲得被市場認可的解決方案；
第二步是確定交易組合配置方案，要解開這個矛盾問題，你應(yīng)該如何配置出一份可供市場檢驗的品種組合，組合內(nèi)部各品種的聯(lián)動性、對沖性和互證性是什么，如何能夠支撐你展開你的解決方案；
第三步是交易執(zhí)行，即你需要采用何種買賣行為完成組合與市場的對接互聯(lián)，通過雙向反饋系統(tǒng)證實或證偽你的邏輯，如何盡可能在低回撤條件下盡量減少證偽的成本，擴大證實的收益；
第四步是以倉位控制為核心的風(fēng)險控制手段，通過對比歷史交易數(shù)據(jù)、自身交易心理狀態(tài)等確定主觀風(fēng)險，通過研究宏觀、中觀和微觀的市場運行影響因子來確定客觀風(fēng)險，分析如何可以在交易執(zhí)行過程中盡量降低主客觀風(fēng)險因素所帶來的價格和時間成本損耗。
所有四步完成后，一般會形成一個交易計劃表。在交易過程中，根據(jù)交易體系的平均時間單位，設(shè)置若干個M點，在M點與M點之間，設(shè)置若干個C點，每經(jīng)過一個C點，要確保你的邏輯運行狀態(tài)是否仍能符合市場共識的演化狀態(tài)(小復(fù)盤)，每經(jīng)過一個M點，要對整個交易計劃進行一次系統(tǒng)回溯檢驗（大復(fù)盤），看看你的解決方案是否已經(jīng)無法獲得市場的共識性認可，來決定是繼續(xù)按計劃交易下去還是站在原地，終止錯誤鏈，重新制定交易計劃。
對于科學(xué)研究和證券交易，最大的相同點，就是研究對象的不可測性，你只能盡可能的通過客觀的研究體系來盡可能規(guī)避研究者的主觀因素，用不斷的迭代試錯來讓自己的研究體系盡可能逼近研究對象的不可測運動。
我沒打算寫的讓大家聽懂，我只是有感于老濕所提到的科學(xué)研究與證券交易中”試錯“的相通性，記錄點自己的體會。
“看對做不對”，這是自去年七八月份以來面臨的主要問題，之前我認為是個人節(jié)奏問題，一直在試圖用節(jié)奏變換尋找解決辦法。按佛家三境界說，這是“看山是山”，以為自己的交易體系沒有問題，其實只是一些細節(jié)沒有做好。
直到最近和團隊里幾位前輩反復(fù)談，包括和天團幾位大哥交流，我才明白了，問題根本不是出在了“細節(jié)”上，而是在體系的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)上存在缺陷，開始進入“看山不是山”的階段了。
“看對做不對”，是個自己騙自己的話。這個“看對”，有沒有水分在里邊？
對于宏觀和政經(jīng)分析，是不是足夠系統(tǒng)全面，跟蹤及時，可以不斷迭代夾逼出反饋到市場運行中的推論？
對于多空流動性分析，是不是實現(xiàn)了數(shù)據(jù)化，標準化，流程化，可以半量化的持續(xù)輸出經(jīng)過篩選的多空資金信號？
對于資金行為分析，是不是可以更加細致地觀察資金行為背后的意圖，進而推演出更具有可操作性的資金運行態(tài)勢。
這些東西的答案如果模棱兩可，就不能說是“看對”了，只能叫“看到”了。和“看不到”的人比，算合格，和“看山還是山”的終極標準比，還是不及格。
影響真正“看對”的主要原因，于我來說，是什么？因為我要“做”，而且力求“做對”，所以精力上會分散掉，顧了看就顧不了做，反之亦然。
在短期內(nèi)精力不可能產(chǎn)生數(shù)量級躍升的條件下，不能既要又要保兩頭，寄希望于通過“做對”帶動“看對”，而只能放棄一頭—
要么直接轉(zhuǎn)側(cè)重買方的類型，用交易的實證性，把“看”這個系統(tǒng)打薄，枝葉都砍掉，留下主干，所有東西去繁留簡，圍繞作戰(zhàn)要求，高度精煉。
要么帶著已經(jīng)積累的買方經(jīng)驗和教訓(xùn)，重新回到賣方角色，用一兩年時間，把“看”這個系統(tǒng)，先做厚，再減薄，然后逐漸再過渡回買方身份，確保用精簡后的方法“看對”市場了，再加強買方訓(xùn)練，最后成型。
具體選哪條路，要看自己的稟賦，積淀和性格。
于我，只能選第二條：
1. 我的客觀研究能力強于主觀感知能力，這決定了我只能利用原來做科研的優(yōu)勢，先設(shè)計好一整套有效的分析系統(tǒng)，才能回來和主觀感知能力好的交易員們競爭。
要承認自己輸在起跑線了，先輸才能后贏。
2. 我的情緒控制能力，距離優(yōu)秀交易員相差很遠，這就需要我用一些工具作為輔助，降低情緒波動對于交易穩(wěn)定度的影響，把很多步驟變得機械一點，標準一點，少點隨性靈動，多點穩(wěn)扎穩(wěn)打。
要承認自己性格上有缺陷，有缺才能補全。
這就需要我，暫時放棄“做”，而專注于“看”，而且不光要“看對”，而且是通過一套系統(tǒng)化可復(fù)制的方法“看對”，經(jīng)過一段時期的訓(xùn)練和驗證，人即方法，方法即人，把自己看待市場的視角重新再造，像一臺機器一樣去思考。
選擇這條路，我有沒有優(yōu)勢？
應(yīng)該有。
我的政經(jīng)分析，市場研讀和邏輯推演能力，都屬于優(yōu)秀水平；
我有一般交易員沒有的東西—我做了十年科研，已經(jīng)形成了一整套基于數(shù)據(jù)分析的研究框架。
如果我可以逐漸按科研的方法，態(tài)度，來重新梳理一下政經(jīng)分析，市場研讀和邏輯推演的各個流程，使之標準化系統(tǒng)化，等我再回到交易員角色時，我就有了和其他人競爭的必殺技了。
想明白上邊這些事，我才做了今天這個決定：
先退出去，造一條航空母艦，然后再沖回來打仗。
在很多人看來，這是個特別傻逼的想法，因為太費事了，太曲折，太折騰了，我不得不說，我已經(jīng)承認自己很傻了，傻人就得用笨方法。
從明天開始，面朝冷壁，青燈為伴，做一個傻逼，和每一個階段的自己通信。
