在一系列緊縮政策的催化下，民間金融日漸活躍起來。
“看到今年這個(gè)行情，我們很多同行感到很興奮，認(rèn)為是高歌猛進(jìn)的一年?！弊蛉?，一位小額貸款公司的董事總經(jīng)理對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》感慨，因?yàn)榻衲?a target="_blank" >銀行信貸額度緊張，催生各路資金貸款利率抬升，包括小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司和私人借貸等多個(gè)渠道在內(nèi)的民間金融今年異?；钴S，水漲船高的利率讓這些借貸者看到了更多利潤。
中信建投在其報(bào)告中形容目前民間金融處在“風(fēng)雨前夜的狂歡”。
民間借貸利率攀高
今年以來，貨幣政策趨緊本已使商業(yè)銀行貸款額度紛紛吃緊，而同時(shí)，為了控制通脹和管理過多的流動(dòng)性，2月8日央行宣布加息25個(gè)基點(diǎn)之后，僅僅過了10天，央行再次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，目前大型機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)上升到19.50%的歷史新高。據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測，本次上調(diào)大約一次性凍結(jié)銀行體系流動(dòng)性3500億元至3700億元，使銀行間資金市場進(jìn)一步收緊。但分析者普遍認(rèn)為，在總體流動(dòng)性依然偏多和物價(jià)上漲壓力加劇的情況下，加息和提高存款準(zhǔn)備金率或?qū)⒃诮衲瓿蔀槌B(tài)。
在這種背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款難的問題今年更加嚴(yán)重。由于在銀行難貸到資金，眾多企業(yè)和個(gè)人紛紛尋求民間金融借貸，包括小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、私人借貸等多種渠道。中信建投報(bào)告中稱，加息之后，這些民間金融貸款利率普遍上浮。有金融牌照的機(jī)構(gòu)、小額貸款公司利率較低，擔(dān)保公司利率次之，典當(dāng)最高；投資公司和私人的利率高，也更靈活。
昨日，廣州某小額貸款公司董事總經(jīng)理對本報(bào)表示，目前小額貸款公司普遍都以規(guī)定的上限，即基準(zhǔn)利率的4倍發(fā)放貸款，即年利率24%，月利率2%。中信建投與亦多國際金融有限公司近日對民間金融進(jìn)行了一次調(diào)研，其調(diào)查的北京和內(nèi)蒙古烏海部分小額貸款公司月利率在1.8%~2%左右，擔(dān)保公司目前普遍月利率在3.5%~6%之間，典當(dāng)行月利率3.3%左右，北京地區(qū)的典當(dāng)行月利率高達(dá)3.2%~4.7%。
僅拿北京和天津地區(qū)為例，中信建投今年1月份和2月份的調(diào)研樣本就明顯看出利率的攀升，今年1月，京津地區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)月利率在3%~5%之間，典當(dāng)行月利率3.2%；而到了2月，擔(dān)保機(jī)構(gòu)月利率在3.5%~6%，典當(dāng)行月利率3.2%~4.7%。
廈門一家投資公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人對本報(bào)表示，廈門民間借貸利率1月份為3%~4%，2月份小幅上漲，大約為3.5%~4.5%，且借貸活躍。重慶有借貸機(jī)構(gòu)人士對本報(bào)稱，目前正規(guī)渠道民間金融月利率3%~5%。廣州業(yè)內(nèi)人士表示私人借貸月息達(dá)5%~6%。而山東有擔(dān)保機(jī)構(gòu)人士對本報(bào)表示，正規(guī)民間金融機(jī)構(gòu)月息平均3%左右，而私人借貸月息甚至可高達(dá)9%。
上述山東擔(dān)保界人士表示，當(dāng)?shù)厮饺私栀J月息高達(dá)9%主要是由于當(dāng)?shù)亟杩钔ǖ郎?，且資金額度小。中信建投的分析報(bào)告也表示，明顯感覺內(nèi)陸民間金融資金面較沿海更為緊張，因此民間資本活躍的溫州和臺州，并沒有明顯感覺到此次流動(dòng)性緊縮的影響，依然堅(jiān)持自己既定的一貫放貸原則和利率。當(dāng)京津地區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和私人借貸2月份月利率分別達(dá)到4%~6%、4%時(shí)，溫州僅1.8%和2.5%。
但為豐厚利潤而暗自欣喜時(shí)，一些民間金融機(jī)構(gòu)人士卻放不下心中的惴惴不安。
“為我剪頭發(fā)的小伙子，剛剛關(guān)閉了自己開的理發(fā)店，現(xiàn)在一家連鎖發(fā)廊打工，他說一個(gè)洗頭工的工資3年內(nèi)翻了一倍，他已無法經(jīng)營?！鄙鲜鰪V州某小額貸款公司董事總經(jīng)理感慨，今年以來企業(yè)人工成本普遍上漲，再加上用工成本、原材料成本上漲等因素，企業(yè)資金需求量增加，而利潤卻逐步被擠壓。在他看來，今年的利率形勢既是機(jī)遇也暗藏風(fēng)險(xiǎn)，為此他非常重視對每筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理，“對一家注冊資本1億元的小額貸款公司來說，可能一年下來的利潤才一兩千萬，只要出幾筆不良貸款，利潤就泡湯了?！?/p>
上述廈門投資機(jī)構(gòu)人士對本報(bào)表示，一方面，貸款利率的上浮加大了借款方的財(cái)務(wù)成本，壓縮企業(yè)利潤，使得貸出的款項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)加大；此外，由于今年銀行信貸緊縮，一些以前在銀行貸款而現(xiàn)在無門的企業(yè)，相當(dāng)于突然被斷奶，轉(zhuǎn)而尋求利率比銀行高很多的民間金融，一些中小企業(yè)僅有的利潤很可能被盤剝一空，變得無利可圖，這也是潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
也有銀行人士對本報(bào)表示，今年各路資金貸款利率提高，時(shí)間一長，恐對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成影響。
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