編者按：本文來自微信公眾號(hào)“燃次元”（ID:chaintruth），作者：趙磊，編輯：饒霞飛，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
阿里究竟是一家什么樣的公司？
大多數(shù)人的第一反應(yīng)是，阿里實(shí)在太復(fù)雜了，業(yè)務(wù)覆蓋面太廣，買東西、逛菜場(chǎng)、點(diǎn)外賣、手機(jī)地圖、做貿(mào)易，都有阿里的身影。但如果非要用一個(gè)詞描述一下阿里呢？可能最多的答案都是兩個(gè)字：電商。
阿里是一家長(zhǎng)于電商的公司，這是毫無疑問的，它以電商起家，以電商成名，即使阿里在最近五年，業(yè)務(wù)不斷拓展，但以一家上市公司的視角看，阿里的營(yíng)收和利潤(rùn)幾乎完全來自于核心電商業(yè)務(wù)，尤其是淘系電商，即天貓、淘寶、聚劃算等。
長(zhǎng)期以來，電商都是阿里的核心引擎，僅零售電商（淘系）的營(yíng)收就占阿里總收入的一半以上，如果連跨境電商、批發(fā)電商、新零售、物流、本地生活等都算上，則可高達(dá)80%以上，而淘系電商更是貢獻(xiàn)了幾乎全部的利潤(rùn)，讓阿里有充足的彈藥在其他領(lǐng)域拓荒或者開戰(zhàn)，是當(dāng)之無愧的“現(xiàn)金?！?。
但任何一家公司，如果主營(yíng)業(yè)務(wù)太過單一，或者主營(yíng)業(yè)務(wù)比重過大，其他業(yè)務(wù)存在感太低，都是一件有風(fēng)險(xiǎn)的事情。風(fēng)險(xiǎn)在于，激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)核心業(yè)務(wù)的影響會(huì)被放大，以及對(duì)消費(fèi)者市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者來說，體量變大，業(yè)務(wù)本身的增速會(huì)天然趨于放緩。
電商是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)充分的賽道。對(duì)于阿里來說，第一大主營(yíng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，京東做電商，拼多多是后起之秀，而淘寶、天貓已經(jīng)逐步抵達(dá)用戶規(guī)模的天然邊界，按照中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的第46次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，截至今年6月底，中國網(wǎng)民的數(shù)量是9.4億，而阿里中國零售市場(chǎng)的MAU已經(jīng)有8.81億了。至少在外界來看，會(huì)擔(dān)憂一個(gè)問題：阿里的未來要靠什么驅(qū)動(dòng)？
現(xiàn)在似乎有了一個(gè)初步的答案。
北京時(shí)間11月5日晚，阿里巴巴集團(tuán)公布2021財(cái)年第二季度業(yè)績(jī)：截至2020年9月30日止三個(gè)月，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1550.95億元人民幣（以下未注明則同），同比增長(zhǎng)30%，收入增長(zhǎng)主要由中國零售商業(yè)、云計(jì)算及菜鳥的收入增長(zhǎng)所驅(qū)動(dòng)。
從收入結(jié)構(gòu)來看，阿里已在一定程度上實(shí)現(xiàn)多引擎驅(qū)動(dòng)，云計(jì)算、菜鳥物流、新零售、本地生活等都已成長(zhǎng)為重要收入引擎，報(bào)告期內(nèi)，云計(jì)算收入同比增長(zhǎng)60%至148.99億元，這個(gè)速度在疫情來襲后的三個(gè)季度表現(xiàn)都非常穩(wěn)健，對(duì)亞太地區(qū)云計(jì)算市場(chǎng)對(duì)頭羊來說也屬難得。作為阿里的物流基礎(chǔ)設(shè)施，菜鳥收入同比增長(zhǎng)73%至82.26億元；耕耘了4年左右的新零售同比增長(zhǎng)44%至261.32億元，本地生活同比增長(zhǎng)29%至88.39億元。值得注意的是，阿里的跨境及全球批發(fā)商業(yè)這塊老業(yè)務(wù)表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)，本季度收入增速為44%。
從這次財(cái)報(bào)的情況里看，中國零售商業(yè)之外的業(yè)務(wù)加起來，占阿里總收入的比重已經(jīng)達(dá)到38%，且重要性在不斷提升，阿里近幾年大力布局的幾個(gè)賽道意義開始直觀地浮現(xiàn)出來。今年3月，支付寶宣布升級(jí)為數(shù)字生活開放平臺(tái)，阿里在“生活”場(chǎng)景新增了一個(gè)旗艦入口，直接利好餓了么等業(yè)務(wù)，5月，同城零售事業(yè)群成立，7月，餓了么由餐飲外賣平臺(tái)升級(jí)為生活服務(wù)平臺(tái)，10月，阿里投資36億美元獲得高鑫零售（大潤(rùn)發(fā)、歐尚）控股權(quán)。自身的業(yè)務(wù)孵化、調(diào)整和戰(zhàn)略投資加起來，阿里正在非常清晰地推進(jìn)其超越于貨架式純電商的“數(shù)字商業(yè)”主張。
2016年，阿里提出“新零售”概念，三年多過去，不少分析人士在今年都指出，逍遙子正在一步步打造出完整的同城/本地電商體系，在同城零售和本地生活領(lǐng)域“再造一個(gè)阿里”。
先來看一下阿里的這份財(cái)報(bào)，從收入和利潤(rùn)增速來看，阿里已經(jīng)基本從疫情的不利影響中恢復(fù)過來，均超市場(chǎng)預(yù)期，延續(xù)了上個(gè)季度的良好態(tài)勢(shì)。
本季度，阿里收入1550.59億元，同比增長(zhǎng)30%；經(jīng)調(diào)整EBITA凈利潤(rùn)412億元，同比增長(zhǎng)28%；經(jīng)調(diào)整EBITA凈利率27%，相比前兩個(gè)季度，阿里的賺錢能力有所提升。
用戶也在穩(wěn)步上漲，截至9月30日，阿里年度活躍消費(fèi)者7.57億，較上個(gè)季度增加了1500萬，移動(dòng)MAU達(dá)8.81億，較上個(gè)季度增加了700萬，其中面向下沉市場(chǎng)的淘寶特價(jià)版增速十分迅猛，MAU已經(jīng)超過了7000萬，成為阿里獲取新用戶和消費(fèi)者的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。
阿里的穩(wěn)，除了收入結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)多引擎驅(qū)動(dòng)外，也體現(xiàn)在核心電商業(yè)務(wù)上。天貓GMV同比增長(zhǎng)了21%，淘寶GMV也同比增長(zhǎng)了百分之十幾?？缇尺M(jìn)口業(yè)務(wù)也因全球旅游受疫情影響抓住了一波消費(fèi)回流的利好，天貓國際GMV同比增長(zhǎng)了37%，在本該是618之后、雙11之前這個(gè)電商交易的淡季，這樣的增長(zhǎng)說明淘系電商保持著良好的發(fā)展勢(shì)頭。
本季度，阿里核心商業(yè)交易市場(chǎng)經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)12%至509.4億元，淘系電商依然是阿里最賺錢的業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)顯示，快消品仍然是天貓?jiān)鲩L(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，包括食品飲料、保健、美容、個(gè)人護(hù)理等，而天貓服飾的增速已經(jīng)恢復(fù)到較疫情前更高的水平，這說明拼多多、京東、抖音、快手、微信小程序等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手依然無法在服飾、美妝、主流日用快消等核心品類上對(duì)阿里構(gòu)成實(shí)質(zhì)威脅。
值得一提的是，淘寶直播在過去的12個(gè)月里產(chǎn)生的GMV超過3500億元。作為淘寶內(nèi)容化的重要舉措，淘寶直播的成功再一次說明這條路是走得通的。一方面，淘系電商的內(nèi)生流量已經(jīng)接近天然邊界，阿里不再是可以依靠單純的用戶規(guī)模紅利來獲取流量的公司，另一方面，外部的“流量草原”也越來越少，快手、抖音都在全力扶持自家的電商業(yè)務(wù)，因此淘系內(nèi)部的短視頻、直播、信息流成為提高用戶時(shí)長(zhǎng)的一種主要方式。
圖 / 淘寶 燃財(cái)經(jīng)截圖
在提高用戶粘性上，淘系的手段層出不窮。
9月份，淘寶首頁改版，表明淘寶正在推動(dòng)從內(nèi)容化向沉浸式用戶體驗(yàn)的演進(jìn)，這也再次指向了在開頭時(shí)給出的結(jié)論，電商，或者至少是傳統(tǒng)意義上的電商已經(jīng)不能準(zhǔn)確地描述阿里的狀態(tài)了。淘系用算法推薦匹配內(nèi)容、商品和消費(fèi)者，從“千人千面”向“千人千?！弊呷?，以及用店鋪粉絲等具備社交屬性的玩法給中小商家對(duì)接流量，提升整個(gè)淘系內(nèi)部的流量流轉(zhuǎn)效率，從而提升下單轉(zhuǎn)化率。
會(huì)員也是個(gè)卓有成效的路徑。阿里仍然在提升88VIP會(huì)員的覆蓋度，優(yōu)化優(yōu)惠機(jī)制，同時(shí)針對(duì)價(jià)格敏感的消費(fèi)者提供淘寶省錢卡，截至2020年9月30日，88VIP和淘寶省錢卡的付費(fèi)會(huì)員總數(shù)達(dá)到3500萬。今年的天貓雙十一狂歡季設(shè)置了兩輪售賣期，也有利于增加消費(fèi)者的瀏覽時(shí)長(zhǎng)和購買頻次。
說到底，阿里的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于對(duì)人、貨關(guān)系的理解，尤其在“貨找人”這個(gè)事情上，還將繼續(xù)領(lǐng)先整個(gè)電商行業(yè)，在這一系列的措施下，淘系電商維持著不錯(cuò)的增速，也讓阿里的基本盤十分穩(wěn)固，有足夠的底子把這種能力“貨找人”的能力由線上向線下延伸。
比起穩(wěn)健的電商業(yè)務(wù)，阿里本次財(cái)報(bào)中最亮眼的當(dāng)屬新零售、云計(jì)算等新業(yè)務(wù)的表現(xiàn)。
本季度，阿里新零售業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)44%至261.32億元，營(yíng)收占比提升至17%。從5年前開始的新零售戰(zhàn)略一方面在繼續(xù)加強(qiáng)布局，比如阿里控股包括大潤(rùn)發(fā)和歐尚在內(nèi)的高鑫零售，繼續(xù)幫助商超和即配業(yè)務(wù)提升供應(yīng)鏈能力，將線下流量數(shù)字化，打通線上線下庫存，使線上和線下的購買頻次能夠互相拉高；另一方面，新零售也逐步進(jìn)入收獲期，比如盒馬的年活躍消費(fèi)者超過了2600萬，店倉模式逐步跑通，保持了健康的同店銷售增長(zhǎng)。
云計(jì)算不止是增速亮眼，高達(dá)60%，營(yíng)收占比也提升到10%，最重要的是，本季度云計(jì)算的虧損幅度收窄至1.56億元，以前幾個(gè)季度的增速來看，幾乎馬上就要實(shí)現(xiàn)盈利。阿里也在其2020年的投資者日上提出了這一展望。
這是兩個(gè)非常有想象力的業(yè)務(wù)。
新零售業(yè)務(wù)是一個(gè)完整的同城/本地電商體系的一部分，這個(gè)體系還包括阿里本地生活業(yè)務(wù)，比如外賣、到店、到家服務(wù)等，覆蓋人們?nèi)粘Ｉ钪械氖称?、生鮮、日用品、藥品、快遞等等，由盒馬、淘鮮達(dá)、天貓超市、餓了么、口碑網(wǎng)、銀泰商業(yè)、大潤(rùn)發(fā)、歐尚、菜鳥驛站提供各類商品和服務(wù)，如果再加上飛豬、淘票票、大麥網(wǎng)、高德地圖、哈啰出行，這個(gè)場(chǎng)景將囊括人們的衣食住行方方面面。
圖 / 微博@菜鳥裹裹
本地生活是不僅是一個(gè)萬億規(guī)模的龐大市場(chǎng)，也是一個(gè)數(shù)字化資源洼地，匯集了龐大的消費(fèi)行為，是阿里想要執(zhí)行線下流量線上化，實(shí)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的必經(jīng)之路，即便出于競(jìng)爭(zhēng)角度看，打車、買菜、外賣這類高頻業(yè)務(wù)也是電商購物這種低頻業(yè)務(wù)必須防御的重點(diǎn)，與其擔(dān)憂掌握高頻入口的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來進(jìn)攻自己的大本營(yíng)，不如主動(dòng)出擊，先一步搶占市場(chǎng)，高頻需求帶來的流量也可以反哺阿里原有的核心電商。
在本地生活和同城零售這個(gè)新戰(zhàn)場(chǎng)上，按照業(yè)內(nèi)早先流行的看法，作為典型輕資產(chǎn)的平臺(tái)公司，阿里本身的自營(yíng)業(yè)務(wù)很少，也缺乏自營(yíng)供應(yīng)鏈及物流管理的能力，從2017年提出新零售戰(zhàn)略開始，阿里逐步進(jìn)行一系列投資并購補(bǔ)充“重資產(chǎn)”經(jīng)營(yíng)，并逐漸發(fā)展出眾多的自營(yíng)業(yè)務(wù)，比如控股菜鳥網(wǎng)絡(luò)，布局同城即配，孵化盒馬，進(jìn)軍生鮮領(lǐng)域，買下銀泰、大潤(rùn)發(fā)等大型商超，加強(qiáng)供應(yīng)鏈能力，逐漸建立起供應(yīng)鏈、倉儲(chǔ)、物流、自營(yíng)店，現(xiàn)在支付寶升級(jí)為數(shù)字生活平臺(tái)，餓了么升級(jí)為本地生活服務(wù)平臺(tái)。
逍遙子對(duì)輕和重的問題不怎么糾結(jié)。在最近公開的一次內(nèi)部分享中，他說：“我們所有問題的思考方式是，你的方案、模式、價(jià)值創(chuàng)造是不是對(duì)客戶有用。如果你能夠創(chuàng)造客戶價(jià)值，無論輕還是重，我們都可以找到合適的方法做?；ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，你只有自己跳到水里，才能找到解決方案?！?/p>
從財(cái)報(bào)來看，新零售、本地生活、物流等阿里的“重資產(chǎn)業(yè)務(wù)”，正在成長(zhǎng)為阿里的重要的新引擎，本地生活同比增長(zhǎng)29%至88.39億元，菜鳥收入同比增長(zhǎng)73%至82.26億元，由于品牌升級(jí)和更大的促銷活動(dòng)，本季度餓了么的日均付費(fèi)會(huì)員數(shù)量同比增長(zhǎng)了45%，菜鳥網(wǎng)絡(luò)則成為同時(shí)服務(wù)阿里線上和線下業(yè)態(tài)的重要基礎(chǔ)設(shè)施。
雖然阿里提前布局，且投入了巨大的財(cái)力物力，但在本地生活這個(gè)領(lǐng)域，魚龍混雜，干的也都是臟活累活，對(duì)于阿里來說，還有很多硬仗需要打。
現(xiàn)在回過頭來看那個(gè)問題：阿里的未來要靠什么來驅(qū)動(dòng)？
從財(cái)報(bào)來看，即使這個(gè)問題有了初步的答案，但也不必太過擔(dān)心，為時(shí)尚早。盡管數(shù)字化變成了時(shí)髦詞，但這個(gè)進(jìn)程實(shí)際上才剛剛開始而已。阿里的穩(wěn)健不止體現(xiàn)在整體營(yíng)收增長(zhǎng)和利潤(rùn)情況，更在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，在核心電商業(yè)務(wù)還十分健康且依然有很大增長(zhǎng)空間的情況下，新業(yè)務(wù)有條不紊地成長(zhǎng)起來并逐漸承擔(dān)起更重要的作用，找到了合適的節(jié)奏。
阿里的業(yè)務(wù)拓展遵循“履帶戰(zhàn)略”，即新業(yè)務(wù)是為了解決現(xiàn)有業(yè)務(wù)的問題及可能面臨的問題而提前布局，關(guān)鍵在于提前，同時(shí)現(xiàn)有業(yè)務(wù)自身的營(yíng)運(yùn)效率也要持續(xù)提高，這樣現(xiàn)有業(yè)務(wù)能提供充足的彈藥支持新業(yè)務(wù)的前期投入，留給新業(yè)務(wù)充足的發(fā)展空間，這樣在新業(yè)務(wù)健康成長(zhǎng)起來后，能反哺舊業(yè)務(wù)，延長(zhǎng)舊業(yè)務(wù)的繁榮周期。
云計(jì)算無可爭(zhēng)議，證明了阿里的戰(zhàn)略眼光。2009年堅(jiān)定“去IOE”、發(fā)展自研的云操作系統(tǒng)，為阿里今天率先踏上數(shù)字化全面到來的浪潮做好了準(zhǔn)備。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的公司來說，有沒有自己的云差異巨大。去年的雙十一，阿里宣布核心系統(tǒng)100%上云。由此，阿里的業(yè)務(wù)構(gòu)架方式邁向了“云原生”，靈動(dòng)性和效率會(huì)大幅躍升。
亞馬遜一個(gè)星期前也發(fā)布了財(cái)報(bào)，從增速看，阿里云60%的速度是AWS的兩倍。微軟的Azure增速為48%，也低于阿里云。過去一年，阿里云保持了在亞太市場(chǎng)云服務(wù)的排名，市場(chǎng)份額也大幅上漲，接近亞馬遜和微軟總和。
2015年左右淘系電商正如日中天，拼多多尚未成立，京東遠(yuǎn)不是對(duì)手，但問題已經(jīng)凸顯，即大大小小的電商都遭遇流量瓶頸，維持高速增長(zhǎng)必將成為行業(yè)性的命題。
圖 / 微博@犀牛制造
善于擁抱變化的阿里及時(shí)求變，淘寶“內(nèi)容化、移動(dòng)化、社交化”的策略被提出來，次年，淘寶直播上線運(yùn)營(yíng)，最開始只是作為淘寶內(nèi)容化的一個(gè)入口，但是經(jīng)過五年的迭代演變，淘寶已經(jīng)成為一個(gè)新的購物場(chǎng)，甚至發(fā)展出電商直播這樣一個(gè)風(fēng)口，創(chuàng)造出一個(gè)新的生態(tài)，對(duì)于商家來說，直播已經(jīng)成為必不可少的營(yíng)銷方式，其核心競(jìng)爭(zhēng)力不止是低價(jià)，也在于更新銳的購物體驗(yàn)，改變了傳統(tǒng)貨架電商的人貨場(chǎng)邏輯，反過來，內(nèi)容化也給阿里電商帶來了更高的用戶增長(zhǎng)和粘性，成交的效率也保持領(lǐng)先。
而同樣是從5年前開始布局的新零售，則是處于對(duì)數(shù)字化的前瞻性。阿里在比較早的時(shí)候意識(shí)到，互聯(lián)網(wǎng)的普及化帶來的本質(zhì)變化一定不是把東西搬上網(wǎng)去，而是需要更高效率的場(chǎng)景、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)都需要互聯(lián)網(wǎng)的灌溉，更多的機(jī)會(huì)在于互聯(lián)網(wǎng)與廣闊的線下商業(yè)的融合。因此，盒馬開始孵化，在生鮮電商這個(gè)一將功成萬骨枯的領(lǐng)域，光有線上平臺(tái)經(jīng)驗(yàn)并不管用，在“過河”的過程中，新零售也鍛造了阿里的供應(yīng)鏈能力，重構(gòu)了不同于線上電商的人貨場(chǎng)能力，也為現(xiàn)在更大范圍的本地生活、同城零售打下了基礎(chǔ)。
“為今天而工作，為明天而投資，為后天而孵化”，這樣的例子對(duì)阿里來說比比皆是，解決配送慢、配送難的菜鳥，提高電商承載量和海量數(shù)據(jù)運(yùn)算能力的阿里云等，最后都成為獨(dú)當(dāng)一面的業(yè)務(wù)，不僅服務(wù)阿里原有的業(yè)務(wù)，也成為助推了社會(huì)商業(yè)圖景數(shù)字化的生力軍。
從更深層次來說，這種由“解決問題”驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)拓展模式，還是源于阿里的使命“讓天下沒有難做的生意”。從組織和管理的角度來看，使命的目的不是口號(hào)，而是戰(zhàn)略方向——解決做生意當(dāng)中的痛點(diǎn)難點(diǎn)。對(duì)阿里來說，了解生意的本質(zhì)就是發(fā)展的立足點(diǎn)。這幾年阿里越來越不把自身局限在一個(gè)中間商的定位上，而是把自己做的越來越“重”，也是由于其生態(tài)內(nèi)的商家、消費(fèi)者越來越多，需求也越來越多，要解決的問題也越來越復(fù)雜，需要阿里本身具備更多的能力來面對(duì)。
以前段時(shí)間阿里推出的新制造平臺(tái)“犀牛智造”來說，如果阿里只是個(gè)“電商”，本不必要自己開工廠。但是回到上文討論的，如果要做數(shù)字化，向供給端走就是勢(shì)在必行的事。市場(chǎng)對(duì)“以銷定產(chǎn)”的渴望由來已久，淘寶數(shù)以百萬計(jì)的小買家更是有及時(shí)響應(yīng)需求、避免誤判潮流導(dǎo)致的庫存風(fēng)險(xiǎn)的需要。十幾年來，制造業(yè)本身也在追求需求、設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、供應(yīng)鏈等資源的全局優(yōu)化，阿里發(fā)展了扎實(shí)的云計(jì)算之后，將這種構(gòu)想落地成為了現(xiàn)實(shí)。犀牛工廠就為此解決了供需兩端的快速響應(yīng)問題，能給到品牌商“該款式下個(gè)月能賣多少件”的銷售預(yù)測(cè)建議，并通過后期的實(shí)際銷售情況動(dòng)態(tài)調(diào)整產(chǎn)能，高頻上新，滾動(dòng)補(bǔ)貨，這相比“期貨制”的傳統(tǒng)服裝生產(chǎn)模式來說，犀牛雖小，但是進(jìn)步意義巨大。
有沒有解決客戶痛點(diǎn)？規(guī)模機(jī)會(huì)大不大？有沒有是面向未來看現(xiàn)在的痛點(diǎn)？這幾個(gè)問題一問，一個(gè)業(yè)務(wù)要不要發(fā)展、怎么發(fā)展都清楚了，即使前期投入巨大，甚至短時(shí)間內(nèi)看不到盈利可能，也是值得去做的。
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