請(qǐng)把你的現(xiàn)金管理好，否則，它會(huì)越來越不值錢。
王翔，上?；裢顿Y管理有限公司總裁，曾任上投摩根基金市場總監(jiān)等職。英國伯明翰大學(xué)國際銀行與金融專業(yè)MBA。著有《百萬理財(cái)計(jì)劃》一書?；裢顿Y為上海首家專注于母基金（Fund of Funds）管理的資產(chǎn)管理公司。他的微博是：http://weibo.com/u/1806824821
我身邊有很多人，他們一個(gè)月的收入相當(dāng)于父母一年的退休工資，而他們父母一年的退休工資相當(dāng)于他們爺爺奶奶一生的積蓄。是不是我們每代人都比上一代厲害10倍呢？當(dāng)然不是，原因是我們都有個(gè)隱身敵人：通貨膨脹。 看到過一則廣告，上面說“很多東西越老越值錢，現(xiàn)金除外”。因?yàn)橥洉?huì)侵蝕現(xiàn)金的價(jià)值。下表會(huì)告訴你通脹的威力： 假設(shè)今天有個(gè)30歲的人發(fā)意外橫財(cái)?shù)玫?,000萬，于是辭職退休不做任何投資，只要通脹率維持在4％，那等他到48歲時(shí)，只能買到價(jià)值現(xiàn)在500萬的東西，等他64歲時(shí)，只能買到價(jià)值現(xiàn)在250萬的東西了，基本相當(dāng)于現(xiàn)在北京或上海市區(qū)一套普通公寓。 按官方公布的通脹率，1998年的100元購買力只相當(dāng)于1978年的27元。記得大概在80年代的某天，我爺爺突然很高興地抱著我，悄悄塞給我一張200元的存折。說這是爺爺?shù)亩Y物，希望等我以后結(jié)婚那天能買輛自行車和一塊手表，算是他給孫媳婦的禮物。這是爺爺在鄉(xiāng)下供銷社退休后省吃儉用多年積蓄的巨款，而我結(jié)婚已是20多年后的2006年，這筆錢只能讓我和太太去飯店吃頓不太奢侈的晚餐。 千百年來儲(chǔ)蓄一直被當(dāng)作美德，尤其在中國，但那應(yīng)該是1971年前的美德。自從1971年布雷頓森林體系解體后，貨幣就不再是和貴金屬掛鉤的東西了。貨幣總量越來越多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需，直到有一天次貸危機(jī)爆發(fā)，人們才清醒過來。但這恐怕已經(jīng)是張單程票了…… 但通脹也不是無藥可救的潘多拉魔盒，只要適度，它對(duì)經(jīng)濟(jì)并沒有壞處，尤其是當(dāng)GDP增長率長期遠(yuǎn)高于通脹率的時(shí)候。 對(duì)付通脹的辦法有很多，比如： 一、自己的收入 投資自己是對(duì)抗通脹的最好辦法。因?yàn)閺拈L期看，工資增長和物價(jià)增長是基本同步的。如果你能通過深造、努力工作、創(chuàng)業(yè)等各種方法使自己的收入增長高于平均工資增長，那你就一定能戰(zhàn)勝通脹。但收入增長的戰(zhàn)斗力是有時(shí)間限制的——到退休為止，所以這條對(duì)中老年人不適用。 二、投入資產(chǎn)或硬通貨 藍(lán)籌股票、基金、房產(chǎn)、甚至收藏品都是長期能戰(zhàn)勝通脹的產(chǎn)品，只要在他們之間做好品種和流動(dòng)性的配比，對(duì)他們的配置一定要有度不能過于集中。 不管大家對(duì)黃金的態(tài)度如何褒貶不一，不可否認(rèn)的事實(shí)是，黃金是唯一幾千年來一直沒有被人類拋棄的計(jì)價(jià)資產(chǎn)。所以少量配置黃金，是個(gè)明智選擇。 三、要儲(chǔ)蓄，但別過度 雖然存在通脹，但也不能不儲(chǔ)蓄，因?yàn)槟銦o法確認(rèn)自己明天可能需要用什么錢。一般儲(chǔ)蓄額占家庭一年開銷即可。不過每個(gè)人的度是不同的，如果有的人確實(shí)需要存多些錢才覺得安全，那就服從自己內(nèi)心的感覺吧。 四、小工具有大學(xué)問 前些年有的貨幣市場基金的年收益率比活期利率高2個(gè)百分點(diǎn)，按這樣的利差，同樣是10萬塊錢，在貨幣市場基金上放一年，相比活期儲(chǔ)蓄，能給家里多買個(gè)空調(diào)。如果是企業(yè)帳上1,000萬的現(xiàn)金，一年下來能多買輛轎車。一個(gè)小小的動(dòng)作都會(huì)令理財(cái)?shù)慕Y(jié)果不同，這也是很多世界500強(qiáng)企業(yè)把帳上短期停留的現(xiàn)金投入貨幣市場基金的原因。 五、抓住利率市場化 所有現(xiàn)金管理工具的超額收益都是靠兩樣?xùn)|西換來的：期限和信用。目前有很多銀行、券商和信托的現(xiàn)金管理工具，依靠資產(chǎn)錯(cuò)配和選擇信用風(fēng)險(xiǎn)可控的投資標(biāo)的，能獲取比官方利率及貨幣基金更高的收益，這樣的產(chǎn)品，也可以多多研究關(guān)注。 所以，請(qǐng)把你的現(xiàn)金管理好，無論是手頭還是存放的方式，否則，它會(huì)越來越不值錢。 
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