書(shū) 2008-05-17 23:17:13 閱讀119 評(píng)論0 字號(hào)：大中小 訂閱
行股價(jià)套利的最重要手段就是技術(shù)分析,當(dāng)然題材分析、基本分析與主力分析也具有不可或缺的輔助作用。技術(shù)分析是一項(xiàng)綜合的實(shí)戰(zhàn)技術(shù),要成為真正意義上的技術(shù)高手,必須能夠靈活混合運(yùn)算各種有目的的概念,還得有足夠的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)積累。下面的一些概念組合是部分技術(shù)高手多年來(lái)總結(jié)的有效經(jīng)驗(yàn),甚至被一些職業(yè)操盤(pán)手奉為實(shí)戰(zhàn)鐵律,從中能夠悟到技術(shù)分析的真諦?！ ?、連續(xù)量能堆積與間隔量能攻擊 技術(shù)分析的最重要基礎(chǔ)與前提就是研究量能變化,只有具備連續(xù)量能堆積的市場(chǎng)
| 才是多方有機(jī)會(huì)的市場(chǎng),成交量能長(zhǎng)時(shí)間的不足是多方倒霉的重要信號(hào),順應(yīng)量能的變化就是順勢(shì)操作,在股票市場(chǎng)套利順勢(shì)則昌,逆勢(shì)則亡?！ €(gè)股的即時(shí)量能情況預(yù)示著目標(biāo)股的當(dāng)時(shí)死活,連續(xù)堆積量能與間隔時(shí)間不長(zhǎng)的接連量能攻擊是活躍股的標(biāo)志,只有活躍股才能套利成功,沒(méi)有量能的非活躍股帶給人們除了虧損還有沮喪?！ ?、均線聚集性的攻擊性 均線的具體含義也是非常重要的,10日均線配合量能是短線加速的信號(hào),如果股價(jià)一碰10日均線就有反應(yīng),是極強(qiáng)極弱的重要說(shuō)明。30日均線、60日均線與半年線對(duì)于股價(jià)有著強(qiáng)烈的支撐與壓力,在單邊市中的重要性不容忽視。在年線上方運(yùn)行的大盤(pán)叫做牛市, |
如何分析股票的綜合價(jià)值是一種極為困難的事，在這種情況下，有些職業(yè)投資人退而求其次，以影響股票獲利價(jià)值最大的要素--獲利成長(zhǎng)率，作為選擇投資的標(biāo)準(zhǔn)。成長(zhǎng)投資取向過(guò)去曾被一些著名的職業(yè)經(jīng)理人所采用，并創(chuàng)造出輝煌的投資成果，如比德·林奇，其采用，并創(chuàng)造出輝煌的投資成果，如比德·林奇，其采用的此種方法使麥哲倫基金連續(xù)15年的投資報(bào)酬率高居全美數(shù)百種類(lèi)似基金之冠。成長(zhǎng)性投資的關(guān)鍵就是對(duì)上市公司的行業(yè)與基本面進(jìn)行獲
| 得現(xiàn)金的綜合能力分析，目前正處于年報(bào)公布的末期，許多投資者都想對(duì)上市公司的年報(bào)進(jìn)行一些分析，以期望發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)線黃金股。下面筆者就這點(diǎn)為讀者介紹美國(guó)投資大師奧尼爾的基本面進(jìn)行模式；CANSLIM。這七個(gè)字母代表這種模式目標(biāo)股的七個(gè)特征，充分理解這些特征，就有機(jī)會(huì)把握這些股票大漲之前的投資契機(jī)。
C：當(dāng)季股票純收益。在滬深股市，上市公司每半年公布報(bào)告，而績(jī)優(yōu)漲勢(shì)股往往在它發(fā)動(dòng)大漲前，顯示出半年每股收益率有望比去年同期有近30%的主營(yíng)增長(zhǎng)，好股票在它價(jià)格大漲前一定顯示出有很大的收益增加跡象。 A：年度每股純益成長(zhǎng)率。表現(xiàn)出色的潛在優(yōu)質(zhì)股票，在它發(fā)動(dòng)行情前三年的平均收益往往達(dá)到20%的增長(zhǎng)率。理想的情況是逐年的每股收益應(yīng)該比上年增長(zhǎng)。 |
S：供給與需求，表明股票流通規(guī)模要小。由于機(jī)構(gòu)投資者只買(mǎi)成龐大的大企業(yè)股票，對(duì)于小盤(pán)股有所冷落，而95%有出色表現(xiàn)的股票均來(lái)自小盤(pán)股。
L：領(lǐng)漲股。奧尼爾主張?zhí)暨x領(lǐng)先股票，而避免選擇落后股票，他指出只傾向買(mǎi)入強(qiáng)度80以上的股票。
I：專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)同。由于投資主力是機(jī)構(gòu)投資者，領(lǐng)漲股往往有機(jī)構(gòu)作后盾。但要避免有多家非關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)關(guān)照的股票。所以一家經(jīng)營(yíng)明顯良好，幾乎所有機(jī)構(gòu)投資者都有該種股票時(shí)，這種股票是不宜介入的。
M：股市走向。當(dāng)股市已有相當(dāng)規(guī)模的漲跌運(yùn)行時(shí)，有四分之三的股票會(huì)顯示同一方向，認(rèn)真研究每日股票價(jià)格和成交量，注意是否有見(jiàn)頂或見(jiàn)底的訊號(hào)。
在以上的模式中需要注意的是：1、應(yīng)排除"非常態(tài)盈利"，2、找出股價(jià)發(fā)動(dòng)前的低價(jià)原因，3、股價(jià)發(fā)動(dòng)的可能契機(jī)，4、目標(biāo)股的突然大量5、該類(lèi)模式的股票喜歡逆勢(shì)運(yùn)作，6、投資策略是長(zhǎng)線，獲利空間50%以上。紅箭射天的技術(shù)精要
研究滬深股市市場(chǎng)，我們發(fā)現(xiàn)這個(gè)市場(chǎng)有無(wú)時(shí)不變的一面，也有穩(wěn)定的另一面。針對(duì)于此，許多職業(yè)套利者除了留出必要的風(fēng)險(xiǎn)防范資金，用來(lái)對(duì)付那些猝不及防的利空和天賜良機(jī)外，并不過(guò)多地考慮那些自己不可能預(yù)計(jì)的天災(zāi)人禍，而把更多的精力用來(lái)研究那些能夠帶來(lái)盈利的規(guī)律性因素。在多變的跨世紀(jì)時(shí)代，相對(duì)來(lái)講職業(yè)套利機(jī)構(gòu)的資金與運(yùn)作機(jī)制更為簡(jiǎn)潔一些，跟隨這方面的資金進(jìn)行套利操作，是獲得個(gè)股運(yùn)作成功的關(guān)鍵之一。筆者自從息手大資金的運(yùn)作以來(lái)，一直致力于職業(yè)機(jī)構(gòu)的操作技術(shù)研究，并寫(xiě)作完成了《紅箭射天－－股市實(shí)戰(zhàn)職業(yè)精要》一書(shū)。下面就職業(yè)套利機(jī)構(gòu)的常用運(yùn)作思維談點(diǎn)自己的理解。
一、職業(yè)機(jī)構(gòu)的選股特點(diǎn)研究
由于我國(guó)正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)并存的時(shí)代，無(wú)論是上市公司還是投資者對(duì)證券市場(chǎng)的理解與成熟市場(chǎng)的參與者相比有較大的不同，這直接造成了市場(chǎng)品種的活躍表現(xiàn)并不較為直接地反應(yīng)個(gè)股基本面，有時(shí)甚至出現(xiàn)背道而馳的現(xiàn)象。這種情況促成了我們?cè)趯W(xué)習(xí)傳統(tǒng)的基
| 本面分析方法的同時(shí)，有必要作大量的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)良好的個(gè)股基本面的特點(diǎn)統(tǒng)計(jì)工作，此類(lèi)個(gè)股的特點(diǎn)有下列幾個(gè)方面：１、除了流通盤(pán)子小以外，總股本也較小，便于職業(yè)機(jī)構(gòu)大量購(gòu)買(mǎi)上市公司的產(chǎn)品以快速提高每股業(yè)績(jī)，當(dāng)然上市公司的產(chǎn)品屬于民用大眾用途性質(zhì)的更有利于機(jī)構(gòu)投資；２、上市公司的管理層結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，集團(tuán)公司與股份公司混合運(yùn)作的上市公司表現(xiàn)良好，如果領(lǐng)導(dǎo)班子接近任期期滿（如主要領(lǐng)導(dǎo)接近６０歲），此類(lèi)上市公司容易出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)高峰與良好的送配方案；屬于市場(chǎng)流行題材的上市公司，例如小盤(pán)科技股“ＷＴＯ”概念股，轉(zhuǎn)型產(chǎn)品概念股；４、企業(yè)外在經(jīng)營(yíng)壓力大，但主營(yíng)市場(chǎng)嚴(yán)峻的個(gè)股。通常情況下，主營(yíng)盈利越強(qiáng)，二級(jí)市場(chǎng)越不活躍，在內(nèi)部職工股上市時(shí)期除外。
二、職業(yè)機(jī)構(gòu)的操作特點(diǎn)研究 職業(yè)機(jī)構(gòu)的最典型操作特點(diǎn)是其持有的個(gè)股二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)活躍，出現(xiàn)漲停板及漲跌前列的概 |
三、職業(yè)機(jī)構(gòu)的兌現(xiàn)特點(diǎn)研究
由于套利的關(guān)鍵在于現(xiàn)金的兌現(xiàn)，職業(yè)機(jī)構(gòu)往往在這方面的思考和變化更多一些，其進(jìn)貨與拉升的方法是通常不變的，機(jī)構(gòu)最常用的兌現(xiàn)方法有：１、在高位長(zhǎng)時(shí)間進(jìn)行無(wú)成交量的帶有上下影線的小陰小陽(yáng)，早市高開(kāi)低打，尾市一分鐘急拉；２、經(jīng)過(guò)高位回落后，不斷的制造明顯的有利可圖的規(guī)律圖形走勢(shì)，一旦認(rèn)可這種機(jī)會(huì)的買(mǎi)單較多，改變規(guī)律急跌；３、除權(quán)后放大量寬幅震蕩，在感官較低的位置上（復(fù)權(quán)高位）放量不漲，或者出現(xiàn)一個(gè)大陽(yáng)后緊接著第二天就下跌；４、連續(xù)急拉后，接著連續(xù)跳水。
四、職業(yè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)格特點(diǎn)研究
與中小投資者操作風(fēng)格迥異不同的是，職業(yè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)非常習(xí)慣于做大多數(shù)人不情愿做的事情，這造成了許多投資者屢屢受挫于那些心理感覺(jué)比較好、心情感到舒暢的操作方法。職業(yè)機(jī)構(gòu)的套利成功的關(guān)鍵就是作正確的事，而不是舒心的事，與對(duì)手逆反操作。超級(jí)黑馬出現(xiàn)的最大題材就是價(jià)格優(yōu)勢(shì)（價(jià)位低，沒(méi)有摘牌危險(xiǎn)），并且目標(biāo)馬往往都是初期看起來(lái)臭，跑起來(lái)香。熟悉大資金運(yùn)作的人有句找黑馬的諺語(yǔ)是非常實(shí)用的，就是“多數(shù)投資者不敢買(mǎi)的股一旦連續(xù)漲起來(lái)應(yīng)格外注意”，目前滬深兩市的信托主力與券商主力持有的個(gè)股許多都在實(shí)施９９年春夏大突圍的計(jì)劃，因此我們應(yīng)把更多的精力投入研究職業(yè)主力持有重倉(cāng)的個(gè)股。
機(jī)構(gòu)操盤(pán)習(xí)慣談 一、交易時(shí)間的常用知識(shí)
目前滬深交易所規(guī)定，每周一至周五上午9:30－11:30，下午13:00－15:00為交易時(shí)間，集合競(jìng)價(jià)是每個(gè)交易日第一個(gè)買(mǎi)賣(mài)股票的時(shí)機(jī)，這也是機(jī)構(gòu)大戶借集合競(jìng)價(jià)高開(kāi)拉升或減倉(cāng)，跳空低開(kāi)打壓或進(jìn)貨的黃金時(shí)間段，開(kāi)盤(pán)價(jià)一般受昨日收盤(pán)價(jià)影響。
若昨日股指、股價(jià)處于當(dāng)日最高價(jià)位，次日開(kāi)盤(pán)往往跳空高開(kāi)，反之則低開(kāi)。當(dāng)然在連續(xù)的單邊走勢(shì)后會(huì)發(fā)生特殊情況，一般情況下開(kāi)盤(pán)后股價(jià)立即單邊漲?；虻５那闆r出現(xiàn)，預(yù)示著該股有消息與信心十足的機(jī)構(gòu)猛烈的單邊動(dòng)力，可以適當(dāng)?shù)母M(jìn)做多或做空，有許多有經(jīng)驗(yàn)的投資者常常在9:20左右敲鍵F3，然后敲鍵＋號(hào)進(jìn)入即時(shí)成交視窗，一般情況下最先
| 出現(xiàn)的有大手筆競(jìng)價(jià)成交的個(gè)股很可能成為當(dāng)日的主要做多或做空明星品種，因?yàn)橐话闱闆r下，大資金的操盤(pán)手如在當(dāng)日有操作計(jì)劃，都會(huì)較早地到證券公司做好準(zhǔn)備并較早地做好集合競(jìng)價(jià)顯示出趨向，作為投資者應(yīng)注意此種股票的短線動(dòng)向并利用之。另外如果能夠把握住意外的無(wú)原因的大幅高開(kāi)或大幅低開(kāi)的機(jī)會(huì)則是意外之喜(對(duì)于勤快的投資者一年可能會(huì)把握5次左右的此類(lèi)機(jī)會(huì))。需要注意的是如果預(yù)見(jiàn)較大的利多或利空因素參與集合競(jìng)價(jià)，時(shí)間最好應(yīng)在9:20以前。上午10:00左右將是產(chǎn)生當(dāng)天集中交易熱點(diǎn)的時(shí)間，此時(shí)昨日尾市走強(qiáng)的品種與部分板塊強(qiáng)弱代表股票的強(qiáng)弱度已經(jīng)顯露，而一些職業(yè)機(jī)構(gòu)在看清當(dāng)天的消息面情況后開(kāi)始演出，此時(shí)市場(chǎng)表現(xiàn)將可能是市場(chǎng)全天表現(xiàn)的縮影，只不過(guò)會(huì)在漲跌幅度上發(fā)生量變。由于在中午有電臺(tái)、電視股評(píng)的因素存在(有些股評(píng)人士是上午漲就叫好，上午跌就叫 |
二、當(dāng)日信息的常用知識(shí)
一般情況下當(dāng)天的信息會(huì)對(duì)一部分個(gè)股的漲跌起到一定的影響，如果因?yàn)楫?dāng)天的報(bào)刊消息影響，第二天召開(kāi)股東大會(huì)影響，頭天停牌今天補(bǔ)漲、跌的影響，出現(xiàn)小范圍的板塊效應(yīng)的漲跌，投資者不應(yīng)該追高殺跌順勢(shì)操作。因?yàn)榇祟?lèi)個(gè)股通常情況下是一天行情，在弱勢(shì)中見(jiàn)到此類(lèi)性質(zhì)的漲勢(shì)可對(duì)目標(biāo)股短線減倉(cāng)，在強(qiáng)勢(shì)中見(jiàn)到此類(lèi)跌勢(shì)不應(yīng)斬新倉(cāng)。
需要注意的是，在弱勢(shì)中，配股期臨近的個(gè)股多數(shù)屬于下跌加速股，這是因?yàn)椴糠滞顿Y者因資金緊張的原因進(jìn)行逃權(quán)操作。
另外需要注意指數(shù)與板塊的輪漲效應(yīng)，當(dāng)一個(gè)新的指數(shù)或板塊在下午后來(lái)居上后，上午的強(qiáng)勢(shì)股板塊有走弱的危險(xiǎn)；一旦B股率先出現(xiàn)較大變化，A股有跟上的可能。
14:30-15:00的價(jià)量關(guān)系通常的特點(diǎn)是小量小跌或小漲，大量大跌、大漲應(yīng)順勢(shì)而為：小量大跌大漲或大量小跌小漲應(yīng)逆勢(shì)看待；尾市時(shí)有異動(dòng)的個(gè)股屬于近期活躍莊股，需要分析其是否存在做多，做空的機(jī)會(huì)。
三、時(shí)間周期的常用常識(shí)
滬深股市的歷史顯示，通常情況下每周周一的走勢(shì)結(jié)果對(duì)全周影響較大，這天的強(qiáng)弱往往預(yù)示著機(jī)構(gòu)對(duì)近期行情的正?？捶?，因?yàn)榻^大多數(shù)機(jī)構(gòu)的操作計(jì)劃都是在周日確立，周一得到較為集中的實(shí)施。
四陰一陽(yáng)與三陰二陽(yáng)是弱勢(shì)市場(chǎng)與強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)的特征。一般情況下滬市指數(shù)出現(xiàn)連續(xù)的3根月陰線后反彈的可能性大，如連續(xù)出現(xiàn)5根月陰線，則后市存在著不可小視的暴利機(jī)會(huì)，應(yīng)越跌越買(mǎi)。
滬深兩市的板塊強(qiáng)度一般持續(xù)時(shí)間為8個(gè)月，就是說(shuō)一個(gè)明顯的大熱點(diǎn)經(jīng)過(guò)8個(gè)月的運(yùn)作后，熱點(diǎn)中的多數(shù)個(gè)股可能是殺傷力最強(qiáng)的個(gè)股，無(wú)論大盤(pán)走勢(shì)再弱（即使是94年上半年）一定會(huì)出現(xiàn)新的強(qiáng)勢(shì)品種，該品種的個(gè)數(shù)越少，則上漲強(qiáng)度越大，這是職業(yè)機(jī)構(gòu)操作的鐵律。 機(jī)構(gòu)做盤(pán)的內(nèi)在奧炒
今年，在管理層的大力支持下，證券市場(chǎng)的投資活動(dòng)空前熱化，投入股市的散戶與機(jī)構(gòu)數(shù)量激增。筆者在為幾家券商客戶培訓(xùn)操作技巧時(shí)發(fā)現(xiàn)，許多投資新手包括一些機(jī)構(gòu)投資者，尚不熟悉一些基本的操作要領(lǐng)，尤其是對(duì)一些套利的主要對(duì)手缺少必要的了解，從而使技巧性要求極強(qiáng)的投資活動(dòng)變成撞大運(yùn)的搏彩行為。下面就滬深市場(chǎng)上主要類(lèi)型機(jī)構(gòu)的操作周期習(xí)慣作些介紹，以便一些缺乏投資經(jīng)驗(yàn)的投資者更快地把握行市的脈搏。
一、目前市場(chǎng)上的主要機(jī)構(gòu)分類(lèi)及其周期習(xí)慣
根據(jù)對(duì)指數(shù)與個(gè)股波動(dòng)的影響，我們把目前市場(chǎng)上的主要機(jī)構(gòu)資金分為以下幾類(lèi)：１、新證券投資基金，２、注冊(cè)資金在８億元以上的大券商，３、老牌職業(yè)機(jī)構(gòu)，４、主控類(lèi)中小機(jī)構(gòu)，５、跟風(fēng)類(lèi)中小機(jī)構(gòu)。
１、新證券投資基金
目前新證券投資基金已經(jīng)上升到１８家，包括新規(guī)范的三家老基金。他們的資金總量在５００億左右，在實(shí)力上處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的地位，在行情的配合上也有一致的利益性，因此這
| 個(gè)主力群體是大盤(pán)指數(shù)的主要震蕩力量，以爭(zhēng)取必要的利潤(rùn)和管理費(fèi)用。從最初十家的獲利水平來(lái)看，每年收益有望達(dá)到２０％左右，其重點(diǎn)主打的品種升幅在３０％－－１５０％左右，考慮到今年初的指數(shù)位較低，有明顯的政策信心與沒(méi)有操作大資金的經(jīng)驗(yàn)（越是初生牛犢越不怕虎，越喜歡拉漲停板）等因素，以后的操作力度會(huì)小于今年，品種以板塊輪番運(yùn)作為主，今年的主流板塊明年機(jī)會(huì)小。華安與博時(shí)兩個(gè)管理公司是新基金管理公司的僥僥者，在每年年末，新基金的主要任務(wù)是高位兌現(xiàn)現(xiàn)金以用來(lái)支付管理費(fèi)用與分紅，年初需要調(diào)整籌碼。因此，大盤(pán)指數(shù)在這兩個(gè)時(shí)期處于調(diào)整整理期，大盤(pán)出現(xiàn)指數(shù)行情的機(jī)會(huì)較小。 |
由于企業(yè)投資股市的限制取消及新基金的崛起，再加上股市規(guī)模的不斷擴(kuò)大，券商主導(dǎo)指數(shù)的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，但它們依然是市場(chǎng)短線機(jī)會(huì)的重要力量。其操作動(dòng)力有三種：第一是配合新股上市的推薦與配股承銷(xiāo)的完成，是這兩類(lèi)股票的主要活躍力量，第二是對(duì)過(guò)去被重套的個(gè)股進(jìn)行解套運(yùn)作，第三是配合有關(guān)上市公司的重組題材進(jìn)行套利炒作。由于財(cái)務(wù)制度原因，操作周期與新基金有類(lèi)似之處。
３、老牌職業(yè)機(jī)構(gòu)
老牌職業(yè)機(jī)構(gòu)主要指的是已經(jīng)形成自己獨(dú)立風(fēng)格的一些大資金，既有國(guó)有企業(yè)也有民營(yíng)企業(yè)，它們的主要利潤(rùn)來(lái)源就是股市套利所得。由于參與股市的時(shí)間較長(zhǎng)與生存競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的存在，它們是市場(chǎng)上操作水平最高的一類(lèi)大資金，主要操作周期是在大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)時(shí)，以打其它主力的伏擊為主，在大盤(pán)弱勢(shì)時(shí)控盤(pán)次新小盤(pán)股獨(dú)運(yùn)作為主。個(gè)股的運(yùn)作時(shí)間長(zhǎng)達(dá)１－３年左右，幅度在１００％－－５００％左右，主持的個(gè)股常常容易出現(xiàn)高送股。因此，主持的個(gè)股飆升的黃金時(shí)段在年報(bào)與中報(bào)公布靠前的一段時(shí)間，此類(lèi)莊股表現(xiàn)較穩(wěn)定，有抗跌多漲的習(xí)慣，更適合中小投資者中長(zhǎng)線投資。不象券商與新基金的股票，暴漲暴跌，不容易把握，跑晚了就套人（例如綜藝股份）。
４、主控類(lèi)中小機(jī)構(gòu)
主控類(lèi)中小機(jī)構(gòu)主要是指一些集中資金固定反復(fù)投資于某一只個(gè)股的機(jī)構(gòu)，既有省級(jí)券商又有企業(yè)主力，它們主要是根據(jù)大盤(pán)強(qiáng)弱情況以及個(gè)股的基本面情況中短線操作目標(biāo)股，操作模式是低位吸貨，一拉高到３０％左右就長(zhǎng)時(shí)間出貨，進(jìn)行箱體反復(fù)運(yùn)作，由于資金量有限，達(dá)不到控盤(pán)的地步，對(duì)指數(shù)波動(dòng)較為敏感。
５、跟風(fēng)類(lèi)中小機(jī)構(gòu)
跟風(fēng)類(lèi)中小機(jī)構(gòu)主要是指在平時(shí)以一級(jí)市場(chǎng)為主，當(dāng)確認(rèn)大盤(pán)有指數(shù)行情時(shí)，出擊多只個(gè)股，操作指數(shù)，一旦發(fā)現(xiàn)指數(shù)變?nèi)?，立刻空倉(cāng)的投機(jī)者。
二、９９年最后一個(gè)季度主要機(jī)構(gòu)操作狀況
１、新基金主力
以兌現(xiàn)分紅所需的現(xiàn)金為主，沒(méi)有指數(shù)作多的能力，但由于同勝基金剛剛發(fā)行，需要對(duì)其主要管理人中信證券過(guò)去重倉(cāng)持有的股票高度關(guān)注，在其它基金概念走弱的時(shí)候，古越龍山等走強(qiáng)，估計(jì)與此有關(guān)。對(duì)年底這段時(shí)間達(dá)到新股上市兩個(gè)月、新基金配售部分可以上市的次新股要警惕。對(duì)浦發(fā)銀行（６０００００）上市后表現(xiàn)要重點(diǎn)跟蹤，該股的潛力在相當(dāng)程度上可以提示２０００年的大盤(pán)表現(xiàn)。值得關(guān)注的是深發(fā)展的代碼是０００１，而浦發(fā)銀行的代碼是６００００，均為兩市的第一個(gè)代碼，這決不是巧合，而是有更深刻的內(nèi)涵。浦發(fā)銀行能否成為滬市新龍頭，我們拭目以待。
２、券商主力與主控類(lèi)主力
這類(lèi)主力主要分成兩個(gè)極端，操作經(jīng)驗(yàn)豐富的已經(jīng)在１０月前空倉(cāng)跑了；另外一部分由于是第一次操作大資金，敢于猛沖猛打，把子彈打完后，發(fā)現(xiàn)進(jìn)莊容易出貨難，大資金不是好玩的，按過(guò)去經(jīng)驗(yàn)，其中有部分大資金有違規(guī)嫌疑，在一定的時(shí)間內(nèi)必須要兌現(xiàn)，這樣極容易導(dǎo)致該資金主持的個(gè)股高位急速跳水，這股力量與缺乏操作大資金經(jīng)驗(yàn)的部分資金概念股將是在年底前大盤(pán)擊破１４００點(diǎn)的重要潛在力量。
３、職業(yè)機(jī)構(gòu)
這類(lèi)機(jī)構(gòu)的狀態(tài)主要有兩種，一種是在瞄住一些有大資金被套的莊股，一遇到大盤(pán)弱勢(shì)的情況不失時(shí)機(jī)用數(shù)萬(wàn)股在當(dāng)天１４：３０分打壓目標(biāo)股，以達(dá)到更深套住莊家的目的，這樣可以黑吃黑，當(dāng)然也有一些機(jī)構(gòu)對(duì)看好的無(wú)莊股票進(jìn)行打壓。另外一些機(jī)構(gòu)的主要操作手在等待每年１２月份簽訂新的合同，一些人在進(jìn)行假期旅游，以調(diào)整已經(jīng)繃緊了一年的神經(jīng)。
三、目前市場(chǎng)資深中小投資者的獵莊要領(lǐng)
目前一些資深的獵莊者，對(duì)大盤(pán)有下例一些看法，即有困難、有辦法、有希望。怎么理解這句話，１、有困難指的是目前有些新基金與部分大資金由于沒(méi)有操作經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)把所主持的個(gè)股作成缺乏跟風(fēng)盤(pán)的股票，但又必須出貨，而市場(chǎng)基本上沒(méi)有能夠主動(dòng)作多的大資金，這樣對(duì)指數(shù)壓力非常大，時(shí)間越接近年底，這種壓力越大；２、有辦法指的是在目前的階段選取少量不含指數(shù)的強(qiáng)莊品種少量短線運(yùn)作，對(duì)大盤(pán)實(shí)施短線遇急跌搶反彈運(yùn)作，在１４００點(diǎn)以上、在大盤(pán)連續(xù)放大量以前堅(jiān)決不考慮中線大規(guī)模入場(chǎng)。３、有希望指的是，目前確實(shí)有大量的機(jī)構(gòu)資金想等待低點(diǎn)入場(chǎng)，明年的行情不會(huì)太差，甚至有希望創(chuàng)出新高，但關(guān)鍵是保持住主力資金投入到主流品種上。不少職業(yè)機(jī)構(gòu)普遍看好新農(nóng)業(yè)概念股與公共事業(yè)概念股。 獵莊狐貍的主體思維－職業(yè)操盤(pán)評(píng)點(diǎn)
九月底，筆者的最新股市投資專(zhuān)著《獵莊狐貍－－股市職業(yè)操盤(pán)教程》與投資者見(jiàn)面了，其受到讀者關(guān)注的熱度出乎自已的意料。于是我在為幾家實(shí)力券商培訓(xùn)客戶實(shí)戰(zhàn)操作技巧時(shí)主要講述了該書(shū)的主體思維，更是反響強(qiáng)烈，講座稿也被熱心的聽(tīng)眾瓜分。為了給急于理清實(shí)戰(zhàn)投資思路的朋友一些參考，筆者根據(jù)該書(shū)的主要內(nèi)容精煉成本文。
一、縱觀滬深股市指數(shù)波動(dòng)歷史，發(fā)現(xiàn)每年的指數(shù)無(wú)論走勢(shì)強(qiáng)弱，大盤(pán)均有較為寬幅的震蕩。即使在震蕩幅度最窄的１９９８年，也達(dá)到了３０％的程度。從最為保守的角度分析，普通投資者如果操作得當(dāng)?shù)脑挘磕暧型@得２０％的平均收益。如果這個(gè)分析能夠?qū)崿F(xiàn)，你在今年投入股市１０萬(wàn)元人民幣，１０年后將會(huì)升值為６１．９萬(wàn)，２０年后升值為３８３．４萬(wàn)，３０年后升值為２３７３．８萬(wàn)，這個(gè)贏利速度是其它行業(yè)很難達(dá)到的。因此，股市投資是一個(gè)暴利行業(yè)，滬深股市是一個(gè)好的投資場(chǎng)所。但是，說(shuō)起來(lái)容易做起來(lái)難，多數(shù)投資者不但沒(méi)有順利走向千萬(wàn)富翁的道路，反而在實(shí)際投資中以年度計(jì)算還常常作不到超過(guò)年利息的基本盈利，主要原因有三個(gè)：一是缺乏對(duì)滬深股市運(yùn)行規(guī)律的正確認(rèn)識(shí)，二是沒(méi)有掌握一套能夠獲得一定穩(wěn)妥年收益的有效方法，三是心態(tài)不好導(dǎo)致明顯錯(cuò)誤。
二、上面我們分析了市場(chǎng)機(jī)會(huì)和多數(shù)投資者錯(cuò)失機(jī)會(huì)的主要原因，那么怎樣才能解決問(wèn)題
| 呢？首先需要清楚地了解滬深股市的運(yùn)行特點(diǎn)。表面上看，股市的運(yùn)行軌跡變化莫測(cè)，其實(shí)仔細(xì)研究滬深兩市從誕生至今的全軌跡，規(guī)律十分明顯，即反復(fù)沿著一個(gè)園弧重復(fù)巡回，在不同的園弧段上的表象是盤(pán)底，突破，飛漲，暴跌，反彈，震蕩，橫盤(pán)，園弧的直徑大小和圓心的參照點(diǎn)位主要取決于當(dāng)年的市場(chǎng)成交量和上市公司的總體基本面。這樣，我們就可以根據(jù)商業(yè)的原始盈利定律“低買(mǎi)高賣(mài)”進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)操作就行了。但由于人性“貪”的弱點(diǎn)存在，不少在日常生活中非常精明的人一旦身在股市，智力就要下降兩到三個(gè)檔次（全場(chǎng)笑），在對(duì)手或者其它因素的誘導(dǎo)下，產(chǎn)生情緒化的高買(mǎi)低賣(mài)的舉動(dòng)，這正是虧損的主要根源之一。 |
１、新股的短線機(jī)會(huì)
目前滬深兩市尚屬于初級(jí)擴(kuò)容階段，源源不斷上市的新股不斷沖擊老股的上漲機(jī)會(huì)，卻帶來(lái)新機(jī)會(huì)。即使在滬深股市最為困難的９４、９５年，大盤(pán)持續(xù)下跌的途中，照樣誕生了百鴉一鳳的界龍實(shí)業(yè)、東方明珠、西藏明株、內(nèi)蒙宏峰等逆市黑馬股，而這些黑馬在當(dāng)時(shí)正是最新股。近期的民豐農(nóng)化、凱迪電力也印證了最新股是不死的鳳凰的觀點(diǎn)，但最新股的操作難度也是非常大的，需要專(zhuān)章討論，可參考《獵莊狐貍》一書(shū)。
２、強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)時(shí)的中線強(qiáng)勢(shì)股機(jī)會(huì)
根據(jù)投資組合與數(shù)學(xué)復(fù)合的理論，我們認(rèn)為把握這種機(jī)會(huì)需要注意三點(diǎn)，第一是根據(jù)個(gè)股連續(xù)的即時(shí)量能，同時(shí)多品種并行出擊，這點(diǎn)保證了機(jī)會(huì)的有效把握；第二，是根據(jù)個(gè)股輪漲的次序?qū)Τ止蛇M(jìn)行復(fù)合操作，這點(diǎn)保證了機(jī)會(huì)的擴(kuò)大化；第三是在組合中最后少數(shù)品種也出現(xiàn)補(bǔ)漲后，要有空倉(cāng)意識(shí)，這點(diǎn)保證了盈利的實(shí)現(xiàn)，其中需要強(qiáng)調(diào)一個(gè)觀點(diǎn)，在園弧規(guī)律下，不會(huì)空倉(cāng)就不會(huì)贏錢(qián)，把老虎打死了還繼續(xù)不停的打的下場(chǎng)就是自己累死（全場(chǎng)笑）。
３、弱勢(shì)市場(chǎng)下的長(zhǎng)線莊股機(jī)會(huì)
在弱勢(shì)市場(chǎng)下更為容易發(fā)現(xiàn)被套的莊股，以及容易獲得便宜籌碼，一些職業(yè)投資者常常由于注意力集中和對(duì)目標(biāo)股研究透徹，往往獲得比強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)更大的利潤(rùn)，把握這種機(jī)會(huì)的方法是采取分時(shí)分批吸納少數(shù)品種的思維。在弱勢(shì)市場(chǎng)持有太多的品種，由于平均漲跌幅度與大盤(pán)一致，在加上不能全部品種掌握理想高低點(diǎn)與交易成本的因素，投資結(jié)果一定是虧的。
４、經(jīng)典的套利技術(shù)機(jī)會(huì)
滬深市場(chǎng)的交易規(guī)則是高交易成本和只有作多才能贏錢(qián)，同時(shí)必須是實(shí)幣交易，這樣大資金具有能夠中線操縱股價(jià)和短線操作不靈便的特點(diǎn)，上述因素使得盤(pán)面經(jīng)常出現(xiàn)中小資金能夠把握的套利機(jī)會(huì)，這種技術(shù)的闡述是＜獵莊狐貍＞的主要內(nèi)容。
５、暴跌機(jī)會(huì)
目前大盤(pán)屬于大擴(kuò)容時(shí)代，新股抽血是持續(xù)的，而利好與新基金的作多能量是會(huì)因指數(shù)上漲遞減的，再考慮到園弧定律，大盤(pán)每年一兩次暴跌現(xiàn)象是有理論根據(jù)和歷史實(shí)例的，但這正為熟悉“低買(mǎi)高賣(mài)”原始商業(yè)原則的投資者帶來(lái)了天賜良機(jī)。如果沒(méi)有躲過(guò)每年的暴跌，投資結(jié)果將會(huì)令人失望，有一位投資者說(shuō)：“他每年暴跌都沒(méi)有躲過(guò)”（全場(chǎng)笑），在掌握好前四種機(jī)會(huì)的基礎(chǔ)下，自然也就會(huì)解決這個(gè)問(wèn)題了。
最后再次祝愿投資者能夠成為獵莊狐貍，成為股市千萬(wàn)富翁。
| 個(gè)股的成交量——運(yùn)作時(shí)間與價(jià)格的關(guān)系分析
股市如戰(zhàn)場(chǎng),在這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)上投資機(jī)構(gòu)一投資者最為成功的素質(zhì)有下列因素,第一是資金的計(jì)劃管理,第二是技術(shù)的合理應(yīng)用,第三是時(shí)間的效率認(rèn)識(shí),第國(guó)上是心態(tài)的理智把握,而最為失敗的素質(zhì)同樣有四項(xiàng),第一是急躁情緒,第二是沒(méi)有交易計(jì)劃,第三是隨機(jī)操作,第四是恐懼心理.下面應(yīng)在實(shí)戰(zhàn)投資如何發(fā)揮成功素質(zhì),抑制失敗素質(zhì)談些看法. 一. 資金的計(jì)劃管理方法 誰(shuí)者希望在股市上既輕松又賺錢(qián),但股市不是娛樂(lè)場(chǎng)所,帶著情緒去交易是股市投資的大敵,貪心的人,大進(jìn)大出,膽小的人,縮手縮腳,這些作法都會(huì)造成投資的失敗.資金的計(jì)劃管理根據(jù)大盤(pán)的強(qiáng)弱市通常有兩種,在強(qiáng)市市場(chǎng)中應(yīng)該選用橫向并行的多品種方法,即在市場(chǎng)成交量較大,
2. 在滬深股市中最好的短線量?jī)r(jià)關(guān)系是隨著成交量的連續(xù)較大,股價(jià)緩慢上升,這種品種容易在后市中出現(xiàn)爆漲,如99年中期的內(nèi)蒙宏峰的技術(shù)圖形. 3. 在滬深股市中最危險(xiǎn)的短線量?jī)r(jià)關(guān)系是大盤(pán)下跌,成交量又處于低量狀態(tài),這種情況十分容易引起加速下跌. 4. 最理想的中線品種是逆大市放量上揚(yáng)后的無(wú)量大幅下跌,后又出現(xiàn)初期放量上漲的股票,如中西藥業(yè)上攻前的圖形. 5. 最危險(xiǎn)的中線品種是順大勢(shì)放量下跌的股票. 三. 時(shí)間的效率認(rèn)識(shí)方法 耐心是中外投資者強(qiáng)調(diào)的至關(guān)重要的因素,投資高手詹姆斯.羅吉斯闡述得更形象,我的操作方法只有兩點(diǎn),一是等到別人把大把的鈔票都放到股價(jià)礦(K線圖的谷底)時(shí)開(kāi)始買(mǎi)進(jìn),二是制藥我能夠發(fā)現(xiàn)一個(gè)有年收益30%效率的礦藏(個(gè)股),我有足夠的時(shí)間等到機(jī)會(huì)變成現(xiàn)實(shí),我們不要說(shuō)做到年收益30%,只要做到年收益20%,十萬(wàn)塊錢(qián)10年后是61.9萬(wàn),30年后是590.67萬(wàn)這對(duì)許多人來(lái)講是成功的企業(yè)也很難辦到的,但在股市中一.二級(jí)市場(chǎng)結(jié)合并不是太難但許多投資者往往過(guò)于貪心,追求短期無(wú)限大的利潤(rùn),只有市場(chǎng)上有股票漲停板,自己的股票漲幅不大,就要發(fā)生心態(tài)變化去追求自己的空中樓閣的理想狀態(tài),其結(jié)果往往是事與原為,確立自己的合理目標(biāo)去合理操作常常還會(huì)在錦上添花. 四. 心態(tài)的理智把握方法 在實(shí)戰(zhàn)操作中第一應(yīng)該注意是分析和驗(yàn)證產(chǎn)生投資計(jì)劃的根據(jù),第二是注意意外事件帶來(lái)的短期股價(jià)下跌的應(yīng)變手段,而不要因在投資根據(jù)沒(méi)有明顯改變情況下的股價(jià)下跌產(chǎn)生太大的心態(tài)變化,要知道這種事情是多數(shù)成功案例下都會(huì)出現(xiàn)的.在證券市場(chǎng)中因?yàn)槔骊P(guān)系的快速化與直接化,要做到知與行的一致對(duì)于許多投資者來(lái)講也不是十分容易的,不少投資人在實(shí)距中經(jīng)常是看錯(cuò)了行情被行情逼虧,看對(duì)了行情被自己嚇虧,解決的方法是一定要有適合自己的操作方法,其實(shí)最簡(jiǎn)單的一個(gè)操作方法就是選擇一個(gè)股價(jià)處于相對(duì)低位,沒(méi)有明顯基本面危險(xiǎn)(有配股權(quán)的公共事業(yè)概念)的股票越跌越買(mǎi),長(zhǎng)線持有只會(huì)贏不會(huì)虧,避免隨機(jī)的操作方法,在沒(méi)有自信心或者情緒不好的情況下不如不操作. |
三維智慧的循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)法則
證券投資特別強(qiáng)調(diào)實(shí)戰(zhàn)，特別強(qiáng)調(diào)無(wú)后悔藥可吃的一次性決策，這是因?yàn)樽C券投資如同資金生存搏斗一樣，投資者為了求生、求勝，不但需要小心翼翼，步步為營(yíng)的勝果積累，更需要沖破難關(guān)，克敵制勝的智慧導(dǎo)引，翻開(kāi)滬深股市成功人士的經(jīng)典經(jīng)歷，無(wú)不體現(xiàn)了理智、智慧、勇敢的素質(zhì)綜合，投資要賺錢(qián)，思維理智是前提，偏偏股市又是一個(gè)不理智的市場(chǎng)，是情緒的聚積場(chǎng)所，各式各樣的喜怒、哀樂(lè)、興奮、抑郁大量匯集激晝，于是多數(shù)人的投資結(jié)果都事與愿違，為了解決這個(gè)問(wèn)題，一些資深投資積累了三維智慧的循環(huán)投資法則，其關(guān)鍵內(nèi)容為量?jī)r(jià)時(shí)三個(gè)關(guān)鍵因素的循環(huán)規(guī)律，需要說(shuō)明的是該法則專(zhuān)門(mén)針對(duì)具有中國(guó)特色的滬深股市，對(duì)其它市場(chǎng)校用有限。
一、成交量的循環(huán)關(guān)鍵點(diǎn)
在滬深市場(chǎng)，由于多數(shù)投資者的運(yùn)作方法都具有短線套利思維，因而成交量這個(gè)因素是非常關(guān)鍵的，它最為短線的體現(xiàn)了主力的狀態(tài)與動(dòng)向，因而可以對(duì)我們實(shí)戰(zhàn)品種與時(shí)機(jī)的選擇具有指導(dǎo)意義，就大盤(pán)而言，只要包含當(dāng)時(shí)的較近前期的持續(xù)成交量能較大，那么大盤(pán)的
| 短線未來(lái)個(gè)股機(jī)會(huì)就非常大，只要包含當(dāng)時(shí)的較近前期的持續(xù)成交量能不足，那么大盤(pán)的短線未來(lái)個(gè)股多數(shù)存在著下跌的危險(xiǎn)，我們特別需要強(qiáng)調(diào)的是機(jī)會(huì)的重寡只與包含當(dāng)時(shí)的較近前期的成交量能有關(guān)，而與大盤(pán)指數(shù)的短時(shí)漲跌無(wú)關(guān)，對(duì)于個(gè)股的機(jī)會(huì)來(lái)講，最為重要的有兩點(diǎn)：第一是與個(gè)股運(yùn)行趨勢(shì)順勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)運(yùn)動(dòng)特征，即高位的陽(yáng)線量能和低位的陰線量能；第二是與大盤(pán)運(yùn)行趨勢(shì)逆勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)特征。
二、價(jià)格變化的循環(huán)關(guān)鍵點(diǎn) 價(jià)格變化的跟蹤意義主要在于不斷用股票現(xiàn)價(jià)與基準(zhǔn)價(jià)格相比來(lái)確定投資品種與投資時(shí)機(jī)，這里所指的股票現(xiàn)價(jià)與基準(zhǔn)價(jià)格相比具有雙重意義，第一是指?jìng)€(gè)股與本身基本面群體均 |
三、時(shí)間變化的循環(huán)關(guān)鍵點(diǎn)
對(duì)于大盤(pán)來(lái)講，由于中國(guó)特色的存在，主力的財(cái)務(wù)制度對(duì)其在不同時(shí)間段的運(yùn)作的積極性有極大的影響，我們根據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，每年10月份是指數(shù)危險(xiǎn)度最大的月份，根據(jù)危險(xiǎn)度的大小，其它月份的排序是7月、9月、4月、11月、6月、1月、3月、8月、12月、5月和2月，因此我們?cè)?月5日和12月這三個(gè)月需要格外的主意，這三個(gè)月是否把握好，將決定投資者一年的收益，在每年1月－7月是基金重倉(cāng)個(gè)股活躍的黃金時(shí)間段，每年4月－10月是券商重倉(cāng)股（包括頭部的配股與低位的最新股）活躍的白金時(shí)間段，每年9月－12月是職業(yè)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)線重倉(cāng)股（包含小盤(pán)次新股與重組題材股）活躍的白銀時(shí)間段，如果您在特定的時(shí)間段瞄準(zhǔn)合適對(duì)象，那么您只能成為股市保爾、科察金，在為社會(huì)主義初級(jí)階段大煉鋼鐵。
四、特殊情況的注意點(diǎn)
1．上述的量?jī)r(jià)時(shí)的循環(huán)高低點(diǎn)決定了投資時(shí)應(yīng)注意的品種與時(shí)機(jī)，在此基礎(chǔ)上應(yīng)貫徹分批買(mǎi)賣(mài)原則，遵守紀(jì)律的耐心操作，以獲得持序性的穩(wěn)定收益，而多數(shù)人投資失敗的主因就是想每次操作都希望短期獲得暴利，一步登天，結(jié)果被對(duì)手所利用。
2．在得到分析一系列結(jié)果后，要相信長(zhǎng)時(shí)間的理性分析肯定比短時(shí)間的沖動(dòng)有實(shí)戰(zhàn)價(jià)值，在滬深股市中可以說(shuō)短時(shí)間的股價(jià)波動(dòng)幾乎是不可預(yù)測(cè)的，但稍長(zhǎng)一點(diǎn)時(shí)間的股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)又是比較容易預(yù)測(cè)的，投資者應(yīng)該取長(zhǎng)補(bǔ)短。
3．在考慮量?jī)r(jià)時(shí)關(guān)系時(shí)需要留意因素的符合性與題材的配合性，比如說(shuō)在每年的第一季度的實(shí)戰(zhàn)原則應(yīng)該保持戰(zhàn)略上的總體作多與戰(zhàn)術(shù)上逢低吸納相結(jié)合，在選股時(shí)應(yīng)該注意選股前提是必須符合候選股必須符合世貿(mào)概念，新科技概念，基金重倉(cāng)概念中的至少一種，然后在此基礎(chǔ)上盡量流通盤(pán)子小一點(diǎn)，業(yè)績(jī)好一點(diǎn)，價(jià)格低一點(diǎn)，題材多一點(diǎn)。散戶股市快速獲利法
為了使筆者第三本實(shí)戰(zhàn)操作技巧書(shū)籍更接近現(xiàn)實(shí)的中小投資者，近期不斷利用網(wǎng)絡(luò)或在空余與一些散戶朋友就有關(guān)操作的問(wèn)題進(jìn)行討論交流，發(fā)現(xiàn)目前多數(shù)投資者在實(shí)戰(zhàn)操作上是比較嚴(yán)謹(jǐn)與用心的。但由于它們中的多數(shù)人主要是依靠自己的摸索來(lái)提高運(yùn)作（這包括許多年輕的股評(píng)人士）能力，這樣不容易短時(shí)間內(nèi)接近合理的實(shí)戰(zhàn)思路。最為典型的幾點(diǎn)有：第
| 一過(guò)于重視股價(jià)微觀變化，忽視綜合因素；第二是妄想找到一種簡(jiǎn)單的絕招，而不愿進(jìn)行復(fù)雜腦力勞動(dòng)；第三忘性大，多次重復(fù)一種簡(jiǎn)單錯(cuò)誤。在談?wù)摰缴鲜霈F(xiàn)象時(shí)，一些投資者表示，自己也知道自己容易產(chǎn)生上述問(wèn)題，關(guān)鍵是一直沒(méi)有機(jī)會(huì)接觸和了解到成功者的實(shí)戰(zhàn)體系方法。下面筆者想為大家介紹一位英國(guó)的女性上班族股民和她的“股市實(shí)戰(zhàn)獲利法”的主要內(nèi)容，希望能對(duì)中小投資者有所啟發(fā)。
伯妮斯·科恩是英國(guó)目前名氣最大的一個(gè)個(gè)體股民，從１９９０年起，她運(yùn)用自己的“股市快速獲利法”使自己的財(cái)富連年穩(wěn)健持續(xù)增長(zhǎng)，伯妮斯·科恩參與股市的目的是為了更快獲得一些資產(chǎn)。１９９０年的她還只是個(gè)初入股市的新人。根本談不上有一點(diǎn)股市投資的訓(xùn)練和經(jīng)驗(yàn)，但它很有心計(jì)，靠研究威連·奧尼爾所著的《如何在股市上賺錢(qián)》一書(shū)中建議結(jié)合自己的 |
“股市實(shí)戰(zhàn)獲利法”是發(fā)現(xiàn)潛力股的一種方法，它涉及１１種因素，對(duì)于你評(píng)估的任何一種股票，你將研究１１種各自獨(dú)立的因素，然后決定是否買(mǎi)進(jìn)，在這１１種因素中，４種是選擇股票的基礎(chǔ)方面，３種涉及技術(shù)方面，其他４種是幫助進(jìn)一步優(yōu)化選擇過(guò)程的基本標(biāo)志。“股市實(shí)戰(zhàn)獲利法”是一種包括各個(gè)方面的涉及面很廣的方法，而不是在基本因素或者技術(shù)因素中偏執(zhí)一方。實(shí)質(zhì)上，它含蓋了“安全第一，雙重保險(xiǎn)”投資方法的精髓。這一涉及廣泛的方法，很適合于那些缺乏初步知識(shí)的投資者，這是你鑒定優(yōu)質(zhì)股，避開(kāi)下跌股所必須具備的第一武器，因此這也是你控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵步驟，“股市實(shí)戰(zhàn)獲利法”主要內(nèi)容有：
１．基礎(chǔ)事實(shí)
這是一個(gè)總體因素，包括在能夠提供目前與未來(lái)股票獲利信息的一切基本面。
２、每股年利潤(rùn)
最新的年度成績(jī)最好能夠顯示出２０％或者更多的增長(zhǎng)。
３、供求因素
該種股票的某一明顯特征明顯，其相似的品種數(shù)量在市場(chǎng)中越少越好。
４、技術(shù)分析
主要是經(jīng)典的Ｋ線組合與均線量能組合。
５、有效率的管理
關(guān)注目標(biāo)品種的每次放量異動(dòng)與較大下跌，并分析其原因與采取買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)。
６、資金充足
公司在盈利的基礎(chǔ)上，能夠保證有較大現(xiàn)金流入。９９年滬深市場(chǎng)現(xiàn)金流入情況較好的５個(gè)行業(yè)是電力、化纖、醫(yī)藥、通信、鋼鐵。
７、每股長(zhǎng)期的增長(zhǎng)利潤(rùn)
增長(zhǎng)應(yīng)達(dá)五年后利潤(rùn)至少翻一番的標(biāo)準(zhǔn)。
８、積極監(jiān)督
注意目標(biāo)品種的一切信息變化。
９、主力的支持
關(guān)注超級(jí)主力（基金、券商、職業(yè)機(jī)構(gòu)）對(duì)目標(biāo)股的動(dòng)向。
１０、新的事務(wù)
新事務(wù)可以包括新產(chǎn)品、新的操作方式或股票價(jià)格的一個(gè)新高度。
１１、股票市場(chǎng)特征
最好的短線股票是順勢(shì)放大量上漲，最好的長(zhǎng)線股票是逆勢(shì)放量上漲。核心持股法的選股與操作
由于市場(chǎng)規(guī)模的不斷壯大，滬深市場(chǎng)上的股票目前已經(jīng)超過(guò)了１０００只了，與前幾年相比，市場(chǎng)可以說(shuō)已經(jīng)發(fā)生了較大的變化。因此投資者的操作方法不能套用前幾年慣常使用的理論了，這包括系統(tǒng)操作的思路與具體套利技術(shù)。我們將就當(dāng)前市場(chǎng)的特點(diǎn)針對(duì)上述兩個(gè)
| 問(wèn)題作些綜合探討，希望能夠?qū)ν顿Y者有所幫助。由于篇幅有限，這里只抽出干骨部分——核心持股操作法進(jìn)行說(shuō)明。
一、核心持股方法選股部分 核心持股操作方法是為了充分發(fā)揮投資者的優(yōu)勢(shì)能力，降低風(fēng)險(xiǎn)，在一個(gè)階段里重點(diǎn)操作經(jīng)過(guò)仔細(xì)研究的核心股票（４—８只，具體操作則根據(jù)資金量而定）。 核心持股的選擇方法主要根據(jù)以下四個(gè)方面打分選出。 第一方面是主力重倉(cāng)（１０分）。判斷主力重倉(cāng)的主要方法有： １、基金重倉(cāng)持股中的新增品種與增持品種。 |
３、在大盤(pán)Ｋ線兩極區(qū)域產(chǎn)生的逆勢(shì)放量Ｋ線與低位螺旋槳走勢(shì)。
４、ＯＢＶ指標(biāo)向上與ＳＳＬ線條高度集中。
第二方面是熱點(diǎn)題材（１０分）。主要題材有：
１、重大社會(huì)事件。比如說(shuō)世貿(mào)受惠題材，西部開(kāi)發(fā)題材，分拆上市題材。
２、周邊股市熱點(diǎn)。比如說(shuō)網(wǎng)絡(luò)科技概念，生物基因題材，重組題材。
３、中報(bào)年報(bào)影響。比如說(shuō)未分配利潤(rùn)高，募股資金產(chǎn)生效益，行業(yè)提價(jià)。
４、主力特征風(fēng)格。比如說(shuō)市場(chǎng)最常見(jiàn)的６０個(gè)主力的特征風(fēng)格。
第三方面是成長(zhǎng)潛質(zhì)（１０分）。主要的潛質(zhì)有：
１、是否入選上市公司成長(zhǎng)潛力５０強(qiáng)。
２、是否屬于本行業(yè)的龍頭企業(yè)。
３、所屬行業(yè)是否有良好的現(xiàn)金流入背景。
４、是否有良好的在建與儲(chǔ)存項(xiàng)目。
５、是否是國(guó)家政策扶持企業(yè)。
第四方面是擴(kuò)股能力（１０分）。主要擴(kuò)股能力有：
１、總流通盤(pán)子與流通盤(pán)子是否均較小。
２、是否含有較高的未分配利潤(rùn)、資本公積金、凈資產(chǎn)。如果一只股票的凈資產(chǎn)低于２元，那么該股明顯不可能實(shí)施１０送１０。
３、是否有送配能力（不含Ｂ、Ｈ、Ｎ股），最好沒(méi)有送配歷史。
４、該地域上市公司是否整體活躍。
二、核心持股方法操作
核心持股的資金分配主要分為三個(gè)部分，50％的資金投向運(yùn)動(dòng)熱點(diǎn)核心持股或者超短線套利操作，25％的資金用于攤薄成本及臨時(shí)短線機(jī)會(huì)。
第一低價(jià)機(jī)會(huì)，在目標(biāo)股給出明顯的低價(jià)位時(shí)（不能是基本面變化與主要主力出貨造成）分批介入。
第二高量機(jī)會(huì)，在目標(biāo)股的量比與成交量出現(xiàn)異動(dòng)并價(jià)量配合時(shí)以較重的全心倉(cāng)位介入。
第三熱點(diǎn)機(jī)會(huì)，在目標(biāo)股成為市場(chǎng)熱點(diǎn)時(shí)，以偏重與分打加倉(cāng)的方法介入。
第四大盤(pán)機(jī)會(huì)，在大盤(pán)給出明顯的機(jī)會(huì)時(shí)，個(gè)股倉(cāng)位均衡介入。
第五事件機(jī)會(huì)，在目標(biāo)股出現(xiàn)股市常見(jiàn)事件時(shí)，如內(nèi)部股上市、重要股東大會(huì)，、年報(bào)中報(bào)公布、意外利好揭示時(shí)少量介入。
第六技術(shù)機(jī)會(huì)，在目標(biāo)股給出經(jīng)典K線提示時(shí)分批介入。
三、信心股持股的注意點(diǎn)
1、核心持股的選擇必須是硬性的，不能憑感覺(jué)行事。
2、核心持股的操作要有明顯的目標(biāo)與目的，既不能過(guò)分固執(zhí)，也不能在目標(biāo)股的潛質(zhì)沒(méi)有發(fā)揮時(shí)輕易放棄。
3、核心持股的候選股票最好要有不同特點(diǎn)與不同的震蕩頻率。
4、核心持股操作方法是大倉(cāng)位中線持股為主，短線小倉(cāng)位套利攤薄成交為輔。同時(shí)兼顧大盤(pán)的30日均線明顯趨勢(shì)。經(jīng) 典 Ｋ 線
Ｋ線圖分析是股市技術(shù)分析中最為常用的技術(shù)，其歷史較為悠久，各種論述普通圖形特點(diǎn)的書(shū)籍也不少。本書(shū)主要針對(duì)有一定經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)投資者與基金經(jīng)理，主要介紹滬深股市中的一些經(jīng)典Ｋ線組合與職業(yè)機(jī)構(gòu)新創(chuàng)的Ｋ線組合，而沒(méi)有提到基礎(chǔ)知識(shí)，內(nèi)容與傳統(tǒng)的多數(shù)論述有所不同，更為符合中國(guó)國(guó)情。
一、極限Ｋ線的經(jīng)典組合（頂與底的判斷）
１．星之旅。
我們通常把高位的放量十字星成為黃昏之星，低位放量的十 字星成為希望之星，星的出現(xiàn)是較為可靠的反轉(zhuǎn)圖形。
| ２．曙之極。
在明顯高位出現(xiàn)一個(gè)大陽(yáng)線后緊接著出現(xiàn)一個(gè)大陰線，我們稱(chēng)之烏云蓋頂；在明顯的低位出現(xiàn)一個(gè)大陰線后緊接著出現(xiàn)一個(gè)大陽(yáng)線，我們稱(chēng)之為曙光初現(xiàn)，這兩種圖形的出現(xiàn)意味著出現(xiàn)強(qiáng)大快速的多翻空或空翻多。 ３．島之光。 在局部的高（低）位，由于在不長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)兩個(gè)方向相反的跳空缺口，并把兩個(gè)缺口之間的Ｋ線孤立成一個(gè)島型狀，此島往往是一段時(shí)間內(nèi)的重要底部或頭部。 ４．孕之兵。 通常情況下我們把高位出現(xiàn)一根大陽(yáng)線之后，緊接著在這根大陽(yáng)線實(shí)體中間部位出現(xiàn)小陰線我們稱(chēng)之下跌孕；在低位出現(xiàn)一根大陰線后，緊接著在這根大陰線實(shí)體部位出現(xiàn)小陽(yáng)線我們稱(chēng)之為上漲孕，通常孕之反轉(zhuǎn)屬于被動(dòng)性的較多，因而反轉(zhuǎn)的速度較慢。 |
在股市中最為常見(jiàn)的轉(zhuǎn)向Ｋ線為頭尖底（頂），三重底（頂），雙底（頂），園弧底（頂），在后續(xù)的尖部區(qū)域成交量放大，轉(zhuǎn)向的可靠性越強(qiáng)，操作上應(yīng)重倉(cāng)作多或者作空，切忌猶豫。
二、中繼Ｋ線的經(jīng)典組合（回蕩的判斷）
１．旗形線。
從９８年以來(lái)，五個(gè)浪形的旗形整理成為大黑馬與大黑熊的密集藏身地帶，其中下飄旗形的向上突破易產(chǎn)生黑馬，上飄旗形的向下突破易出現(xiàn)黑熊，大家可以參照北京天橋的９８年走勢(shì)。
２．三角線。
顧名思意，一個(gè)三角形就是價(jià)格浮動(dòng)由大到小而形成的三角，三角形最右邊的一個(gè)角成為三角形的頭，通常是整體形態(tài)繼續(xù)模型的突破點(diǎn)，操作上，在三角形的后１／３區(qū)域應(yīng)取消買(mǎi)賣(mài)指令，等待突破方向的選擇。
３．規(guī)律線。
在局部高位出現(xiàn)連續(xù)放量陽(yáng)線組合，但股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)沒(méi)有明顯上漲，意味莊家在作騙線出貨；在局部低位出現(xiàn)連續(xù)的無(wú)量陰線組合，但股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)沒(méi)有明顯下跌，說(shuō)明莊家重倉(cāng)被套。
三、陷入泥潭Ｋ線的經(jīng)典組合
通常情況下連續(xù)出現(xiàn)無(wú)量帶有上下影線的陰陽(yáng)相間的Ｋ線組合，意味著股價(jià)或大盤(pán)的走勢(shì)陷入泥潭，需經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的盤(pán)局，只有消息面才能打破這種走勢(shì)。
四、總攻前的異動(dòng)創(chuàng)新組合
１．坦克陣。
當(dāng)在低位出現(xiàn)大幅低開(kāi)的大陽(yáng)線Ｋ線時(shí)，代表主力的最后吸貨或探底完成，有望短線上沖，我們稱(chēng)之為沖鋒陣；當(dāng)在高位出現(xiàn)大幅高開(kāi)的大陰線時(shí)，代表主力的沖高完成，可能進(jìn)入出貨階段，我們稱(chēng)之為長(zhǎng)征陣。
２．停板禿。
當(dāng)個(gè)股在地位發(fā)生漲停板或在高位發(fā)生跌停板時(shí)，往往意味著短線作多與作空的總攻開(kāi)始，短線機(jī)會(huì)相當(dāng)大，并且停板的時(shí)間具上午開(kāi)盤(pán)時(shí)間越近，證明主力敢于在高位吃貨或在低位出貨，這樣圖形的有效性越強(qiáng)。
３．同步璉。
當(dāng)個(gè)股的走勢(shì)與大盤(pán)走勢(shì)圖形達(dá)成完全一致（或者截然相反）時(shí)，并且個(gè)股與大盤(pán)均出現(xiàn)經(jīng)典圖形，代表該股具有極為突出的作多或作空能量，方向判斷應(yīng)以個(gè)股的方向?yàn)橹鳌４鬂q幅潛力股的尋找與操作技術(shù)
華爾街流傳最廣的一句名言是“股市最難是選擇”。股市投資成功的第一步是挑選獲勝概率高的股票，否則等于在入市之前就已經(jīng)輸了。這一方面說(shuō)明了選股的重要性，另一方面說(shuō)明了選股的難度是非常大的，越是經(jīng)驗(yàn)老到的投資者越是在這兩點(diǎn)深有體會(huì)，在實(shí)際操作中選股所花的精力與時(shí)間更多。想選一只穩(wěn)妥的股票是非常不容易的，但多數(shù)投資者往往沒(méi)有這個(gè)觀念，有許多投資者經(jīng)常是在幾分鐘之內(nèi)就完成了選股任務(wù)，并很快就投入了實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用，其結(jié)果顯然是不言自明。筆者把部分有多年操作經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)投資者尋找中長(zhǎng)線駿馬股的方法以及騎術(shù)介紹如下，希望能對(duì)中小投資者有所幫助。
一、重套出黑馬
在滬深股市中，絕大多數(shù)黑馬股的產(chǎn)生并不是機(jī)構(gòu)事前的投資計(jì)劃，而是由于投資機(jī)構(gòu)的以往操作時(shí)機(jī)出了錯(cuò)，導(dǎo)致籌碼因大盤(pán)原因重倉(cāng)被套，一般情況下，中大盤(pán)子的或基本面普通
| 的小盤(pán)子個(gè)股易產(chǎn)生這種情況。如果某個(gè)品種出現(xiàn)了上述情況而現(xiàn)價(jià)位又在低位，該股容易成為黑馬股。東方明珠就是這種典型，該股在９４年、９５年因當(dāng)時(shí)的萬(wàn)國(guó)重倉(cāng)作莊被套，存在眾多的轉(zhuǎn)配股，后由于公司發(fā)生３２７事件與申銀證券的合并，一直沒(méi)有機(jī)會(huì)解套。今年網(wǎng)絡(luò)股一直是機(jī)構(gòu)投資者的重要預(yù)期題材，一旦出現(xiàn)大盤(pán)指數(shù)機(jī)會(huì)，有望成為翻倍品種，事實(shí)證明這種推斷是正確的，該股在沒(méi)有任何題材的情況下在９９年上漲數(shù)倍并導(dǎo)引出網(wǎng)絡(luò)科技題材。歷史上四川長(zhǎng)虹、世紀(jì)星源因?yàn)闄C(jī)構(gòu)違規(guī)原因也出現(xiàn)過(guò)重套，后來(lái)成為黑馬。目前盤(pán)中存在重套出黑馬潛力的品種有儀征化纖，該股一直是某大主力在歷史弱勢(shì)時(shí)發(fā)動(dòng)的低價(jià)股革命行情的龍頭，并被重套，在上半年的行情中因存在與當(dāng)時(shí)萬(wàn)國(guó)證券類(lèi)似的原 |
二、題材出黑馬
每年當(dāng)中都會(huì)有一兩個(gè)重大社會(huì)事件，這種情況一般會(huì)引起職業(yè)主力的重視并加以利用，例如９７年香港回歸前的深圳房地產(chǎn)股行情，今年底的澳門(mén)回歸也是一重大歷史事件，雖然發(fā)生整體板塊上揚(yáng)行情的可能性不大，但產(chǎn)生少量黑馬股的動(dòng)能卻是綽綽有余。在這里我們認(rèn)為麗珠集團(tuán)與有色鑫光的綜合資質(zhì)值得重視，科教興國(guó)與可能出現(xiàn)的第二板市場(chǎng)為投資者提供了想象空間，在加上今年我國(guó)將發(fā)射人造飛船與在深圳召開(kāi)高科技大會(huì)，航天科技股需要注意，品種方面以航天機(jī)電與航天科技為主。在１０月份以前，大盤(pán)還存在大型國(guó)企債轉(zhuǎn)股與國(guó)慶五十周年慶典的題材，在這個(gè)題材中以上海石化為首的低價(jià)國(guó)企大盤(pán)當(dāng)然會(huì)當(dāng)任不讓的成為大主力的重點(diǎn)攻擊目標(biāo)，目前就應(yīng)加以注意。航天科技與澳門(mén)回歸題材的操作原則就是在大盤(pán)出現(xiàn)急跌時(shí)重點(diǎn)吸納，并且要與烈馬同步運(yùn)動(dòng)，不要比黑馬跑得還快，那樣會(huì)形成股價(jià)剛漲，騎手已經(jīng)被震下馬，自動(dòng)騎到懶驢身上了。
三、低市值個(gè)股出黑馬
低價(jià)小盤(pán)股由于流通市值小，大資金持有后股價(jià)可控性強(qiáng)，往往會(huì)成為職業(yè)機(jī)構(gòu)的重要賺錢(qián)工具，判斷此類(lèi)股的方法是個(gè)股的流通總市值低，市場(chǎng)形象一般，但又出現(xiàn)主力重倉(cāng)跡象。根據(jù)我們操盤(pán)日志紀(jì)錄與綜合ＯＢＶ指標(biāo)提示、杭鋼股份、猴王、贛南果業(yè)，根據(jù)中線技術(shù)決定買(mǎi)點(diǎn)，進(jìn)入長(zhǎng)線后守馬待跑，而不要輕易出局，這樣成功的概率大。需要注意的是，主力在運(yùn)作這類(lèi)強(qiáng)莊股票時(shí)一定去誘導(dǎo)跟風(fēng)者產(chǎn)生錯(cuò)誤的想法與舉動(dòng)。為了保持較好的心態(tài)，投資者不應(yīng)全部滿倉(cāng)這類(lèi)股票，否則會(huì)心理壓力太大。
四、優(yōu)異基本面出黑馬
價(jià)格相對(duì)較低的、基本面良好的個(gè)股會(huì)因成長(zhǎng)性有長(zhǎng)線資金不斷注入，股價(jià)大漲小回，易引起投資機(jī)構(gòu)與大券商的興趣。通過(guò)集中職業(yè)機(jī)構(gòu)的看法，上海建工、葛洲壩、深圳機(jī)場(chǎng)、華東電子、東阿阿膠的基本面無(wú)疑是極為突出的，其中前兩者尚處于股價(jià)低位區(qū)域，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，但不要提前進(jìn)入，這樣會(huì)使得大主力建倉(cāng)時(shí)間加長(zhǎng)，但一旦給出中線技術(shù)與量能買(mǎi)入信號(hào)，則潛力無(wú)窮，應(yīng)重倉(cāng)出擊，這類(lèi)股票的突出特點(diǎn)就是“不鳴則已，一鳴驚人”，并且爆發(fā)力好。對(duì)于已經(jīng)有一定升幅的深圳機(jī)場(chǎng)，潛力主要在送股的搶權(quán)與填權(quán)的操作上，華東電子與東阿阿膠的的科技概念與生物制藥概念的實(shí)質(zhì)性在本板塊中是異常突出的，并且股價(jià)尚未有較大揚(yáng)升，其潛力與想象力是無(wú)窮的，應(yīng)在其成交量明顯放大之時(shí)介入。不要在無(wú)量時(shí)盲目買(mǎi)進(jìn)，那樣只會(huì)使得正處于吸納階段的機(jī)構(gòu)延長(zhǎng)壓低股價(jià)的時(shí)間，甚至于震倉(cāng)洗盤(pán)。
五、次新莊股容易出黑馬
多數(shù)開(kāi)新莊的機(jī)構(gòu)在選擇目標(biāo)時(shí)，首要考慮的就是具備股本擴(kuò)張潛力的次新股，目前美爾雅、峨嵋山、法爾勝、豐原生化已有莊家動(dòng)作，這類(lèi)股只適合在大盤(pán)出現(xiàn)一定跌幅時(shí)，在低點(diǎn)中線介入較為合適，因?yàn)橛星f的次新股的漲跌速度通常比大盤(pán)快，選擇介入的時(shí)機(jī)不好容易使心態(tài)不穩(wěn)。
總體而言，決定實(shí)戰(zhàn)操作的優(yōu)先次序都是基本面勝過(guò)技術(shù)面，機(jī)構(gòu)面勝過(guò)基本面，籌碼的集中需要量能的明顯放大與足夠時(shí)間震蕩的累積，這是我們發(fā)現(xiàn)大漲幅潛力股的基本原則。如果讀者需要重點(diǎn)盤(pán)面研究的話，可以先留意杭鋼股份、儀征化纖、猴王、航天機(jī)電、法爾勝與豐原生化，它們籌碼集中性得分最高，不用擔(dān)心與主力搶籌碼。進(jìn)一步講究速度的話，在杭鋼股份的中報(bào)沒(méi)有公布之前，蘊(yùn)含的短線爆發(fā)價(jià)值也不可小視，其莊家的運(yùn)作習(xí)慣就是突然旱地拔蔥。中長(zhǎng)線駿馬股的尋找與操作技術(shù)
股市投資成功的第一步是挑選獲勝概率高的股票，否則等于在入市之前就已經(jīng)輸了，因此在華爾街流傳最廣的一句名言是“股市最難是選擇”，這一方面說(shuō)明了選股的重要性，另一方面說(shuō)明了選股的難度是非常大的，越是經(jīng)驗(yàn)老到的投資者越是在這兩點(diǎn)深有體會(huì)，在實(shí)際操作中選股所花的精力與時(shí)間更多，認(rèn)為想選一只穩(wěn)妥的股票是非常不容易的，但多數(shù)投資者往往沒(méi)有這個(gè)觀念，有許多投資者經(jīng)常是在幾分鐘之內(nèi)就完成了選股任務(wù)，并很快就投入了實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用，其結(jié)果不言自明。因此，提高操作分析技術(shù)是股市投資者最重要也是最急切的課題。下面筆者把部分有多年操作經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)投資者的尋找中長(zhǎng)線駿馬股的方法以及騎術(shù)介紹如下，希望能對(duì)中小投資者有所幫助。
一、重套出黑馬
在滬深股市中，絕大多數(shù)黑馬股的產(chǎn)生根源并不是機(jī)構(gòu)事前的投資計(jì)劃，而是由于投資機(jī)構(gòu)的大規(guī)模操作時(shí)機(jī)發(fā)生了錯(cuò)誤，導(dǎo)致籌碼因大盤(pán)原因重倉(cāng)被套，一般情況下，中大盤(pán)子的或
| 基本面普通的小盤(pán)子個(gè)股易產(chǎn)生這種情況，如果某個(gè)品種出現(xiàn)了上述情況而現(xiàn)價(jià)位又在低位，該股容易成為黑馬股。例如，我們?cè)冢梗改甑某晒茏餍陆押镁褪沁@種典型。該股在９７年５月１２日大盤(pán)開(kāi)始暴跌的時(shí)候放出巨大的成交量，連續(xù)逆市上揚(yáng)一周，并創(chuàng)出高點(diǎn)１２．５元，后隨大盤(pán)回落至低位６元附近，當(dāng)時(shí)我們就認(rèn)為該股有實(shí)力機(jī)構(gòu)重套，有望成為翻倍品種，事實(shí)證明這種推斷是正確的。該股在沒(méi)有任何題材的情況下，在９９年上漲２００％，歷史上四川長(zhǎng)虹、世紀(jì)星源因?yàn)闄C(jī)構(gòu)違規(guī)原因也出現(xiàn)過(guò)重套，后來(lái)成為黑馬，目前盤(pán)中存在重套出黑馬潛力的品種有新大洲、樂(lè)山電力、大連商場(chǎng)、遼通化工，主力都幾乎達(dá)到了控盤(pán)的狀況，而且目前價(jià)位處于歷史低位，其中新大洲、樂(lè)山電力從均線圖型上可以搜尋到主力被套跡象，而遼通化工與大連商場(chǎng)是因配股失敗產(chǎn)生的明莊，對(duì)于該類(lèi)品種，大 |
二、題材出黑馬
每年當(dāng)中都會(huì)有一兩件重大社會(huì)事件，這種情況一般會(huì)引起職業(yè)主力的重視并加以利用，例如９７年香港回歸前的深圳房地產(chǎn)股行情。今年底的澳門(mén)回歸也是一重大歷史事件，雖然發(fā)生整體板塊上揚(yáng)行情的可能性不大，但產(chǎn)生少量黑馬股的動(dòng)能卻是具備的。在這里我們認(rèn)為麗珠集團(tuán)的綜合資質(zhì)值得重視，另外天生的三無(wú)概念是不死鳥(niǎo)題材，每年都會(huì)出現(xiàn)較大幅度的上升機(jī)會(huì)，這個(gè)板塊中興業(yè)房產(chǎn)屬于名花無(wú)主，操作原則應(yīng)是在上半年大盤(pán)出現(xiàn)急跌時(shí)少量吸納，待下半年放量形成上升通道后，勇敢上馬，并且要與烈馬同步運(yùn)動(dòng)，不要比黑馬跑得還快，股價(jià)剛漲，騎手已經(jīng)被震下馬。
三、低價(jià)小盤(pán)出黑馬
低價(jià)小盤(pán)股由于流通市值小，大資金持有后股價(jià)可控制性強(qiáng)，因此往往會(huì)成為職業(yè)機(jī)構(gòu)的重要賺錢(qián)工具，例如合金股份、燈塔油漆是明顯的典型。判斷此類(lèi)股的方法是流通盤(pán)子低于３０００萬(wàn)，股價(jià)低于１０元，行業(yè)業(yè)績(jī)尚可，目前盤(pán)中較有潛力者為長(zhǎng)安信息，因?yàn)樵摴傻目萍脊深}材早晚會(huì)爆發(fā)，操作方法為在大盤(pán)處于重要底部區(qū)域或出現(xiàn)暴跌時(shí)考慮，例如大盤(pán)見(jiàn)到１０００點(diǎn)下方時(shí)，守株待兔成功的概率大。
四、優(yōu)異基本面出黑馬
價(jià)格相對(duì)較低的，基本面良好的個(gè)股會(huì)因成長(zhǎng)性有長(zhǎng)線資金不斷注入，舍得股價(jià)大漲小回，并且這些品種易引起投資機(jī)構(gòu)與大券商的興趣，通過(guò)集中職業(yè)機(jī)構(gòu)的看法，上海建工、廈門(mén)信達(dá)、中青旅三只股票的基本面較為突出，其中上海建工的長(zhǎng)處是行業(yè)上有政策扶持，市場(chǎng)機(jī)遇大；廈門(mén)信達(dá)是網(wǎng)絡(luò)發(fā)展前景廣闊，并有國(guó)外該類(lèi)股的比價(jià)效應(yīng)；中青旅則是參股高科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司，這是上市公司的首例，上漲想象空間大，操作注意點(diǎn)為把這些股放在自選榜上觀察，一旦連續(xù)放出大成交量立刻追進(jìn)。
五、特別說(shuō)明
由于新股擴(kuò)容不斷，這樣會(huì)有一部分質(zhì)地良好的股票使得投資者心動(dòng)，并會(huì)過(guò)度追高，考慮到多數(shù)新股會(huì)有基金的大量配售，易造成開(kāi)盤(pán)定位較高與和尚多了沒(méi)水吃的狀況，因此翻倍股從老股找更容易成功，無(wú)論是在任何股市任何時(shí)期，都會(huì)是基本面勝過(guò)技術(shù)面，機(jī)構(gòu)面勝過(guò)基本面，這是我們發(fā)現(xiàn)駿馬股的基本原則。 如何把握主要獲利機(jī)會(huì)
目前，有大量的機(jī)構(gòu)與個(gè)人不斷地認(rèn)識(shí)到證券投資領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，并且參與進(jìn)來(lái)。但某些參與者不管對(duì)手的特點(diǎn)，只管埋頭做自己股票的做法，可能摔大跟頭。
一、對(duì)主要機(jī)會(huì)的認(rèn)識(shí)與把握
在目前的滬深市場(chǎng)中，由于上市公司的管理監(jiān)督機(jī)制尚不是十分健全，真正具備持續(xù)高成長(zhǎng)并且價(jià)格合適的品種并不多，因此，目前的高回報(bào)機(jī)會(huì)主要存在于把握套利所得?，F(xiàn)實(shí)中絕大多數(shù)投資者卻是這樣想的，也是這么做的。這種情況必然會(huì)導(dǎo)致在上市公司業(yè)績(jī)沒(méi)有大幅增長(zhǎng)的前提下，一部分投資者的贏利所得必須會(huì)導(dǎo)致另外一些投資者的虧損。在實(shí)戰(zhàn)中，投資者必須要清楚自己的主要獲利機(jī)會(huì)是什么。
目前一些精明的職業(yè)投資人已經(jīng)有了清醒的認(rèn)識(shí)。比如說(shuō)新股認(rèn)購(gòu)族與新基金把主要獲利機(jī)會(huì)定位于一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)差上面；職業(yè)莊家把自己的獲利機(jī)會(huì)定位于情緒化投資者
| 的操作失誤上面；職業(yè)投資者把自己的獲利機(jī)會(huì)定位于大投資金莊家操作不可避免的破綻上面。因此，在實(shí)戰(zhàn)中最為重要的把握機(jī)會(huì)的方法就是發(fā)現(xiàn)主要目標(biāo)對(duì)手的失誤，進(jìn)而利用這種失誤使得自己獲利，而不讓對(duì)手牽著自己的鼻子走。這樣，我們目前的實(shí)距操作主要就是在盤(pán)中上千種股票中去找尋其它投資者的破綻與失誤，只有發(fā)現(xiàn)了這種機(jī)會(huì)才能果斷重倉(cāng)出擊。老道的職業(yè)機(jī)構(gòu)要么是頭腦勞動(dòng)，資金休息；要么是資金勞動(dòng)，頭腦休息，在沒(méi)有發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)時(shí)，寧肯等待。多數(shù)投資者這方面的意識(shí)并不強(qiáng)，沒(méi)有把主要精力用來(lái)尋找機(jī)會(huì)，而是以一種撞大運(yùn)的思維，在沒(méi)有足夠的依據(jù)的情況下進(jìn)行情續(xù)操作。這必然會(huì)出現(xiàn)大量的失誤，導(dǎo)致自己的操作陷入一種“短線變中線，中線變長(zhǎng)線，長(zhǎng)線變貢獻(xiàn)”的怪圈中。
二、實(shí)戰(zhàn)方法論的認(rèn)識(shí)與把握 目前我們認(rèn)為滬深市場(chǎng)的最大破綻有三條：一是市場(chǎng)只有先出現(xiàn)一定幅度的多頭走勢(shì)才能夠 |
三、對(duì)目前行市的認(rèn)識(shí)把握
目前的指數(shù)一直是處于一種拔河狀態(tài)，多方主力主要以利多消息與天性死多的投資者為主，空方主力以新股擴(kuò)容壓力為主，而一些主力資金根據(jù)指數(shù)高低與市場(chǎng)機(jī)會(huì)機(jī)遇成為多空游擊隊(duì)。由于滬深兩市都屬新興市場(chǎng)，因此在技術(shù)與心理方面比較成熟的投資者屬于少數(shù)，因此指數(shù)出現(xiàn)每年寬幅震蕩的情況不可避免。經(jīng)研究指數(shù)運(yùn)行規(guī)律一般以兩年為一周期，其中一年為新機(jī)構(gòu)情緒化發(fā)作期，指數(shù)會(huì)有大升幅，個(gè)股普漲；一年為老機(jī)構(gòu)解套期，指數(shù)穩(wěn)定，個(gè)股差異極大。我們認(rèn)為2000年主要屬機(jī)構(gòu)解套期，因此重套黑馬不會(huì)少。2001年國(guó)企解困將開(kāi)始收到效果，因而大盤(pán)還會(huì)出現(xiàn)一次類(lèi)似于今年的暴利行情。紅箭射術(shù)的主體精髓
《獵莊狐貍》出版后，受到了業(yè)內(nèi)的重視，近期不斷有機(jī)構(gòu)邀請(qǐng)筆者一起探討跨世紀(jì)滬深股市的操作要領(lǐng)。隨著我國(guó)證券業(yè)的不斷開(kāi)放，機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍增長(zhǎng)非?？欤Y金量處于500萬(wàn)－2000萬(wàn)之間的投資者對(duì)于適合本群體操作技術(shù)的學(xué)習(xí)愿望較強(qiáng)，而目前市場(chǎng)上又非常缺乏
| 這方面的知識(shí)介紹，因此，繼《職業(yè)機(jī)構(gòu)的主體思維》后，把一些實(shí)用的中長(zhǎng)線技術(shù)與實(shí)戰(zhàn)策略結(jié)合起來(lái)，總結(jié)形成本文，并列為職業(yè)投資者實(shí)戰(zhàn)培訓(xùn)重點(diǎn)內(nèi)容之一，可能會(huì)對(duì)一些尚無(wú)自己獨(dú)立熟練投資技術(shù)與新入市的機(jī)構(gòu)和投資者有參考作用，對(duì)于喜好波段操作的中小投資者可能同樣會(huì)有拋磚引玉之功效，筆者也非常希望讀者閱讀后能夠?qū)P者的總結(jié)有改善之處。
一、關(guān)鍵的成本（SSL） 證券投資與戰(zhàn)爭(zhēng)有相似之處，在你準(zhǔn)備加入爭(zhēng)取投機(jī)利潤(rùn)的戰(zhàn)斗前，一定要對(duì)戰(zhàn)場(chǎng)上的主要對(duì)手及其情況進(jìn)行詳細(xì)分析，也就是成本分析，該項(xiàng)準(zhǔn)備作得好壞，直接決定你的投資結(jié)果。在分析市場(chǎng)成本時(shí)，最重要的指標(biāo)是靜態(tài)SSL。靜態(tài)SSL是紀(jì)錄歷史密集成交區(qū)的直觀指 |
大家在實(shí)習(xí)靜態(tài)SSL時(shí)需要注意一定要把Ｋ線全貌與同一種運(yùn)動(dòng)風(fēng)格的Ｋ線片段結(jié)合起來(lái)分析，參考例子為廣東福地（0828）的SSL圖。
二、敏銳的時(shí)機(jī)（寶塔線）
在我們選取到一批目標(biāo)寶藏后，還要注意時(shí)間效率。1、有些莊股在被套后可能會(huì)因?yàn)橘Y金缺乏原因無(wú)力馬上進(jìn)行解套操作，此時(shí)需要等待或者運(yùn)用一些手段使其被套更深。2、有些券商因持有品種過(guò)多或者體制原因無(wú)意注意目標(biāo)股，可以制造一些異動(dòng)驚嚇莊家來(lái)使機(jī)構(gòu)提前發(fā)動(dòng)目標(biāo)。3、一些機(jī)構(gòu)的操作可能有一定的題材或目的，要仔細(xì)分析莊家是否等待什么題材，或者是否想利用配股攤薄成本。4、通常情況下被套的主力發(fā)動(dòng)的跡象會(huì)在寶塔線中給出及其突出痕跡，即陡峭的三平底翻紅（小盤(pán)股兩平底翻紅）。5、寶塔線的最佳印證指標(biāo)為高紅柱的MACD與高位鋸齒震蕩的KDJ。6、通常此類(lèi)股只一旦發(fā)動(dòng)，會(huì)有還鄉(xiāng)團(tuán)的心態(tài)，非常兇悍。
大家在實(shí)習(xí)寶塔線時(shí)應(yīng)注意把均線趨勢(shì)與即時(shí)量比指標(biāo)結(jié)合起來(lái)，在實(shí)戰(zhàn)中注意要把時(shí)間與幅度加權(quán)運(yùn)用，不要有急躁情緒，參考例子為金果實(shí)業(yè)（0722）的寶塔線。
三、智慧的見(jiàn)識(shí)（Ｋ線形態(tài)）
為了使操作更有目的性，我們通常需要對(duì)目標(biāo)股的盤(pán)中動(dòng)態(tài)與Ｋ線形態(tài)進(jìn)行分析。1、一些個(gè)股在進(jìn)行長(zhǎng)線運(yùn)作時(shí)，經(jīng)常有操作習(xí)慣，例如用突然高開(kāi)的大陰線作為下跌信號(hào)，用低開(kāi)的大陽(yáng)線作為拉升信號(hào)（錢(qián)江生化）；用連續(xù)的帶有特定數(shù)字的買(mǎi)賣(mài)單給出短線運(yùn)行方向，一次筆者發(fā)現(xiàn)一個(gè)紙業(yè)股一出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)31手的買(mǎi)單，該股就要大漲，于是在其技術(shù)指標(biāo)調(diào)好時(shí)的開(kāi)盤(pán)連續(xù)買(mǎi)了一筆31手，該股很快出現(xiàn)大買(mǎi)單把股價(jià)打上漲停板，第二天可能發(fā)現(xiàn)不對(duì)勁，又大跌。大家如果熟悉技術(shù)分析，又能夠下一些功夫，相信能夠發(fā)現(xiàn)一些股票的股性特征。2、一些機(jī)構(gòu)長(zhǎng)線作莊某股，會(huì)對(duì)該股產(chǎn)生一定的感情，有時(shí)會(huì)把一些經(jīng)典的技術(shù)應(yīng)用到該股圖形中，使其有一定的藝術(shù)感覺(jué)，這類(lèi)股只一旦走強(qiáng)，幅度都不可小視，最常用形態(tài)有經(jīng)典波浪形態(tài)、三角形態(tài)、旗形形態(tài)、對(duì)稱(chēng)形態(tài)等，如果能夠解破這些機(jī)關(guān)，對(duì)于中長(zhǎng)線跟莊操作有極好的心理幫助。搏 莊 思 路
在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中，如果投資者能夠操作好即時(shí)發(fā)動(dòng)的莊股，將會(huì)使資金快速拉出陽(yáng)線。但是操作莊股的技術(shù)是比較復(fù)雜的，同樣是操作一只莊股，由于時(shí)機(jī)選擇不同，有的投資者能獲得良好的投資收益，有的投資者反而被莊股所傷。
在滬深股市中，最常見(jiàn)的莊家類(lèi)型有以下幾類(lèi)：
1、短線套利莊家。這類(lèi)莊家主要是看好大盤(pán)，緊抓熱點(diǎn)，順勢(shì)操作，資金運(yùn)作的時(shí)間效率比較高，他們?cè)谶M(jìn)貨時(shí)往往見(jiàn)到賣(mài)盤(pán)全部統(tǒng)吃，造成股價(jià)的快速上揚(yáng)，但在股價(jià)達(dá)到一定
| 的高度時(shí)出貨的速度同樣堅(jiān)決，因此震蕩的幅度較大。在大盤(pán)的強(qiáng)勢(shì)沒(méi)有出現(xiàn)明顯的結(jié)束特征時(shí)，莊家常常來(lái)回炒作；但大盤(pán)一旦有見(jiàn)頂?shù)嫩E象時(shí)，此類(lèi)股會(huì)快速下跌，后市走勢(shì)有一定的殺傷力。
這類(lèi)個(gè)股的表現(xiàn)特征是成交量大，容易產(chǎn)生漲停板，并且容易連續(xù)漲停，在分時(shí)漲升時(shí)的漲跌震蕩幅度有明顯的規(guī)律性。 操作這類(lèi)股票的方法是以短線套利為主，每當(dāng)見(jiàn)到市場(chǎng)中低位的股票首次放出巨量，當(dāng)時(shí)的量比第一次進(jìn)入排行前6位時(shí)買(mǎi)入。買(mǎi)入的方式應(yīng)分批少量介入，介入的品種可以較多?，F(xiàn)時(shí)市場(chǎng)的一些次新股、非龍頭網(wǎng)絡(luò)股、績(jī)優(yōu)股都是此類(lèi)莊股的代表。 2、長(zhǎng)線控盤(pán)莊家。此類(lèi)莊家常常有極強(qiáng) |
操作這類(lèi)股票的方法應(yīng)是在其收集時(shí)不要打草驚蛇，而在其放量發(fā)動(dòng)的第一時(shí)間重倉(cāng)殺人。一旦進(jìn)入則需集中精力操作好這一只股票，不要為其它機(jī)會(huì)所動(dòng)。這類(lèi)股票的運(yùn)行規(guī)律往往是逆勢(shì)運(yùn)作。
3、題材意圖莊家。此類(lèi)莊家的操作往往是想達(dá)到某一個(gè)目的，比如說(shuō)配股解套，內(nèi)部職工股賣(mài)個(gè)好價(jià)等。莊家運(yùn)作的時(shí)間與股價(jià)的結(jié)合較強(qiáng)，在達(dá)到目的后立刻消失其活躍性。在操作這類(lèi)莊股時(shí)，應(yīng)注意莊家目的炒作的進(jìn)程，它們的運(yùn)作與大盤(pán)的走勢(shì)沒(méi)有任何關(guān)系，但其表現(xiàn)的強(qiáng)弱與大盤(pán)有一定的關(guān)系。
在操作上，一般情況下應(yīng)以主要資金介入長(zhǎng)線控盤(pán)莊股，少量介入短線莊股，抓住機(jī)會(huì)超短線介入題材莊股。在牛市的前段多注意短線莊股，這樣可以充分發(fā)揮資金效率，在牛市已經(jīng)進(jìn)行一個(gè)階段后應(yīng)多注意長(zhǎng)線控盤(pán)莊家。中小資金常見(jiàn)方法精選
筆者在上期介紹了英國(guó)著名散戶投資者伯妮斯的股市快速獲利法，引起了許多中小資金朋友們的關(guān)注，一些朋友希望再介紹一些國(guó)外散戶常用的簡(jiǎn)單投資方法。下面筆者再為讀者介紹一些職業(yè)人士在散戶階段時(shí)使用的操作方法，可供不同性格、不同經(jīng)濟(jì)條件的散戶投資者借鑒，同樣也適合資金量２０００萬(wàn)以下的機(jī)構(gòu)和大戶參考。
一、常勝將軍法
這種方法是基于一批投資專(zhuān)家確實(shí)是會(huì)作股票的，而且常常超越大盤(pán)，取得出色的成績(jī)，投
| 資者可以研究它們重倉(cāng)但價(jià)格不是太高的股票。目前，二級(jí)市場(chǎng)運(yùn)作水平較好的機(jī)構(gòu)有華安基金管理、博時(shí)基金管理、中經(jīng)開(kāi)、海通證券、國(guó)通證券、大鵬證券、湘財(cái)證券等。一些有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的媒體專(zhuān)欄介紹的方法與中線股票也可跟蹤參考，但讀者需要對(duì)它們的風(fēng)格熟悉。
二、行業(yè)投資法 在每一階段，主力群體都比較愛(ài)好某幾種行業(yè)的股票，進(jìn)行跨年度的炒作。近兩年滬深股市的行業(yè)熱點(diǎn)有跟隨美國(guó)股市熱點(diǎn)的特征，美國(guó)股市最近興起的行業(yè)熱點(diǎn)有：能源電力行業(yè)、生物醫(yī)藥保健行業(yè)、不可再生資源行業(yè)、新材料環(huán)保行業(yè)。 三、潛力次新法 相對(duì)來(lái)講，次新股由于是溢價(jià)發(fā)行的，相對(duì)老股具有較高的含金量，股本擴(kuò)張潛力也較大。 |
四、最優(yōu)形象法
對(duì)于喜好中線投資的朋友，可以多注意那些市場(chǎng)公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)股，如清華同方、樂(lè)凱膠片、許繼電氣、國(guó)電電力等股，前提是這些股票處于一個(gè)階段較低的階段，不要在剛剛大漲后介入。
五、穩(wěn)健投資法
這種方法比較適合穩(wěn)鍵的投資者，主要選擇那些下跌空間極小的品種重倉(cāng)長(zhǎng)時(shí)間持有，一直等到這類(lèi)品種出現(xiàn)爆發(fā)行情后換股運(yùn)作，使用這種方法的人需要有良好的心態(tài)，但事實(shí)證明運(yùn)用這種方法的年收益率并不低于許多貌似進(jìn)取的方法。穩(wěn)健品種挑選主要有：１、跌破發(fā)行價(jià)、配股價(jià)的品種；２、市盈率最低的個(gè)股；３、未分配利潤(rùn)最高的品種；４、絕對(duì)價(jià)格最低的品種。目前盤(pán)中最穩(wěn)健的品種是機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)債、五糧液。
六、刺激投資法
采用這種投資法的讀者應(yīng)有較好的技術(shù)分析能力，在使用時(shí)可以選擇一批在近期經(jīng)常出現(xiàn)大陽(yáng)大陰或者長(zhǎng)上下影線的股票短線套利，行動(dòng)時(shí)要量小動(dòng)作快及熟悉目標(biāo)品種。 莊股動(dòng)態(tài)的綜合解破方法
進(jìn)行證券投資時(shí)要考慮的首要問(wèn)題是“獲利點(diǎn)在哪里？怎樣獲得盈利？”由于滬深市場(chǎng)的上市公司主體為國(guó)有企業(yè)，而目前國(guó)有企業(yè)又處于困難時(shí)期，因而多數(shù)上市公司很難給投資者帶來(lái)成熟市場(chǎng)中應(yīng)有的成長(zhǎng)利潤(rùn)。投資者的利潤(rùn)所得，主要是依靠在每一個(gè)階段市場(chǎng)資金聚集后的重新分配時(shí)，依靠能力切取增值的蛋糕。因而，我們有理由相信，在滬深股市中，博弈論的價(jià)值要遠(yuǎn)高于經(jīng)典投資學(xué)的價(jià)值，至少在上市公司的總體質(zhì)量沒(méi)有明顯提高前是這樣。滬深股市中的機(jī)構(gòu)投資者是劃分蛋糕時(shí)的強(qiáng)者，他們的舉動(dòng)將決定每階段蛋糕的大小與劃分的時(shí)機(jī)，因而中小資金要想獲利，必須把莊股的動(dòng)態(tài)研究作為投資活動(dòng)的關(guān)鍵工作。
一、大資金鐵慣常運(yùn)作思維
兵法云：“知已知彼，百戰(zhàn)不殆”。目前市場(chǎng)上的資深機(jī)構(gòu)慣常的運(yùn)作思維有四點(diǎn)，第一步是低成本獲得籌碼，在這個(gè)階段，職業(yè)機(jī)構(gòu)與券商比較注重成本價(jià)值，新基金與新機(jī)構(gòu)比較
| 注重成本效率；第二步是激活股性，利用并激勵(lì)市場(chǎng)多數(shù)投資者的追漲殺跌弱點(diǎn)；第三步是制造價(jià)差，即以較小的代價(jià)把股價(jià)提升到成本價(jià)上的理想位置，關(guān)鍵點(diǎn)是利用題材改變投資者的慣常思維；第四是兌現(xiàn)利潤(rùn)，關(guān)鍵點(diǎn)是利用送配除權(quán)與題材培養(yǎng)跟風(fēng)盤(pán)的慣性思維，然后逆反運(yùn)作。
二、解破大資金的合理思維 大資金除了上述優(yōu)勢(shì)外，也具有明顯弱點(diǎn)，即只有最后做多才能贏利，運(yùn)作時(shí)間效率低，操作難度大。因此，中小資金應(yīng)該利用這點(diǎn)。在解破大資金莊股時(shí)，主要重點(diǎn)分析下列幾點(diǎn)，第一是分析關(guān)注品種的現(xiàn)價(jià)與莊家成本價(jià)，主要的指標(biāo)工具是動(dòng)態(tài)OBV、靜態(tài)SSL與逆市K |
三、運(yùn)用解破結(jié)果的方法
在得到理想的解破結(jié)果后，跟蹤觀察這些目標(biāo)股，在其達(dá)到下列時(shí)機(jī)后發(fā)動(dòng)攻擊；第一是現(xiàn)價(jià)遠(yuǎn)低于機(jī)構(gòu)成本價(jià)，第二是目標(biāo)股成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，第三是大盤(pán)提供搏傻環(huán)境。
四、新機(jī)構(gòu)的失誤利用
由于今年出現(xiàn)了大量的新機(jī)構(gòu)，他們操作大資金的經(jīng)驗(yàn)與資深機(jī)構(gòu)有較深的差距，這為中小資金帶來(lái)了更大的短線機(jī)會(huì)。這些新機(jī)構(gòu)的運(yùn)作特點(diǎn)是：第一是操作情緒化，第二是操作手段激烈。中小資金的主要伏擊手段是在大盤(pán)順熱時(shí)主要跟隨巨量運(yùn)動(dòng)，在出現(xiàn)題材兌現(xiàn)與價(jià)量背離時(shí)撤離戰(zhàn)場(chǎng)的運(yùn)作要快。
五、目前市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的總體狀態(tài)
目前的主要主力有：“紅一軍”骨干力量為證券投資基金，他們的品種分為兩個(gè)類(lèi)型，一個(gè)類(lèi)型是99年已經(jīng)炒高的品種，以出貨為主；另一個(gè)類(lèi)型是重倉(cāng)但獲利不大的次新股為主，因此需要在99年報(bào)行情中注意99年12月31日公布的基金持倉(cāng)品種名單。“紅二軍”的主力是99年增資擴(kuò)股的大券商,這個(gè)主力群體運(yùn)作的主要目標(biāo)同樣是上市1年左右或者歷史上沒(méi)有送股的次新股。“紅三軍”的主力是老牌的職業(yè)機(jī)構(gòu)，99年末這些主力主持的個(gè)股以經(jīng)典的橫向或者斜上軌道獨(dú)立振蕩為主。“紅四軍”的主力是地方券商，這些券商以上市公司的年報(bào)業(yè)績(jī)和小比例送配題材運(yùn)作。職業(yè)機(jī)構(gòu)的超短線動(dòng)態(tài)技術(shù)
滬深股市的個(gè)股波動(dòng)頻率較短，買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)具有較強(qiáng)的“點(diǎn)”概念，機(jī)會(huì)的把握與風(fēng)險(xiǎn)的防范常常取決于短短幾個(gè)小時(shí)的決策，能否較好地把經(jīng)典操作技術(shù)與預(yù)計(jì)方案動(dòng)態(tài)地與實(shí)戰(zhàn)結(jié)合起來(lái)，是判斷投資者是否具備職業(yè)素質(zhì)的重要標(biāo)準(zhǔn)。不少投資者在非對(duì)抗性的分析活動(dòng)中能夠達(dá)到一定的水平，但在具有強(qiáng)烈對(duì)抗性質(zhì)的實(shí)戰(zhàn)中則發(fā)揮不出應(yīng)有的水平，其中原因有三點(diǎn)：一是全局觀欠缺，二是心態(tài)脆弱，三是沒(méi)有掌握動(dòng)態(tài)技術(shù)，其中前兩點(diǎn)我們已在《獵莊狐貍》中有了較多的分析，本篇文章側(cè)重討論職業(yè)機(jī)構(gòu)的超短線動(dòng)態(tài)技術(shù)。
一、超短線動(dòng)態(tài)應(yīng)用的前提
中小投資者無(wú)法控制股價(jià)，只有順大勢(shì)操作或者掌握自己持有的個(gè)股的運(yùn)動(dòng)規(guī)律才能獲得收
| 益。在運(yùn)用超短線動(dòng)態(tài)技術(shù)時(shí)一定要有全局觀，把操作個(gè)股的買(mǎi)賣(mài)動(dòng)作與大盤(pán)的即時(shí)變化結(jié)合起來(lái)才能發(fā)現(xiàn)超短線動(dòng)態(tài)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，否則會(huì)出現(xiàn)抓住芝麻丟了西瓜的現(xiàn)象。通常情況下，當(dāng)大盤(pán)的高低價(jià)與個(gè)股的高低位一致時(shí)，應(yīng)堅(jiān)決貫徹順勢(shì)原則，在大盤(pán)出現(xiàn)方向性的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)時(shí)，操作者應(yīng)該滿倉(cāng)運(yùn)作或者全線清倉(cāng)；當(dāng)大盤(pán)的高低位與個(gè)股的高低位截然相反時(shí)，應(yīng)以投機(jī)的心態(tài)短線輕倉(cāng)實(shí)施逆市套利原則；不能與大盤(pán)構(gòu)成上述兩種關(guān)系的個(gè)股基本上沒(méi)有短線關(guān)注價(jià)值。
二、大盤(pán)罕見(jiàn)漲跌的應(yīng)變技術(shù) 滬深兩市每年均會(huì)由各種原因出現(xiàn)數(shù)次爆漲爆跌的機(jī)會(huì)，把握住這種機(jī)會(huì)是確立投資者一年固定收益的關(guān)鍵。因此，投資者以３０日均線為依據(jù)判斷大盤(pán)高低點(diǎn)后，一定要有５０％的 |
二、盤(pán)局的應(yīng)變技術(shù)
在大盤(pán)出現(xiàn)圍繞３０日均線上下震蕩走勢(shì)時(shí)，可以參照乾隆的８１和８３顯示量比指標(biāo)作短線，特別是注意那些具有下列技術(shù)特征的個(gè)股，１．處于低位的首次越上量比前六名的個(gè)股，２．在重要均線上下位置出現(xiàn)放量長(zhǎng)下影陽(yáng)線的個(gè)股，３．形成無(wú)量運(yùn)行上升通道走勢(shì)的小盤(pán)股，４．存在著中短期明顯社會(huì)題材的概念股，５．在Ｋ線圖上處于低位但時(shí)常有長(zhǎng)上下影線或有大陽(yáng)大陰線的個(gè)股。
四、大盤(pán)單向持續(xù)運(yùn)動(dòng)時(shí)的應(yīng)變技術(shù)
大盤(pán)與３０日均線同步運(yùn)行時(shí)，在上漲時(shí)應(yīng)該堅(jiān)決追量買(mǎi)進(jìn)，在下跌時(shí)應(yīng)該見(jiàn)量看多無(wú)量看空，葛蘭維的八項(xiàng)買(mǎi)賣(mài)原則比波浪理論更具實(shí)戰(zhàn)性。
五、炒作科技股的應(yīng)變技術(shù)
由于科教興國(guó)已經(jīng)深入人心，并且成為國(guó)策，在二級(jí)市場(chǎng)上科技股已經(jīng)成為最明顯的機(jī)會(huì)板塊，有必要專(zhuān)門(mén)研究科技股的操作技術(shù)。由于新股擴(kuò)容與資產(chǎn)重組的實(shí)施，市場(chǎng)上會(huì)不斷出現(xiàn)新的科技潛力股，但需要注意的是科技股具有寬幅震蕩的特點(diǎn)，操作好了獲利極豐，操作不好，短線損失也會(huì)讓投資者無(wú)法接受。近期不少著名股評(píng)人士在不恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候推薦科技股而被投資者罵得狗血噴頭，一些職業(yè)投資者的下例原則對(duì)于作多科技股有一定的實(shí)效：１．底部放量并形成經(jīng)典底部圖形（如頭肩底）的科技股；２．兼具當(dāng)時(shí)其它熱點(diǎn)題材的科技股；３．經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間弱勢(shì)走勢(shì)進(jìn)入合理價(jià)位（如經(jīng)過(guò)大盤(pán)大跌或者業(yè)績(jī)打擊后）的科技股；４．因送配題材出現(xiàn)使絕對(duì)股價(jià)變成低價(jià)的個(gè)股；５．有裕隆基金、裕陽(yáng)基金（經(jīng)典品種有風(fēng)華高科、樂(lè)凱膠片）中信興業(yè)信托（國(guó)嘉實(shí)業(yè)）大量持股但股價(jià)處于底位的科技股。目前盤(pán)中最具中線潛質(zhì)的科技股為華東電子（０７２７），該股由裕隆基金大量持有，目前價(jià)位處于頭肩低圖形的低位區(qū)，具備深圳高科大會(huì)（１０月５日－１０日）的后續(xù)題材，在大盤(pán)連續(xù)下跌（９月初）ＫＤＪ技術(shù)指標(biāo)向下的情況下，股價(jià)逆市攀升，顯露出主力的反技術(shù)大力加倉(cāng)跡象，該股的科技含量從生產(chǎn)線上機(jī)器人的數(shù)量比工人多足以展示，與東方電子、廈新電子同類(lèi)電子股相比股價(jià)嚴(yán)重偏低，是機(jī)構(gòu)大戶難得的中長(zhǎng)線投資品種。另外，深達(dá)聲也有類(lèi)似的情況。 短線異動(dòng)快速選股的操作方法
筆者在一個(gè)職業(yè)機(jī)構(gòu)的操盤(pán)室看到過(guò)這么一句話，“改變自己來(lái)適應(yīng)強(qiáng)勢(shì)指數(shù)世界，讓弱市中的潛力股來(lái)跟著自己”。私下認(rèn)為該機(jī)構(gòu)已經(jīng)洞悉了滬深市場(chǎng)的一些內(nèi)在奧秘。特別是在大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)的時(shí)候，如果能夠有一套即時(shí)應(yīng)變的方法來(lái)追巡短的爆發(fā)機(jī)會(huì)，將會(huì)使投資者的總體收益率快速提高，在春節(jié)后的這段行情特別顯示了短線異動(dòng)快速選股法則的重要性，下面根據(jù)2000年市場(chǎng)情況談些這方面的看法。
一、漲停板的追尋方法
由于在強(qiáng)勢(shì)中機(jī)構(gòu)的運(yùn)作形態(tài)同普通投資者一樣，是非常樂(lè)觀的，因此其短線發(fā)動(dòng)的最大特征就是漲停開(kāi)始，現(xiàn)在不少機(jī)構(gòu)操盤(pán)手在決定發(fā)動(dòng)總攻時(shí)的口頭語(yǔ)是“為了打開(kāi)尷尬的
| 局面，先來(lái)一個(gè)漲停板再說(shuō)”，由于在大盤(pán)處于強(qiáng)勢(shì)的時(shí)候，越是走勢(shì)強(qiáng)勁的個(gè)股，其跟風(fēng)助漲的資金越多，拋壓也越輕，在這種情況下，多數(shù)機(jī)構(gòu)會(huì)采取連續(xù)拉升的辦法，特別容易產(chǎn)生與其它個(gè)股進(jìn)行盤(pán)比的思想，這就為洞悉機(jī)構(gòu)心理的職業(yè)人士帶來(lái)了機(jī)會(huì)，在春節(jié)前后，有一些做莊者專(zhuān)門(mén)瞄著股價(jià)處于低位的股票在其產(chǎn)生第一個(gè)漲停板的趨勢(shì)時(shí)跟進(jìn)，取得較大的成功。需要說(shuō)明的是，這種方法只有在兩市大盤(pán)的成交量達(dá)到300億以上時(shí)才有用，如果在大盤(pán)成交量較小時(shí)，反而具備殺傷力。
二、連續(xù)量能的追尋方法 我們?cè)谶@里所提到的量能包括三個(gè)概念，一是個(gè)股每天的總成交量能，二是個(gè)股的當(dāng)天的換手率，三是個(gè)股盤(pán)中的即時(shí)量比。繁第一天成交量第一次占據(jù)了兩市成交量總排名靠 |
三、信息術(shù)的追尋方法
我們這里提到的短線信息有三點(diǎn)，第一是聯(lián)動(dòng)信息，如果某只股票走勢(shì)非常強(qiáng)勁，并且引人矚目，那么與其關(guān)聯(lián)緊密的個(gè)股會(huì)有跟風(fēng)上漲作用，比如說(shuō)在2月21日，興業(yè)房產(chǎn)率先漲停，其后其關(guān)聯(lián)品種飛樂(lè)音響很快從低位拉上漲停；第二是滯后信息，在2月14
日大盤(pán)出現(xiàn)了淋漓的升勢(shì)，當(dāng)天停牌的天鵝股份在15日開(kāi)盤(pán)后連續(xù)兩個(gè)漲停；第三是提示信息，在春節(jié)后大盤(pán)上漲的前期茂化實(shí)業(yè)與國(guó)風(fēng)塑業(yè)表現(xiàn)一般，但在其公布較好的業(yè)績(jī)后，經(jīng)過(guò)一天的整理便明顯有新增資金介入，出現(xiàn)大漲的情況。
四、特殊時(shí)間的追尋方法
我們?cè)谶@里特殊時(shí)間段包括兩個(gè)階段，第一是開(kāi)盤(pán)后半個(gè)小時(shí)，即9：30-10點(diǎn)鐘，在這個(gè)時(shí)間段需要注意成交量與量比明顯放大拉升的股票；第二是閉市前半個(gè)小時(shí)，需要經(jīng)?？茨切┨幱?分鐘漲幅前例的并以最高價(jià)收盤(pán)個(gè)股，這類(lèi)個(gè)股容易在第二天高開(kāi)大漲；在其它時(shí)間段則需要經(jīng)常盯在即時(shí)成交視窗上，看見(jiàn)有即時(shí)大筆成交的品種，需要立刻觀察分析其走勢(shì)特點(diǎn)，是否含有明顯機(jī)會(huì)。需要說(shuō)明的是，用這種方法只能在每只股票上投入少量資金，但可以多選一些品種。
五、發(fā)現(xiàn)熱點(diǎn)股票的轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī)
在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中，時(shí)間也是非常寶貴的機(jī)會(huì)，因此需要拋棄中線思維，及時(shí)跟進(jìn)當(dāng)時(shí)的最新熱點(diǎn)。通常市場(chǎng)熱點(diǎn)的輪次為首先是與點(diǎn)火品種相同的板塊，次之是當(dāng)年潛在的題材板塊，再次之是價(jià)格較低業(yè)績(jī)尚可的品種板塊，最后為指標(biāo)股與垃圾股。在一個(gè)板塊呈現(xiàn)明顯的疲態(tài)后，不應(yīng)再已主要精力關(guān)注該板塊，應(yīng)立刻重倉(cāng)換股。另外判斷行情的力度大小時(shí)注意，短線行情重消息，中線行情重題材，長(zhǎng)線行情重業(yè)績(jī)? 指數(shù)期貨交易技巧 隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的快速發(fā)展，多種類(lèi)型的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入證券市場(chǎng)勢(shì)在必然。初級(jí)市場(chǎng)存在幅度較寬的價(jià)格波動(dòng)，這種價(jià)格波動(dòng)對(duì)一些只能贏不能輸?shù)拇筚Y金來(lái)講，無(wú)疑是一種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，股票指數(shù)期貨就是為預(yù)防股票市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)出來(lái)的。因此，滿足人們套期保值的需要是股票指數(shù)期貨的首要功能，同時(shí)指數(shù)期貨的出現(xiàn)也為一些職業(yè)投資者提供了小本博大利的機(jī)會(huì)。近期一直有不少機(jī)構(gòu)投資者和大戶朋友與筆者探討指數(shù)期貨的實(shí)戰(zhàn)操作技巧問(wèn)題，下面筆者把自己了解的指數(shù)期貨交易知識(shí)作一些總結(jié)，供讀者參考。
一、適合投機(jī)的機(jī)會(huì)擴(kuò)大性
目前的深滬市場(chǎng)交易制度是股票現(xiàn)貨交易，只有“做多”機(jī)制，沒(méi)有“做空”，也不許“按金交易”。這種“單程交易”和“現(xiàn)貨”方式，導(dǎo)致市場(chǎng)在相當(dāng)多的時(shí)間里處于無(wú)機(jī)會(huì)
| 的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，此時(shí)資金只有處于閑置狀態(tài)。指數(shù)期貨的出現(xiàn)，使得資金無(wú)論是市場(chǎng)處于多空哪個(gè)方向，都有充分發(fā)揮的余地，同時(shí)可以對(duì)過(guò)分投機(jī)超值品種的大資金做莊起到抑制作用，同時(shí)期貨交易有以小博大的特征，在現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)過(guò)分的單方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，小的閑散資金可以充分把握機(jī)會(huì)?？偟膩?lái)講，指數(shù)期貨的設(shè)立對(duì)于中小資金的運(yùn)作比目前的交易制度更為有利一些。
二、適合投資的成本鎖定性 股票指數(shù)期貨能夠?yàn)橥顿Y股票保值，下面我們舉例說(shuō)明。某投資機(jī)構(gòu)通過(guò)綜合分析認(rèn)為許繼電氣這個(gè)股票有投資價(jià)值，因此購(gòu)入該股票，但投資機(jī)構(gòu)又擔(dān)心萬(wàn)一股市全面下跌會(huì)使其投資的股票價(jià)格隨之下跌，這樣可以決定賣(mài)出股票期貨指數(shù)進(jìn)行保值，無(wú)論是指數(shù)的漲跌 |
三、對(duì)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的影響
對(duì)于一個(gè)新題材的出現(xiàn)，多數(shù)投資者可能更為關(guān)心其對(duì)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的影響，我們對(duì)一些資深實(shí)戰(zhàn)人士進(jìn)行調(diào)查得到下面結(jié)果。
１、一般情況下，投資機(jī)構(gòu)選擇的套期保值品種常見(jiàn)條件有：Ａ、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)異穩(wěn)?。唬?、財(cái)務(wù)狀況良好；Ｃ、成長(zhǎng)性好且市盈率低，比如類(lèi)似許繼電氣五糧液等類(lèi)品種。
?。病⒂捎谀壳暗氖袌?chǎng)交易成本高，具備投資價(jià)值的上市公司數(shù)量少，同時(shí)滬深市場(chǎng)有漲難跌易的習(xí)慣，因此，指數(shù)期貨的出現(xiàn)將可能會(huì)對(duì)現(xiàn)有的指數(shù)價(jià)格造成短期沖擊，但是可以增加大資金的入市熱情，優(yōu)異上市公司有望中線走強(qiáng)，同時(shí)對(duì)指數(shù)中線走強(qiáng)起到幫助作用。
?。场⒂捎谶@種制度將會(huì)使市場(chǎng)成交量大于目前，券商將會(huì)對(duì)指數(shù)期貨的出現(xiàn)表現(xiàn)出極大的積極性，而對(duì)尚未上市的大型低質(zhì)國(guó)企的發(fā)行價(jià)格起到抑制作用。
４、在指數(shù)期貨推出的同時(shí)，如果能夠同時(shí)降低交易成本，則是重大利好，如果僅把指數(shù)期貨的推出作為進(jìn)一步無(wú)節(jié)制的擴(kuò)大低質(zhì)新股發(fā)行的手段，則市場(chǎng)對(duì)中小投資者的殺傷力更大。
?。?、由于指數(shù)期貨的交易規(guī)則為Ｔ＋０，并且以小博大，因而分時(shí)指標(biāo)的應(yīng)用會(huì)受到主力重視。股票的莊家附加值分析技術(shù)
在滬深股市實(shí)戰(zhàn)群體中，從入市的主體來(lái)分，一般可以分為主力和跟風(fēng)盤(pán)，兩者在套利操作時(shí)是互為對(duì)手的，由于市場(chǎng)中絕大多數(shù)的投資者屬于跟風(fēng)盤(pán)的一類(lèi)。本篇文章在跟風(fēng)盤(pán)的立場(chǎng)上討論個(gè)股的莊家附加值分析技術(shù)，也就是探討主力莊家的經(jīng)典選股技術(shù)，以便普通的投資者在選股時(shí)能更有針對(duì)性。莊家選股主要從下面幾個(gè)方面來(lái)考慮，一是基本面，二是技術(shù)面，三是題材面，四是操作面。
一、基本面的莊家附加值
通常情況下，主力莊家對(duì)個(gè)股的下述基本面最為重視：１．募股配股資金產(chǎn)生效益的質(zhì)量與時(shí)間，一般主力喜好選擇有利潤(rùn)增長(zhǎng)潛力的股票，并在利潤(rùn)產(chǎn)生時(shí)效前的半年開(kāi)始進(jìn)莊運(yùn)
| 作；２．未分配利潤(rùn)的多少以及資本公積金、凈資產(chǎn)值的多少，主力最為喜好未分配利潤(rùn)多的股票，其次是資本公積金與凈資產(chǎn)值高的股票；３．主力喜好無(wú)送股歷史，流通盤(pán)子與總盤(pán)子相比為１：３左右的個(gè)股，這種股票利于主力幫助企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以提高流通股價(jià)。由于目前利率所對(duì)應(yīng)的市盈率為４４倍，個(gè)股的業(yè)績(jī)每提高０．１元，流通股股價(jià)可以提高４．４元。如果流通盤(pán)子與總盤(pán)子的比值太小，主力幫助企業(yè)提高業(yè)績(jī)的難度就太大，成本太高。
目前滬市盤(pán)中未有大比例送股歷史，但有利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)與較高的未分配利潤(rùn)的股票有美爾雅（６００１０７）、雅戈?duì)枺ǎ叮埃埃保罚罚⑷龒{水利（６００１１６）、中水漁業(yè)（０７９８）。 |
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主力選擇到合適的個(gè)股后，其后的主要工作就是大量買(mǎi)進(jìn)該股的籌碼，一般情況下主力要持有個(gè)股流通盤(pán)的３０％左右才能演繹出大莊牛股的走勢(shì)，要完成這個(gè)質(zhì)變需要三個(gè)月至半年時(shí)間的獨(dú)立于大盤(pán)抗跌抗?jié)q方式的箱體震蕩，一般情況下，投資者無(wú)意中買(mǎi)入此期間的個(gè)股，多數(shù)都會(huì)在主力的股價(jià)心理誘導(dǎo)下高買(mǎi)低賣(mài)虧損出局，即使是部分知情者也會(huì)因?yàn)樾膽B(tài)原因抗不住主力的震蕩誘導(dǎo)。比如說(shuō)在西寧特鋼發(fā)動(dòng)前，許多河南的投資者都知道該股有超級(jí)主力介入，有大做的可能，但最終并沒(méi)有幾個(gè)人能夠獲得太大的利潤(rùn)，西寧特鋼、湘火炬、北京天橋的技術(shù)圖形值得喜好跟莊投資者的反復(fù)研究。目前盤(pán)中具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的潛力強(qiáng)莊股有杭鋼股份，投資者可以作為實(shí)習(xí)之用。
三、題材面的莊家附加值
在滬深股市中有部分職業(yè)主力專(zhuān)門(mén)針對(duì)每年出現(xiàn)的能夠吸引多數(shù)投資者響應(yīng)的社會(huì)事件題材進(jìn)行運(yùn)作，也獲得到了很高的利潤(rùn)。通常此類(lèi)主力都是在題材爆發(fā)前半年就開(kāi)始反復(fù)運(yùn)行震蕩上揚(yáng)方式的差價(jià)運(yùn)作，股價(jià)運(yùn)作的時(shí)機(jī)選在市場(chǎng)無(wú)其它題材搶頭的橫盤(pán)階段，主力運(yùn)作此類(lèi)股喜好板塊運(yùn)作以激發(fā)市場(chǎng)聯(lián)想，在跟風(fēng)的投資者少時(shí)，邊吃籌碼邊向上拉升，一旦達(dá)到一定的差價(jià)又有足夠的跟風(fēng)盤(pán)時(shí)堅(jiān)決派發(fā)，多次循環(huán)，一旦題材兌現(xiàn)，主力會(huì)毫不猶豫地倒光籌碼。主力在操作題材股時(shí)，資金往往在一只板塊龍頭股上較為集中，而多數(shù)題材股投入的資金并不大，只是一些作差價(jià)的籌碼。９９年下半年的市場(chǎng)題材還有：航天科技題材，國(guó)慶５０題材，低價(jià)大型國(guó)企題材，澳門(mén)回歸題材，加入ＷＴＯ題材，跨世紀(jì)題材。投資者可以對(duì)應(yīng)時(shí)間段與對(duì)應(yīng)題材股觀察運(yùn)用。
四、操作面的莊家附加值
主力機(jī)構(gòu)在資金的使用效率上往往要求較高而且不容有大的失誤，特別是股價(jià)高位與低位時(shí)的運(yùn)行有既定的慣常手段。主力莊家在市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的高位和低位現(xiàn)象時(shí)會(huì)堅(jiān)決逆反操作，其具體的手段可以是本文第二項(xiàng)中機(jī)構(gòu)操作手段的規(guī)模放大，能否認(rèn)清和感覺(jué)到主力的這種手段應(yīng)用，是職業(yè)投資人與業(yè)余愛(ài)好者的區(qū)別標(biāo)志，也是投資者能否取得一定年收益的關(guān)鍵，股價(jià)與指數(shù)位于高位時(shí)的市場(chǎng)現(xiàn)象有：１．巨量現(xiàn)象反復(fù)出現(xiàn)，２．對(duì)于大跌散戶麻痹，３．眾多中線指標(biāo)高位，４．較多的獲利盤(pán)，并且多數(shù)散戶的獲利盤(pán)集中在熱門(mén)股上，５．利多放大，利空也漲。股價(jià)與指數(shù)位于低位時(shí)的市場(chǎng)現(xiàn)象有：１．低量現(xiàn)象反復(fù)出現(xiàn)，２．股價(jià)波動(dòng)范圍狹小，３．中線指標(biāo)低位，４．連續(xù)陰線后的放量大陰線，５．利空放大，利好也跌。
五、莊家附加值高的原因
一般情況下，莊家附加值最高的股票應(yīng)具備下例關(guān)鍵要素，第一是股票質(zhì)地，第二是強(qiáng)莊控盤(pán)，第三是有后續(xù)題材。目前盤(pán)中杭鋼股份（６００１２６）就具備此三要素，該公司的經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)受到中央電視臺(tái)的表彰報(bào)道，在大盤(pán)下跌中逆市揚(yáng)升，有配合后續(xù)鋼鐵股發(fā)行上市的題材，很可能成為大紅馬，可以重點(diǎn)研究。 第三章．股票是怎磨樣漲停的
作者：白曉昱股市是物質(zhì)的，物質(zhì)是運(yùn)動(dòng)的，運(yùn)動(dòng)是有規(guī)律的。在股票市場(chǎng)上漲停作為一個(gè)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的過(guò)程，其運(yùn)行軌跡是客觀存在的。分時(shí)走勢(shì)圖，真實(shí)、完整、及時(shí)地記錄著每支股票在當(dāng)天交易過(guò)程中每一個(gè)時(shí)點(diǎn)的交易數(shù)量、交易金額，交易過(guò)程中的人氣，交易過(guò)程中的動(dòng)能，交易過(guò)程中主力資金的運(yùn)作意向、運(yùn)作力度等等。這些信息無(wú)疑為我們研究和認(rèn)識(shí)股票市場(chǎng)，最大限度地了解和把握股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)，以便有效地指導(dǎo)股票市場(chǎng)的投資活動(dòng)，增強(qiáng)股票交易的主動(dòng)性，提高投資活動(dòng)成功的概率，提供了一定的條件。盡管世界上沒(méi)有兩片完全相同的樹(shù)葉，但股票漲停的過(guò)程還是有一些共性可循的。通過(guò)對(duì)漲停股票分時(shí)走勢(shì)圖的跟蹤觀察、分析研究、認(rèn)真歸納就其運(yùn)行軌跡大致有以下幾種類(lèi)型：
一、一波拉漲停
是指股市開(kāi)盤(pán)后，股價(jià)沿著某一角度上升中途沒(méi)有回檔，直至漲停。這里又有以下幾種情況：
（一）開(kāi)盤(pán)就是漲停板
分時(shí)走勢(shì)軌跡簡(jiǎn)單明了，平行直線一條。ST深華源2001年4月25日的走勢(shì)就是這樣的典型。
（二）跳空高開(kāi)不回檔，直至漲停
這種方式漲停的股票其分時(shí)走勢(shì)圖中運(yùn)行的軌跡相對(duì)而言比較簡(jiǎn)單，大體上是斜線一條。跳空高開(kāi)，是強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)。它說(shuō)明投資者對(duì)該股前景看好，愿意以高于昨收盤(pán)的價(jià)格買(mǎi)入該股。不回檔，則反映多頭氣勢(shì)旺盛，能量巨大，空頭沒(méi)有絲毫發(fā)威的余地。這種情況大多在承接上一交易日的強(qiáng)勢(shì)中出現(xiàn)。
輕工機(jī)械2001年4月30日跳空以20.68元的價(jià)格高開(kāi)，在買(mǎi)單的強(qiáng)勁推動(dòng)下，斜線上升，開(kāi)盤(pán)還不足15分鐘就封住漲停板，且封漲停的買(mǎi)單量還很大。到上午9:53分的時(shí)候還有11793手封漲停。這一走勢(shì)就十分的典型。
（三）在昨收盤(pán)附近開(kāi)盤(pán)，拉至漲停
這種方式漲停的股票，其分時(shí)走勢(shì)圖中的運(yùn)行軌跡，也是比較簡(jiǎn)單的，大體上也是一條斜線。昨收盤(pán)附近開(kāi)盤(pán)，說(shuō)明開(kāi)盤(pán)時(shí)該股的供求大體與昨收盤(pán)相當(dāng)。多空雙方的力量對(duì)比并沒(méi)有產(chǎn)生大的變化。只是隨著交易的展開(kāi)，情況發(fā)生了變化，多頭力量在運(yùn)動(dòng)中得到了增強(qiáng)，空方力量受到了削弱。
北大科技2001年4月20日以12.58元的價(jià)格微弱高開(kāi)，在經(jīng)歷短暫的拉鋸之后，多方的力量得到了加強(qiáng)，股價(jià)擺脫困擾向上拉出漲停就是典型的范例。
二、二波拉漲停
是指股市開(kāi)盤(pán)后，股價(jià)回檔，獲得支撐后，調(diào)頭沿著某一角度上升直至漲停。這里又有以下幾種情況：
（一）漲停開(kāi)盤(pán)后，被打開(kāi)，而后又漲停
漲停開(kāi)盤(pán)常常反映著投資者對(duì)該股票的明顯看好，是多頭能量強(qiáng)勁的突出表現(xiàn)。ST中華B 2001年4月25日下午開(kāi)盤(pán)就被巨大的買(mǎi)單推到了漲停板上，但隨后受到獲利盤(pán)的打壓，漲停板被撕開(kāi)，緊接著又被死死封住。這就是一個(gè)很典型的例子。
（二）跳空高開(kāi)，回檔獲支撐后直至漲停
這種方式漲停的股票其分時(shí)走勢(shì)中的軌跡，像一個(gè)評(píng)判是與否的“對(duì)勾”。跳空高開(kāi)會(huì)明顯地帶來(lái)一定的獲利空間，部分獲利籌碼很容易在這個(gè)時(shí)候涌出，從而迫使股價(jià)回檔。而多頭的能量一般不會(huì)在一個(gè)跳空高開(kāi)中損失殆盡，所以往往會(huì)在很短的時(shí)間內(nèi)重新聚集，向上發(fā)力，推動(dòng)股價(jià)奔向漲停。
ST中華B在2001年4月30日以3.40元的價(jià)格大幅跳空高開(kāi)，就受到了獲利盤(pán)的打壓，股價(jià)滑落0.06元，但很快得到了多方的增援，股價(jià)掉頭向上，在上午第一時(shí)段便漲停。這就是很好的一例）。
（三）在昨收盤(pán)處開(kāi)盤(pán)，回檔獲支撐后拉至漲停
以這種方式漲停的股票其運(yùn)行軌跡，在分時(shí)走勢(shì)圖中就表現(xiàn)的比前兩種方式復(fù)雜。開(kāi)盤(pán)于昨收盤(pán)附近，多空雙方力量相對(duì)平衡，但如果前幾日是弱勢(shì)，空方能量往往會(huì)突然跑出，使股價(jià)跌落。但多方能量較大仍可以再拉出漲停板。
ST永久在2001年4月25日下午以11.00元的價(jià)格開(kāi)盤(pán)，但由于其前期走勢(shì)不振，瞬間就被賣(mài)單打掉了0.36元。但很快又被多方拉起，并且牢牢封住了漲停板，在收盤(pán)后仍有2537手買(mǎi)單在漲停板上待購(gòu)。這就是一個(gè)十分典型的例子。
三、三波拉漲停
是指股市開(kāi)盤(pán)后，股價(jià)沖高回落，在獲得支撐后，調(diào)頭沿著某一角度上升直至漲停。這里又有以下幾種情況：
（一）開(kāi)盤(pán)后沖高回落，在黃金分割處獲得支撐上至漲停
開(kāi)盤(pán)后大幅度的沖高，常常會(huì)形成較大的獲利空間，為短線投資者提供運(yùn)作的機(jī)會(huì)。這時(shí)往往會(huì)有短線客兌現(xiàn)出局，引起股價(jià)回落。多數(shù)情況下沖高回落的黃金分割處是多方固守的重要部位。此處獲得支撐股價(jià)常常會(huì)掉頭拉向漲停。2001年4月20日，輕工機(jī)械走勢(shì)可算是比較典型的一例。
（二）跳空高開(kāi)，沖高回落受均線牽引掉頭直至漲停
這種方式漲停的股票其分時(shí)走勢(shì)圖中的運(yùn)行軌跡就像是我們?nèi)粘Ｉ钪幸?jiàn)到的“小心觸電”標(biāo)志。股價(jià)均線在弱勢(shì)時(shí)是壓力線，在強(qiáng)勢(shì)時(shí)常常又是引力線。它往往可以把下挫的股價(jià)拉起來(lái)，使其掉頭走向漲停。
ST鞍一工在2001年4月27日以6.95元的價(jià)格跳空高開(kāi)，在快速?zèng)_高后，隨即滑落。由于受到均線的牽引，該股股價(jià)很快掉頭向上封住了漲停板。該股早市第一時(shí)段就是這樣的走勢(shì)。
（三）高開(kāi)后遇阻回落，在開(kāi)盤(pán)價(jià)附近獲支撐后拉至漲停
這種方式漲停的股票其在分時(shí)走勢(shì)圖上形成的軌跡，也像是“小心觸電”的標(biāo)志。連續(xù)的揚(yáng)升會(huì)形成大量的獲利盤(pán)。由此拋盤(pán)的涌出也就不足為怪了。但在強(qiáng)勢(shì)中，開(kāi)盤(pán)價(jià)附近有著強(qiáng)大的支撐，所以股價(jià)回落到此往往會(huì)受到很大的支撐而促使其掉頭向上，甚至于拉出漲停。
在一個(gè)漲停板之后，ST達(dá)聲在2001年4月25日又跳空高開(kāi)，急速上揚(yáng)中因遇拋盤(pán)，股價(jià)出現(xiàn)滑落。但在開(kāi)盤(pán)價(jià)附近獲得強(qiáng)大的支撐。于是股價(jià)又回頭向上直奔漲停。這就是一個(gè)典型。
四、突破箱體拉漲停
是指股價(jià)在某一箱體中運(yùn)行一段時(shí)間，然后突破箱體上沿，沿某一角度上升至漲停。這里又有以下三種情況：
（一）突破單一箱體拉漲停
這種方式拉漲停的分時(shí)走勢(shì)較規(guī)范，它往往出現(xiàn)在股票價(jià)格發(fā)生轉(zhuǎn)折的初期，出現(xiàn)在明顯的止跌組合之后。2001年4月25日ST南洋以5.11元的價(jià)格開(kāi)盤(pán)，其一天的運(yùn)行基本上是在一個(gè)箱體中進(jìn)行，只是在收盤(pán)前15分鐘左右才突破箱體奔向漲停。這是一個(gè)典型的走勢(shì)。
（二）突破復(fù)合箱體拉漲停
以這種方式漲停的股票其分時(shí)走勢(shì)圖中，股價(jià)運(yùn)行的軌跡搭成了向上攀登的雙層臺(tái)階，股票的價(jià)格先后運(yùn)動(dòng)在兩個(gè)明顯不同的箱體之中。
ST閩閩東在2001年4月27日的交易當(dāng)中，起先是在7.23元和7.32元的箱體中運(yùn)行。上午10:20分左右股價(jià)突破7.32元的箱體上沿，到了7.38元至7.45元的一個(gè)新的箱體中運(yùn)動(dòng)。兩個(gè)箱體復(fù)合成臺(tái)階將股價(jià)穩(wěn)穩(wěn)地送上一層。這是一個(gè)較為典型的圖例（。
（三）突破多重箱體拉漲停
這種方式漲停的股票，其分時(shí)走勢(shì)圖中的軌跡畫(huà)出了層層梯田，股票的價(jià)格隨梯田拾級(jí)而上，到達(dá)一個(gè)新的境界，這種方式拉出的漲停板，往往突出地暴露出主力運(yùn)作的痕跡，是主力向上發(fā)力的具體表現(xiàn)。
經(jīng)過(guò)一段波浪式的推升，興業(yè)房產(chǎn)的股價(jià)逼近了前期高點(diǎn)，為了有效突破，2001年4月20日該股先在16.62元至17.00元的箱體中震蕩走過(guò)早市，下午1:30分左右開(kāi)始突破，連續(xù)3波將股價(jià)拉向漲停。全天的股價(jià)軌跡形成比較典型的突破多重箱體拉漲停的走勢(shì)。
五、低開(kāi)拉漲停
它是指股票以低于昨天收盤(pán)的價(jià)格開(kāi)盤(pán)，而后拉至漲停。這種方式拉出的漲停板，常常是主力資金為了避開(kāi)空頭拋壓而采取的一種運(yùn)作手法。它可以較好地隱蔽主力的操作意向，使其在一種并不明了的背景下實(shí)現(xiàn)意圖。
在經(jīng)歷兩日較大幅度的震倉(cāng)之后，ST特力B 2001年4月27日，跳空0.02元，以6.10元的價(jià)格開(kāi)盤(pán)，隨后便開(kāi)始震蕩拉升，在上午10:40分左右將股價(jià)拉至漲停。當(dāng)日運(yùn)作軌跡就是這樣一種走勢(shì)。
600605輕工機(jī)械2001年4月30日跳空以20.68元的價(jià)格高開(kāi)，在買(mǎi)單的強(qiáng)勁推動(dòng)下，斜線上升，開(kāi)盤(pán)還不足15分鐘就封住漲停板，且封漲停的買(mǎi)單量還很大。到上午9:53分的時(shí)候還有11793手封漲停。這一走勢(shì)就十分的典型。
600603興業(yè)房產(chǎn) 2001年4月20日該股先在16.62元至17.00元的箱體中震蕩走過(guò)早市，下午1:30分左右開(kāi)始突破，連續(xù)3波將股價(jià)拉向漲停。全天的股價(jià)軌跡形成比較典型的突破多重箱體拉漲停的走勢(shì)。
60083ST鞍一工在2001年4月27日以6.95元的價(jià)格跳空高開(kāi)，在快速?zèng)_高后，隨即滑落。由于受到均線的牽引，該股股價(jià)很快掉頭向上封住了漲停板。該股早市第一時(shí)段就是這樣的走勢(shì)。
000007ST達(dá)聲在2001年4月25日又跳空高開(kāi)，急速上揚(yáng)中因遇拋盤(pán)，股價(jià)出現(xiàn)滑落。但在開(kāi)盤(pán)價(jià)附近獲得強(qiáng)大的支撐。于是股價(jià)又回頭向上直奔漲停。這就是一個(gè)典型。
ST閩閩東在2001年4月27日的交易當(dāng)中，起先是在7.23元和7.32元的箱體中運(yùn)行。上午10:20分左右股價(jià)突破7.32元的箱體上沿，到了7.38元至7.45元的一個(gè)新的箱體中運(yùn)動(dòng)。兩個(gè)箱體復(fù)合成臺(tái)階將股價(jià)穩(wěn)穩(wěn)地送上一層。這是一個(gè)較為典型的圖例。
2001年4月25日ST南洋以5.11元的價(jià)格開(kāi)盤(pán)，其一天的運(yùn)行基本上是在一個(gè)箱體中進(jìn)行，只是在收盤(pán)前15分鐘左右才突破箱體奔向漲停。這是一個(gè)典型的走勢(shì)。
000014ST深華源2001年4月25日的走勢(shì)就是這樣的典型。
600818ST永久在2001年4月25日下午以11.00元的價(jià)格開(kāi)盤(pán)，但由于其前期走勢(shì)不振，瞬間就被賣(mài)單打掉了0.36元。但很快又被多方拉起，并且牢牢封住了漲停板，在收盤(pán)后仍有2537手買(mǎi)單在漲停板上待購(gòu)。這就是一個(gè)十分典型的例子。
ST中華B 2001年4月25日下午開(kāi)盤(pán)就被巨大的買(mǎi)單推到了漲停板上，但隨后受到獲利盤(pán)的打壓，漲停板被撕開(kāi)，緊接著又被死死封住。這就是一個(gè)很典型的例子（圖3-5、圖3-6）。
北大科技2001年4月20日以12.58元的價(jià)格微弱高開(kāi)，在經(jīng)歷短暫的拉鋸之后，多方的力量得到了加強(qiáng)，股價(jià)擺脫困擾向上拉出漲停就是典型的范例。第五章 怎么樣捕捉漲停板
作者：白曉昱知道過(guò)去可以很好地認(rèn)識(shí)現(xiàn)在，認(rèn)識(shí)和把握了現(xiàn)在就能較好地預(yù)測(cè)未來(lái)，概率較大地預(yù)測(cè)到股票價(jià)格未來(lái)的運(yùn)作走勢(shì)，就可以比較恰當(dāng)?shù)貙?shí)施投資計(jì)劃，取得較為理想的投資收益。
股票漲停的運(yùn)行軌跡為我們留住了股票價(jià)格過(guò)去的腳步，臨盤(pán)股價(jià)的分時(shí)走勢(shì)又為我們展示著波瀾壯闊的現(xiàn)在。那么了解、認(rèn)識(shí)這些軌跡和走勢(shì)，就為我們有準(zhǔn)備、有意識(shí)、有成效的捕捉漲停提供了可能。這就是在股價(jià)運(yùn)行出現(xiàn)漲停走勢(shì)的特征時(shí)，特別是在臨盤(pán)分時(shí)走勢(shì)圖中出現(xiàn)漲停走勢(shì)的特征時(shí)，及時(shí)介入，享受欣喜，獲取利益。
具體來(lái)講就是要從以下幾個(gè)方面入手，進(jìn)行認(rèn)真細(xì)致的分析研究和及時(shí)果斷的操作。
一、研究K線組合
K線組合是幾個(gè)交易日K線的銜接和聯(lián)系，它無(wú)法掩飾地透露著股票價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)的某種征兆。研究K線組合的深刻蘊(yùn)含，感知其內(nèi)在動(dòng)意，把握股票價(jià)格上漲征兆，可以大大提高捕捉漲停板的概率。桂冠電力2001年6月13日的漲停，就是在一組強(qiáng)勢(shì)整理的K線組合基礎(chǔ)上，突破復(fù)合箱體拉出漲停板的。其實(shí)對(duì)許多諸如“兩陽(yáng)夾一陰”、“東方紅大陽(yáng)升”、“三線開(kāi)花”等K線組合及均線系統(tǒng)的認(rèn)真分析研究，對(duì)捕捉漲停有很實(shí)用的價(jià)值。
二、分析集合競(jìng)價(jià)情況
集合競(jìng)價(jià)作為深滬兩市開(kāi)盤(pán)前交易狀況的反映，常常不可避免的要流露出多方當(dāng)日投入資金及重點(diǎn)攻擊對(duì)象的蛛絲馬跡。顯示著在總結(jié)前一交易日激烈搏擊經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)一夜利弊權(quán)衡和周密安排部署，主力資金當(dāng)日運(yùn)作意圖的一些信息。認(rèn)真、細(xì)致地分析集合競(jìng)價(jià)情況，一方面可以較早地感知大盤(pán)當(dāng)天運(yùn)行趨勢(shì)的某些信息，了解自己投資計(jì)劃運(yùn)作的背景狀況；另一方面，可以及早進(jìn)入狀態(tài)，熟悉自己選中個(gè)股的當(dāng)日第一信息，驗(yàn)證或調(diào)整、貫徹自己經(jīng)過(guò)周密制定的投資計(jì)劃，敏銳而有效地發(fā)現(xiàn)并且抓住集合競(jìng)價(jià)中出現(xiàn)的某些稍縱即失的機(jī)會(huì)，果斷出擊，提高漲停板的捕捉概率。
投資者對(duì)于自己重點(diǎn)關(guān)注的股票在分析研究集合競(jìng)價(jià)情況的時(shí)候，一定要結(jié)合該股票在前一交易日收盤(pán)的時(shí)候所滯留的買(mǎi)單量，特別是第一買(mǎi)單所聚集的量的分析。這種分析對(duì)于當(dāng)天的操作及其捕捉漲停的效果有著十分重要的意義。
一般地講，如果一支股票在前一交易日是上漲走勢(shì)，收盤(pán)時(shí)未成交的買(mǎi)單量很大，當(dāng)天集合競(jìng)價(jià)時(shí)又跳空高走并且買(mǎi)單量也很大，那么這支股票承接昨日上升走勢(shì)并發(fā)展為漲停的可能性極大，通過(guò)結(jié)合諸如K線組合、均線系統(tǒng)狀況等情況的綜合分析確認(rèn)具備漲停的一系列特征之后，要果斷以略高的價(jià)格掛單參與競(jìng)價(jià)買(mǎi)入。當(dāng)然也可以依據(jù)當(dāng)天競(jìng)價(jià)時(shí)的即時(shí)排行榜進(jìn)行新的選擇，以期捕捉到最具潛力的股票，獲得比較滿意的投資效果。
三、關(guān)注回落的幅度
股價(jià)沖高要回落，這是一種自然現(xiàn)象，也是股票價(jià)格變化的必然，它不以投資者的意志為轉(zhuǎn)移，是遵循自己的固有的規(guī)律起伏運(yùn)作。但是這并不意味著股價(jià)沖高回落沒(méi)有什么操作價(jià)值，相反其沖高回落的幅度和角度，對(duì)股價(jià)當(dāng)日的走勢(shì)卻有著至關(guān)重要的意義。
在一般情況下早盤(pán)，特別是開(kāi)盤(pán)后半小時(shí)（包括午市開(kāi)盤(pán)后的半小時(shí)）的走勢(shì)必須十分關(guān)注，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候股票價(jià)格的變化，對(duì)股票價(jià)格全天的走勢(shì)有著一定的指導(dǎo)價(jià)值。這個(gè)時(shí)候股票價(jià)格回落的幅度不破黃金分割線，特別是不破0.382的黃金分割線，在其調(diào)頭向上沖破前期高點(diǎn)時(shí)買(mǎi)入，捕捉到漲停板的可能性較大。當(dāng)然如果漲停板打開(kāi)，在回落過(guò)程中受到了0.382的黃金分割線的強(qiáng)有力的支撐也可果斷下單，這常常是天賜良機(jī)。
2001年4月10日，輕工機(jī)械跳空以18.68元高開(kāi)，早盤(pán)一波拉漲停，其后漲停板被打開(kāi)。其股價(jià)在10:30分時(shí)，受到黃金分割線的有力支撐，下落的股價(jià)掉頭向上，這時(shí)就為投資者提供了良好的捕捉漲停板的機(jī)會(huì)，及時(shí)介入會(huì)有比較明顯的效果。
四、關(guān)注二次上攻時(shí)的動(dòng)能
動(dòng)能是股票價(jià)格波動(dòng)的能量，它的大小常常從其運(yùn)動(dòng)的角度上反映出來(lái)。上攻動(dòng)能大多從股價(jià)走勢(shì)的攻擊角度上進(jìn)行體現(xiàn)。上攻角度越大，動(dòng)能越大，當(dāng)上攻角度大于60度時(shí)，它集中反映做多動(dòng)能的不可抑制。但股價(jià)上沖一般難以一蹴而就，總要在上攻后有一回落然后二次上攻，動(dòng)能大小在此時(shí)反映的往往會(huì)比較清晰，動(dòng)能較大介入時(shí)要以高于成交的價(jià)格掛單買(mǎi)入，否則容易踏空。
2001年4月30日ST特力B二次上攻的角度近90度。不妨直接以漲停價(jià)掛單
五、關(guān)注上攻時(shí)得的成交量
成交量是多空戰(zhàn)斗力的對(duì)比。有書(shū)專(zhuān)論“看盤(pán)先看成交量”，臨盤(pán)要關(guān)注大單成交情況，它反映主力資金的價(jià)格意志。當(dāng)大單低掛時(shí)，它往往會(huì)打壓股價(jià)使其節(jié)節(jié)走低；當(dāng)大單高掛時(shí)，它往往會(huì)提升股票價(jià)格，使其節(jié)節(jié)走高，隨波上攻。上攻時(shí)大單的成交量為主力資金的價(jià)格意向，一定程度上決定著股票價(jià)格的升幅。關(guān)注上攻時(shí)的成交量的變化，順其動(dòng)意及時(shí)操作，可提高捕捉漲停的概率。
2001年4月25日，拉薩啤酒突破箱頂時(shí)成交量明顯放大，此時(shí)應(yīng)當(dāng)果斷下單。
六、關(guān)注均線的支撐情況
股票價(jià)格的即時(shí)走勢(shì)大多無(wú)序，把握起來(lái)比較困難。而反映平均交易價(jià)格的均線則較多地體現(xiàn)出一些規(guī)律，把握起來(lái)就相對(duì)的比較容易。均價(jià)線作為平均的交易價(jià)格水平，對(duì)即時(shí)股價(jià)有著一定的影響。它或牽引、或拉動(dòng)、或支撐、或壓制著股票即時(shí)交易的價(jià)格。股價(jià)回落獲得支撐，上漲成為必然，支撐的力度越大，上漲的幅度也就越大。關(guān)注均線支撐對(duì)捕捉漲停很重要。
2001年4月25日，ST瓊?cè)A僑在其運(yùn)行中受到均價(jià)線的有力支撐，應(yīng)當(dāng)在均線附近果斷買(mǎi)入。
| 七、關(guān)注箱體底部的支撐力度
股價(jià)在一個(gè)箱體中運(yùn)動(dòng)，其箱體底部的支撐力度的大小，對(duì)臨盤(pán)捕捉漲停板有著十分重要的意義。如果箱體底部支撐力度小，股價(jià)就可能跌穿箱底，走向調(diào)整或漫漫熊途，相反如果箱體底部支撐力度強(qiáng)大，往往可能使股價(jià)有效地突破箱體頂部，從而走出一輪上升行情。股價(jià)箱體底部的支撐力度，由股價(jià)回落到箱體底部附近或跌穿箱體時(shí)的變化反映出來(lái)。一般而言，當(dāng)股價(jià)跌穿箱體底部就被迅速拉起，或接近箱體底部時(shí)便返身上行，就說(shuō)明箱體底部的支撐力度較大，有資金在護(hù)盤(pán)或關(guān)照。反之支撐力度則小，股價(jià)會(huì)像斷線的風(fēng)箏，隨意飄蕩。在臨盤(pán)操作的時(shí)候，當(dāng)目標(biāo)股在盤(pán)中反復(fù)下探箱體底部， |
2001年4月20日，興業(yè)房產(chǎn)全天的走勢(shì)就具有這樣的特征，我們不妨進(jìn)行一下較為細(xì)致的觀察和分析，以便加深認(rèn)識(shí)，在具體的操作中，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)和捕捉這樣的操作機(jī)會(huì)。
八、關(guān)注開(kāi)盤(pán)價(jià)的支撐力量
開(kāi)盤(pán)價(jià)對(duì)于主力資金特別關(guān)照的個(gè)股來(lái)講是有特殊意義的。它是主力精心策劃的盤(pán)面信息之一。所以在上升期，股價(jià)在盤(pán)中一般是不會(huì)跌穿開(kāi)盤(pán)價(jià)的，即便有時(shí)偶爾跌穿，也會(huì)被迅速拉起，或者會(huì)被有力地拉起。
如果臨盤(pán)時(shí)股價(jià)輕易跌破開(kāi)盤(pán)價(jià)，并在較長(zhǎng)的時(shí)間里不再被拉起，在這種情況下它對(duì)捕捉漲停板的意義是不太大的。
如果盤(pán)中股價(jià)在開(kāi)盤(pán)價(jià)處獲得強(qiáng)有力的支撐，或被巨大的買(mǎi)單拉起，這表明主力在此還有“戲”，應(yīng)在其向上突破，超越前期高點(diǎn)時(shí)果斷介入。
2001年4月25日，ST吉輕工小幅跳空高開(kāi)，沖高遇阻回落后，在開(kāi)盤(pán)價(jià)附近，獲得有力支撐，隨之便開(kāi)始反彈，并迅速?zèng)_破前次高點(diǎn)。盤(pán)中出現(xiàn)這種情況是捕捉漲停的良好機(jī)會(huì)，應(yīng)當(dāng)果斷地掛單介入
九、關(guān)注前收盤(pán)價(jià)的支撐力量
前收盤(pán)價(jià)是前一交易日，多空雙方搏擊結(jié)果的真實(shí)紀(jì)錄。它對(duì)股價(jià)的支撐力度反映著前一交易日多方意圖在當(dāng)前盤(pán)中的延續(xù)狀況。股票處于拉升過(guò)程中，一般不會(huì)跌破前收盤(pán)價(jià)，偶有跌破也會(huì)被迅速拉起。如果前收盤(pán)價(jià)支撐乏力，輕易被跌穿，并較長(zhǎng)時(shí)間不被拉起，捕捉漲停板意義不大。如果在盤(pán)中情況相
反，則在股價(jià)突破前次高點(diǎn)時(shí)果斷介入。ST中華B 2001年4月27日下午復(fù)盤(pán)后沖高回落，在前收盤(pán)價(jià)附近獲得支撐，在股價(jià)掉頭向上時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)買(mǎi)進(jìn)。
十、研究主力資金思路、風(fēng)格及操盤(pán)細(xì)節(jié)
漲停板實(shí)際上就是主力資金重兵介入的明顯信號(hào)，是調(diào)整布局、變換節(jié)奏或區(qū)分環(huán)節(jié)的標(biāo)志。捕捉漲停板就是要搭車(chē)，就是要介入有主力資金介入的股票。因此，要研究目標(biāo)股主力資金的操作思路、做盤(pán)風(fēng)格及操盤(pán)細(xì)節(jié)。努力做到與主力資金心心相印，買(mǎi)股票先主力一步介入。不費(fèi)所謂戰(zhàn)勝主力的腦筋，盡管只有想不到，沒(méi)有做不到。但一般而言你沒(méi)有那個(gè)實(shí)力，包括資金實(shí)力和策劃、操盤(pán)等運(yùn)作實(shí)力。哪一個(gè)大的主力資金后面沒(méi)有一個(gè)班子在謀劃、運(yùn)作。就算你真有這個(gè)實(shí)力，可轎子由主力資金抬，擔(dān)子讓主力擔(dān)，你輕松隨主，理想獲利，何樂(lè)而不為呢？所以要先主力資金拉升時(shí)的半拍起步，先主力資金出貨一步出場(chǎng)（主力資金的典型運(yùn)作可參見(jiàn)第九章）。
十一、關(guān)注公開(kāi)披露的信息
就一般情況而言散戶的信息來(lái)源渠道狹窄，獲取速度慢，得到的信息往往滯后。但有時(shí)候一些重要信息，還是能捕捉到的，如一些上午停牌刊登公告，下午復(fù)牌的股票就行。如寶石B在2001年4月20日，上午停牌，公布年報(bào)，下午開(kāi)盤(pán)。這種信息還是能捕捉到的。由于其業(yè)績(jī)有巨大的提高，這樣的漲停還是應(yīng)該能捕捉到）。
十二、臨盤(pán)多關(guān)注30分鐘、60分鐘K線
捕捉漲停板的實(shí)際操作重點(diǎn)就是捕捉主升浪。主升浪的特點(diǎn)是時(shí)間短，升幅大。捕捉漲停板的招數(shù)傾向短線操作的招數(shù)。所以多關(guān)注30分鐘、60分鐘K線對(duì)于臨盤(pán)時(shí)的具體操作有不可替代的導(dǎo)示作用。
為了盡量避免用空洞的理論來(lái)闡述操作，用陳舊的歷史來(lái)注釋現(xiàn)在，書(shū)中所有圖例全部使用實(shí)例，分時(shí)走勢(shì)圖全部用4月下旬以來(lái)的實(shí)時(shí)打印圖例，但仍然因時(shí)間的腳步不停，避免不了讀書(shū)時(shí)它成為過(guò)去的現(xiàn)實(shí)。所以在實(shí)際交易當(dāng)中可以參考圖中示例（包括第十章所提供的漲停圖例）。但必須明白以上分別論述是為了便于分析每一個(gè)具體的特征，一些特征可能在一支具體的股票上同時(shí)反映，這在分析時(shí)已經(jīng)有意展示，如一支股票的分時(shí)走勢(shì)圖在不同的論述中使用。事實(shí)上在具體的操作當(dāng)中也只有目標(biāo)股同時(shí)在運(yùn)行上顯示多種特征交叉、交替或同時(shí)出現(xiàn)時(shí)，對(duì)捕捉漲停板才更有意義。進(jìn)行具體的目標(biāo)股分析時(shí)不能也不應(yīng)該拘泥于上述圖例。而應(yīng)當(dāng)在關(guān)注目標(biāo)股即時(shí)走勢(shì)所反映出的信息的同時(shí)，綜合參考上述特征，結(jié)合大盤(pán)及板塊走勢(shì)情況進(jìn)行具體的決策。
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由上圖可以看到，興業(yè)房產(chǎn)在這一天是以小幅跳空高開(kāi)的，開(kāi)盤(pán)后股價(jià)一直圍繞著前一個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)進(jìn)行震蕩，在震蕩中形成一個(gè)較為明顯的箱體。股價(jià)每次接觸到箱體的底部，總要被彈起，表明箱體的底部支撐力度很強(qiáng)，這種反復(fù)觸底的走勢(shì)一直延續(xù)到上午收市。
下午開(kāi)盤(pán)后，股價(jià)再次回落，卻表現(xiàn)出明顯跌不下去的感覺(jué)，此時(shí)股價(jià)在受到有力支撐的情況下出現(xiàn)反彈。到13:35分時(shí)，盤(pán)面上放出1286手的大額買(mǎi)單，從而拉股價(jià)有效突破前期高點(diǎn)。
此時(shí)若該股是投資者重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象，則應(yīng)當(dāng)果斷以高于成交價(jià)格掛單買(mǎi)入。如果沒(méi)有捕捉到這次機(jī)會(huì)，也不要緊，應(yīng)當(dāng)耐心等待下一次機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。
如果像興業(yè)房產(chǎn)這一天的走勢(shì)，則應(yīng)當(dāng)在股價(jià)沖高回落到均線附近時(shí)掛單買(mǎi)入
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