文章很長(zhǎng)。
但請(qǐng)相信馬將軍，非常值錢。
不給子女添亂，不依賴養(yǎng)老金，一個(gè)體面的晚年生活。
你一定想要這樣的晚年生活。對(duì)不對(duì)？
如果你剛有了個(gè)孩子，一定想讓他接受盡可能優(yōu)質(zhì)的教育，對(duì)不對(duì)？
不要相信保險(xiǎn)公司能幫你解決這個(gè)問(wèn)題。
對(duì)一個(gè)普通人來(lái)說(shuō)，我能想到的最好的方法，就是
定投510300，30年不動(dòng)搖
馬將軍從事財(cái)經(jīng)新聞20年，見(jiàn)過(guò)很多賺了大錢的人，但說(shuō)句良心話，能夠確認(rèn)賺錢的事其實(shí)非常非常少，而幾乎能夠確認(rèn)讓一個(gè)毫無(wú)財(cái)經(jīng)專業(yè)基礎(chǔ)的普通人也可以賺大錢的事，以我所知，就這一件。
黃金？藝術(shù)品？都不能產(chǎn)生現(xiàn)金流。我只見(jiàn)過(guò)有錢人玩藝術(shù)品，沒(méi)見(jiàn)過(guò)藝術(shù)品把誰(shuí)玩成了有錢人。
保險(xiǎn)？是要買的，防止意外以及重大疾病，每年扔幾百塊進(jìn)去足夠了，不要指望它能生出多少錢來(lái)——除非你的錢多到不得不分散風(fēng)險(xiǎn)，比如一個(gè)億。
國(guó)債？那是悲觀主義者的選擇。
p2p？那里的騙子比傻子還多。
房子？五到十年內(nèi)，北上廣深以及重慶杭州武漢等少數(shù)幾個(gè)有可能發(fā)育成類似東京紐約之類超級(jí)大都市的城市應(yīng)該還有上升空間，再往遠(yuǎn)了說(shuō)，恐怕就要打一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)了。
西格爾教授在《股市長(zhǎng)線法寶》公布了對(duì)200多年來(lái)美國(guó)金融市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)，股票是遙遙領(lǐng)先的第一名資產(chǎn)，長(zhǎng)期跑贏通脹，按年計(jì)算約贏7%。
你可能會(huì)問(wèn)，中國(guó)股市未必好吧？看下面。
不要！
因?yàn)樵诠善崩锏内A家每十個(gè)只有一個(gè)，是一個(gè)非常低概率的事。
因?yàn)?strong>炒股，意味著短線投機(jī)，企圖“在最短的時(shí)間里賺最多的錢”。意味著去玩一個(gè)互相搶對(duì)方錢包的賭博游戲，即便是贏家，也耗盡心力。
富豪榜上從來(lái)沒(méi)有股票投機(jī)家的名字，但是有巴菲特的名字。
巴菲特說(shuō)，我從股市里學(xué)到的最重要的一條教訓(xùn)就是沒(méi)有人能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)。
巴菲特去年初說(shuō)，美股很可能在往10萬(wàn)點(diǎn)前進(jìn)的路上，“但也許明天就跌20%”。
請(qǐng)問(wèn)，你還要去玩這樣的游戲嗎？就算你玩得起，你的家庭玩得起嗎？
當(dāng)然，如果你只有二十多歲，我不反對(duì)你試一試，萬(wàn)一你有這方面的天分呢——就因?yàn)槟銐蚰贻p，輸?shù)闷稹?/p>
好啊，如果你有這個(gè)能力。
事實(shí)上，絕多數(shù)人連年報(bào)都不會(huì)看。
更別說(shuō)就算看好茅臺(tái)，也可能遭遇塑化劑黑天鵝，請(qǐng)問(wèn)你還拿得住嗎？真的不會(huì)動(dòng)搖？
我只知道有個(gè)基金在茅臺(tái)剛上市的時(shí)候就買了差不多一個(gè)億，后來(lái)熬不住連續(xù)兩年的下跌，斬倉(cāng)近四成走了。
還有更悲催的，假如你當(dāng)年費(fèi)盡心力挖掘出來(lái)一個(gè)樂(lè)視網(wǎng)——結(jié)果如何請(qǐng)自行腦補(bǔ)。孫宏斌夠牛吧？花200億栽里頭成大股東了。
懶人有懶福啊。
買股票指數(shù)基金。只要指數(shù)漲，你就一定賺。
你回頭看看中國(guó)股市1990年以來(lái)，是不是一直在明顯地往上走？美股200多年來(lái)，經(jīng)歷了五次大規(guī)模對(duì)外戰(zhàn)爭(zhēng)，股指長(zhǎng)期徘徊不前的也就三次，其中最長(zhǎng)一次是1929年至1950年——這是最倒霉的一代人。
補(bǔ)充一點(diǎn)，公司可能倒閉也可能被退市，但指數(shù)基金吐故納新，名副其實(shí)的長(zhǎng)生不老。
指數(shù)基金可以分兩類，一類是行業(yè)指數(shù)，比如消費(fèi)行業(yè)指數(shù)基金，另一類叫寬基指數(shù)基金，比如上證50指數(shù)基金、滬深300指數(shù)基金，不分行業(yè)。
各單位注意！
滬深300指數(shù)基金出場(chǎng)了！
先看滬深300指數(shù)基金是什么。
滬深300指數(shù)基金，即滬深300ETF，是以滬深300指數(shù)為標(biāo)的，在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易的開(kāi)放式指數(shù)基金，從上交所和深交所挑選規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的300只股票組成，每半年更新一次。
相比于只在滬市里挑選大公司的上證50指數(shù)基金，300的代表性顯然更加顯著，相當(dāng)多的大科技公司也在列，比如中興通訊。
目前A股的總市值在63萬(wàn)億左右，滬深300總市值大約為35萬(wàn)億，占比超過(guò)全市場(chǎng)的一半，而總營(yíng)收和歸母利潤(rùn)率則達(dá)到全市場(chǎng)的65%和80%，是藍(lán)籌、價(jià)值的代表。222只MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的成分股中，與滬深300指數(shù)成分股重疊的有199只個(gè)股，占MSCI成分股的90%。
再來(lái)看兩位大師的說(shuō)法。
巴菲特：“我經(jīng)常推薦的就是低成本的標(biāo)普500指數(shù)基金，但是只有極少數(shù)謙虛的朋友才會(huì)相信我的話”。標(biāo)普500就相當(dāng)于我大中國(guó)股市的滬深300。
唐朝：“如果啊，如果老唐我先走一步，我家領(lǐng)導(dǎo)，一個(gè)理財(cái)小白，被迫需要去打理家庭財(cái)產(chǎn)時(shí)，她應(yīng)該怎么辦？”
“想來(lái)想去，如果上天能給我一點(diǎn)點(diǎn)緩沖時(shí)間，我會(huì)賣掉現(xiàn)在所有持倉(cāng)股票，換成50%滬深300指數(shù)基金，15%上證紅利基金，30%標(biāo)普500指數(shù)基金，5%納斯達(dá)克指數(shù)基金。然后告訴領(lǐng)導(dǎo)，當(dāng)租金不夠用的時(shí)候，就進(jìn)賬戶去看看，有錢就取出來(lái)用，沒(méi)錢就按需要金額賣出獲利比例最高的那只，然后不用再管它?！?/p>
“考慮到上天或許不給面子，完全不給老唐預(yù)留緩沖時(shí)間，老唐現(xiàn)在就在家中留下一個(gè)錦囊，其中寫道：萬(wàn)一出現(xiàn)了需要你來(lái)打理家庭財(cái)務(wù)的狀況，親愛(ài)的，你需要賣出所有賬戶里的股票，將資金全部買入510300，操作順序醬紫醬紫；需要用錢時(shí)，先進(jìn)賬戶看看有沒(méi)有收到分紅款，夠用不。如果金額不夠用，再按需要金額賣出510300，操作順序，如此這般這般……”
“這就是老唐心目中，一個(gè)完全不懂投資的人，當(dāng)下最理想、最靠譜的投資手法。它簡(jiǎn)單，基本秒懂，但已經(jīng)基本可以確保跑贏通脹，并能跑贏70%以上的市場(chǎng)參與者。”
好雞凍！510300終于亮相了！
510300到底是個(gè)什么鬼？是郵政編碼嗎？
人家不是郵政編碼啦，是華泰柏瑞滬深300指數(shù)基金的代碼。
挑它的理由有幾個(gè)。
第一，它是場(chǎng)內(nèi)基金，也就是可以直接在股票賬戶像買賣股票一樣交易的基金，相比在銀行或基金公司購(gòu)買的滬深300指數(shù)基金，費(fèi)用更便宜。
第二，它是最早成立的場(chǎng)內(nèi)滬深300指數(shù)基金。
第三，誤差最小，最貼近于滬深300指數(shù)實(shí)際表現(xiàn)。
第四，目前市盈率較低，14倍不到。
最后，代碼好記啊，像郵政編碼嘛。
定投是指固定時(shí)間以固定金額買入標(biāo)的。
注意！一定是無(wú)腦買入！嚴(yán)格執(zhí)行紀(jì)律！
它的好處在于平滑股價(jià)波動(dòng)，避免大起大落的沖擊。比如你在2007年10月股市的歷史最高峰6124點(diǎn)開(kāi)始定投，每月堅(jiān)持無(wú)腦投入5000塊，那么在股指只有3200點(diǎn)的今天，你仍然是盈利的，因?yàn)槟愕拇罅炕I碼都是嚴(yán)格按定投紀(jì)律在低位買入的，總體成本并不高。
每周定投好，還是每月定投好？
如果以三五年為定投周期，每周定投要比每月收益略高。如果以十年以上為周期，則每月定投或每周定投的收益幾乎沒(méi)有差別。
兩個(gè)原因。
一，復(fù)利威力巨大。時(shí)間越久，威力越大。
來(lái)看一個(gè)例子。
一個(gè)最最普通的香港打工仔，他一輩子的收入都是普普通通的中位數(shù)。
假如他1964年18歲開(kāi)始工作，每年存20%收入來(lái)買港股，每年的投入從500多元慢慢增長(zhǎng)到2萬(wàn)多。
到58歲退休時(shí)（2004年）他會(huì)有660萬(wàn)。如果他到2014年68歲才退休，就可以有1576萬(wàn)。而完成這一切，他每年定投的本金總共只有65萬(wàn)而已！
（其實(shí)不用真的工作到68歲的，只要58歲退休后暫時(shí)不花這筆錢，到今天也有1500萬(wàn)以上，最后10年的投入已經(jīng)無(wú)關(guān)緊要了。）
這還只是一個(gè)人，如果是雙職工家庭，退休時(shí)很輕松可以有3100萬(wàn)。
如果是兩個(gè)香港白領(lǐng)，收入稍微高一點(diǎn)，平時(shí)省下30%的錢，退休時(shí)擁有1億是很正常的。但是隨便在香港街頭找兩個(gè)60多歲的白領(lǐng)階層，他家資產(chǎn)絕對(duì)不可能有1億。
所有這些只需要你定投恒生指數(shù)，不用動(dòng)任何腦筋，不用管牛市熊市，不用猜測(cè)波峰波谷。
沒(méi)有多么驚心動(dòng)魄一擲千金名垂青史的投資案例，只有年復(fù)一年簡(jiǎn)單無(wú)聊的定投定投定投定投定投定投定投定投定投定投定投定投你定投定投定投定投定投定投定投定投定投。
搞了不到30年的A股會(huì)比港股差嗎？
另外一個(gè)原因。
十九大報(bào)告明文，“第一個(gè)階段，從二〇二〇年到二〇三五年，在全面建成小康社會(huì)的基礎(chǔ)上，再奮斗十五年，基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化。第二個(gè)階段，從二〇三五年到本世紀(jì)中葉，在基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的基礎(chǔ)上，再奮斗十五年，把我國(guó)建成富強(qiáng)民主文明和諧美麗的社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)”。
這是一個(gè)執(zhí)政黨的莊嚴(yán)承諾，好吧。
我只能說(shuō)，閑錢。
救命錢留出來(lái)。保證日常生活質(zhì)量的錢留出來(lái)——年輕時(shí)候的每一天也都重要。
沒(méi)有人愿意跟一個(gè)孤寒鬼一起到老——盡管這個(gè)孤寒鬼可能到時(shí)會(huì)變成個(gè)老富翁。
可百度使用標(biāo)準(zhǔn)基金定投計(jì)算器，如圖所示。
看得清嗎？每月定投5000元（未來(lái)30年都是這個(gè)數(shù)），30年后是1113萬(wàn)。
抱歉有點(diǎn)長(zhǎng)。再簡(jiǎn)單說(shuō)幾個(gè)相關(guān)問(wèn)題。
為什么不挑場(chǎng)外基金？
只有一個(gè)原因，費(fèi)用貴。
但是！場(chǎng)外基金可以自動(dòng)定投，也就是說(shuō)只要賬戶有錢，每月可以電腦自動(dòng)買入。這樣可以基本避免屆時(shí)決策猶豫的問(wèn)題——比如春節(jié)前這波大跌，如果正好遇到定投日，有人可能就會(huì)想暫時(shí)不買了吧，等它再跌些再買——如果不跌了呢？還有，再跌些你會(huì)不會(huì)又想再跌些？
這就是犯了定投的大忌了！
有資料顯示，加拿大多倫多股市近20年來(lái)年均回報(bào)率9.3%，但如果錯(cuò)過(guò)行情最好的20天，回報(bào)率就只有4%！
一定要在場(chǎng)！不要耍小聰明！
所以，如果你執(zhí)行紀(jì)律的能力比較差或者離市場(chǎng)太近，建議還是定投場(chǎng)外基金。可以考慮大成滬深300指數(shù)基金。
為什么不挑增強(qiáng)型滬深300指數(shù)基金？
增強(qiáng)型指數(shù)基金是指在追蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)打新、量化模型等手段來(lái)獲取超額收益，但一般都不公開(kāi)具體操作，也不能保證是否長(zhǎng)期持續(xù)，更關(guān)鍵的是如果操作失敗就會(huì)適得其反。
所以，不作推薦。
但從往績(jī)上看，景順長(zhǎng)城滬深300指數(shù)增強(qiáng)還是相當(dāng)不錯(cuò)的。有興趣的讀者不妨深入研判一下。
風(fēng)險(xiǎn)在哪里？
巴菲特的名言是“我通常不理會(huì)宏觀預(yù)測(cè)。為什么要花時(shí)間討論你并不了解的事情？”
在我看來(lái)，國(guó)運(yùn)不濟(jì)是唯一的風(fēng)險(xiǎn)。
但我并不擔(dān)心。
一方面，40年前的改革開(kāi)放已經(jīng)標(biāo)志著中國(guó)進(jìn)入一個(gè)歷史性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，哪怕是巨大的慣性也足以讓我們樂(lè)觀。
我所擔(dān)心的是，未來(lái)30年會(huì)不會(huì)成為中國(guó)股市最好的時(shí)代呢？
另一方面，試問(wèn)，國(guó)家都不行了，你買別的就能好了？也許買黃金能好點(diǎn)，不過(guò)，我看也沒(méi)啥意思吧。如果打仗，咱就馬革裹尸唄。
我希望這篇文章可以讓1000個(gè)人從此開(kāi)始定投510300——尤其是我的至親好友——這樣他們?cè)谕诵莺缶痛蟾怕士梢赃^(guò)上優(yōu)裕的晚年生活，不致成為任何人的負(fù)擔(dān)。
倘若如此，這也是我這個(gè)小號(hào)，最大的福報(bào)了。
請(qǐng)記住：時(shí)間是我們最大的敵人，也是我們最好的朋友。
just run，阿甘。
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