來源：港股挖掘機(jī) 作者：曹柳萍 3月26日，招商銀行在香港舉行業(yè)績發(fā)布會(huì)，該行高層表示，為繼續(xù)保持在資管行業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢，招行率先成立資管公司保持資管業(yè)務(wù)獨(dú)立經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)招行的資管業(yè)務(wù)和母行風(fēng)險(xiǎn)隔離，未來資管業(yè)務(wù)還會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化、理財(cái)產(chǎn)品凈值化、期限對標(biāo)化和管理規(guī)范化等變化。 據(jù)了解，招商銀行2017年?duì)I業(yè)凈收入2210.37億元人民幣(單位下同)，同比增長5.12%;實(shí)現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤701.50億元，同比增長13.00%。每股基本盈利為2.78元，擬派發(fā)末期股息每股0.84元。 公告顯示，該行于年內(nèi)歸屬于該行股東的平均總資產(chǎn)收益率(ROAA)和歸屬于該行普通股股東的平均凈資產(chǎn)收益率(ROAE)分別為1.15%和16.54%，同比分別提高0.06和0.27個(gè)百分點(diǎn)。 資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模平穩(wěn)增長。截至2017年末，該集團(tuán)資產(chǎn)總額62976.38億元，較上年末增長5.98%;貸款和墊款總額35650.44億元，較上年末增長9.30%;負(fù)債總額58142.46億元，較上年末增長4.97%;客戶存款總額40643.45億元，較上年末增長6.90%。 不良貸款下降，撥備覆蓋保持穩(wěn)健水平。截至2017年末，該集團(tuán)不良貸款總額573.93億元，較上年末減少37.28億元;不良貸款率1.61%，較上年末下降0.26個(gè)百分點(diǎn);不良貸款撥備覆蓋率262.11%，較上年末提高82.09個(gè)百分點(diǎn)。 招商銀行于去年零售客群突破1億戶大關(guān)，客戶體驗(yàn)提升。零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大，截至2017年末，該行零售營業(yè)凈收入占比51.28%，同比提升1.85個(gè)百分點(diǎn)。 業(yè)績發(fā)布當(dāng)日，招商銀行還發(fā)布公告表示，公司擬出資人民幣50億元，全資發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理子公司，初始注冊資本擬定為人民幣50億元，公司持股比例100%，在適當(dāng)時(shí)機(jī)，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要并在監(jiān)管批準(zhǔn)的前提下，可引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。 以下為智通財(cái)經(jīng)APP整理的問答實(shí)錄： 問：設(shè)立資產(chǎn)管理子公司對公司未來發(fā)展有何影響?資管子公司對券商、私募、公募行業(yè)未來競爭格局有何影響?人員安排，是之前資產(chǎn)管理部門人員嗎? 答：去年人民銀行、五部委聯(lián)合下發(fā)關(guān)于資管業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見的征求意見稿，市場非常關(guān)注。作為市場的主體，商業(yè)銀行進(jìn)行了認(rèn)真的討論，招商銀行對資管業(yè)務(wù)也高度重視，計(jì)劃下一步成立資管子公司，開展資管業(yè)務(wù)。資管子公司還需要監(jiān)管部分的審批。 招商銀行很大的優(yōu)勢在于零售銀行業(yè)務(wù)，這個(gè)業(yè)務(wù)的重要特點(diǎn)是財(cái)富管理，其中重要的板塊是理財(cái)產(chǎn)品，正是由于有非常強(qiáng)大的零售客戶，占有銷售渠道，所以支撐了招商銀行的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到2.9萬億水平，我們對繼續(xù)保持招行資產(chǎn)管理規(guī)模的領(lǐng)先優(yōu)勢，滿足零售客戶的理財(cái)需求，同時(shí)又符合資管新規(guī)的需求具有戰(zhàn)略性意義。所以接下來計(jì)劃從幾個(gè)方面進(jìn)行轉(zhuǎn)變： 一是經(jīng)營上公司化，成立子公司實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)和母行風(fēng)險(xiǎn)隔離。 二是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化。過去銀行業(yè)資管業(yè)務(wù)中，非標(biāo)類資產(chǎn)占比很高，下一步重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化，比如債券類資產(chǎn)、股票類資產(chǎn)、資產(chǎn)證券化資產(chǎn)等。 三是理財(cái)資金長期化。過去通過資產(chǎn)池運(yùn)作、長拆短，理財(cái)資金之間相互對接，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)錯(cuò)配，給資管業(yè)務(wù)帶來了巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，未來要吸收更多穩(wěn)定長期的資金來源，才能應(yīng)對資管業(yè)務(wù)對理財(cái)融資方面需求的變化。 四是理財(cái)產(chǎn)品的凈值化。通過凈值化轉(zhuǎn)變，來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益由客戶承擔(dān)，打破剛性兌付現(xiàn)實(shí)問題。 五是管理規(guī)范化，解決銀行業(yè)存在的剛兌、資產(chǎn)池運(yùn)作、多層嵌套、非標(biāo)資產(chǎn)占比過高等問題。通過規(guī)范化管理，與國際上先進(jìn)資管機(jī)構(gòu)對標(biāo)，與國內(nèi)成熟的資管公司看齊，促進(jìn)銀行業(yè)資管業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。 過去招商銀行在資管業(yè)務(wù)方面取得了一定成績，在新資管新規(guī)出臺后，招商銀行將繼續(xù)在資管業(yè)務(wù)保持領(lǐng)先地位。 問：去年招行人民幣掉期業(yè)務(wù)增長比較明顯，請問這個(gè)業(yè)務(wù)的利潤率多高?招行在代理基金和信托基金銷售是全國第一，有沒有精確的銷售規(guī)模數(shù)據(jù)?為何公司在銷售這些金融產(chǎn)品可以表現(xiàn)這么突出? 答：人民幣掉期業(yè)務(wù)，隨著人民幣匯率、利率波動(dòng)加大，特別是2017年年初人民幣大幅升值，給國內(nèi)很多涉外企業(yè)在外匯資金方面帶來很大的匯兌損失，因此很多企業(yè)，特別是外商投資企業(yè)、外貿(mào)型企業(yè)高度重視匯率利率方面的利息，所以交易量劇烈大幅增長，招商去年人民幣掉期業(yè)務(wù)大幅增長，這是市場形勢發(fā)展的必然。但是銀行為客戶提供掉期避險(xiǎn)的服務(wù)工具，匯率還是非常低，雖然交易量很大，但手續(xù)費(fèi)不高，但對招行來說，增長速度是非常可觀的。 銷售費(fèi)率因客戶的不同特點(diǎn)而有所不同，大企業(yè)的銷售費(fèi)率非常微薄;像浙江等長江流域一帶的中小型企業(yè)，它們對避險(xiǎn)的訴求比較強(qiáng)烈，但金額不高，所以對我們來說，成本比較高，因此銷售費(fèi)率相對比較高一些。 關(guān)于基金代銷，去年基金代銷7700多億，市場排名第一，代銷手續(xù)費(fèi)收入方面，基金收入大概45億，是我們財(cái)富管理去年實(shí)現(xiàn)160多億中，利潤最大的產(chǎn)品，這得益于我們龐大的零售客戶基礎(chǔ)，招商強(qiáng)大的銷售能力。 田惠宇：銀行業(yè)開始分化，唯有順勢主動(dòng)求變才能與時(shí)光同行 來源：Bank資管（ID：yinhangziguan） “我們無法預(yù)測未來還會(huì)發(fā)生什么，但發(fā)生什么我們都不會(huì)意外?！闭行猩现芪灏l(fā)布了年報(bào)，其中行長致辭中的這句話打開了無限想象。招商銀行過去一年股價(jià)漲幅超過70%，從投資者的角度看，行長田惠宇在年報(bào)致辭中透露了很大的信息量，給招行未來的股價(jià)打開了更大的空間。 田惠宇提出，強(qiáng)監(jiān)管、去杠桿的趨勢下，銀行業(yè)已經(jīng)開始分化，而招行前期的戰(zhàn)略優(yōu)勢正在變現(xiàn)為財(cái)務(wù)優(yōu)勢。這一點(diǎn)從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看也的確顯而易見：招行2017年凈利潤超過700億，增速是13%，因?yàn)樵S多銀行還沒公布年報(bào)，從上市銀行已公布的前三季度數(shù)據(jù)來看，保持兩位數(shù)利潤增速的大中型銀行只有招行1家。與此同時(shí)，招行在不良“雙降”的情況下，依然計(jì)提了近600億的撥備，撥備覆蓋率超過260%，同比提升了82個(gè)百分點(diǎn)?？梢哉f是：家有余糧、心中不慌。未來2-3年，招行利潤增長的安全墊非常厚，年報(bào)行長致辭中說的“難得的戰(zhàn)略機(jī)遇期”大概就是這個(gè)意思。 那么，招行打算在“戰(zhàn)略機(jī)遇期”干什么呢？第一個(gè)目標(biāo)就是金融科技銀行。致辭中對市場環(huán)境作了非常鞭辟入里的分析，“無論經(jīng)濟(jì)下行的周期性因素，還是利率、匯率改革的市場化因素，抑或是去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管的政策性因素，都不足以改變銀行的商業(yè)模式。唯一可能從根本上改變和顛覆銀行商業(yè)模式的，是科技。” 這個(gè)認(rèn)識，在銀行業(yè)可以說非常深刻和超前了。認(rèn)識到了，行動(dòng)自然就有了。于是，招行在前幾年探索的基礎(chǔ)上，明確提出打造“金融科技銀行”的目標(biāo)，把科技作為變革的重中之重，為“輕型銀行”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型下半場提供源源不斷的“核動(dòng)力”。 本以為金融科技就是招行的終極目標(biāo)了，沒想到招行行長田惠宇在年報(bào)致辭中進(jìn)一步提出“打造最佳客戶體驗(yàn)銀行”的目標(biāo)！這比金融科技更有互聯(lián)網(wǎng)的味道?！拔覀兩钪萍冀K究只是工具和手段，客戶才是一切商業(yè)邏輯的起點(diǎn)。因?yàn)槲覀儓?jiān)信，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是服務(wù)客戶的自然結(jié)果，客戶體驗(yàn)才是根本性、決定性因素?！?/span> 招行行長田惠宇的言外之意是：銀行業(yè)進(jìn)入了大分化時(shí)代，招行當(dāng)前在銀行業(yè)的優(yōu)勢只是量的區(qū)別，招行要加速領(lǐng)跑，順應(yīng)移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的商業(yè)邏輯，立足客戶體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。 總體來說，招行通過幾次成功的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，成為國內(nèi)商業(yè)銀行的標(biāo)桿。從今年的年報(bào)行長致辭中可以看出，招行又要發(fā)大招。用田惠宇的話說就是：歷史上，招行正是一直保持戰(zhàn)略前瞻，在幾次關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)進(jìn)行一些超脫短期利益的重大布局，才形成了今天的差異化競爭優(yōu)勢。這一次又將如何？我們拭目以待。 以下是招行年報(bào)行長致辭全文： 三十而立，我們收獲頗豐。 過去一年，招商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2,208.97億元，同比增長5.33%；實(shí)現(xiàn)歸屬于本行股東的凈利潤701.50億元，同比增長13.00%。年末總資產(chǎn)超6.29萬億元，較上年末增長5.98%；不良貸款余額和不良貸款率“雙降”，資產(chǎn)質(zhì)量趨穩(wěn)向好。更值得欣喜的是，金融科技帶動(dòng)客戶數(shù)邁上了新量級，零售客戶數(shù)突破1億戶，公司客戶總數(shù)超過157萬戶；招商銀行App、掌上生活A(yù)pp用戶數(shù)合計(jì)也過億，月活躍用戶超4,500萬戶。 過去一年，招商銀行A股、H股股價(jià)全年漲幅均超過70%，年末市值已突破7,100億元，位居全球上市銀行第十一位，這是市場和投資者對我們的認(rèn)可，更是鞭策。 過去一年，招商銀行“輕型銀行”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型向縱深推進(jìn)，“結(jié)構(gòu)更安全、特色更鮮明、模式更清晰”的轉(zhuǎn)型成效進(jìn)一步凸顯。戰(zhàn)略優(yōu)勢正在變現(xiàn)為財(cái)務(wù)優(yōu)勢，為我們進(jìn)一步縱深推進(jìn)改革，騰出手來解決一些制約更高質(zhì)量發(fā)展的深層次、根本性問題贏得了戰(zhàn)略機(jī)遇期。 30年波瀾壯闊，歲月的年輪留下了招行過去成功的印跡，卻沒有當(dāng)然地賦予我們贏在未來的通行證。時(shí)代的車輪從未停歇，我們不能活在紀(jì)念冊上，而要穿越周期、跨過陷阱，不斷找尋新的大海與星辰。 2018年恰逢改革開放40周年，也是新時(shí)代開啟新征程的起跑線。銀行業(yè)已經(jīng)開始分化。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的形勢下，強(qiáng)監(jiān)管、去杠桿將徹底重塑金融業(yè)的競爭格局，長期堅(jiān)持穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)文化與合規(guī)經(jīng)營理念，會(huì)讓招行的相對競爭優(yōu)勢更加凸顯。我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，招行通過持續(xù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，甩掉了規(guī)模包袱、切換了增長曲線，實(shí)現(xiàn)了“質(zhì)量、效益、規(guī)模”動(dòng)態(tài)均衡發(fā)展，與國家高質(zhì)量發(fā)展理念不謀而合。更令人期待的是，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型贏得了寶貴的時(shí)間，讓我們能夠更加從容地為更高層次的高質(zhì)量發(fā)展謀篇布局。 銀行是一個(gè)歷史悠久的行業(yè)。從公元前2000年伴隨巴比倫寺廟“強(qiáng)制性捐款”而來的信貸合約，到16世紀(jì)近代最早的威尼斯銀行成立；從宋代紙幣、明清錢莊票號，到1897年誕生的中國通商銀行，銀行的傳統(tǒng)模式傳承了千百年，伴隨大國崛起、時(shí)代變遷都不曾動(dòng)搖。今天，無論經(jīng)濟(jì)下行的周期性因素，還是利率、匯率改革的市場化因素，抑或是去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管的政策性因素，都不足以改變銀行的商業(yè)模式。唯一可能從根本上改變和顛覆銀行商業(yè)模式的，是科技。 本世紀(jì)前10年，移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)相繼取得實(shí)質(zhì)性突破，并在近5年廣泛應(yīng)用。新一代技術(shù)革命已經(jīng)開始，人類的生活方式和商業(yè)生態(tài)已經(jīng)或正在重構(gòu)，未來仍然存在很大不確定性。只要在前沿科技應(yīng)用上領(lǐng)先半個(gè)身位，即使是初創(chuàng)公司，未來也有更大的機(jī)會(huì)“進(jìn)化”，從而實(shí)現(xiàn)“降維打擊”，成為新的“霸主”。 唯有順勢主動(dòng)求變，才能與時(shí)光同行。 所以，我們看到了：在百年未有之變局的時(shí)代趨勢下，蘋果、Alphabet（谷歌母公司）、微軟、亞馬遜、Facebook、騰訊、阿里巴巴等互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)昂首跨入全球上市企業(yè)市值前十，而一些沒有跟上時(shí)代步伐的傳統(tǒng)“巨無霸”企業(yè)則黯然滑落。我們無法預(yù)測未來還會(huì)發(fā)生什么，但發(fā)生什么我們都不會(huì)意外。 “百年招銀”的愿景要求我們必須攜手光陰，面向未來。所以，我們順勢主動(dòng)求變，提出打造“金融科技銀行”的目標(biāo)，把科技作為變革的重中之重。每一項(xiàng)業(yè)務(wù)、流程、管理都要以金融科技的手段再造，整個(gè)組織、每個(gè)管理者、所有崗位都要以金融科技思維重新武裝，為“輕型銀行”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型下半場提供源源不斷的“核動(dòng)力”。為此，我們堅(jiān)定信念、義無反顧。在常規(guī)IT成本投入的基礎(chǔ)上，2017年，我們核定上年稅前利潤的1%（7.9億元），專門成立金融科技創(chuàng)新項(xiàng)目基金；2018年又提高到上年?duì)I業(yè)收入的1%（22.1億元），如果需要，未來投入力度還可以加大。因?yàn)槲覀兩钚?，投資金融科技就是投資未來。 新的道路總需要有人探索。我們創(chuàng)新體制機(jī)制，成立科技賦能的金融科技創(chuàng)新孵化平臺，建立試錯(cuò)機(jī)制，鼓勵(lì)員工面向用戶和市場進(jìn)行小團(tuán)隊(duì)內(nèi)部創(chuàng)業(yè)。 我們重新設(shè)定坐標(biāo)體系，全面對標(biāo)金融科技企業(yè)，構(gòu)建金融科技基礎(chǔ)設(shè)施，重點(diǎn)建設(shè)移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等五大基礎(chǔ)能力。 我們打開視野，以更開放的心態(tài)、更長遠(yuǎn)的眼光，構(gòu)建商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的生態(tài)體系。對內(nèi)，打破以封閉的賬戶體系為基礎(chǔ)的經(jīng)營邏輯，向開放的用戶體系轉(zhuǎn)換，把招商銀行App、掌上生活A(yù)pp從交易工具轉(zhuǎn)向經(jīng)營平臺，贏得新一代年輕人的信賴。對外，合作共贏，以線上線下融合的思維引流量、拓場景，開放招行服務(wù)API（應(yīng)用程序編程接口）；我們立志抓住5G技術(shù)商用的機(jī)遇，以嵌入產(chǎn)業(yè)鏈的方式發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，客戶在哪里，招行的服務(wù)就在哪里。 我們徹底轉(zhuǎn)變思維，以客戶體驗(yàn)優(yōu)先的原則重新審視內(nèi)部管理。用金融科技理念和手段改造業(yè)務(wù)流程、重塑運(yùn)營體系、優(yōu)化成本管理、創(chuàng)新體制機(jī)制。緊緊圍繞客戶需求，深度融合科技與業(yè)務(wù)，以科技敏捷帶動(dòng)業(yè)務(wù)敏捷，創(chuàng)造最佳客戶體驗(yàn)。 我們深知，科技終究只是工具和手段，客戶才是一切商業(yè)邏輯的起點(diǎn)。如果說過去是與對手競爭，那么未來我們則要追趕客戶的腳步。所以，在新時(shí)代的戰(zhàn)略機(jī)遇期，我們進(jìn)一步提出“打造最佳客戶體驗(yàn)銀行”的目標(biāo)，把客戶體驗(yàn)作為前行的北斗星，一切工作都以提升客戶體驗(yàn)為準(zhǔn)則。我們要以客戶體驗(yàn)為新時(shí)代的新起點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)招商銀行的高質(zhì)量發(fā)展，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。 服務(wù)客戶沒有捷徑，我們牢記“葵花向陽，因您而變”的初心，“至真至純，亦親亦友”的真心，“點(diǎn)點(diǎn)滴滴，造就非凡”的耐心，和“十年一日，潤物無聲”的恒心。我們反對商業(yè)機(jī)會(huì)主義，不忘服務(wù)初心，回歸客戶本源，甩掉規(guī)模包袱，不刻意追求短期收入增速，把工作重心轉(zhuǎn)移到客戶體驗(yàn)上來。因?yàn)槲覀儓?jiān)信，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是服務(wù)客戶的自然結(jié)果，客戶體驗(yàn)才是根本性、決定性因素。 我們埋頭苦干、循序漸進(jìn)，批發(fā)金融客戶服務(wù)體系輪廓初顯。戰(zhàn)略客戶、同業(yè)客戶、機(jī)構(gòu)客戶、小企業(yè)客戶專業(yè)化經(jīng)營體系已經(jīng)鋪開，客戶經(jīng)理管理體系也逐步完善；交易銀行和投資銀行兩大產(chǎn)品體系特色鮮明，現(xiàn)金管理、并購金融、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管、金融市場、票據(jù)等戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)逐步建立起領(lǐng)先的市場地位。下一步的任務(wù)就是，圍繞客戶體驗(yàn)，沉下心來、彎下腰來做大客群基礎(chǔ)，做好客戶綜合服務(wù)和深度經(jīng)營，徹底告別商業(yè)機(jī)會(huì)主義下“叼一口肉就跑”的信貸文化。 零售金融是招行的招牌，已經(jīng)建立起一定深度的“護(hù)城河”。我們在30年發(fā)展史上緊緊抓住時(shí)代脈搏，堅(jiān)定“以客戶為中心”的理念，用“一卡通”取代存折率先實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)通兌，以AUM（管理客戶資產(chǎn)規(guī)模）取代存款創(chuàng)新財(cái)富管理新模式，實(shí)現(xiàn)兩次關(guān)鍵飛躍，奠定了零售業(yè)務(wù)的扎實(shí)根基。今天，我們要再一次順應(yīng)時(shí)代趨勢，以客戶體驗(yàn)為核心目標(biāo)，著力打造最佳客戶體驗(yàn)銀行。我們放眼未來，努力在未來3年實(shí)現(xiàn)招商銀行、掌上生活兩大App月活躍用戶數(shù)的量級增長，并以此作為全行未來三年提升客戶體驗(yàn)的重點(diǎn)突破口，實(shí)現(xiàn)第三次關(guān)鍵飛躍，將招商銀行的服務(wù)優(yōu)勢從線下向線上遷移。 凡是過往，皆為序章。歷史上，招行正是一直保持戰(zhàn)略前瞻，在幾次關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)進(jìn)行一些超脫短期利益的重大布局，才形成了今天的差異化競爭優(yōu)勢。當(dāng)下一個(gè)30年來臨，招行依舊屹立潮頭，銘記初心，因用戶而變，與時(shí)光同行。 行長：田惠宇 2018年3月23日
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