I黑馬注：互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)常上演著IT苦B因為股權(quán)一夜變鳳凰的故事。員工股權(quán)激勵不僅是公司治理的重要手段，一定程度反映了創(chuàng)業(yè)BOSS在面對金錢和員工關(guān)懷的態(tài)度和胸懷。對于員工而言，能分享到企業(yè)成長價值肯定是幸運的，特別是那些“潛力股”企業(yè)。 有了期權(quán)就真的能一夜暴富嗎？創(chuàng)業(yè)公司該怎樣合理制定股權(quán)激勵方案？如果員工遇見突發(fā)事件，需要錢，能否放棄期權(quán)？ ……關(guān)于員工期權(quán)激勵，黑問君邀請了給小米、真格基金做過股權(quán)架構(gòu)服務(wù)的七八點公司創(chuàng)始人、股權(quán)架構(gòu)師何德文為大家解答員工股權(quán)相關(guān)的問題。
來源：黑問訪談
黑問君：創(chuàng)業(yè)公司要制定怎樣的股權(quán)激勵方案，才能達到既能留住核心員工的效果，又能最大限度保障公平，還能在長期靈活調(diào)整?
何德文：
1. 要制定好進入機制：什么時候發(fā)？發(fā)給誰？發(fā)多少？行權(quán)價格？
2. 要制定好退出機制：股權(quán)成熟與服務(wù)期限掛鉤，與業(yè)績掛鉤，離職時回購價格。
3. 管理好大家預(yù)期：之所以發(fā)放股權(quán)，是基于大家會長期參與創(chuàng)業(yè)采用用的激勵手段；員工的行權(quán)價格，是折扣價，不是股票的真實價格；設(shè)定退出機制回購中途打個醬油退出員工的期權(quán)，這是對長期參與創(chuàng)業(yè)員工的最大保護，也更公允。
4. 把握好發(fā)放節(jié)奏與進度。太初期發(fā)放期權(quán)，股權(quán)激勵成本高，效果也未必好。先解決核心團隊的股權(quán)問題，第一梯度帶動第二第三梯隊，形成示范效應(yīng)，再解決員工期權(quán)激勵問題。黑問君：有黑問網(wǎng)友提問，初期的創(chuàng)業(yè)團隊，前幾名員工（非創(chuàng)始人），一般給多少的期權(quán)合適?
請問，初期的創(chuàng)業(yè)團隊，前幾名員工（非創(chuàng)始人），如果是希望低薪（5000左右）高期權(quán)的報酬的話，一般給多少的期權(quán)合適？比如總共1000w的股票，大致分個什么數(shù)量級給一個員工比較合適？比如幾萬級，還是十萬級，還是百萬級？
何德文：
具體員工期權(quán)發(fā)放數(shù)量，須綜合考慮多個因素。
比如，同樣是做技術(shù)的，普通技術(shù)人員，技術(shù)大牛，技術(shù)合伙人，期權(quán)發(fā)放的數(shù)量差別會很大。
再比如，同樣是技術(shù)合伙人，在技術(shù)驅(qū)動型公司與銷售驅(qū)動型公司，期權(quán)發(fā)放數(shù)量的差別也會很大。我們分析下騰訊與阿里巴巴的合伙人團隊組成，以及股權(quán)配備的差異，就能看出來。
因此，具體員工期權(quán)的發(fā)放數(shù)量，建議綜合考慮：
1. 公司期權(quán)池的總大??；
2. 員工進入公司的階段（同樣的人，越早期進入，配股會越多，因為承擔(dān)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險大）；
3. 員工的職位與作用；
4. 員工的工資水平。
另外，如果是境內(nèi)架構(gòu)下公司，建議將有限公司股權(quán)模擬成股票發(fā)放，比如，模擬成1億股，數(shù)字好看些。邵亦波分享過他在所創(chuàng)辦易趣公司期權(quán)發(fā)例的標準。比如，對于VP級別的管理人員，如果在天使進來之前參與創(chuàng)業(yè)，發(fā)放2%-5%期權(quán);如果是A輪后進來，1%-2%;如果是C輪或接近IPO時進來，發(fā)放0.2%-0.5%。對于核心VP(CTO,CFO，CTO等)，可以參照前述標準按照2-3倍發(fā)?？偙O(jiān)級別的人員，參照VP的1/2或1/3發(fā)放。黑問君：很多互聯(lián)網(wǎng)公司在招聘文案上承諾期權(quán)，公司上市后員工真的都能暴富嗎，還是說期權(quán)只是一張大餅，如何核算自己的股票期權(quán)最終能否套現(xiàn)?
何德文：初創(chuàng)企業(yè)，只能畫大餅。
我相信，小米畫過大餅，阿里巴巴也畫過大餅。
區(qū)別在于，三五年過后，有的公司，畫的大餅，還是畫的大餅；有的公司，把畫餅做成了真餅。
如果說，創(chuàng)業(yè)是九死一生的事，那上市是萬里挑一的事。
期權(quán)是對大家的額外激勵。是否可以暴富，股票分給大家了，就看是否大家可以一起把事情做起來。
股票本身是一張廢紙，一文不值。大家把事情做起來，公司值錢，股票才值錢。
黑問君：有黑問網(wǎng)友反饋，剛進入一家創(chuàng)業(yè)公司，老板總是拿期權(quán)壓低工資，自己比較郁悶。這種做法是否損害了員工福利。公司是如何決定哪些員工拿高期權(quán)低工資哪些員工拿低期權(quán)高工資的?
何德文：一個巴掌拍不響。
只要不低于最低工資標準，是高工資低期權(quán)，還是低工資高期權(quán)，是兩廂情愿的事。
通常而言，對于有創(chuàng)業(yè)能力有創(chuàng)業(yè)心態(tài)，經(jīng)過磨合的員工，建議低工資高期權(quán)；對于有創(chuàng)業(yè)能力但沒創(chuàng)業(yè)心態(tài)，或既沒創(chuàng)業(yè)能力又沒創(chuàng)業(yè)心態(tài)的，主要通過工資獎金等財務(wù)方式激勵。
黑問君：創(chuàng)業(yè)公司發(fā)放期權(quán)，如果員工遇見突發(fā)事件，需要錢，能否放棄期權(quán)，換回之前因獲取期權(quán)而造成的工資損失?
何德文：
發(fā)放期權(quán)時，員工并不需要掏錢。
等到期權(quán)成熟，員工選擇行權(quán)時，才需要掏錢行權(quán)。
因此，在行權(quán)之前，股票本來就不屬于員工所有，不存在員工放棄的問題。
行權(quán)以后，期權(quán)升級為股票，不是想放棄就放棄，得有接盤的人，才能退出。否則，只能炒房炒成房東，炒股炒成股東。
黑問君：作為一個技術(shù)人員參與創(chuàng)業(yè)，應(yīng)該怎么談股權(quán)?
何德文：如果確實看好公司，技術(shù)人員可以：1.向公司了解，是否有員工股權(quán)激勵計劃；2.向公司了解，公司各個部門與崗位的股權(quán)配備安排；
3. 表達愿意長期參與創(chuàng)業(yè)的決心，秀自己能力。
黑問君：如果一個公司被收購或者出售，那么之前員工的期權(quán)也可以同時行使么?
何德文：公司被并購，員工按照已經(jīng)行權(quán)的期權(quán)所占公司股權(quán)比例參與分配公司的出售價款。
比如，公司整體出售5億。公司出售時，員工持股（已行權(quán)）1%。則員工可參與分配500萬（5億*1%）。
另外，員工拿期權(quán)時，可以要求有加速成熟條款。這樣，公司發(fā)生出售事件時，未成熟股權(quán)也可以加速成熟，整體參與公司出售價款的分配。
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