6月30日是宜信財富成都投資峰會的第一天，宜信創(chuàng)始人、CEO唐寧用90分鐘的時間進行了一場內容豐富的演講。
唐寧在演講中提到，企業(yè)要求新求變，每五年重塑自己一次，要有預見性，學會長期的贏、專業(yè)的贏、科學的贏、可持續(xù)的贏。
一流企業(yè)做行業(yè)的事，二流三流企業(yè)做學一流企業(yè)的事，面對中國高凈值、超高凈值客戶的自身企業(yè)的數(shù)字化重塑、投資、傳承這三大痛點，宜信財富已經(jīng)打造了中國財富管理行業(yè)最完整、最高質量的產(chǎn)品線、服務線，我們的夢想就是和各位客戶一起成長，共贏未來，做大家長期可信賴的財富管理伙伴。
以下內容整理自“宜信財富成都投資峰會”上唐寧的演講速記。
歡迎大家來到成都，與正確的人、中國最優(yōu)秀、最成功的一批企業(yè)家，創(chuàng)業(yè)者，投資者在一起，討論正確的事情。這幾天大家都在關注世界杯，世界杯是競技體育，是要在意勝負的，是要拼搏奪冠的。投資或者經(jīng)營企業(yè)也是如此，是在意勝負的，我們要贏。
但是，什么樣的贏才是真正的贏？這一點，我想跟大家特別提出，真正的贏是長期的贏，科學的贏，專業(yè)的贏，可持續(xù)的贏。撞上了一支股票不叫贏，蒙上了一個機會不叫贏，如果企業(yè)有一張訂單，來自于一個很熟悉的朋友，值得長期高興嗎？不必然。一定要建立持續(xù)獲得訂單，建立從不認識的人那里獲得訂單的能力，否則就是守株待兔。
在投資領域當我們獲得了回報的時候，我們要特別重視回報來的是不是有道理，是不是科學。我想跟大家一起分享一段視頻，跟大家報告一下，宜信人是如何看待勝負的？是如何專業(yè)的贏，長期的贏，有系統(tǒng)的贏的。
這個視頻是去年做的，去年推出的時候在行業(yè)中引發(fā)了一場風暴，我們用一年多時間研發(fā)，是投資團隊和科技團隊共同合作的成果，我們希望贏得有道理，贏得有一致性，不僅僅過去、現(xiàn)在有，未來也要有；不僅僅一次有，而且要一貫持續(xù)。
一個新鮮出爐的好消息，經(jīng)過我們多年的努力，宜信財富始終站在中國財富管理行業(yè)的最高峰。我們剛剛連續(xù)第二次獲得《亞洲貨幣》頒發(fā)的中國最佳財富管理機構獎項。這是唯一一項綜合大獎，授予在財富管理行業(yè)綜合實力最強的機構。與此同時，我們獲得的另一項單項獎是我們投資能力的體現(xiàn)，宜信財富獲得最佳母基金管理機構的大獎。
《亞洲貨幣》這樣權威的專家團隊評估財富管理機構的標準，對客戶、投資者最有幫助，選擇一家專業(yè)的可信賴的財富管理機構最重要。
那么他們是用什么樣的標準去評估的呢？資產(chǎn)管理規(guī)模、各個資產(chǎn)類別的產(chǎn)品設計研發(fā)能力、產(chǎn)品的多樣性與創(chuàng)新性、全球化、面向未來、風險管理與合規(guī)機構、客戶綜合服務能力，還有一點甚至更為重要：
推動行業(yè)發(fā)展的表率性貢獻。一流的企業(yè)做行業(yè)的事情，二流三流的企業(yè)做學習一流企業(yè)的事情。宜信財富始終在過去、現(xiàn)在以及未來，以最前沿的理念和最優(yōu)秀的實踐推動中國財富管理行業(yè)發(fā)展。
半年前，也就是11月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在成都成立母基金專委會，這是母基金春天到來的重要標志，上圖就是當時母基金專委會成立以及針對母基金投資做深度交流分享的場景。這些對我來講也非常珍貴紀念意義的圖片，十年過后，二十年過后再看將會非常的有感覺。
中國的財富管理實踐、中國的新經(jīng)濟的崛起，牽動著世界各方各面。這是我今年1月在瑞士達沃斯參加峰會的時候，接受CNBC采訪的照片。
我們都穿著防寒服，背后就是山，那是真正松樹，真的雪，特別特別冷，坐在我旁邊的這位美女不是中國人，是一位日本人，她對于中國的認識還停留在舊經(jīng)濟時代，問的問題都是一些傳統(tǒng)經(jīng)濟時代的問題，另外兩位是美國的主持人和記者。
我分享的是中國的新經(jīng)濟，中國的科技驅動的和幾億中產(chǎn)階層驅動的新經(jīng)濟在高速增長的品質，以及我們科學的財富管理，投資于新經(jīng)濟的巨大的機會，在全球范圍內產(chǎn)生的沖擊。
這張圖片是在4月份的美國的洛杉磯，一年一度的Milken峰會，這是整個Milken年度峰會的開場，最左邊是華爾街的總編輯，旁邊是花旗集團的CEO，中間兩位之中的女士是摩根大通資產(chǎn)管理的CEO。
宜信財富是Milken機構亞洲唯一戰(zhàn)略合作伙伴，我向大家分享的就是中國新經(jīng)濟引擎強勁，無論是經(jīng)濟還是消費升級都需要金融支撐。
清華五道口金融學院是我們在國內的合作伙伴，我代表宜信財富分享的重要觀點，就是母基金的形式，可以把傳統(tǒng)經(jīng)濟贏家創(chuàng)造的巨大財富和新經(jīng)濟到來所代表的投資機會緊密連接起來?？茖W的、穩(wěn)健的財富管理組合構造，可以讓中國的財富可以更加穩(wěn)定、安全地傳到下一代去。
宜信12周年生日到來之前，我去英國牛津大學做了一件有意思事情，現(xiàn)在在牛津有一間教室叫宜信教室，當時牛津大學商學院的院長說牛津有近一千年的歷史，我說宜信公司也希望能夠成為一家有千年歷史的企業(yè)。金融是有延續(xù)性的，金融是有嚴肅性的，我們認真的做，好好的做，一定可以做得非常扎實，非常長遠。
這樣很遠大的理想，怎么做到呢？我們有一個企業(yè)長盛不衰的“五三一”這樣一個法則，企業(yè)每五年需要重塑自己一次，這是拉姆查蘭大師說的。
他說在科技變革之中，贏家必須不斷革新自我，今天的企業(yè)應該和五年前有非常大的不同，五年之后的企業(yè)跟今天也應該有非常大的不同，一定要建立起新的能力，服務客戶更多的需求，或者服務更多的客戶，或者以不同的方式服務客戶。
過去宜信公司的發(fā)展也是遵循這樣一個邏輯。重塑有三個步驟，第一，知道B點在哪里，五年之后客戶需求會在哪里，科技趨勢是什么，國際會有什么樣的重大變化。談趨勢不是一天兩天，一月兩月，一季兩季，要更長期，10年20年。抓住趨勢就可以不為市場漲跌所困擾。
要想看清趨勢，以史為鑒是一種方法，可以看過去美國、歐洲怎么做的。他們在金融方面，在財富管理方面，在社會發(fā)展進步方面，都發(fā)生了些什么。另一種方式就是到全國各地、全球各地去游學，看世界，看別人在做什么，也包括將牛人請到中國來分享。
還有一個非常重要的舉措，就是通過投資的方式。我們在全球范圍內投資金融科技，成立10億美元的新金融產(chǎn)業(yè)投資基金，一半投資中國，一半投資中國之外的機會，本身就是通過投資進行學習，與最前沿的科技，最前沿的商業(yè)模式，進行深度的互動。當真正要去投資的時候，其僅僅是“看”的關注度是完全不同的。
當我們第一步走完了，知道B點在哪里，就要勾勒出A點到B點的基本路徑。當然不可能是完全清晰的路徑，因為有很多不確定性。但是企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者要通過想像力，通過學習別人，通過深刻的行業(yè)洞察，基本勾勒出由A點到B點的路徑。
第三步，堅定而靈活地去執(zhí)行，這其實就是組織重塑。從事企業(yè)工作的朋友們對此都有充分的感同身受，就是一個字“難”，兩個字“真難”，三個字“太難了”。改變一個組織甚至比重新來過還要難很多，但一定要堅定靈活地，一往無前地走下去，因為未來是不以你和你所在的組織而改變的。
這樣三步，將會讓我們每五年都有一次更新重塑，并且以客戶未來的需求為中心，而不是今天的需求。如果滿足的是客戶今天的需求，那只是一個追隨者。一定要有預見性，從客戶未來的需求出發(fā)，回頭想需要建立怎樣的能力。
我們過去12年就是這樣做的，就是這樣贏的。我們知道客戶未來的需求在哪里，我們服務的中國最優(yōu)秀的一批高凈值、超高凈值的客戶有三個痛點：
第一完成企業(yè)數(shù)字化轉型和重塑；第二如何進行投資，如何進行全球投資，如何投入到新經(jīng)濟之中；第三是傳承，如何把財富、價值觀、理念傳給我們的下一代。宜信財富將幫助大家解決這些問題。
為什么會有這三個痛點？因為時代變了。過去那些傳統(tǒng)行業(yè)，比如制造業(yè)，房地產(chǎn)等，有很多的實物資產(chǎn)，項目周期相對較短，現(xiàn)金流情況很好，所以他跟傳統(tǒng)金融非常吻合，可以直接借錢，銀行不能借還能從信托借。
但未來十年二十年，中國經(jīng)濟是科技驅動，創(chuàng)新驅動。科技企業(yè)哪有什么實物資產(chǎn)？哪有什么現(xiàn)金流？他們需要很長時間之后才有現(xiàn)金流。他們也沒有確定性，三年之后找他們要本金回來不可能，一定是七年、八年甚至更長時間，這樣的價值創(chuàng)造才能創(chuàng)造高回報。
但是高回報蘊含著高風險，所以無論投資還是整個的金融體系，已經(jīng)跟過去十年、二十年完全不一樣了，我們進入了直接投資的時代，我們進入了股權投資時代，進入了二級市場、資本市場投資時代，我們進入了科技時代。所以我們的打法不同了，思維的框架也不同了，工具也會完全不同。這是我們的投資者們面臨的根本的挑戰(zhàn)。
對宜信財富來說，我們看到了客戶未來五年十年更長時間的需求，于是最重要的就是打造我們與眾不同的、引領行業(yè)的、戰(zhàn)略的核心競爭力。我們列出的這三個能力，跟剛才亞洲貨幣專家組評選的中國最佳財富管理機構的標準，其實是基本吻合、一脈相承的。好的財富管理機構需要具備這三個根本能力，就是國際化能力，投資能力，科技能力。
好的財富管理機構一定是一家國際資源豐富、在哪個市場都建立了優(yōu)秀的團隊和業(yè)務開展能力投資能力的機構，一定是一家有投資DNA的組織，而不是一家代銷機構，不是把一些性感的產(chǎn)品進行包裝的這種營銷驅動的機構。我們熱愛投資，我們是匠人，我們愿意去等很長時間，去投入到中國還名不見經(jīng)傳，但是每年回報百分之五六十的機構。
宜信財富的母基金投資團隊是優(yōu)秀的，但是他們要贏在未來，要比所有其他機構做得更好，還需要科技的翅膀，需要我們一秒鐘能處理一千萬條的AI大腦去幫助他們。這樣的科技能力不會取代人，但會讓既有的優(yōu)秀團隊變得更好，更強大。
今天的宜信財富在全球建立起了強大的服務網(wǎng)絡，而且擁有在各個市場開展業(yè)務的資質許可，合規(guī)風控是我們的生命線，我們所有的能力建設都是以合規(guī)風控為最根本的。
一提到宜信財富，有客戶說，宜信財富的類固定收益投資非常強，因為過去把最難的P2P都做得這么好。之后又說，宜信財富的私募股權投資非常好，唐寧過去是天使投資人，有強大的投資能力。還有客戶說，宜信的海外投資能力特別強，海外的產(chǎn)品和服務都是行業(yè)領先的。這些確實是非常重要的認可，但是我們的資本市場、房地產(chǎn)、其他資產(chǎn)類別同樣優(yōu)秀，這些資產(chǎn)類別的產(chǎn)品和服務也是大家資產(chǎn)組合之中重要的組成部分。
在過去幾個月的時間里，宜信財富私募股權母基金見證了這一系列大家耳熟能詳?shù)钠髽I(yè)，在中美兩國資本市場上市，或者被收購。這些好消息對于宜信財富投資團隊來說不奇怪，但是投資需要時間，不可能剛起步一兩年、兩三年就能夠有超級的回報。
我總用我第一個天使投資的企業(yè)為例，2003年投的，14年才上市，等了11年，但是我早先它的價值100萬美元都不到，而14年上市的時候市值5億美元。優(yōu)秀的投資機構以專業(yè)的方式投資于新經(jīng)濟，回報將是非?？捎^的。同時母基金的形式又讓風險非?？煽兀韧秵我黄髽I(yè)、單一策略、單一基金不知道要好到哪里去。
今年上半年，中國股市表現(xiàn)不佳，但我們兩只資本市場母基金，基本上沒有虧損，這就是風險可控。大風大浪來了，我們沉得住氣，從成立之日起到現(xiàn)在，總體回報很可觀。這樣的回報我們是知道怎么獲得的，不是撞上的，不是猴子扔飛鏢就能扔出來的。為什么會有這種高收益低風險的可能呢？因為母基金，母基金是讓大家得到免費午餐的機會。
宜信財富在幾年前與李慶博士開始合作，他在紐約運作高頻量化基金。他不怕市場跌，市場漲他也不開心，他最喜歡的是市場亂，因為他的策略是做波動，市場只要波動他就獲利。所以英國脫歐之后相當長一段時間，很多基金做得都不是很好，但是他的策略卻讓他管理的基金有了很好的回報。
專業(yè)性機構投資房地產(chǎn)不是買房等升值，宜信財富不擁有任何一線、二線、三線、四線城市的房產(chǎn)，我們用母基金的方式進行投資。
我們的類固定收益投資始終非常優(yōu)秀，我們最近和多家機構合作，高盛來到宜信平臺上做出借人，人保財險和我們合作提供信用保障保險，我們面向小微的投資產(chǎn)品商通貸也獲得亞洲銀行家頒發(fā)的大獎。
優(yōu)秀投資業(yè)績背后的重要支撐是我們的科技創(chuàng)新，人工智能母基金投資策略工具能夠讓我們比上一秒更懂投資，把中國幾萬家基金管理人運營的基金，投資的企業(yè)囊括在我們的數(shù)據(jù)庫中，時事跟蹤數(shù)據(jù)，并進入我們的分析體系中。
科技對我們的管理也很有幫助，對我們與客戶的連接也很有幫助，在宜信財富APP上，有一個唐寧的朋友圈，我會寫很多關于投資的，關于企業(yè)管理戰(zhàn)略的分享，還有很多行業(yè)的咨詢，以及各種生活類的咨詢，對于各位客戶會非常有幫助，每天可以通過宜信財富APP，了解到宜信財富和全球的財富管理行業(yè)的情況。
這是我們的后臺，真正科技領先的企業(yè)擁有強大的后臺，我們與客戶溝通非常的簡單，是因為我們在后臺揮汗如雨做了大量工作，今天宜信公司的這一些機器系統(tǒng)的運維已經(jīng)接近100%機器人運維，過去是一組一批工程師，現(xiàn)在接近100%機器運維。
我們最近把區(qū)塊鏈技術開放給全行業(yè)、全社會，如果企業(yè)希望用區(qū)塊鏈解決各種問題，不用招募團隊，只要到我們的BAAS平臺上就行。
宜信在全球進行創(chuàng)新科技投資，與最領先的科技企業(yè)、商業(yè)模式深度合作，讓我們可以站在行業(yè)的最前沿。成立三年的宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金已經(jīng)是全球排名第三最活躍的金融科技投資者，同樣令人高興的是500startups和第二名RIBBIT CAPITAL也是宜信財富私募股權美元母基金的投資標的。
國際化的能力需要有國際化強大的團隊支撐。我們的團隊建設理念是一定要找到在當?shù)刈顬楹线m的領軍人才，而不是僅僅把中國人派到各個不同的市場去，我們有非常多的機會讓我們合適的同事到全球去歷練。我們的標準是所有市場都應該有一流團隊幫助我們做投資，幫助我們提供服務。
我在幾年前提出中國財富管理行業(yè)五大挑戰(zhàn)，這里希望給大家一些非常明確的建議：我們的投資組合要由固收向權益類轉變；投資邏輯要從短期到長期轉變；市場覆蓋要由中國向全球轉變；單一產(chǎn)品、單一機會轉變?yōu)槿轿?、自上而下的資產(chǎn)配置；要把傳承提到議事日程上來。
總有客戶問我，唐總你給我的投資建議是什么，我應該投資哪些產(chǎn)品。我說我們先不說產(chǎn)品，先看看您的資產(chǎn)配置怎么樣。如何您的資產(chǎn)組合是圖中的樣子，2018年宜信財富作為您的財富管家，才是放心的。
對于私募股權、資本市場、房地產(chǎn)這些資產(chǎn)類別，我建議用母基金的方式投，因為他們風險太高了，周期太長了，單一項目也有極大的風險。如果想投單一基金、單一企業(yè)、單一策略，就用小部分配置，例如20%以內。比如一個億的可投資資產(chǎn)，私募股權投2500萬，這其中2000萬是母基金，剩下再去投一些單一基金、單一機會，其他資產(chǎn)類別也是同樣的建議。
資本市場方面，我給大家的建議是任何市場情況之下，都應該進行資本市場的配置。優(yōu)秀的母基金完全有各種工具去選擇出合適于當時市場情況的好的標的和好的策略，這就是專業(yè)的力量，與市場是牛是熊沒有直接關系。另外，不要炒個股！不要炒個股！不要炒個股！重要的事情說三遍。
房地產(chǎn)投資也是一個復雜、高難度的問題。房地產(chǎn)投資形式有很多樣，有金融和置業(yè)投資等不同的方式，金融投資也有人民幣、美元，也有債權、股權，置業(yè)也有海外國內。我們的投資策略也很清晰，推薦大家考慮短中期的和中長期的，不要再去做以房地產(chǎn)為底層資產(chǎn)的類似信托等，如果已經(jīng)有很多，那要盡快地調整相關的配置，用股權投資的方式，母基金投資的方式，去進行房地產(chǎn)投資。
房地產(chǎn)領域有很多跟我們過去買房等升值這樣完全不同的邏輯，我們應該學到并且進行相應的投資和相應的配置。買房等升值這樣用高杠桿去搏的方式，未來是沒有這樣的機會了，而且過去的機會能不能獲得紙面上的價值，也需要進行相當?shù)娘L險防范。
母基金與優(yōu)秀的不同策略的有面向未來的投資能力的基金合作，投入到多種優(yōu)秀的比如說商業(yè)地產(chǎn)、物流地產(chǎn)、養(yǎng)老地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)等巨大且高增長預期的房地產(chǎn)細分領域，就可以把不同的投資策略有機整合在一起，不會因為一個策略出了風險，就讓投資者產(chǎn)生重大的損失。
宜信財富的房地產(chǎn)母基金已經(jīng)在新加坡面向全球運作了幾年的時間，創(chuàng)造了優(yōu)秀的回報。我們與專業(yè)機構合作，把從國際上學來的能力用在了中國，我們對中國某些房地產(chǎn)領域的發(fā)展充滿信心，對能夠給大家創(chuàng)造價值充滿信心。
中國的創(chuàng)一代、富一代要為自己的傳承作打算，這個問題已經(jīng)非常迫切了。不僅僅是開始學習，而且要有所行動。如果大家僅僅有一個遺囑，那是風險非常高、很脆弱的，一定要有相應的架構讓咱們可以安心旅行，乘坐飛機。
在宜信財富三亞尊享年會的時候，有這么多的客戶對傳承話題感興趣，我都只能被擠在門口。我希望所有客戶現(xiàn)在就考慮傳承問題，相應的工具已經(jīng)完全具備，宜信財富具有強大的能力幫助大家能夠去做傳承。
宜信財富是央行旗下《銀行家》雜志所評選出來的唯一一家在家族信托方面有行業(yè)領先性的財富管理機構，通過我們的全球化優(yōu)勢，可以在中國、在離岸島、在美國設立家族信托架構，幫助大家隔離風險資產(chǎn)，把資產(chǎn)與企業(yè)、家庭各種糾紛能夠隔離好，做長期的稅務規(guī)劃、投資籌劃，以及個性化的信托服務條款。
每一個家庭都有不同的場景，比如孩子如果能夠考上常春藤學校如何獎勵他，如果沾染惡習如果規(guī)避它，通過家族信托每月給他多少錢等等，這些有個性化的設計都可以實現(xiàn)，今天就是考慮它的時候。
宜信財富已經(jīng)在投資移民，海外置業(yè)、家族信托、財稅規(guī)劃、高端學習、子女教育、慈善公益、健康快樂方面，打造了中國財富管理行業(yè)完整、高質量的產(chǎn)品線、服務線，我們的夢想就是和各位客戶一起成長，共贏未來，做大家長期可信賴的財富管理伙伴。
財富管理不是一代人的事，而是幾代人永遠的事。通過與大家長期的合作，我們希望建立一種信任，基于專業(yè)性的信任，基于誠信的信任，能夠把大家與宜信財富的合作傳遞到我們的下一代和他們的下一代，和他們的下一代。我們希望跟大家一起努力，宜人宜己，美好生活，幫助自己富過三代，富過永久。
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