①，投資復(fù)利——財(cái)務(wù)自由
②，對(duì)抗通脹
③，投資有風(fēng)險(xiǎn)——證券市場(chǎng)（股票、基金）
股票、債券、貨幣、配置（混合）
投資不比智商，而比的是誰更理性。
投資最關(guān)鍵的是理念，投資觀，或者是說是投資哲學(xué)。
買基三步曲：
① 確定投資目標(biāo)
② 選擇優(yōu)秀基金
③ 掌握投資方法
短期有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)很大；長(zhǎng)期則無風(fēng)險(xiǎn)，或者說風(fēng)險(xiǎn)很小。
風(fēng)險(xiǎn)與收益是個(gè)共生關(guān)系。股票基金是最好用來養(yǎng)老和子女上大學(xué)，需要接近或者超過20年的投資周期。
①，三分之一法：1/3房地產(chǎn)；1/3證券市場(chǎng)；1/3儲(chǔ)蓄國(guó)債
②，指頭算法：投資的資產(chǎn)比例=100-目前的年齡
必須有充足的“應(yīng)急資金”，并保證沒有借貸。
投資的越早，就可以承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大的收益。
72除以年利率=投資資產(chǎn)翻番所需要的年限；115法則，115除以年利率=投資資產(chǎn)3倍所需要的年限
每隔一段時(shí)間測(cè)試一次
①20~30年：
選擇最激進(jìn)的股票基金，“中小盤”波動(dòng)大，風(fēng)險(xiǎn)大，收益大
②10多年：
大盤股基金，甚至部分債券基金
③5~10年：
必須持一定比例的債券基金
④3~5年：
債券基金最少一半
如果有一個(gè)長(zhǎng)期的投資，卻選擇一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)小，收益小的投資方式，也是非常不對(duì)的。
面向散戶。個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)了解投資的過程和原則，在投資組合層面考慮投資策略和行為。因?yàn)槟芊駥?shí)現(xiàn)適合個(gè)人境況和要求的理財(cái)目標(biāo)是衡量投資成功與否的唯一標(biāo)準(zhǔn)。
① 晨星評(píng)級(jí)
分類：
股票基金（股票比例70%+），債券基金（債券比例70%+），配置型基金（兩者之間）
排序：
綜合業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)，即風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益。風(fēng)險(xiǎn)折合成負(fù)收益，從凈收益扣除。（同樣收益，風(fēng)險(xiǎn)越小排名越高）
評(píng)級(jí)：
五星（前10%），四星（之后22.5%），三星（之后35%），二星（之后22.5%），一星（最后10%）。
屬于相對(duì)評(píng)級(jí)，滿一年的基金，有各時(shí)段的評(píng)級(jí)（三年、五年）
②，基金龍虎榜：
快照、業(yè)績(jī)、投資組合、費(fèi)用、狀態(tài)，共五類
③，基金投資風(fēng)格箱：
根據(jù)季報(bào)或者年報(bào)公布的重倉(cāng)股來進(jìn)行“投資風(fēng)格”的分類。
縱向：
將股票按照總市值進(jìn)行降序排列，大盤股：累計(jì)市值百分比≤70%；中盤股：70%＜累計(jì)市值百分比≤90%；小盤股：累計(jì)市值百分比＞90%。
橫向：
價(jià)值股：股票的“銷售價(jià)格”與“實(shí)際價(jià)值”的比較，價(jià)格低于價(jià)值。投資在打折的產(chǎn)品上。
成長(zhǎng)型：
看準(zhǔn)公司的潛力（成長(zhǎng)性），健康持續(xù)發(fā)展，利潤(rùn)不斷增加。投在在未來的收益上。
從上往下，從左往右：風(fēng)險(xiǎn)增大，收益增長(zhǎng)的可能性也越高 。
以上也就是所謂的基本面分析，還有一種是技術(shù)分析，用以前的數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè)將來的發(fā)展。
基金表面上由基金經(jīng)理來掌控，而實(shí)際上每個(gè)基金后面都有一個(gè)龐大的研究團(tuán)體，提供用于投資的“股票池”。同時(shí)還有風(fēng)險(xiǎn)控制和實(shí)時(shí)監(jiān)控的團(tuán)隊(duì)。
相當(dāng)于足球隊(duì)，基金經(jīng)理是前鋒，研究團(tuán)隊(duì)是中場(chǎng)，風(fēng)控團(tuán)隊(duì)是后衛(wèi)。所以需要看整體球隊(duì)的實(shí)力。
方法：采用晨星評(píng)級(jí)，根據(jù)一個(gè)公司下屬的所有基金的評(píng)價(jià)等級(jí)來對(duì)基金公司總體評(píng)判。
選擇一個(gè)好的基金公司甚至比選擇一支基金更重要。
基金經(jīng)理：一支基金的核心人物，主要觀察其從業(yè)時(shí)間，因?yàn)橥顿Y主要是經(jīng)驗(yàn)構(gòu)成。有離任需重點(diǎn)關(guān)注。
選擇基金的核心，主要是根據(jù)股票的持有比率來確定，激進(jìn)、穩(wěn)健、保守
①平均回報(bào)：
一年的總回報(bào)
②標(biāo)準(zhǔn)差：
基金增長(zhǎng)率的波動(dòng)，平均漲跌幅的變化
③夏普比率：
收益和風(fēng)險(xiǎn)的系數(shù)，夏普比率高表示該基金收益高風(fēng)險(xiǎn)低
④阿爾法系數(shù)：
多大程度跑贏整個(gè)市場(chǎng)，系數(shù)表示基金收益超越市場(chǎng)
⑤貝塔系數(shù)：
相對(duì)大盤的波動(dòng)情況，指數(shù)基金貝塔系數(shù)為1
⑥R平方：
和大胖的相關(guān)性，1表示和大盤完全相關(guān)
①回報(bào)和④阿爾法 代表收益，越大越好
②標(biāo)準(zhǔn)差和⑤貝塔 代表波動(dòng)，越小越平穩(wěn)，短期風(fēng)險(xiǎn)
③夏普比率 收益或風(fēng)險(xiǎn)相同，越大越好
①回報(bào)②標(biāo)準(zhǔn)差 自己和自己比
④阿爾法，⑤貝塔 和大盤比
一是買賣股票的差價(jià)，二是股息。巨額分紅是損失投資人的利益 ——“凈值恐高癥”
贖回費(fèi)率隨著持有時(shí)間越長(zhǎng)，費(fèi)率一般會(huì)越低，然而分紅部分再投資達(dá)不到優(yōu)惠贖回費(fèi)率的持有時(shí)間，這部分贖回享受不到優(yōu)惠。
一般指數(shù)基金大部分都存在人為操作，不是完全被動(dòng)。
ETF（交易型開放式指數(shù)基金），像股票一樣隨時(shí)買入賣出，存在交易費(fèi)，但是是完全被動(dòng)，可以長(zhǎng)期持有。
國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者赴海外投資資格認(rèn)定制度。投資多個(gè)市場(chǎng)分散風(fēng)險(xiǎn)。
FOF只投資基金，是一個(gè)基金投資組合，自己的FOF更靈活、更便宜。
生命周期，隨著時(shí)間資產(chǎn)配置會(huì)發(fā)生變化，越來越穩(wěn)健。
關(guān)注三個(gè)因素：
相關(guān)性，收益，波動(dòng)，基金的配置主要是股票、債券、貨幣等組合。
①資產(chǎn)的組合：
儲(chǔ)蓄和投資的比例，投資中股票和債券的比例等
②大盤基金和小盤基金的配置
③價(jià)值與成長(zhǎng)的配置
《投資藝術(shù)》：“投資是輸家的游戲”
巴菲特：“投資不在于做了幾個(gè)非凡的決定，而在于少做幾個(gè)愚蠢的決定” 。
有一個(gè)精心設(shè)計(jì)的均衡投資組合，適合自己情況的投資組合，然后需要關(guān)注：
①，基金公司的變化
②，基金是不是保持原有的投資策略
③，一兩年做一次再平衡
圍繞一個(gè)核心來構(gòu)建自己的資產(chǎn)組合，尤其是擁有3支以上的基金。
“策略”，最好大盤/平衡，資產(chǎn)總額50%以上，70%~80%，也可以選擇一個(gè)激進(jìn)的組合核心，大盤/小盤/偏成長(zhǎng)
“可操作”、“娛樂”，非核心20%~30%，高風(fēng)險(xiǎn)，甚至是波段操作股票。
建立好一個(gè)投資組合開始投資計(jì)劃，還有一件非常重要的事情就是再平衡。
紀(jì)律性：
比如股票和債券比例7:3，一年后股票漲的快，債券漲的慢，變成8:2，賣掉部分股票，買成債券。變成6:4，就賣掉債券，買入股票。是比例保持在7:3。相當(dāng)于“高拋低吸”的過程。
一年到一年半做一次再平衡，是一個(gè)微調(diào)的進(jìn)程，讓組合不要偏離自己制定的目標(biāo)。
需要關(guān)注第八章：基金的投資的頭三節(jié)
①投資目標(biāo)；
②投資理念；
③投資范圍 。
清楚陳述了投資方向和資產(chǎn)組合情況。
①100%的股票基金<兩家基金公司>——20年投資期
②75%的股票基金，25%的債券——10年投資期
③50%的股票基金，50%的債券——3~5年投資期
①，銀行——方便，費(fèi)率高，代銷品種有限
②，互聯(lián)網(wǎng)：基金公司直銷，基金網(wǎng)站（淘寶、天天、天天盈、數(shù)米等）
這里指申購(gòu)費(fèi)，持有時(shí)間越長(zhǎng)，后端越有優(yōu)勢(shì)。
最優(yōu)是紅利再投資，主要是由我們投資期限決定的。
一次性投資越早越好；定投固定時(shí)間或資金到位就投，不贊成“自有定投”（相當(dāng)于預(yù)測(cè)市場(chǎng)）
需要關(guān)注跟蹤基金的資產(chǎn)配置、投資策略、基金經(jīng)理、基金公司等是否有變化。
①，不符合自己的投資策略（基金本身的變化，投資者的投資目標(biāo)變化）
②，投資目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到
“規(guī)模是業(yè)績(jī)的敵人”
①定投，每月結(jié)余定投
②閑散資金進(jìn)行一次性投資，短時(shí)間快速投資
③給自己一個(gè)紀(jì)律，不要在貪婪和恐懼中煎熬
④核心理念：
不預(yù)測(cè)市場(chǎng)，主要看基金公司的基本面，長(zhǎng)期投資
①投資目標(biāo)變了，改變投資組合
②基金公司發(fā)生變化，考慮更換?；鸾?jīng)理發(fā)生變化，靜觀的態(tài)度
③發(fā)現(xiàn)犯了錯(cuò)誤，立刻改正
④基金跌到三星連續(xù)三個(gè)月以上，關(guān)注。6個(gè)月也許要更換
⑤不會(huì)因?yàn)榻^對(duì)漲跌決定買賣，更看重相對(duì)評(píng)價(jià)
⑥基金出問題，選擇替代品
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