馬克信徒2020
“想成為佼佼者，先學(xué)習(xí)佼佼者”，這是陶博士對(duì)投資新手的建議。我的投資體系受益于歐奈爾、馬克米勒維尼、陶博士等多位投資大師的影響，他們的專著和經(jīng)典文章拜讀過十幾遍以上，轉(zhuǎn)型以來不斷摸索實(shí)踐逐步形成了以技術(shù)面、基本面、心理面完整的體系雛形。
如何選出一只股票？我主要通過通達(dá)信半量化選股方式進(jìn)行的。第一步，構(gòu)建北向持股+基金持股大股池。篩選以后大概2500只左右《構(gòu)建量化動(dòng)量選股系統(tǒng)的實(shí)用指南》指出，最大化動(dòng)量路徑很重要，在形成高動(dòng)量過程中，價(jià)格路徑平滑的高動(dòng)量股的收益明顯要高于價(jià)格路徑更有波動(dòng)性的高動(dòng)量個(gè)股。陶博士在本書的解讀時(shí)提到基金持股或者北向持股的較多的股票波動(dòng)性要低于沒有基金持股或者北向持股的股票。其實(shí)很容易理解，基本面非常好的股票容易被機(jī)構(gòu)挖掘，機(jī)構(gòu)買入以后籌碼會(huì)沉淀，一只股票的股份數(shù)量是固定的，籌碼被機(jī)構(gòu)鎖倉以后，股票波動(dòng)性自然降低了。所以被機(jī)構(gòu)持股的股票更容易實(shí)現(xiàn)“平滑的高動(dòng)量股”。另外，機(jī)構(gòu)所掌握的信息也比散戶要全面系統(tǒng)，被機(jī)構(gòu)持續(xù)加倉的股票更容出現(xiàn)大牛股。第二步，半自動(dòng)選股。我的選股公式主要是通過四個(gè)方面約束，篩選以后大概還剩50-80只。一是量價(jià)關(guān)系。要求當(dāng)天成交量為50日成交量均線1.2倍以上（成交量越高越好），且當(dāng)天漲幅在4.5%以上（漲幅越高越好）。二是均線關(guān)系。以《股票魔法師》中的第二階段理論為基礎(chǔ)，要求120日均線大于200日均線，50日均線大于120日均線，且200日均線已經(jīng)持續(xù)上漲一個(gè)月以上（斜率向上）。收盤價(jià)高于120日均線和200日均線。三是階段回調(diào)幅度在50%以內(nèi)。陶博士在歷史文集中通過大量實(shí)際案例總結(jié)，長線牛股首次回調(diào)可能會(huì)接近50%，在構(gòu)建其他基底過程中會(huì)形成中期調(diào)整，一個(gè)高度完整的中期調(diào)整，是說從階段最高點(diǎn)開始回調(diào)，到回調(diào)的最低點(diǎn)，最大調(diào)整幅度不能超過 30%。歐奈爾老師要求最好是在 25%及以下，馬克老師提出不要超過同期大盤回調(diào)幅度的2-3倍。綜上，考慮到選股公式屬于初步篩選，條件盡量不要過于苛刻，因此將回調(diào)幅度設(shè)置在50%。四是相對(duì)股價(jià)強(qiáng)度RPS。陶博士說，他將《笑傲股市》閱讀30遍以上頓悟出相對(duì)股價(jià)強(qiáng)度的這個(gè)強(qiáng)大武器，堅(jiān)持相對(duì)股價(jià)強(qiáng)度優(yōu)先一切的原則是他“選對(duì)股買對(duì)時(shí)機(jī)”策略中最重要的環(huán)節(jié)之一相對(duì)股價(jià)強(qiáng)度不但反映價(jià)格強(qiáng)度還體現(xiàn)基本面信息。在大盤回調(diào)階段，如果個(gè)股不跟隨大盤回調(diào)，此時(shí)相對(duì)股價(jià)強(qiáng)度自然而然就會(huì)增加，股票啟動(dòng)初期，通過50天短期RPS可以增早發(fā)現(xiàn)牛股。半年期RPS和中期動(dòng)量向呼應(yīng)，中期動(dòng)量為6-12個(gè)月的回溯期，個(gè)股具有贏家恒贏，輸家恒輸?shù)奶卣鳌?/span>第三步，瀏覽第二步篩選出來的幾十只股票，尋找形態(tài)最好的幾個(gè)股票重點(diǎn)關(guān)注。首先，找出這幾十股票的所屬的行業(yè)，判斷板塊效應(yīng)，如果某個(gè)細(xì)分行業(yè)的股票同時(shí)出現(xiàn)，尤其是接近新高，那就要格外引起注意。其次，快速瀏覽篩選出來的股票，具備一定經(jīng)驗(yàn)以后，幾乎一兩秒就能完成一只，掃描一遍股票大概需要幾分鐘。“形態(tài)好”沒有確切的定義，帶柄茶杯、口袋支點(diǎn)、VCP、雙底、高而窄旗型等等都是經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)，久經(jīng)不衰的方法，具體可以閱讀經(jīng)典圖書，我個(gè)人最喜歡一年新高疊加口袋支點(diǎn)的形態(tài)。公式選股就會(huì)讓大家快速站在同一起步線，你能看到的股票別人也能看到，因此基本面分析是選股中最重要的部分，拉開與別人的差距的方法之一就在于基本面的挖掘深度。主要是分析業(yè)績超預(yù)期、產(chǎn)業(yè)走勢、競爭格局等等因素，通過閱讀研究報(bào)告是一個(gè)不錯(cuò)的方法。
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