凱利公式主要是針對賭博而應(yīng)用的押注公式。其適宜應(yīng)用范圍是極其有限的，并不適用于股票等金融市場。
因為金融市場的不確定性要遠(yuǎn)大于賭場?，F(xiàn)實中，在股票市場中的盈利概率根本無法進(jìn)行計算，因為市場風(fēng)格及走勢不斷在變化，沒有任何操作系統(tǒng)在風(fēng)云變化的市場中能保持有相對穩(wěn)定的盈利概率。機械套用此公式進(jìn)行操作就會出現(xiàn)由于錯配倉位而損失慘重的問題。
但凱利公式也并不是一無是處。它的最本質(zhì)核心理念是正確的——單次不能下太重的賭注。否則若干次這樣重倉押注以后的結(jié)果必然是虧損。
凱利公式的這個理念完全適用于交易。在投資中也是這個道理即一次交易不能投入過重的倉位，不能一次性的投入所有資金，要分批建倉才行。就如《海龜交易法則》中的“頭寸”概念，就是防止倉位一次加的過重而導(dǎo)致風(fēng)險巨大的。
所以我勸股友們不要應(yīng)用什么凱利公式來炒股，那只會計算出錯誤的倉位配置。
炒股更多是一種藝術(shù)，而非數(shù)學(xué)和物理。機械運用數(shù)學(xué)物理來推算人心變動的市場最后只能是被市場打頭破血流。
如果你非要學(xué)習(xí)凱利公式，那么我的建議是只需要記住一句話就可以——不要養(yǎng)成重倉或融資炒股的習(xí)慣，因為長久這么交易下去早晚注定會虧錢！
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