成為投行人需要具備哪些知識？什么是好承攬？什么是好承做？投行的真實收入水平？投行需要什么樣的人才？
一直以來，投行在普羅大眾眼里是一個光鮮體面又多金的行業(yè)，無數(shù)優(yōu)秀人才對其趨之若鶩。
今天介紹的這本書《投行職業(yè)進(jìn)階指南：從新手到合伙人》，作者王大力想要告訴讀者的是，真正的投行是什么樣的，他們需要怎樣努力才能進(jìn)入投行，進(jìn)入投行之后，又該如何精進(jìn)，規(guī)劃自己的職業(yè)發(fā)展道路。
這本書講了在投行業(yè)從新手入場到初階分析師再到高階合伙人的成長路徑。同時，書中介紹的許多方法和建議其實對每一個想要進(jìn)入金融行業(yè)的人都有一定的參考和借鑒價值。
王大力在接受媒體采訪時談到了自己寫這本書的初衷，給投行求職者的建議，以及關(guān)于投行業(yè)未來趨勢的思考。以下選用部分訪談內(nèi)容與大家分享。
之所以會去寫這本書，主要有兩個原因：
首先我也是從青年人那個階段走過來的，我知道過去那個階段的我最需要一些什么樣的指導(dǎo)，或者說那個時候的我做走的哪些彎路是完全可以提前避免的。但說實話，投行這個職業(yè)，在國內(nèi)的發(fā)展年頭并不上長，也就這么幾十年，大家看著好像發(fā)展的得很快，那只是因為國內(nèi)的資本市場發(fā)展的得很快，被動的把投行帶起來了。
但在本質(zhì)上，國內(nèi)的投行還很傳統(tǒng)，并沒有形成什么特別成熟的一些東西。包括我們投行的職業(yè)發(fā)展體系，這么些年也沒有打造的很成熟，至今都跟我們以前一樣，用的是一種師傅帶徒弟的傳統(tǒng)模式。那這種模式的缺點是什么呢？那就是你如果能遇到專業(yè)負(fù)責(zé)的導(dǎo)師或者領(lǐng)導(dǎo)，那你就能發(fā)展的更快更好，但如果你遇到的是一個很不負(fù)責(zé)任的導(dǎo)師或者領(lǐng)導(dǎo)，那你甚至很可能在投行就呆不下去。
我覺得這種事情對年輕的投行從業(yè)者來說傷害很大，對投行這個職業(yè)也傷害很大。那我做這件事，其實就是為了讓這些青年人，特別是那些沒遇到靠譜導(dǎo)師或者領(lǐng)導(dǎo)的青年人，能多了解一些在投行職場上，可能沒有人會告訴他的一些常識或者建議。
還有一個原因，就是我覺得現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)上、包括一些文藝作品里，對投行的一些描述，都是比較夸大和極端的，要么就是非常的推崇，什么投行來了年薪百萬，要么就是什么行業(yè)寒冬來了，投行不行了之類的。所以對于很多想要入職投行的年輕人，可能根本就搞不清楚國內(nèi)真正的投行是干什么的。
那么我寫一本介紹真實國內(nèi)投行的書，如果能讓更多的年輕人了解到真實的投行，其實對我們這個職業(yè)自身來說，也是一件好事，因為只有這樣，投行所吸引到的一些關(guān)注，才是真正的關(guān)注，所吸引到的愿意投身投行事業(yè)的新鮮血液，才是真正喜歡投行這個職業(yè)的人。
正是基于以上兩個原因，才讓我產(chǎn)生了寫此書的想法。
留用機(jī)會并不多，因此投行中實習(xí)生的留用競爭非常激烈，所以想要進(jìn)入投行工作的年輕人，當(dāng)然可以去幻想，也許在實習(xí)中遇到的都是關(guān)心自己的師長和相談甚歡的同齡朋友，甚至還能找到心儀的對象，結(jié)束自己的單身生活。
可惜，現(xiàn)實就是現(xiàn)實，在實習(xí)過程中，你們的師長在關(guān)心你們的同時，也會暗暗記下你們的表現(xiàn)，以衡量你們是否有留用的價值。那些跟你談得來的同齡朋友，也許會在背后鉚足了勁，想要PK（淘汰）掉你拿到留用名額。
聽起來很黑暗嗎？但這就是競爭的本來面目，我們當(dāng)然希望所有來實習(xí)的年輕人，最終都能如愿的進(jìn)入投行。但多一個實習(xí)留用名額，其所在的團(tuán)隊領(lǐng)導(dǎo)、部門領(lǐng)導(dǎo)，未來就要多背上一個業(yè)績指標(biāo)。資本市場考察的是證券公司的業(yè)績，證券公司考察的是投行部門或者團(tuán)隊的業(yè)績，而投行部門或者團(tuán)隊的領(lǐng)導(dǎo)，自然也要考察想要轉(zhuǎn)正的實習(xí)生的能力和潛力。
所以，大家一定要理解，在這種僧多粥少的情況下，實習(xí)生應(yīng)該踏實努力獲得公平競爭留用名額的機(jī)會，而不應(yīng)該幻想用情誼來獲取留用名額。說到這里，有個話題無法避而不談，這也是很多年輕人會有的疑問：券商投行部門的實習(xí)生，是不是有很多都是靠著關(guān)系進(jìn)來并最終留用的？
首先要告訴大家，這種情況確實是存在的。但是，我可以負(fù)責(zé)任地說，也許投行從業(yè)者會讓這些托人情的年輕人直接過來實習(xí)，但留用轉(zhuǎn)正的名額，最終卻很少會給到這些人。并不是因為從業(yè)者們都秉持公正，覺得這樣對其他實習(xí)生不公平，而是從業(yè)者們也要為自己考慮，因為每一個留用轉(zhuǎn)正的名額，最終都會轉(zhuǎn)變?yōu)樗麄兊臉I(yè)績壓力。
什么意思呢？打個比方，假如公司給投行部門設(shè)定的業(yè)績要求是，部門每個員工平均每年要創(chuàng)造100萬元的收入，那么十個人的部門，每年至少需要給公司帶來1 000萬元的收入。如果今年部門新留用了兩個實習(xí)生，那么人數(shù)就從十人增加到了十二人，相應(yīng)地，明年部門要給公司帶來的收入也必須從1 000萬元調(diào)整至1 200萬元。所以很多時候，并不是公司不給投行部門新增員工的名額，而是業(yè)務(wù)部門本身確實不想招新人，招人計劃是需要根據(jù)未來業(yè)務(wù)的發(fā)展提前規(guī)劃好的。
那么，為什么從業(yè)者大多不留這些關(guān)系戶呢？因為這些關(guān)系戶的實習(xí)表現(xiàn)，也許說不上差，但很少會是實習(xí)生中表現(xiàn)最好的那一部分，畢竟他們的實習(xí)機(jī)會都是托關(guān)系獲取的。所以大多數(shù)從業(yè)者為了自己部門或團(tuán)隊的發(fā)展，在支付同樣成本的條件下，自然會選擇那些表現(xiàn)最好的實習(xí)生了。
所以，投行部門是根據(jù)什么條件，在實習(xí)生中選出可以留用的人呢？
首先，在我看來，投行的實習(xí)生個人所具備的能力和素質(zhì)，歸根結(jié)底可以分為兩類。第一類我將其概括為硬實力，比如學(xué)校和專業(yè)、考取了哪些證書、在哪家機(jī)構(gòu)有過實習(xí)經(jīng)歷等等。而另一類則可以稱為軟實力，主要是一些沒辦法直接考察，或者無法進(jìn)行量化對比的能力，比如工作態(tài)度、言談舉止，甚至在日常工作中表現(xiàn)出來的三觀。
一個人的硬實力相對來說是比較容易分出高低的。比如說實習(xí)經(jīng)歷，通過簡單交流，我們就可以基本確定簡歷中提到的實習(xí)經(jīng)歷是否含有水分。再能說會道，也很難隱藏真相。因為這個行業(yè)的圈子其實很小，你以前實習(xí)過的券商也好，會計師事務(wù)所也好，甚至平時所接觸的同事和領(lǐng)導(dǎo)，可能在同一個圈子內(nèi)，打個電話就能知道你過去實習(xí)的真實表現(xiàn)。
其次，如果他的實習(xí)表現(xiàn)確實令人存疑，正式員工若仍想給他留用機(jī)會，那么肯定會私下詢問他之前的實習(xí)單位其實習(xí)的表現(xiàn)如何，再與其現(xiàn)在的表現(xiàn)做對比。
但對軟實力的考察，難度就比較大了。短短的幾場面試，只能幫助我們做出一個初步的判斷，但很難只通過面試就看清一個人，了解他的真實工作態(tài)度。因此，在對實習(xí)生進(jìn)行留用篩選的時候，我們會更多地考察其在軟實力上的表現(xiàn)。
所以，實習(xí)生能否留用的決定因素是什么？這個看起來很復(fù)雜的問題，想通了其實就變得很簡單。最主要的決定因素，是個人在軟實力上的真實表現(xiàn)。我知道有很多年輕朋友見多識廣，比我們年輕的時候優(yōu)秀多了，而且在面試中也都表現(xiàn)得非常出色。
但是，如果在實習(xí)期間所表現(xiàn)出來的并不是真實的能力，又覺得可以蒙蔽考核者，那么恐怕最終的結(jié)果就會讓你很失望了。比如有些實習(xí)生把自己過往的實習(xí)經(jīng)歷包裝得非常優(yōu)秀，但平時做的實習(xí)工作，卻令正式員工覺得不盡人意，一個項目建議書都要反復(fù)修改好幾遍才能達(dá)到要求，根本不像是做過類似實習(xí)工作的樣子。
又比如有的實習(xí)生在正式員工或者領(lǐng)導(dǎo)面前工作時，表現(xiàn)得很踏實，但一旦離開旁人的視線，就開始拖沓劃水，本來一個小時就能完成的工作，沒人催便能拖上一天。這些表里不一的行為，都是不可取的。
所以在這里，希望年輕的朋友們，要朝著自己該努力的方向去努力，最終獲得什么樣的能力、達(dá)到什么樣的水平，取決于你在實習(xí)工作或者生活中真實的展示。
如果未能獲取實習(xí)留用機(jī)會，畢業(yè)無法直接進(jìn)入投行，而未來又想從事投行工作，我認(rèn)為最需要做的補(bǔ)救措施，就是去做和投行相關(guān)的一份工作，作為未來進(jìn)入投行的“跳板”，這種性價比最高的方式，我稱之為“曲線救國”。
首先，在我心中排第一位的“曲線救國”路線，是其他金融機(jī)構(gòu)中的融資業(yè)務(wù)部門。比如說銀行的投行部門、信托公司的融資部門等。這些部門所做的業(yè)務(wù)，都屬于投行業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的一種，跟券商投行中的債權(quán)業(yè)務(wù)相似。簡單地說，這些機(jī)構(gòu)同券商相比，只是因為各自的牌照不同，所以做出的債權(quán)類產(chǎn)品名稱不同而已。
從事這幾個行業(yè)的朋友，在專業(yè)基礎(chǔ)上與券商的投行業(yè)務(wù)是互通的。另外一點就是，這些朋友也是在資本市場融資業(yè)務(wù)的一線工作，很多時候他們所面對的客戶群體跟券商投行所面對的客戶群體會有一部分重合，所以他們跳到投行就相對容易一些，我們也比較認(rèn)同這些朋友在投行承攬和承做上具備的潛力。
但有一點要特別向大家說明，對于一些在金融機(jī)構(gòu)非融資業(yè)務(wù)部門工作的人，比如銀行支行里的對公部門，特別客戶都是一些小微企業(yè)的人，或者銀行的柜員、大堂經(jīng)理等，我們考慮起來就會比較謹(jǐn)慎。因為這些人雖然也在金融機(jī)構(gòu)工作，但沒有做過大型融資項目，或者說不具備一級資本市場的工作經(jīng)驗。
那么在投行人眼中，他們幾乎等同于一個新兵，如果他們來到投行，未來不僅需要比較長的時間轉(zhuǎn)換工作思路、更新知識，也需要我們付出大量的時間去指導(dǎo)。如果他的人脈關(guān)系非常強(qiáng)大，強(qiáng)到可以直接帶來投行項目或者業(yè)務(wù)渠道，那么也沒問題，我們會往承攬的方向加以考核。
排在第二位的是會計師事務(wù)所。但大家要記住，這里特指那些有證券從業(yè)資質(zhì)的會計師事務(wù)所。對于其他普通的會計師事務(wù)所，投行并不怎么看重。因為投行需要的是從事資本市場業(yè)務(wù)的審計，而不是只會做賬的會計。
在國內(nèi)，有證券從業(yè)資質(zhì)的會計師事務(wù)所，一般又會分為四大所（普華永道、畢馬威、德勤、安永）和國內(nèi)所（立信、瑞華、天健等）兩個陣營。而針對券商投行部門，主要做股權(quán)業(yè)務(wù)和債權(quán)業(yè)務(wù)的團(tuán)隊，對兩類會計師事務(wù)所陣營會提出不同的需求偏好。
比如做股權(quán)業(yè)務(wù)的團(tuán)隊，可能會更傾向于從四大所跳出來的人，而主要做債權(quán)業(yè)務(wù)的團(tuán)隊，會更喜歡國內(nèi)所里經(jīng)常做債權(quán)業(yè)務(wù)審計的人。這是有原因的，相對于國內(nèi)所，四大所的審計收費和標(biāo)準(zhǔn)都會高一些，這就導(dǎo)致國內(nèi)的債權(quán)業(yè)務(wù)審計大部分是由國內(nèi)所承接的。
而對于IPO之類的股權(quán)業(yè)務(wù)，注重聲譽(yù)和影響力的發(fā)行人，特別是資金和實力雄厚的發(fā)行人，會更多地選擇四大所來做審計。比如國內(nèi)已經(jīng)上市的銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)，每年的審計業(yè)務(wù)大多都是交給了四大所承接。
排在前兩位之后的“曲線救國”路線，就是資本市場上的其他一些中介機(jī)構(gòu)，比如評級公司、律師事務(wù)所等。需要大家注意的是，在這些中介機(jī)構(gòu)中，我們也會優(yōu)先挑選那些參與過投行相關(guān)業(yè)務(wù)的候選人，比如在評級公司里為各種債權(quán)業(yè)務(wù)做過評級，在律師事務(wù)所里參與過IPO項目中法律相關(guān)的業(yè)務(wù)，等等。
而對于沒有這些工作經(jīng)歷的人來說，可能跟其他行業(yè)相比就沒有太大優(yōu)勢。舉個例子，假如你在知名的律師事務(wù)所工作，但從事的是刑事糾紛領(lǐng)域，從未涉足過資本市場的法律業(yè)務(wù)，那么如果沒有其他亮點，可能就很難轉(zhuǎn)行進(jìn)來。
也許大家覺得上面所說的這些救國線路有點少。的確如此。但現(xiàn)實中，投行在進(jìn)行社會招聘的時候，重點考慮的只有上面所說的幾個職業(yè)。因為別說在金融行業(yè)以外，即便是在整個金融行業(yè)之中，投行這個細(xì)分領(lǐng)域也屬于就業(yè)競爭最激烈的一個。特別是對于那些發(fā)展不錯的券商團(tuán)隊來說，隨時發(fā)布一條招聘信息，就有數(shù)不清的來自券商同業(yè)的簡歷，更別提來自其他行業(yè)的應(yīng)聘簡歷了。
最后還想告訴大家，在你們身邊可能有些同學(xué)能夠獲取投行實習(xí)留用的機(jī)會，畢業(yè)后直接進(jìn)入投行工作。但這不代表他們就一定有做這份工作的能力，也并不代表他們就一定比你們優(yōu)秀。很有可能是因為他們運(yùn)氣好，正好遇到了合適的機(jī)會，趕上了行業(yè)的擴(kuò)招。
對于這些運(yùn)氣好的朋友，希望在未來的工作中，你們能珍惜自己獲得的機(jī)會，千萬不要錯把運(yùn)氣當(dāng)成實力。畢竟投行這個行業(yè)，知識和人員的更新迭代都是很快的，尤其是在整個行業(yè)發(fā)展波動比較大的時期，對個人能力的要求只會越來越高。如果你們進(jìn)入投行后就放松了自己，而不是努力進(jìn)步，那么同樣會被行業(yè)所淘汰。
我知道，您問題里所說的這個“社交”，并不是單純指為了交朋友，更多地是想通過社交，建立起自己的職場人脈和社會關(guān)系，以及通過社交挖掘業(yè)務(wù)上的客戶。很多初入投行的年輕人有這種想法沒有錯，因為投行式的社交，本質(zhì)就是為了建立職場人脈和社會關(guān)系，從而挖掘業(yè)務(wù)上的客戶。
但在我看來，對于剛工作沒幾年的年輕人來說，把這種社交由想法變?yōu)楝F(xiàn)實，即便會有效果，也是很小的，有時甚至?xí)邢喾吹男Ч?。因為在如今這個年代，投行應(yīng)聘的競爭是比較激烈的，很多年輕人在大學(xué)讀書期間就開始為進(jìn)入投行做各種準(zhǔn)備。
所以能夠進(jìn)入投行的新人，很多都是校園象牙塔里最頂尖的那一撥，讀書考證不在話下，但在社會閱歷和情商方面，除非本身比較早熟，大部分應(yīng)該都還屬于正常水平。甚至有些年輕的朋友，讀書時把精力幾乎都放在考證上，為人處世的情商可能還達(dá)不到正常水平。
所以，如果工作還沒幾年，就抱著這種功利性的目的去社交，會很容易暴露出自己的水平不夠。運(yùn)氣好的，可能也就是碰壁幾次而已，比如滿足投行融資條件的客戶，門檻早就被投行從業(yè)人員踩爛了，剛?cè)胄械哪愦钌蠠o數(shù)關(guān)系，最后連大門都進(jìn)不去。
運(yùn)氣差的，比如在面對不滿足投行融資條件的皮包公司時，資深從業(yè)人員能一眼看透，從而紛紛繞坑而行，而剛?cè)胄械哪憧赡軙褎e人當(dāng)個寶，三言兩語就被忽悠到前臺，最終人家滿載而歸飛到海外小島，你則落得個鋃鐺入獄的結(jié)局。
因此，當(dāng)你們處在這個階段時，更應(yīng)該去做的是，繼續(xù)保持你們在校園里或者剛?cè)胄袝r的那種單純和質(zhì)樸，遵從自己的天性。年輕人就應(yīng)該在行業(yè)里、在工作中正常交朋友，交往三觀一致、可以信任的朋友，在大家尚且不必出于職業(yè)需要而委曲求全的時候，更應(yīng)該好好珍惜這個階段。未來也許有一天，在你們非常需要幫助的時候，這些朋友才能在關(guān)鍵時刻拉你們一把。
當(dāng)大家積累了一定的投行工作經(jīng)驗后，所面臨的第一個職業(yè)選擇，通常是承做崗位做到董事、業(yè)務(wù)董事、執(zhí)行董事這類職級的時候，也就是作為團(tuán)隊中的項目執(zhí)行負(fù)責(zé)人的時候。如果這些同行們還想繼續(xù)進(jìn)步，那么就會面臨是否要轉(zhuǎn)型做承攬的壓力了。
通常情況下，大部分的項目執(zhí)行負(fù)責(zé)人會選擇轉(zhuǎn)型承攬，畢竟從表面上來看，承攬的收入和職級都要更高。但大家千萬不要對此有所誤解，覺得選擇繼續(xù)專心做承做，就沒有任何上升空間了。這種想法肯定是錯的，因為在我看來，如果繼續(xù)專心做承做，仍然至少有三條發(fā)展路徑，可以供大家選擇。
第一條路徑，就是在原崗位繼續(xù)深耕，把自己的技術(shù)水平，從“術(shù)”的層面逐漸往“道”的方向提升。具體是指，不能再只顧著自己技術(shù)的提高了，因為即便自己的技術(shù)再高，也只會讓你在業(yè)務(wù)上越來越資深，或者簡單地說，只會讓你做項目的效率越來越高。
但這些進(jìn)步，卻很難讓你在職級上得到提升。因為個人的精力和能力是有限的，當(dāng)你到達(dá)一個高點，再想繼續(xù)提升自己的位置，僅靠個人的效率會變得非常慢。處在董事職級附近的承做人員，恰好就是在這個高點上。所以，要想繼續(xù)提升自己的位置，要么就去換一個新的環(huán)境，要么就必須學(xué)會借助他人的力量。而這里說的第一種路徑，就是一種借助他人力量的方式。
從“術(shù)”的層面往“道”的方向提升，具體來說就是，你要學(xué)會把自己的技術(shù)歸納總結(jié)出來，多去重點培養(yǎng)自己手下的承做員工，要讓他們的技術(shù)水平逐漸提升到項目負(fù)責(zé)人的水平。如果大家理解不了這種解讀方式，那下面講一個通俗點的比喻。
如果你已經(jīng)是一名在武林排名前列的高手仍想繼續(xù)提升自己在武林中的地位，那么繼續(xù)靠下苦功提升自己戰(zhàn)斗力，效率就變得很低了。你應(yīng)該選擇重點培養(yǎng)自己的徒弟，讓他們變得更強(qiáng)，最好是能變得像你一樣強(qiáng)。那么，當(dāng)人們提起你的徒弟的時候，也都會想起你，你在武林中的地位，就能往一代宗師這個更高的方向靠攏。本文所說的第一條路徑，其實就是這個意思。
而在投行的實際工作中，也是這樣。具備這種培養(yǎng)承做人員能力的項目執(zhí)行負(fù)責(zé)人，在各大券商內(nèi)部都非常搶手，甚至很多其他團(tuán)隊會慕名而來，專門找你進(jìn)行業(yè)務(wù)上的合作。
包括越來越多的國內(nèi)券商，也已經(jīng)在公司內(nèi)部專門設(shè)置了一個項目執(zhí)行總負(fù)責(zé)人的崗位，專門負(fù)責(zé)管理和分配公司內(nèi)部所有投行項目的承做人員。而這個項目執(zhí)行總負(fù)責(zé)人的崗位，最高職級也能達(dá)到MD，堪比承攬崗位的同行。所以這個方向，就是我們選擇繼續(xù)承做的第一條發(fā)展路徑。
第二條發(fā)展路徑，就是在公司內(nèi)部尋找轉(zhuǎn)為類承做崗的機(jī)會。什么是類承做崗？就是這個崗位需要承做的技術(shù)，平時的工作內(nèi)容也與承做息息相關(guān)。比如投行質(zhì)控這類中后臺崗位，就是此處所說的類承做崗。
相對于投行的其他崗位，質(zhì)控崗有一個特別顯著的特點，就是低級別和高級別的質(zhì)控員工，在職業(yè)發(fā)展路徑上有很大不同。比如在現(xiàn)實中，一般有過投行工作經(jīng)驗的人，都不太愿意去做低級別的質(zhì)控員工，所以券商只能更多地去招應(yīng)屆生，或者去招聘審計、律所這些其他中介機(jī)構(gòu)的員工來做質(zhì)控。
但招來的這些人，很多又只是將質(zhì)控崗位作為一個臨時性跳板，更多是為了日后可以轉(zhuǎn)去投行的承攬承做崗位。所以，現(xiàn)實中有很多做了兩三年質(zhì)控的朋友，一有機(jī)會就會轉(zhuǎn)崗去做承攬承做。
此外，質(zhì)控崗位對高級員工或者管理層的要求又非常高，特別是對其專業(yè)水平和過往的投行項目經(jīng)驗有很高要求。這是因為需要他們?nèi)ヅ袛?，是否承接某個投行業(yè)務(wù)，以及某個投行業(yè)務(wù)能否達(dá)到申報要求。因此，質(zhì)控的高級崗位，大多都是由一些項目經(jīng)驗豐富，但又覺得出差太累，不愿再到處跑的投行承做人員轉(zhuǎn)崗過來的。
因此，擁有豐富實操經(jīng)驗的項目執(zhí)行負(fù)責(zé)人，是完全有資格轉(zhuǎn)去投行質(zhì)控這些類承做崗的，而且也非常受歡迎，那些項目經(jīng)驗豐富、能力突出的，甚至可以直接去負(fù)責(zé)管理整個投行的質(zhì)控部門。這對于承做崗位來說，也是一條很好的發(fā)展路徑。
特別是最近幾年，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對券商的內(nèi)控要求越來越嚴(yán)格，各家券商對質(zhì)控崗位的需求的提升也很快。無論是監(jiān)管部門還是各大券商，都越來越重視業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，越來越重視質(zhì)控這個崗位，如今質(zhì)控崗位負(fù)責(zé)人的級別，至少是跟承做承攬崗的負(fù)責(zé)人平級的，甚至有時還會比他們更高一些。所以這個方向，就是承做崗的第二條發(fā)展路徑。
至于第三條發(fā)展路徑，就是到外部尋求其他機(jī)會。在這里所說的外部機(jī)會可以分為兩種情況。首先，是跳槽去其他公司，但仍然做本行業(yè)的承做崗，這種跳槽主要追求的，是未來在薪酬、職級或者平臺發(fā)展上的一種進(jìn)步。
比如你在這家券商雖然是項目負(fù)責(zé)人，但相應(yīng)的職級只是到SVP（高級副總裁）或者董事，月薪也在2萬~3萬，但你跳槽到另一家急需招聘項目負(fù)責(zé)人的券商后，對方可能會把你的職級升為ED（執(zhí)行董事），薪酬也會相應(yīng)地水漲船高?；蛘呤袌錾系钠渌屉m然在職級和薪酬上無法給你調(diào)升，但你覺得去之后會被領(lǐng)導(dǎo)或公司更重視，這都是現(xiàn)實中大家跳槽時會經(jīng)常遇到的情況。
其次，是轉(zhuǎn)去大投行業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的其他市場，繼續(xù)做其他市場的項目承做崗位，比如在股權(quán)業(yè)務(wù)、債權(quán)業(yè)務(wù)，或者在券商投行、銀行投行等機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行市場或行業(yè)的轉(zhuǎn)換，這種跳槽主要追求的，是擴(kuò)展自己在專業(yè)技術(shù)上的寬度，相對于仍在本行的縱向成長，這種在橫向取得成長的方式，也是一種很好的職業(yè)選擇。
以上這三條發(fā)展路徑，就是現(xiàn)實中那些沒有選擇轉(zhuǎn)型承攬的承做人員，所做的最多的幾個選擇。但這里更想告訴大家的是，無論最終你選擇了哪一條路徑，是以上三個繼續(xù)承做的路徑也好，是轉(zhuǎn)型承攬也罷，其實都有好有壞，不要有太大的壓力，因為每一條路徑的存在已經(jīng)證明了其合理性。唯一需要大家提前了解的，是做這個選擇的意義究竟是什么。
關(guān)于這個選擇的意義，想告訴大家的是，承做和承攬只是職業(yè)的兩個發(fā)展方向，沒人可以說哪一個方向就一定比另外一個要好。雖然大多數(shù)的投行從業(yè)者，最終都會選擇從承做轉(zhuǎn)去承攬，但這種情況不僅僅發(fā)生在投行這個行業(yè)里，大多數(shù)服務(wù)類行業(yè)的從業(yè)者都會去選擇類似的主干路。
比如會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等公司的普通員工，他們在本行業(yè)晉升的主干路就是升合伙人，而合伙人的主要職責(zé)其實就是承攬審計業(yè)務(wù)、法律業(yè)務(wù)。所以等他們升到合伙人之后，也會從審計業(yè)務(wù)、法律業(yè)務(wù)的承做工作，轉(zhuǎn)移到承攬業(yè)務(wù)上。
這主要是由兩個原因?qū)е碌?。一是大部分承攬人員的收入，確實是要比承做人員更高一些。二是由服務(wù)行業(yè)的特性決定，比如投行、審計、律師這種服務(wù)行業(yè)，都是靠著口碑效應(yīng)行走于市場的，所以投行的承做技術(shù)人員業(yè)務(wù)做深了，有了自己的聲譽(yù)，可能有時候都不需要你主動轉(zhuǎn)型承攬，自然就有業(yè)務(wù)主動來找你合作。
但究竟如何選擇，自己一定要提前考慮好，不能說自己只是奔著掙更多的錢去。因為在投行這個行業(yè)里，收入是和你所承擔(dān)的風(fēng)險成正比的，拿的錢越多，要承擔(dān)的風(fēng)險自然也越大。特別是國內(nèi)這兩年的資本市場，監(jiān)管和反腐的力度越來越大，業(yè)務(wù)承攬手段也被整改的越來越規(guī)范，承攬想掙更多的錢，也不是那么容易的。
所以，也不能看到別人選擇走什么路，自己也就悶頭跟著走。一定要結(jié)合自己的特長和喜好，選擇一條愿意一直走到底的路，哪怕走得很辛苦，也仍然能奮戰(zhàn)到底。我想，這才是我們做這個選擇的意義所在。
對于這個問題，我覺得我們要辨證的去看。首先，大家不要有太大壓力，畢竟我們國內(nèi)整個金融市場，包括投行，他之所以能賺錢，更多的是靠自己的牌照壟斷，從始至終就不是一個靠科學(xué)技術(shù)、靠勞動力去掙錢的行業(yè)，更像一個資本密集型行業(yè)。
就像投行這個行業(yè)，其從業(yè)者的專業(yè)能力，更多是體現(xiàn)在解決問題的能力上，體現(xiàn)在溝通協(xié)調(diào)的能力上，而不是什么申報材料撰寫、財務(wù)數(shù)據(jù)計算等等基礎(chǔ)事務(wù)。
而大家可以去了解一下，目前所謂的什么金融科技公司，特別是那些聲稱是針對投行領(lǐng)域的公司，頂多是拿著對申報材料進(jìn)行快速復(fù)核、高速搜索整理相關(guān)信息等去蹭金融科技的熱點，他們所做的，無非是提高基礎(chǔ)事務(wù)工作的效率，對投行的專業(yè)性工作還是無能為力的。所以，我覺得大家不要太過于擔(dān)心科技沖擊這個問題，至于“人工智能讓投行從業(yè)者失業(yè)”更是過于杞人憂天了。
另外呢，我們也要看到和去擁抱這種變化。雖說目前所謂的金融科技公司，對行業(yè)改變的影響還很小，但他們所從事的工作，確實是行業(yè)未來發(fā)展的一個方向。我們業(yè)內(nèi)人常常自黑，說自己所從事的投行工作，并沒有什么技術(shù)含量。其實我們指的是，投行里的基礎(chǔ)性事務(wù)工作是沒什么技術(shù)含量的。而隨著未來技術(shù)的進(jìn)步，我認(rèn)為這些基礎(chǔ)性工作是一定會被AI所占領(lǐng)的。
所以這就提醒我們，在投行這個行業(yè)里，一定不要讓自己陷入到基礎(chǔ)性工作中而無法自拔，我們更應(yīng)該去修煉自己解決問題的能力、溝通協(xié)調(diào)的能力、業(yè)務(wù)營銷的能力等等這些方面。只有我們掌握這些真正的專業(yè)能力，在行業(yè)迎接科技浪潮的時候，我們才能代表行業(yè)與科技結(jié)合，而不是被科技所替代。
其實，你在投行這個行業(yè)里呆的時間長了，就會發(fā)現(xiàn)未來跟歷史是很相似的，因為投行是由“人”組成的，并不是什么冷冰冰的科技，而“人心”是不會隨著時間有太多改變的。就像行業(yè)里的年輕人，現(xiàn)在所經(jīng)歷的迷茫和苦悶，跟我們過去所經(jīng)歷的是差不多一樣的。
大部分的普通從業(yè)者，投行這條路走的都很辛苦，我們在過去剛?cè)胄械臅r候，在向前走的過程中，也經(jīng)常會對未來感到迷茫，也經(jīng)常會懷疑自己的選擇。包括你們未來在行業(yè)中會遇到的事情，那些未來可能需要做的選擇，以及你們做出的選擇，可能會產(chǎn)生什么樣的后果，大部分也都是我們所經(jīng)歷過的，而這其實也是我寫這本《投行職業(yè)進(jìn)階指南》的原因，就是希望能盡自己最大的努力，給大家提前帶帶路。
我想，應(yīng)該是“投行也存在著欠薪問題”，這來源于外界對投行這個職業(yè)最大的誤解，就是會覺得收入高的行業(yè)，行業(yè)素質(zhì)自然就高。如果真像大家想象的這樣，那券商行業(yè)就不會有自律組織的存在了，而前幾年網(wǎng)上就開始爆出“券商從業(yè)者討薪”的類似新聞，其實這種事幾乎每年都有，包括現(xiàn)在，只是有的被爆了出來，有的沒被爆出來而已。
別說券商的普通員工了，甚至券商的高管，什么董秘了、分管投行業(yè)務(wù)的副總裁了，都有因為被公司拖欠薪水，特別是獎金收入，而與公司打官司的，大家有興趣的話，到網(wǎng)上隨便一搜就能看到。
其實不止是外界不相信投行業(yè)里也存在著“欠薪”行為，包括我們很多同行也都沒清晰的認(rèn)識到這個事實的存在，所以在我寫的這本《投行職業(yè)進(jìn)階指南》里，也有不小的篇幅是教給大家在擇業(yè)的時候，應(yīng)該如何避免掉進(jìn)坑里。
當(dāng)然不是這樣，覺得進(jìn)入投行就能年薪百萬的朋友，一定是連投行的薪資構(gòu)成都還沒搞清楚。其實投行的薪資結(jié)構(gòu)是由兩部分構(gòu)成，一部分是基本薪酬，另一部分是項目獎金。在基本薪酬這一塊，對于入職券商總部的同行們來說，無論是在投行部還是在其他部門，無論是在投行部門里做股權(quán)業(yè)務(wù)，還是做債權(quán)業(yè)務(wù)，其實并沒有太大的差別。
大部分券商對于總部不同部門的正式員工，都會根據(jù)其職級高低、入職年限來設(shè)定一個統(tǒng)一的薪酬區(qū)間。而投行這個職業(yè)，之所以有吸引人的高薪，主要是因為其收入水平，更多是由第二部門項目獎金所決定的。投行從業(yè)人員能拿多少項目獎金，一般是不設(shè)上限的，這與他所負(fù)責(zé)的項目數(shù)量，以及他在每個項目中所要承擔(dān)的責(zé)任是正相關(guān)的。
所以，很多業(yè)外人不清楚投行的薪水構(gòu)成，只看到了投行高薪的新聞，就會對投行的收入產(chǎn)生很大的誤解。特別是一些剛?cè)胄械哪贻p人，會發(fā)現(xiàn)自己干了幾年投行，收入好像也很一般。
其實，從進(jìn)入投行開始，項目獎金在從業(yè)人員的收入結(jié)構(gòu)中，所占的比重是比較低的，隨著你的能力和職級的提高，才會從低到高逐漸攀升。而這個行業(yè)跟其他行業(yè)相比，在職業(yè)前期拿到的收入其實差不多，但在職業(yè)的中后期，收入所能達(dá)到的上限卻是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)的。
比如我在入行的時候，想改善下伙食都只能通過買點便宜的肉包子吃吃，而現(xiàn)在投行年輕人的生活壓力比我們那個時候更大，就看咱們現(xiàn)在一線城市的房價，給他們上車的機(jī)會就已經(jīng)比我們那個時候小很多了。
所以應(yīng)該要正視投行職業(yè)的收入水平，它不可能讓誰工作沒幾年就能掙夠買房的錢，包括在我們那個年代入行也是不可能的，但好在投行這個職業(yè)，如果你能發(fā)展的足夠好，相對于其他行業(yè)來說，它是能夠在收入上給你帶來足夠買房機(jī)會的，這并不是什么畫大餅，這是我們這些投行從業(yè)者的實際經(jīng)歷所驗證出來的事實。而像我這種先后收入上的反差，在行業(yè)里其實并不是個例。我想，這也是投行，在收入方面所能展示出的真正吸引力。
書名： 《投行職業(yè)進(jìn)階指南：從新手到合伙人》
作者： 王大力
出版社：中信出版集團(tuán)
王大力，內(nèi)資券商投行部董事總經(jīng)理，從初級分析員做到高級管理，積累了多年投行從業(yè)經(jīng)歷。業(yè)余時間運(yùn)營自媒體，目前是財經(jīng)-投行話題領(lǐng)域知名博主，投行求職圈KOL。運(yùn)營投行自媒體粉絲累計超過30萬，主辦過6場知乎Live，霸榜知乎星級主講人榜單，是投行、債券領(lǐng)域的優(yōu)秀回答者。自定位幫扶投行新人職場進(jìn)階，從新手正確成長為優(yōu)秀投行家。
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