金價飆升！明星投資人：明年黃金價格有可能創(chuàng)歷史新高，兩三年內(nèi)肯定大概率向上，買肯定不會虧錢
今天，現(xiàn)貨黃金價格突破1939美元，創(chuàng)下歷史新高。由于疫情原因，疊加國際關系的不確定性，作為避險資產(chǎn)的黃金，今年可以說是一路高歌猛漲。上一輪這樣的行情，還是2011年12月，金價一度創(chuàng)下1921.15的高峰，當時的黃金是從2001年之后，連續(xù)上漲了十年。但在2011年的高點之后，緊隨其后就是連連下跌，最低曾跌至1046.54美元，一直到2016年，金價才開始重新抬頭，到最近又創(chuàng)新高。早在今年以來，疫情之后，聰明投資者就多次發(fā)文提醒大家注意黃金的投資機會，點此查看黃金相關專題。聰明投資者整理了多位明星基金經(jīng)理、分析師對于黃金投資的建議，其中大多數(shù)都看好黃金未來幾年的投資機會，但也有凱豐投資這樣的機構提醒，短期黃金價格偏高。今年3月以來，張憶東就一直在推薦黃金，在多個場合提醒了黃金的投資機會。在今年4月的一場對話中，張憶東說：“我認為黃金是一個長牛，看兩三年，黃金在這個位置上再漲個30~50%完全有可能，因為黃金是個避險資產(chǎn)，它反映的是一個貨幣現(xiàn)象，它是一個超主權的貨幣。黃金股票是一個風險資產(chǎn)，它是黃金的貝塔。所以每次當那種風險偏好低的時候，有可能黃金漲、黃金股跌，但是風險偏好抬升，流動性改善的時候，黃金股漲得會更多。”李迅雷：明年黃金價格有可能創(chuàng)歷史新高
近日，李迅雷在公開演講中表示，全球經(jīng)濟還是在往下走，而且不排除發(fā)生信用危機的可能性。無論是中國也好，還是歐美也好，都要防范發(fā)生系統(tǒng)性風險。作為一個避險類資產(chǎn)，貴金屬黃金作為準貨幣資產(chǎn)還是可以考慮的。李迅雷認為，明年的黃金價格有可能創(chuàng)歷史新高。無論從投資角度也好，從避險也好，黃金具有投資和避險的雙重的特性，它作為一個投資品用來應對貨幣的超級泛濫。從1929年至今，美元紙幣增長了330倍，而美國經(jīng)濟實際增長了16倍，黃金存量只增長了6.7倍。從1971年開始算，美元規(guī)模增長了21倍，美國經(jīng)濟實際只增長2.7倍，黃金只增長了1.1倍。同時，黃金作為避險工具，則用來應對資本市場可能出現(xiàn)的巨幅波動。目前正處在全球貨幣泛濫的時間窗口，美聯(lián)儲的資產(chǎn)負債表已經(jīng)突破7萬億美元。黃金價格的波動往往是間歇性的，從2011年至今，走了一個U型，2018年在1200美元/盎司的平臺上突破，2019年在1500的平臺上突破，2020年有望在1900的平臺上突破，創(chuàng)出歷史新高。從容投資呂俊：聰明錢都在搶黃金
今年最確定的投資機會就是黃金
今年5月，從容投資呂俊在公開路演中表示，今年的投資機會，第一個最確定，而且基本上不用動腦筋的，就是黃金。全球的負利率帶來的最大投資機會是黃金，黃金是全球央行大放水的主要贏家。“從個人投資理財角度出發(fā)，現(xiàn)在大家對黃金的配置太少了，完全不夠。如果是我的基金我會均衡配置，但是如果是落到每個家庭、每個人，其實黃金是嚴重低配的。現(xiàn)在每個人應該去衡量一下，你的身家里面有沒有10%的部分是黃金？比如說你身家1000萬，你有沒有買100萬的黃金？我覺得這個是一個及格線，就是說10%的黃金配置至少是要有的。但是現(xiàn)在別說10%，連2%可能都沒有配置到。很多人一看黃金漲了就不去買，這是一種極端錯誤的投資方法。應該是去看它還有多少空間，所謂貴與不貴是都跟它未來的空間去比。如果它未來能到3000、5000美元一盎司，那現(xiàn)在1700美元就是個地板價。如果未來是1500、1400美元一盎司，現(xiàn)在黃金確實就是貴的。但是如果你去看黃金的生產(chǎn)成本，差不多就在1450美元一盎司左右，現(xiàn)在跟過去還有一點不一樣，現(xiàn)在成本是更高的。所以我還是強烈建議大家趁著現(xiàn)在黃金還很便宜，還是很低估的時候去配置。為什么說很低估？一個是中國無論是政府還是居民購買黃金，基本上最近幾年都停下來了，居民是購買黃金今年還是下降的，大概負3%左右。下降意味著未來的購買力是被壓抑的，當購買力恢復到正常的時候，價格肯定是像按一下彈簧然后又松開一樣，一下就彈上去了。兩三年之內(nèi)（黃金）方向肯定是大概率向上的，買肯定不會虧錢。”從長期來看，黃金股也可以買，但是沒有直接買黃金好，主要是中間隔著一群人，這群人的想法和這群人的遭遇就增加了一層不確定性。本來看大趨勢就應該掙到錢，結果增加了一層不確定性。除非這些東西特別便宜，便宜到可以抵消這種不確定性，那可以買。如果真的特別便宜，黃金漲起來，黃金股應該比黃金本身漲的還快、還多，因為它存在利潤的倍增效應。聰明投資者此前訪談悟空投資鮑際剛時，他也介紹了黃金的投資方法。鮑際剛認為，影響金價的因素很多，但看黃金關鍵是把握住實際利率。實際利率可以理解為投資者實際獲得的收益。黃金是不生息的資產(chǎn)，買了黃金，就不能獲得利息了，所以，持有黃金的成本就是實際利率。目前來看，實際利率可能有繼續(xù)走低的機會，海外疫情如果持續(xù)惡化，全球經(jīng)濟必然會蒙上陰影。1，全球經(jīng)濟放緩持續(xù)確定，博弈寬松的利率環(huán)境，美國不再跟隨歐洲而是“要引領”負利率政策，看好黃金中長期的價值2，若出現(xiàn)黑天鵝事件，比如中美對抗加劇、美伊沖突等等，黃金具有非常好的風險收益比3，人民幣國際化戰(zhàn)略清晰，數(shù)字貨幣發(fā)展一定要用黃金做錨4，各國央行也在實打?qū)嵉脑雠潼S金，給黃金提供了重要的邊際購買力。央行的操作一般都是非常長期，購買力的持續(xù)性非常強。考慮到全球經(jīng)濟放緩，甚至將來可能走向衰退，我們加了黃金。短期來看，全球經(jīng)濟共振向下，寬松周期再起， 風險涌現(xiàn)階段黃金是避險首選。中期來看，美國經(jīng)濟放緩甚至衰退，美聯(lián)儲別無選擇，實際利率和美元都有利黃金中期走勢。長期來看，全球面臨動蕩期，天然貨幣黃金價值更加凸顯。重陽投資王慶：利率水平走低
資產(chǎn)組合需要配置一定的黃金
此前，重陽投資王慶在一場線上直播中， 也提醒了黃金的投資機會，他說：“我們的利率水平走低，甚至維持低位，恐怕會是一個可預見的未來，是基本的狀態(tài)，也就意味著在這種情況下，固定收益類資產(chǎn)的名義收益率比較有限，也就是我們所說的，無論是在中國市場，還在國際市場，都會有所謂的資產(chǎn)荒，有相對可觀收益的資產(chǎn)會越來越少。在這種環(huán)境下，在資產(chǎn)組合中需要配置一定的黃金，首先你要防范流動性過度寬松背景下紙幣的貶值和可能的黑天鵝事件，有必要配置黃金。另外，機會成本很低，因為是零利率、負利率的環(huán)境下，再加上美元的前景不確定?！?/section>對于普通投資者來說，除了實物黃金，黃金ETF也是一個不錯的選擇。見下表：華安黃金ETF，截止7月27日，今年以來已經(jīng)取得了24.2%的漲幅。隨著凈值的增加，基金規(guī)模也在擴張，是唯一一只超百億規(guī)模的黃金ETF，流動性也遠好于其他黃金類ETF 。且近一年跟蹤誤差僅為0.01%，跟蹤誤差較小。博時黃金ETF成立于2014年8月，基金規(guī)模從年初的45.69億擴張至目前的57.43億，是目前規(guī)模第二大的黃金類ETF，流動性也還不錯。從跟蹤誤差來看，近一年的跟蹤誤差為0.02%，跟蹤誤差較小。赤峰黃金今年大漲255%
紫金礦業(yè)深受明星投資人青睞
因為黃金今年大漲，所以黃金相關的概念股票，今年也有不小的漲幅，以下是黃金相關公司年內(nèi)漲幅情況，可以看見，大多數(shù)公司都有不小幅度的上漲。數(shù)據(jù)來源：wind ；截止2020年7月27日
赤峰黃金漲幅排名第一，今年以來已經(jīng)上漲了254.67%，而這其中，紫金礦業(yè)目前漲幅不大，但卻是受到最多明星投資人的青睞：比如高毅資產(chǎn)鄧曉峰就重倉持有紫金礦業(yè)，一季度末時持有市值就已高達20多億；興全系基金同樣大幅重倉紫金礦業(yè)，有統(tǒng)計顯示，興全系基金持有高達7.5億股，董承非，謝治宇等均持有大量紫金礦業(yè)；中歐基金持股4.4億股，周蔚文等TOP30基金經(jīng)理同樣重倉。凱豐投資在今年下半年的投資展望中表示，貨幣“水”之下，貴金屬幾乎存在于所有的配置盤中。長遠來看，這個配置并沒有問題。但今年下半年，量、價與倉位三者之間互相存在糾結。從量上看，黃金價格與美聯(lián)儲的貨幣總投放量（美聯(lián)儲總資產(chǎn)規(guī)模）相比，處于歷史的絕對低點。所以，貨幣量強烈支持黃金看漲。但從實際利率的角度來觀察，短期黃金的價格卻略微偏高。上一次黃金交易在1800美元水平是在2011年底，美國的實際利率為-2%（兩年國債 – 核心CPI），而現(xiàn)在美國的實際利率約為-1.5%。按兩年TIPS交易的實際利率來考慮，2011年也是-2%，而現(xiàn)在僅為-0.9%。黃金還在1800美元附近，短期是有些高估的。更讓人擔心的是倉位。黃金ETF持倉已經(jīng)超過100萬盎司，達到歷史高點。其總市值現(xiàn)在達到了美聯(lián)儲現(xiàn)有總資產(chǎn)的2%。這個水平即使考慮到美聯(lián)儲無限的發(fā)鈔，也處于歷史中等水平，是并不低的。同時，非商業(yè)持倉出現(xiàn)掉頭跡象。歷史上，非商業(yè)持倉背離ETF持倉開始下降時，黃金通常都會負向調(diào)整。投資者希望配置貴金屬是因為其金融屬性，而金融屬性的支付功能其實已經(jīng)沒有意義。其價值存儲功能依賴于三點：信任、融資成本與存儲成本。而針對后兩點，高價值的有色都具有。同時在貨幣泛濫與經(jīng)濟恢復的背景下，有色的工業(yè)屬性可能會帶來價值提升。
本站僅提供存儲服務，所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布，如發(fā)現(xiàn)有害或侵權內(nèi)容，請
點擊舉報。
